Swiss Life Asset Management vient de lancer Swiss Life Funds (F) Opportunité High Yield 2017, un fonds investi en obligations High Yield pour lesquelles la maturité est proche du 31 décembre 2017. L’objectif du fonds est de réaliser, sur cet horizon de placement, une performance nette annualisée de 6% pour les parts P (réseaux de distribution de Swiss Life) et de 6,60% nette pour les parts I (Institutionnels).Caractéristiques : Codes ISIN : FR0011206887 Part P Capitalisation / FR0011206804 Part P Distribution/FR0011206846 Part I Capitalisation / FR0011206879 Part I Distribution Frais de souscription acquis au fonds: 1%Frais de gestion fixes : - Part P Cap : 1,20 % / Part P Dis : 1,20%/Part I Cap : 0,60 % / Part I Dis : 0,60%Minimum de souscription : Parts P (distribution ou capitalisation): 100 euros/Parts I (distribution ou capitalisation): 10 000 eurosEligibilité à l’assurance vie : oui

Russell Investments a attribué à Strategic Fixed Income, un spécialiste américain des taux et devises, un mandat de 329 millions de dollars, révèle Citywire Global. La société devient ainsi le cinquième gestionnaire des fonds multi-stratégies Global Bond et Global Bond (Euro Hedged) domiciliés à Dublin et du fonds australien International Bond chez Russell, qui cumulent 4,1 milliards de dollars d’encours.

Deux des plus connues dynasties en Europe et aux Etats-Unis vont s’unir, avec l’acquisition par RIT Capital Partners, trust d’investissement présidé par Lord Jacob Rothschild, d’une participation de 37% dans les activités de conseil en gestion de fortune et de gestion d’actifs de la famille Rockefeller (34 milliards de dollars sous gestion), selon le Financial Times. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le partenariat sera centré sur la création de fonds d’investissement destinés à réaliser des acquisitions communes dans le secteur de la gestion d’actifs.

La société de gestion alternative Armajaro Asset Management (AAM), spécialisée dans les matières premières, envisage de se diversifier dans les actions afin de doubler son portefeuille de fonds au cours des sept prochaines années, rapporte l’agence Reuters. Le patron de la société, Harry Morley, a précisé qu’il lancerait cette année un hedge fund dédié aux valeurs financières internationales, un fonds long/short qui sera le premier véhicule maison exclusivement dédié aux actions. L’objectif à long terme de la société de gestion est de porter ses actifs sous gestion, actuellement 1,6 milliard de dollars distribués dans six fonds, à 10 milliards de dollars dans dix à quinze fonds.

Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le 29 mai la nomination de Azhar Hussain en qualité de responsable du pôle Global High Yield. Dans ses nouvelles fonctions, Azhar Hussain devrait concentrer ses efforts sur le développement des capacités de Royal London dans le segment du high yield.Azhar Hussain travaillait précédemment chez Insight Investment Management, où il était responsable du high yield et des prêts à effet de levier.

David Borjani, présidentdu colombien GrupoSura, a indiqué qu’il examine la possibilité d’acquérir tout ou partie des actifs latino-américains que le BBVA pourrait vendre, à savoir son pôle d’administration de fonds de pension au Chili (30,2 milliards d’euros), au Mexique (13,1 milliards), en Colombie 6,75 milliards) et au Pérou (5,4 milliards), rapporte Funds People. Apparemment, David Borjani préférerait étudier les possibilités pays par pays plutôt que d’acquérir la totalité des actifs.

D’ici au 31 mai, Baring Asset Management (Barings) va lancer le fonds Baring Asia Dynamic Asset Allocation géré par Khiem Do, head of Asian multi asset, et chargé à 1,25 %, avec une souscription minimale de 5.000 dollars,rapporte Fundweb.L’objectif est de générer une performance similaire à celle des actions asiatiques sur le long terme avec une volatilité inférieure à cette classe d’actif, en gérant activement l’exposition aux titres de croissance et défensifs. L’essentiel du portefeuille sera investi en Asie, mais Barings se réserve la possibilité d’effectuer des placements ailleurs pour gérer les risques de volatilité et de marché.

