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Asset Management
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07/06/2012

Alliance Bernstein appoints heads for alternative management unit

Alliance Bernstein has announced the appointment of Christopher Bricker, senior vice president, as head of alternatives business strategy. Bricker, a 20-year AllianceBernstein veteran, will assume overall responsibility for the success and profitability of the firm’s USD13 billion alternatives platform. He will retain his duties as the firm’s head of product development. Bricker will work closely with Michael Gaviser, who has been appointed the sole head of alternatives sales and client service. Gaviser has been with AllianceBernstein for 14 years, and most recently served as co-head of alternatives sales and client service with John Akkerman, who has left the firm to pursue another opportunity.
07/06/2012

Axa IM recruits for SRI team

Axa Investment Managers has recruited Luisa Florez, formerly of Groupama AM and Vigeo, as senior fixed income analyst for its responsible investment team. The brings the number of members of the unit to 10, following the arrival in January of Vincent Compiegne as a quantitative analyst. Axa IM also states that it has recruited June Choi as senior corporate governance analyst.The arrival of Florez is also accompanied by an extension of ESG research to include bonds. The RI Search© tool from Axa IM, which allows for the integration of ESG research into investment decisions, and for evaluation of existing portfolios, will now cover corporate and government bonds worldwide. That brings the number of securities analysed by the platform to 2,500.ESG criteria may be used at the discretion of managers. Axa IM also has an SRI bond range.Axa IM has also extended its exercise of voting rights to include emerging countries. In this geographical region, the asset management firm has also signed a partnership with Responsible Research, an independent provider of ESG research with a methodology adapted to emerging markets.As of the end of 2011, Axa IM managed about EUR3bn in SRI assets, out of EUR512bn in assets under management.
07/06/2012

Savoy IM team moves to Walker Crips

Six managers from Savoy Investment Management, an affiliate of Ashcourt Rowan, will be joining Walker Crips Stockbrokers, Fund Web reports. Ashcourt announced last year that Savoy IM would be integrated into Ashcourt Rowan Asset Management, to become a division dedicated to high net worth clients at the asset management firm. This is the reason for a decision on the part of several managers to leave the firm with the agreement of Ashcourt, which will receive GBP425,000 from Walker Crips as a part of the arrangement.
07/06/2012

New strategy on Deutsche Bank alternative platform

The alternative asset management firm Commonwealth Capital Management, based in London, has launched a multi-management strategy on dbSelect, the Deutsche Bank platform dedicated to liquid hedge fund strategies, Citywire reports.The strategy proposed by Commonwealth includes exposure to Commodity Trading Advisors (CTA), and to other managers in the alternative sphere.
07/06/2012

Russell Investments launches a fund dedicated to emerging markets

The Russell Investments group on 6 June announced the launch of a new fund dedicated to emerging markets. The Emerging Markets Extended Opportunities Fund includes several mandates (global, regional, national and capitalisation markets), which will be awarded to seven external providers, while direct management of the investment portfolio will be handled by Russell. Unlike the majority of emerging market funds, the new product aims to offer optimal access to small cap and frontier market opportunities, which have strong potential for returns, with active management. The fund uses the Russell Emerging Extended Index Net as its benchmark, whose performance since the beginning of 2012 has been over 12%. It covers frontier markets, which makes it the largest representative sample of opportunities in the emerging asset class. Annual management fees for the fund at the time of its launch are 1.30%. The fund is initially composed of seven managers, two of which cover global markets, and five others which are specialised in a specific segment which Russell estimates has high and sustainable potential under active management. The structure of the product will evolve depending as the manager search process continues to identify the most talented professionals in attractive segments of the emerging asset class.
07/06/2012

Aviva Investors launches a Global Short Duration High Yield Bond fund

Aviva Investors on 6 June announced the launch of Aviva Investors – Global Short Duration High Yield Bond Fund, in order to meet growing demand from institutional investors seeking less volatile and more consistant income.Applying a strategy which is new for Aviva Investors, the fund comes as an addition to the existing range of bond products, whose assets total EUR257.4bn (GBP165.7bn). The fund will invest in high yield bonds whose average maturity is less than five years, issued by businesses from all regions of the world.The fund is managed by the team dedicated to high yield bonds at Aviva Investors, led by Todd Youngberg, with assets of over USD4.5bn. Jeremy Hughes, senior portfolio manager specialised in high yield, oversees management of the fund, with the help of five other portfolio managers and 26 credit analysts based in the United States, the United Kingdom, Europe, and the Asia-Pacific region. By adopting a global approach, the team hopes to maximise investment opportunities in the short duration high yield bond segment, and to exploit a fundamental trend in favour of multi-currency issues.
07/06/2012

