Thomas Idzorek, who is already CIO of Morningstar Investment Management, has been promoted to chairman of the Investment Management division of Morningstar, whose assets under management and advising total about USD190bn. Idzorek replaces Peng Chen, who leaves Morningstar at the end of June to return to Asia. The division in includes advised and managed assets, retirement solutions and management of investments in North America, Europe, Asia and Australia.Idzorek joined Morningstar six years ago, when the group acquired Ibbotson Associates.

BNP Paribas Private Bank yesterday inaugurated its fourth regional wealth management office, in Toulouse, following offices in Bordeaux, Lille and Marseilles, Les Echos reports. Offices will open in Lyon in September and Rennes by the end of the year to complement these offices, dedicated to clients with assets of over EUR5m. A private bank has also been founded in Poland.

According to a survey by Greenwich Associates, institutional investors have reduced their spending in the twelve months to the end of March on research such as analysts notes and trading ideas by 9%, to USD6.2bn, the Financial Times reports.Hedge funds have been particularly severe with their reductions, with research spending as a proportion of brokerage commission budgets down 20%.

Axa IM has announced that it has finalised the production and distribution of 4,500 key investor information documents (KIIDs). This figure includes all the UCITS funds in the Axa IM Luxembourg ranges, notably AXA World Funds (AXA WF) and AXA IM Fixed Income Investment Strategies (FIIS), in addition to most of the funds covered by French law. The KIIDs for Axa IM’s UK and Irish ranges will be published in June 2012. “Axa IM is therefore on track to meet the 1 July 2012 deadline for the implementation of the KIID directive, including those for non-coordinated funds for which the regulator expects compliance by 1 July 2013,” a statement says. Axa IM rolled out its KIID compliance project in October 2010

After net redemptions of EUR5.4bn in first quarter, asset management at Axa will win back some strenght in the next few months. After EUR2.7bn in capital outflows as of the end of March, “Axa Investment managers will have positive inflows in first half,” Denis Duverne, deputy CEO for the French group, has told Agefi. AllianceBernstein (EUR2.7bn in outflows at the beginning of this year) is expecting to return to positive net inflows in third quarter.

At the Deutsche Bank AGM on Thursday, Ingo Speich, a portfolio manager at Union Investment, announced that he would be voting agains the discharge to Clemens Börsig, chairman of the supervisory board at Deutsche Bank, in which the asset management firm for the German co-operative banks is one of the largest shareholders, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. He accuses Börsig of having poorly managed the succession of Josef Ackermann as chairman at the bank, and of appointing a chief risk officer who was rejected by BaFin.Union has also been critical of a lack of transparency in acquisitions by Deutsche Bank (Noris and Berliner Bank), and of making unfortunate investments in the United States, as Scudder was absorbed by DWS and must now be resold along with RREEF and all asset management activities in North America.According to the Börsen-Zeitung, a motion to discharge the supervisory board received only 77.7% of votes in favour.

Fidelity Investments has announced the launch of two bond funds which are directly available to investors, the Fidelity Global Bond Fund and Fidelity International Bond Fund, and two other funds which are available via independent financial advisers, Fidelity Advisor Global Bond Fund and Fidelity Advisor International Bond Fund. Fidelity has also published a study of the bond environment worldwide, “Transformations in Country Dynamics and the Implications for Global Bond Markets,” which analysts structural changes now underway in the international bond markets.

According to reports in Fondsprofessionell, DWS has reached the minimal subscription level required for institutional (beta) and retail (alpha) share classes in its hydroelectric fund, DWS Access Wasserkraft (see Newsmanagers of 3 November 2011 and 10 April 2012). The Deutsche Bank affiliate is reported to have seen inflows of EUR30m in investment pledges for beta shares, and over EUR5m for alpha shares. The closure of subscriptions, which has already been postponed twice, is now set for 28 June.

On 25 May, DWS Investments (Spain) registered the German-domiciled bond fund DWS High Income Bond Fund (DE0008490913, EUR92.9bn in assets as of 30 May) with the CNMV. The fund invests in investment grade corporate debt from developed and emerging countries.

Nordea will be restructuring its Swedish “generations” range of funds, which will be reduced from 10 products to four, Privata Affärer reports. Eight funds, with 180,000 savings investors, will be merged in October. The funds affected are those aimed at savers born between 1950 and 1985.