Directeur général par intérim depuis le départ de Rupert Clarke (lire Newsmanagers du 24 novembre 2011), le directeur des investissements d’Hermes Fund Management, Saker Nusseibeh, a été officiellement nommé CEO du gestionnaire d’actifs britannique. Il avait rejoint Hermes, qui gère notamment le fonds de pension de British Telecom, en 2009, en provenance de Fortis Investments ; il avait auparavant été responsable des investissements en actions internationales et head of marketing de SGAM UK.Saker Nusseibeh cumulera ses nouvelles fonctions avec celles de head of investment.

Dans un communiqué boursier du 29 mai, Kabel Deutschland Holding indique avoir été informé que BlackRock Hodco et BlackRock Financial Management avait franchi le seuil des 10 % de son capital et détenait 10,02 % des droits de vote à la date du 17 mai.

Mercredi soir, Deutsche Börse AG a notifié dans un communiqué boursier qu’elle va procéder en Bourse au rachat d’actions pour environ 100 millions d’euros d’ici au 31 juillet, dans le cadre du programme de 200 millions d’euros prévu pour 2012.

Berenberg Bank a confié à sa filiale Universal-Investment le lancement d’un fonds obligataire de droit allemand Berenberg-1590-Sicherheit-Universal, un fonds d’obligations de qualité (donc présumées «sûres») de catégorie investissement lancées par des émetteurs européens (obligations d’Etat, Pfandbriefe et obligations d’entreprise, plus instruments monétaires). Le portefeuille se focalise sur les échéances courtes à moyennes et Universal compte pratiquer une gestion «active et dynamique» de la duration. Le fonds est disponible en une classe distribution (A) et une classe capitalisation (T).CaractéristiquesDénomination : Berenberg-1590-Sicherheit-UniversalCodes Isin : DE000A1JUV45 (parts A)DE000A1JUV52 (parts T)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion: 0,65 %Banque dépositaire : State Street Bank GmbH

iShares annonce avoir lancé en collaboration avec Bloomberg un indicateur de liquidité pour l’ensemble des ETF européens d’iShares. La nouvelle vue d’ensemble permettant l’accès aux données est fourni par le service des European Composite tickers de Bloomberg.

Pioneer, la société de gestion du groupe italien Unicredit, compte profiter de la directive Ucits IV pour lancer des fonds de droit français. La nouvelle réglementation européenne permet en effet de le faire sans ouvrir de société de gestion locale, grâce au passeport européen. Le bureau parisien de Pioneer, dirigé par Fabien Madar, pourra ainsi créer des fonds dédiés pour les investisseurs institutionnels français, ce qui jusqu’à présent lui est impossible et «qui lui a fait rater quelques opportunités».L’obtention du passeport européen, qui est en cours, va prendre un peu de temps – sans doute une année. Cela devrait sans doute contribuer à atteindre l’objectif de 2 milliards dans les deux prochaines années sur la zone couverte par Fabien Madar, qui inclut aussi la Belgique, Monaco, la Suisse, le Luxembourg, les Pays-Bas et les pays nordiques. Aujourd’hui, les encours se montent à 1,6 milliard d’euros, après une collecte de 120 millions depuis le début de l’année. Et en 2011, Pioneer France avait enregistré des souscriptions nettes de 200 millions d’euros et vu ses encours passer de 1,35 milliard à 1,5 milliard. Et ce alors que le groupe à l'échelle mondiale voyait ses encours décliner de 13,2 % à 162,1 milliards d’euros, en raison notamment des difficultés du marché italien. Néanmoins, dans les cinq années qui viennent Pioneer compte accroître ses encours de 15 % par an, grâce à son plan stratégique lancé il y a six mois.Ce plan, qui représente un investissement de 20 % des bénéfices, vise notamment à augmenter la part des actifs gérés pour le compte d’une clientèle externe de Pioneer, qui est aujourd’hui à égalité avec celle des actifs venant de la maison mère. «Nous voulons que cette part représente la majorité de nos encours», explique Sandro Pierri, le nouveau responsable de l’asset management d’UniCredit et prochain CEO de Pioneer, de passage à Paris.Il passe d’une part par une extension de la présence à l’étranger et notamment en Asie et en Amérique latine et par un renforcement des capacités d’investissement. Côté développement géographique, Sandro Pierri souligne qu’un bureau au Mexique va bientôt être ouvert et que le dirigeant pays sera prochainement recruté. Concernant les équipes d’investissement, plusieurs personnes ont d’ores et déjà été embauchées, notamment pour le centre de gestion marchés émergents créé à Londres, mais aussi pour celui actions mondiales à Boston. D’autres sont à attendre.Enfin, une nomination sera probablement annoncée prochainement pour remplacer Sandro Pierri dans ses fonctions de responsable de l’Europe occidentale et de l’international de Pioneer Investments, après sa promotion en tant que CEO de Pioneer.