Doubts over corporate bond ETFs

Major institutional trades for corporate bond ETFs may result in distortions in the price of funds, analysts and investors claim, cited by the Financial Times. That could result in volatility for funds and discourage retail investors from using them.
07/06/2012

Aviva Investors launches a high yield/short duration fund

In order to respond to rising demand from institutional investors seeking less volatile and more constant revenues, Aviva Investors on Wednesday released the Global Short Duration High Yield Bond Fund, an addition to a bond range whose assets total USD257.4bn, or GBP165.7bn. The portfolio will be invested in corporate bonds domiciled throughout the world, with maturities of under 5 years. The strategy is managed by the high yield team at Aviva Investors (USD4.5bn in assets), led by Todd Youngberg, global investment director of fixed income & head of high yield investments, but the principal manager of the fund is Jeremy Hughes, senior high yield portfolio manager, with the assistance of five portfolio managers and 26 credit analysts in the United States, the United Kingdom, continental Europe and Asia-Pacific.
07/06/2012

Bank Linth appoints a new chairman

Bank Linth LLB AG has announced the appointment of David Sarasin as chairman of the board, Agefi Switzerland reports. Heinz Knecht, for his part, joins the board at the group, and at the Liechtensteinische Landesbank (LLB). Sarasin will begin in his new role on 1 July 2012, replacing Knecht as chairman. Knecht will take over the responsibility of the retail and corporate banking division.
07/06/2012
Gestion d'actifs

La CAVEC va sélectionner un ou deux fonds dédiés diversifiés d'un montant total de 50 millions d'euros

Le directeur financier du groupe Berri, Marc Macé, a annoncé qu’un ou deux fonds dédiés allaient prochainement être sélectionnés par le comité financier du groupe. D’un montant de 50 millions d’euros, la poche sera investie dans des actifs de diversification. L'équipe de gestion financière a pré-sélectionné deux fonds qui ont été présentés début juin au comité financier. Ce dernier doit valider ou non ces gestionnaires et déterminera si les actifs sont investis dans les deux fonds, ou dans un seul, et avec quelle pondération. Marc Macé précise qu’il est aujourd’hui impossible de prévoir la date à laquelle les fonds dédiés seront mis en place, les procédures étant liées au recours, ou non, par le passé, aux prestataires sélectionnés.
Gestion d'actifs
07/06/2012
Fonds

UBS Global AM commercialise un fonds de smidcaps asiatiques

Raymond Wong, gérant de portefeuilles chez UBS Global Asset Management, a présenté en Allemagne le compartiment Asian Smaller Companies de la sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity qui a été lancé le 24 avril.Ce fonds en dollars sera investi en monnaies locales dans de petites et moyennes capitalisations asiatiques qui présentent un énorme potentiel de croissance. Le portefeuille sera initialement investi surtout en Corée, à Taïwan, en Chine et en Thaïlande mais aussi à Hongkong, en Inde, en Indonésie, aux Philipines, à Singapour et en Malaisie, avec un plafond à 35 % par pays. Sur le plan sectoriel, il privilégiera l’industrie, des technologies de l’information et des matériaux de base. Aucune ligne ne pourra dépasser les 4 % du portefeuille.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity SICAV - Asian Smaller CompaniesCode Isin : LU0746413003Droit d’entrée : 6 %Commission de gestion : 1,92 %
Fonds
07/06/2012
Fonds

Mason Capital Management veut céder sa participation dans Telus

La société de gestion alternative Mason Capital Management a décidé de vendre sa participation de près de 19% dans le groupe canadien Telus, rapporte le Globe and Mail.Le hedge fund a confié à Blackstone un mandat pour la cession de cette participation de quelque 2 milliards de dollars.
Fonds
07/06/2012
Fonds

Schroders lance le Global Multi-Asset Income en France

Schroders annonce le lancement, en France, de son fonds Global Multi-Asset Income, compartiment de sa Sicav Schroder ISF. Créé en avril, le fonds est investi sur un éventail d’actifs à haut rendement, issus des marchés obligataires (crédit, high yield, dette émergente...) ou des marchés actions (développés et émergents).En France, Schroders compte mettre en avant prioritairement les parts couvertes du risque de change (euros hedged). La société de gestion souligne que les parts de distribution sont intéressantes pour un investisseur dans le cadre d’un compte titre, alors que dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie en unités de compte, ce sont les parts de capitalisation qui sont privilégiées.
Fonds
07/06/2012
Fonds