The 12th issue of the Global Wealth Report from Boston Consulting Group (BCG) has found that the global financial wealth of retail investors in 2011 increased by only 1.9%, to USD122,800, after increases of 6.8% in 2010 and 9.6% in 2009. BCG suggest that wealth managers have to proactively find new ways to combat adverse trends if they want to improve their performance. Globally, the asset bases of 130 institutions (private banks or wealth management units of large universal banking groups) analysed by BCG remained flat in 2011, compared with a gain of 11% in 2010. The lack of growth was mainly attributable to the deterioration in market values, which was not offset by net new inflows.“But wealth managers will still need to continue their cost-cutting and pricing initiatives, refocus on client discovery, master the ever-shifting regulatory environment, bolster risk management, and find ways to use alternative business models to their advantage», the report says.The report finds that wealth managers will need to continue to reduce their costs and the price of their services, refocus on the identification of new clients, master a perpetually changing regulatory environment, build risk management, and find means to use different business models to their advantage.

The number of new funds launched will fall 30% in the next few years in Europe, according to a study by Cerulli Associates, cited by Citywire. This comes at a time when the region is suffering from an overabundance of funds, which are either too small, or of too poor quality. In 2011, the pace of new fund launches had already slowed, but fund closures have not yet returned to 2009 levels.

Man Group is expected to be removed from the FTSE 100 at the next update of the index in June, Investment Week reports. The firm will reportedly be replaced by Babcock. Man Group, which has a market capitalisation of GBP1.305bn, has seen a fall in its share price during a difficult first quarter in which its AHL strategy underperformed.

Axa Investment Managers announced on Thursday the launch of Axa WF Global Strategic Bonds, a diversified and flexible global bond fund. The manager, Nick Hayes, will capitalise on what he considers to be the best alpha-generating opportunities available, throughout the macroeconomic cycle. «The fund will have a well diversified portfolio, leveraging from the best ideas from across the highly experienced AXA Fixed Income team and positioned as to where the fund manager sees value rather than benchmark lead», according to a press release.AXA WF Strategic Global Bonds Fund which launched on 11 May 2012 is UCITS III compliant and domiciled in Luxembourg. The Fund has both retail and institutional share classes with no minimum investment into the retail share class and EUR5 million into the institutional share class. The fund is not currently registered for sale in any other jurisdiction other than Luxembourg and AXA IM is considering registration across a number of countries in Europe.

BNP Paribas Banque Privée a inauguré hier à Toulouse son quatrième bureau régional de gestion de fortune, après ceux de Bordeaux, Lille et Marseille, rapporte Les Echos. Lyon en septembre et Rennes d’ici à la fin de l’année viendront parachever le dispositif, dédié aux patrimoines supérieurs à 5 millions d’euros. Une banque privée a également été lancée en Pologne.

Les sociétés BASF SE, Berkshire Hathaway, Commonwealth Bank of Australia, McDonald’s et Qualcomm entrent dans l’indice Dow Jones Global Titans 50, a annoncé le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes. En revanche, cinq sociétés sortent de l’indice dont l’allemand Allianz et le français BNP Paribas. Les trois autres sortants sont E.ON, Hewlett Packard et Petroleo.

EFG International a finalisé la vente de ses actions propres à EFG Bank European Financial Group. La transaction avait été annoncée le 21 mai dernier. La cession portait sur un montant de 10,2 millions d’actions EFG International, selon un communiqué publié le 1er juin par le groupe bancaire.Les autres actionnaires avaient un droit d’achat prioritaire basé sur un prorata. Ce droit a été utilisé à raison de 68.188 actions. Les actions restantes seront par conséquent vendues à EFG Bank European Financial Group, dont la participation augmentera à environ 56% dans EFG International.

Lorsde l’assemblée générale de jeudi, Ingo Speich, gérant de portefeuilles chez Union Investment, a indiqué qu’il ne voterait pas le quitus à Clemens Börsig, président du conseil de surveillance de la Deutsche Bank, dont la société de gestion des banques populaires allemandes est l’un des plus gros actionnaires, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il reproche à Clemens Börsig d’avoir mal géré la succession de Josef Ackermann à la tête du directoire de la banque et nommé un chief risk officer qui a été recalé par la BaFin.D’autre part, Union critique le manque de transparence sur les acquisitions (Noris et Berliner Bank) de la Deutsche Bank, ainsi que les investissements malheureux de cette dernière aux Etats-Unis, puisque Scudder a dû être absorbé par DWS et doit maintenant être revendu avec RREEF et toute la gestion d’actifs outre-Atlantique.Selon la Börsen-Zeitung, le quitus au conseil de surveillance n’a été voté que par 77,7 % des voix.

Selon les informations de Fondsprofessionell, DWS a enfin atteint le seuil minimal de souscriptions nécessaires pour les classes de parts institutionnelles (beta) et retail (alpha) de son fonds hydroélectrique DWS Access Wasserkaft (lire Newsmanagers du 3 novembre 2011 et du 10 avril 2012). La filiale de la Deutsche Bank aurait ainsi collecté 30 millions d’euros de promesses d’investissement pour les parts beta et plus de 5 millions d’euros pour les parts alpha. La clôture des souscriptions, qui a déjà été reportée deux fois, est désormais fixée au 28 juin.