Fidelity Worldwide Investments vient de recruter trois personnes en Italie, rapporte Bluerating. Matteo Buonomini, un ancien de Banca Esperia et BNP Paribas, est nommé senior manager – fund selection units. Alessandro Furrer (ex Aviva Investors et Aletti Gestielle) et Gianluca Cerone (ex Société Générale et Morgan Stanley Investment) renforceront la structure commerciale dédiée aux réseaux de conseillers financiers et aux banques privées. Ils seront respectivement senior sales manager et sales manager.

Le gestionnaire basé à Nyon EIM, plus particulièrement son fondateur et président Arpad Busson, serait actuellement en discussions avec des acquéreurs potentiels, rapporte L’Agefi suisse qui évoque des sources citées par Bloomberg.Ces dernières semaines, les deux gestionnaires alternatifs UBP, avec l’acquisition du français Nexar Capital Group, et Gottex, qui cherche à développer ses affaires en Asie Pacifique grâce à Penjing Asset Management basé à Hong Kong, ont choisi l’expansion. En revanche, FRM (Financial Risk Management) a préféré intégrer le groupe Man Investments.EIM était plutôt pressenti jusqu’ici dans le rôle de consolidateur, qu’il souhaite conserver selon la prise de position de son porte-parole Neil Bennett. Le montant des actifs sous gestion, de 6,2 milliards de dollars à fin 2011, restreint d’emblée fortement le cercle d’intéressés potentiels, même s’il s’est divisé par deux par rapport au niveau d’avant-crise, estime le quotidien.

Le groupe irlandais de services financiers Davy Stockbrokers (courtage, gestion de fortune et conseil) vient de racheter la société de gestion irlandaise Bloxham Asset Management après une enquête récente faisant état d’irrégularités comptables, rapporte Investment Week. L'équipe d’investissement dirigée par Pramit Ghose, qui gère les fonds de Bloxham AM, est transférée chez Davy Stockbrokers avec effet immédiat. Les actifs gérés par l'équipe s'élèvent à plus de 700 millions d’euros. En mars dernier, Davy Stockbrokers avait déjà racheté les activités de banque privée du groupe Bloxham qui représentent des actifs sous gestion de 1,2 milliard d’euros.

Keren Finance vient de recruter Sébastien Ribeiro en tant que gérant actions. L’impétrant prendra ses fonctions à compter du mois de juin après sept années passées au sein de la Financière Arbevel comme co-gérant des fonds Pluvalca AllCaps et Pluvalca France Small Caps. L’arrivée de Sébastien Ribeiro doit permettre à Raphaël Elmaleh, président de Keren Finance, de se concentrer plus particulièrement sur les gestions flexible et obligataire qui ont pris ces dernières années une part prépondérante dans la stratégie et le développement de la société de gestion, précise un communiqué. A ce titre, l’équipe de gestion devrait annoncer à brève échéance le lancement de nouveaux fonds.

Russell Investments has awarded a USD329m mandate to Strategic Fixed Income, a US fixed income and currencies specialist, Citywire Global reports. The firm becomes the fifth manager of the multi-strategy funds Global Bond and Global Bond (Euro Hedged), based in Dublin, and the Australian fund International Bond at Russell, with a total of USD4.1bn in assets.