T. Rowe Price propose un fonds de crédit émergent

Avec le Emerging Market Corporate Bond Fund (acronyme : TRECX), T. Rowe Price vient de lancer un troisième fonds obligataire focalisé sur les pays émergents. Ce produit géré par Mike Conelius investit dans des obligations d’entreprises des pays émergents émises principalement en dollars. Il sera diversifié sur plus de 30 pays et 50 % du portefeuille seront alloués à des titres de catégorie investissement. La duration est approximativement de 5 ans.Le taux de frais sur encours se situe à 1,15 % pour les parts «investor class» et à 1,25 % pour les «advisor shares» qui ne comportent pas de droit d’entrée et sont disponibles au travers des conseillers financiers.Au 31 mars, T. Rowe Price gérait environ 13,3 milliards de dollars en stratégies obligataires émergentes.
Fonds
07/06/2012

Eaton Vance recrute un responsable de la clientèle institutionnelle

Eaton Vance a annoncé le recrutement d’un responsable de la clientèle institutionnelle. Michael T. Dirstine sera basé à Boston et couvrira tout particulièrement la région sud-est des Etats-Unis. L’intéressé travaillait auparavant comme responsable des ventes institutionnelles chez State Street.
07/06/2012

Victoire judiciaire pour l"Afer

L’Agefi rapporte que le Tribunal de Grande Instance de Paris a débouté deux syndicats de courtiers et François Nocaudie qui demandaient l’annulation de l’assemblée générale de 2010. «Toutes les demandes contestant la gouvernance de l’Afer ont été rejetées», précise l’association d'épargnants dans un communiqué.
07/06/2012

JPMorgan : des défaillances dans la gestion du risque

L’Agefi rapporte que la perte de trading de plus de deux milliards de dollars survenue chez JPMorgan montre des défaillances dans les pratiques de gestion du risque de l'établissement, a souligné Thomas Curry, le Comptroller of the Currency, lors de son audition devant les parlementaires.
07/06/2012
Fonds

Doutes concernant les ETF d’obligations d’entreprises

Les gros ordres institutionnels dans les ETF d’obligations d’entreprises pourraient conduire à des distorsions dans le prix des parts des fonds, estiment les analystes et les investisseurs, cités par le Financial Times. Cela pourrait contribuer à la volatilité des fonds et ainsi décourager les investisseurs particuliers de les utiliser.
Fonds
07/06/2012
Fonds

Aviva Investors lance un fonds haut rendement/duration courte

Afin de répondre à la demande croissance d’investisseurs institutionnels recherchant un revenu moins volatil et plus constant, Aviva Investors a lancé mercredi le lancement du Global Short Duration High Yield Bond Fund qui vient s’ajouter à une gamme obligataire dont l’encours représente 257,4 milliards de dollars ou 165,7 milliards de livres. Le portefeuille sera investi dans des obligations d’entreprises domiciliées dans le monde entier et dont l'échéance est inférieure à cinq ans.La stratégie est gérée par l'équipe haut rendement d’Aviva Investors (4,5 milliards de dollars d’encours) que dirige Todd Younberg, global investment director of fixed income & head of high yield investments, mais le gestionnaire principal du fonds est Jeremy Hughes, senior high yield portfolio manager, secondé par cinq gérants de portefeuille et 26 analystes crédit aux Etats-Unis, au royaume-Uni, en Europe continentale et en Asie-Pacifique.
Fonds
07/06/2012

Une équipe de Savoy IM passe chez Walker Crips

Six gérants de Savoy Investment Management, une filiale d’Ashcourt Rowan, vont rejoindre Walker Crips Stockbrokers, rapporte Fund Web. Ashcourt avait annoncé l’an dernier que Savoy IM serait intégrée dans Ashcourt Rowan Asset Management pour devenir une division dédiée à la clientèle fortunée au sein de la société de gestion.D’où la décision de plusieurs gérants de quitter la société avec l’accord d’Ashcourt qui percevra 425.000 livres de Walker Crips dans le cadre de cette transaction.
07/06/2012
Fonds