Britta Häberling, jusqu’alors managing director et responsable des solutions d’investissements de Clariden Leu, sera à partir du premier juin responsable de la clientèle très fortunée de la région Zurich de la banque privée Credit Suisse, selon les informations de Finews. Dans un premier temps, c’est Mike Baur qui devait occuper ce poste, avant de décider de quitter la société.

La Commission chinoise de régulation du secteur bancaire (CBRC) vient d’autoriser UBS à transformer sa succursale de Pékin en banque de droit chinois sous le nom d’UBS (China) Ltd. Cette nouvelle entité, contrôlée à 100 % par le groupe helvétique, devrait démarrer ses activités durant le troisième trimestre, rapporte Z-Ben Advisors. D’ores et déjà, UBS a lancé une campagne „agressive“ pour promouvoir son activité de gestion de fortune, qui sera un pôle stratégique en Chine, à côté de la gestion d’actifs et de la banque d’investissement.

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity) a annoncé plusieurs nominations au sein de ses équipes. Antoine Colboc est nommé senior adviser. L’intéressé est responsable du développement des activités de capital risque, «avec en particulier l’évolution de l’offre, la recherche de nouveaux réseaux de distribution, le développement de nouveaux clients et la participation aux initiatives de Place», précise la société dans un communiqué. Il était depuis 2002 responsable de l’activité capital risque. Cette gestion opérationnelle de l’activité capital risque est confiée à Alexia Perouse et Michel de Lempdes.

La filiale du groupe Premium, a annoncé le 31 mai le lancement d’un nouveau contrat d’assurance vie multisupports, Violetto, proposé en partenariat avec Swiss Life. Violetto permet d’investir sur un fonds en euros, 750 OPCVM ou d’opter pour une réorientation d’épargne dite Dynamique Flexible. Cette option consiste en une gestion dynamique à partir d’une présélection de 25 fonds. Le gestionnaire s’attache ensuite à investir sur les fonds les plus performants de la période écoulée pour mieux faire face aux aléas des marchés actions.La sélection et les arbitrages des supports du contrat Violetto sont pilotés par la société de gestion de portefeuille Financière de l’Oxer (filiale du Groupe Premium), dans le cadre de la réorientation d’épargne Dynamique Flexible. Après étude et analyse des supports, la Financière de l’Oxer adresse à SwissLife une présélection de 25 fonds afin d’obtenir un panel de supports hétéroclite. Cette liste se réduit ensuite aux 11 fonds les plus performants sur la période écoulée, en complément des 4 fonds gérés par la Financière de l’Oxer qui forment le socle de l’orientation Dynamique Flexible. Ces 15 fonds constitueront la poche «active» du contrat. Les 10 autres étant mis sous surveillance dans une poche de «réserve». Les arbitrages mensuels consisteront à sortir les fonds les moins performants de la poche «active» et à les remplacer, si besoin est, par les fonds les plus performants de la poche de «réserve». Ainsi, la poche «active» est toujours composée des fonds présélectionnés les plus performants. Les 25 fonds proposés sont gérés par des sociétés de renommée mondiale telles que Swiss Life AM, Carmignac Gestion, Lazard Frères Gestion, Pictet Funds ou encore Blackrock. Liste des fonds sélectionnés FONDS ACTIONS EUROPE Fox Sélection (Financière de l’Oxer) FCP Mon PEA (La Française des placements) Arca Florilège (Financière de l’Oxer) Construction Européenne Value (Palatine AM) Palatine Europe Small Cap (Palatine AM) Centifolia C (DNCA Finance) FONDS ACTIONS FRANCAISES Fox France (Financière de l’Oxer) KBL Richelieu France (KBL Richelieu Banque Privée) Agressor (Financière de l’Echiquier) Ulysse (C) (Tocqueville Finance) FONDS ACTIONS INTERNATIONALES SLF (Lux) Equity Global High Dividend (SwissLife AM) SLF (Lux) Equity Global Diversified (SwissLife AM) FONDS OBLIGATAIRES Objectif Convertible Europe A (Lazard Frères Gestion) Objectif Alpha Obligataire B (Lazard Frères Gestion) SwissLife Bond Global Corp (SwissLife AM) Axiom Obligataire (R) (Axiom AI) FONDS MIXTES Danjou Equilibre (Financière de l’Oxer) Carmignac Patrimoine E (Carmignac Gestion) Carmignac Profil Réactif 50 (Carmignac Gestion) Adalingue Sélection (Ferri Gestion) Convictions Premium P (La Française des placements) FONDS ACTIONS BRIC – OR ET MATIERES PREMIERES CM-CIC Or et Mat C (CM-CIC AM) Ofi MultiSelect BRIC A (Ofi AM) Pictet-Asian Equities Ex Japan-R EUR (Pictet Funds) Ce nouveau contrat reste très flexible car Arca Patrimoine y propose également à ses épargnants un fonds en euros ou un investissement direct dans 750 unités de compte éligibles à ce contrat Swiss Life.