A survey in first quarter undertaken by RBC Dexia and Accenture of 33 Spanish asset management firms representing 65% of total assets in the sector has found that professionals are expecting profound changes in their industry, as concentration continues, managers increasingly specialise and a growing focus on efficiency and performance. They also predict that success will depend on technological progress and that the trend to outsource will continue.The survey finds that the three major asset management firms alone account for 45% of total assets and that the average size of a fund in Spain is only EUR57m, which compares with EUR262m in the United Kingdom and EUR300m in Switzerland. In the past three years, the number of funds in Spain has contracted by about 20%, to 2,500.

According to an annual report on public debt in 2011, assets of investment funds placed in Spanish debt, largely Spanish government or government-guaranteed debt, as of the end of December represented 60.7% of the total portfolio, 6 percentage points more than one year previously, Cotizalia reports.

The Nyon-based asset management firm EIM, in the person of its founder and chairman Arpad Busson, is currently said to be in talks with potential acquirers, Agefi Switzerland reports, citing sources contacted by Bloomberg. In the past few weeks, the two hedge fund firms UBP, with the acquisition of the French Nexar Capital Group, and Gottex, which is seeking to grow its business in Asia Pacific with the acquisition of Penjing Asset Management of Hong Kong, have opted for expansion. However, FRM (Financial Risk Management) has preferred to join the Man Investments group. EIM had previously acted primarily as a consolidator, and it plans to retain this role, says its spokesman, Neil Bennett. Total assets under management of USD6.2bn as of the end of 2011 strictly limit the circle of potential buyers, even though it is half what it was before the crisis, the newspaper estimates.

For an undisclosed amount, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A), which has its own affiliate in Luxembourg, has sold its stake in the asset management firm Universal-Investment (EUR138bn in assets under management or administration) to two other shareholders, the private banks Berenberg and Lampe, whose stakes increase from 26.6% to 37.5% each. The other shareholder, the Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), retains its 26.6% stake in Universal.

In an ad hoc statement on 29 May, Kabel Deutschland Holding announced that it had received information from BlackRock Hodco and BlackRock Financial Management that the US asset management firm controls over 10% of its capital, with 10.02% of voting rights as of 17 May.

The single currency is not enjoying its finest hour. European citizens on the whole are unsatisfied with the euro, but they are not likely to abandon it and return to their previous currencies, according to a survey undertaken by the Pew Research Center in eight countries. Strong majorities are in favour of keeping the euro in Greece (71%), France (69%) and Germany (66%). The Spanish population is still 60% in support of the euro, and 52% of Italians are in favour of retaining the single currency. In this environment, the euro on the evening of 29 May fell to its lowest level since early 2010 against the US dollar, at USD1.2503, compared with USD1.2541 the previuos evening. The euro was also penalised by a ratings downgrade for Spain by a small US ratings agency, Egan-Jones, to BB- from B previously.

Pioneer, the asset management firm of the Italian Unicredit group, is planning to take the occasion of the UCITS IV directive to launch French-registered funds. The new European regulations allow the manager to do so without opening a local asset management firm, with a European passport for products. The Paris office of Pioneer, led by Fabien Madar, will be able to create dedicated funds for French institutional investors, which had previously been impossible, costing the firm “some opportunities.” The application for the European passport, which is underway, will take some time – at least a year. That will help the firm to achieve its objective of EUR2bn in the next two years in the region covered by Madar, which also includes Belgium, Monaco, Switzerland and the Netherlands. Assets now total EUR1.6bn, after inflows of EUR120m since the beginning of the year. In 2011, Pioneer France posted net subscriptions of EUR200m, and saw an increase in its assets from EUR1.35bn to EUR1.5bn. This came even though the firm worldwide saw a decline in its assets of 13.2% to EUR162.1bn, largely due to difficulties on the Italian market. In the next five years, Pioneer is planning to increase its assets by 15% per year, under a strategic plan launched six months ago.The plan, which represents an investment of 20% of earnings, aims to increase the percentage of assets managed for clients outside Pioneer, which are now on a par with assets coming from the parent company. “We would like this share to represent the majority of our assets,” explains Sandro Pierri, the new head of asset management at UniCredit and the next CEO of Pioneer, on a visit to Paris. This will involve stepping up the firm’s presence abroad, particularly in Asia and Latin America, and strengthening its investment capacities. In terms of geographical development, Pierri points out that an office in Mexico will soon be opened, and that a country head will soon be recruited for it. In terms of investment teams, several people have already been recruited, particularly for the emerging market investment hub being created in London, and for global equities in Boston. Others are to come. Lastly, an appointment will probably be made to replace Pierri in his role as head of Western Europe and international activities at Pioneer Investments, following his promotion to CEO of Pioneer.