Axa IM a finalisé la production et la diffusion de 4.500 documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI), a annoncé jeudi la société qui gère 528 milliards d’euros d’actifs à fin mars 2012. Ce chiffre englobe l’ensemble des fonds coordonnés des gammes luxembourgeoises d’Axa IM – en particulier AXA World Funds (AXA WF) et AXA IM Fixed Income Investment Strategies (FIIS) –, ainsi que la majorité des fonds de droit français du périmètre. Les DICI des gammes anglaises et irlandaises d’AXA IM seront quant à eux diffusés en juin 2012."Axa IM est donc en bonne marche pour être en conformité au 1er juillet 2012 avec la mise en place du DICI, y compris pour les fonds non coordonnés pour lesquels le régulateur attend une mise en conformité au 1er juillet 2013", indique un communiqué.Le projet DICI a démarré en octobre 2010.

Fidelity Investments vient d’annoncer le lancement de deux fonds obligataires directement accessibles aux investisseurs, Fidelity Global Bond Fund et Fidelity International Bond Fund, et de deux autres fonds disponibles par le biais des cons eillers financiers, Fidelity Advisor Global Bond Fund et Fidelity Advisor International Bond Fund.Fidelity a par ailleurs publié une étude sur l’environnement obligataire dans le monde, «Transformations in Country Dynamics and the Implications for Global Bond Markets», qui analyse les changements structurels en cours dans le paysage obligataire international.

Déjà CIO de Morningstar Investment Management, Thomas Idzorek vient d'être promu president de la division Investment Management de Morningstar, dont l’encours sous gestion et conseillé représente environ 190 milliards de dollars. L’impétrant remplace Peng Chen, qui quitte Morningstar fin juin pour retourner en Asie et se rapprocher de sa famille. Il coiffe les activités de conseil en investissement, les solutions de retraite et la gestion des investissements en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Australie.Thomas Idzorek a rejoint Morningstar il y a six ans, lors de l’acquisition par le groupe d’Ibbotson Associates.

Avec le Pimco Short Asset Invesment Fund (acronyme PAIDX), Pimco (groupe Allianz) a lancé mercredi un fonds qui met en œuvre une stratégie de court terme destinée à se substituer à un produit monétaire tout en offrant un rendement plus élevé avec un risque moindre. Le portefeuille géré par Jerome Schneider sera investi au moins à 65 % en titres obligataires avec une duration n’excédant pas un an et demi. Il pourra utiliser des dérivés sans restriction.La commission de gestion s'échelonne entre 0,24 % pour les parts institutionnelles et 0,59 % pour les parts D commercialisées par les distributeurs.

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) et Alstom ont confirmé jeudi 31 mai leur intention de reprendre ensemble le constructeur de tramway Translohr, filiale du groupe Lohr, malgré une situation «beaucoup plus difficile» qu’estimé au départ, précise un communiqué. Les deux groupes avaient annoncé début avril étudier ce projet de reprise de 85% du capital de Translohr, un spécialiste des tramways sur pneus installé dans le Bas-Rhin, pour un montant d’environ 60 millions d’euros. La société mère Lohr devrait conserver le solde. L’offre conjointe devrait permettre «d’assurer la pérennité de cette activité en Alsace, de maintenir les emplois, d’exécuter les projets de transports publics en cours et de développer la technologie de Translohr». Des injections de capitaux seraient prévus dans ce cadre.

Nordea va restructurer sa gamme de fonds suédois «générations», qui sera ramenée de dix produits à quatre, rapporte Privata Affärer. Huit fonds, réunissant 180.000 épargnants, seront fusionnés en octobre. Les fonds concernés sont ceux qui s’adressent aux épargnants nés entre 1985 et 1950.

Axa Investment Managers vient de lancer le AXA WF Global Strategic Bonds, un fonds obligataire mondial diversifié et flexible. Le gérant, Nick Hayes, se concentrera sur ce qu’il considère être «les meilleures opportunités disponibles génératrices d’alpha sur tout le cycle macro-économique». La duration sera gérée activement. Le fonds, lancé le 11 mai, est conforme à la directive Ucits III. Il est domicilié au Luxembourg et n’est pour l’instant pas enregistré dans d’autres pays. Mais Axa IM envisage de le faire agréer dans plusieurs pays d’Europe.