In Europe, corporate investment grade credit funds are being used as refuge investments, according to the financial ratings agency Fitch Ratings (“Sector Update – Corporate Credit and High Yield Funds.” In the period from December 2010 to April 2012, corporate bond funds outperformed equity fiunds by 11.2%, Fitch Ratings finds. Since the beginning of the year, inflows to corporate credit funds have totalled about EUR8.3bn, as subscriptions to investment grade assets have topped subscriptions to high yield by about EUR4.3bn. However, in the past ten years, inflows to high yield funds have been nearly the same as for investment grade funds. Fitch remarks that inflows to credit funds reflect an appetite on the part of investors for this asset class, rather than their conviction in the ability of managers to actively manage exposure to the market. In the past few years, the performacne of corporate credit funds has not seemed to follow any pattern: no credit fund which ranked in the top quartile between 2006 and 2009 has managed to retain that level since 2009. Meanwhile, the funds which performed worst between 2006 and 2009 have often ranked in the top two quartiles in 2009-2012. As of the end of March 2012, corporate investment grade bond funds represent about EUR200bn in assets, while high yield funds have a total of about EUR35bn.

Difficulties in refinancing un-rated leveraged buyout (LBO) debt in Europe is continuing, Moody’s says in a report published on 29 May. The agency states that 254 businesses are facing a need to refinance EUR133bn in debt which will mature by 2015. At least one quarter of them may be facing default, and this figure may double if high yield bond markets remain closed for a long time due to external factors. “More than half of debt maturing in 2015 is concentrated at 36 businesses, each of which has issued over EUR1bn in debt,” says Chetan Modi, head of leveraged financing for Europe at Moody’s and author of the report. “Although this debt is widely distributed over several sectors, the majority of debt requiring refinancing will mature in 2014.” The results of the Moody’s study are in line with the previous analyses of the ratings agency, but these businesses now have one less year to wait until the refinancing crunch of 2014-2015. This refinancing peak is an issue to worry about, due to macroeconomic conjuncture and the poor quality of this debt.

The sale of Dexia AM is fast approaching, Agefi reports. The submission of binding offers is scheduled for mid-June, and the final choice will be made in July. Dexia AM has received 40 expressions of interst, 20 non-binding offers, and has appointed six final candidates, Pierre Mariani, deputy director of Dexia bank, told Les Echos yesterday. No names have been released, but rumours put investment funds including Permira and Bain Capital up against the Australian bank Macquarie. A bid by the latter would make sense: “A major part of the value of Dexia AM is in Australia via Ausbil Dexia,” a business banker tells the newspaper. However, he notes, no bids are said to be coming from any European actors.

The alternative asset management firm Armajaro Asset Management (AAM), a specialist in commodities, is planning to diversify into equities in order to double the size of its fund portfolio in the next seven years, the news agency Reuters reports. The head of the firm, Harry Morley, says that this year he is planning to launch a hedge fund dedicated to international finance sector stocks, a long/short fund which will be the asset management firm’s first vehicle dedicated exclusively to equities. The long-term objective for the asset management firm is to increase its assets under management, which currently total USD1.6bn in six funds, to USD10bn in 10 to 15 funds.

Two of the best-known dynasties in Europe and the United States will be joining forces with the acquisition by RIT Capital Partners, an investment trust led by Lord Jacob Rothschild, of a 37% stake in the wealth management advising and asset management activities of the Rockefeller family (USD34bn in assets under management), the Financial Times reports. The total price of the acquisition has not been disclosed. The partnership will be focused on the creation of investment funds which will aim to make joint acquisitions in the asset management industry.