Union Investment lance un fonds développement durable

Depuis le 6 juin, Union Investment (banques populaires allemandes) commercialise deux classes de parts du nouveau fonds diversifié de droit luxembourgeois UniRak Nachhaltig, lancé le 1er juin. Il s’agit d’un produit développement durable géré par Ingo Speich qui investira dans des actions (55-75 %) et des obligations d’entreprises respectant des critères sociaux et écologiques. Il applique l’exclusion pour l'énergie nucléaire et les fabricants de bombes à sous-munitions et privilégie les sociétés dont l’activité est durable (énergies renouvelables, traitement des eaux, isolation thermique, traitement des déchets. En matière de pays, le gérant prend en compte le système d'éducation et de santé, l’attitude en matière de pollution de l’air et la stabilité politique. L’UniRak Nachhaltig est assorti d’une nouvelle formule de plan d'épargne en unités de compte, UniNachWuchs, qui démarrera le 1er juillet ; elle est accessible à partir de 50 euros mensuels. Elle est montée en coopération avec l’association SOS Kinderdorf (SOS Villages d’Enfants Allemagne) et Union versera 20 euros à cette oeuvre par contrat d'épargne signé.Union Investment indique que son encours en matière d’investissement responsable représentait 5 milliards d’euros fin mars.CaractéristiquesDénominations : UniRak Nachhaltig A UniRak Nachhaltig -net- ACodes IsinLU0718558488 (A)LU0718558728 (net A)Droit d’entrée :3 % (A)0 % (net A)Commission de gestion :1,20 % (maximum 2 %) part A1,55 % (maximum 2 %) parts net A Commission de performance : 25 % de la performance excédant le benchmark (65 % MSCI World AC et 35 % JPM Deutschland)
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07/06/2012

Nominations à la tête du pôle alternatif d'Alliance Bernstein

Alliance Bernstein vient d’annoncer la nomination de Christopher Bricker, senior vice president, en qualité de responsable de la stratégie des activités de gestion alternative. Depuis une vingtaine d’années chez Alliance Bernstein, Christopher Bricker sera à la tête de la plate-forme alternative d’Alliance Bernstein dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 13 milliards de dollars. Il conserve ses fonctions de responsable du développement produits.Il travaillera en étroite collaboration avec Michael Gaviser, senior vice president, qui prend la direction des ventes et des services à la clientèle du pôle alternatif dont il assumera l’entière responsabilité. Michael Gaviser était jusqu'à présent coresponsable de la direction des ventes et des services à la clientèle.
07/06/2012
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Important investissement d'Union Investment à San Francisco

Pour son fonds UniImmo: Europa, qui vient de réaliser une grosse plus-value à Seattle, l’allemand Union Investment (banques populaires allemandes) vient d’acquérir pour 446,5 millions de dollars la tour de bureaux 555 Mission Street (51.748 mètres carrés) à San Francisco. Le vendeur est le développeur Tishman Speyer.
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07/06/2012

Axa IM renforce son équipe ISR

Axa Investment Managers vient de recruter Luisa Florez, une ancienne de Groupama AM et de Vigeo, en tant que senior fixed income analyst dans son équipe investissement responsable. Cela porte à 10 le nombre de membres de ce pôle, qui a aussi été renforcé par l’arrivée en janvier de Vincent Compiegne en tant que quantitative analyst. Axa IM rappelle aussi avoir recruté June Choi au poste de senior corporate governance analyst.L’arrivée de Luisa Florez s’accompagne de l’extension de la recherche ESG aux obligations. En effet, l’outil RI Search© d’Axa IM, qui permet d’intégrer la recherche ESG aux décisions d’investissement mais également d’évaluer les portefeuilles existants, va désormais couvrir les obligations d’entreprises et souveraines à l’échelle mondiale. Cela porte à près de 2.500 le nombre de titres analysés par la plate-forme.Les critères ESG peuvent être utilisés à la discrétion des gérants. Parallèlement, Axa IM dispose d’une gamme obligataire ISR.Par ailleurs, Axa IM a étendu aux pays émergents l’exercice des droits de vote. Sur cette zone géographique, la société de gestion a aussi conclu un partenariat avec Responsible Research, fournisseur indépendant de recherche ESG ayant une méthodologie adapatée aux marchés émergents. Axa IM gérait fin 2011 environ 3 milliards d’euros en actifs ISR, sur 512 milliards d’euros d’encours sous gestion.
07/06/2012

Rothschild & Cie Gestion recrute trois responsables

Rothschild & Cie Gestion, qui se devait de remplacer Daniel Fighiera, gérant OPCVM petites et moyennes capitalisations zone euro parti chez Tocqueville Finance il y a quelques jours, vient de nommer Alban Seydoux en tant que responsable de la gestion des valeurs moyennes européennes. Agé de 37 ans, l’intéressé était jusque là en charge de la gestion des fonds de valeurs moyennes chez Allianz Global Investors France, avant d’avoir été analyste financier au département Fusions & Acquisitions de Rothschild & Cie Banque en 2000 et 2001.Par ailleurs, Rothschild & Cie Gestion a recruté Raphaël Gallardo au poste de responsable de la recherche économique. Agé de 37 ans, l’impétrant travaillait depuis octobre 2007 chez Axa Investment Managers en tant que stratégiste puis responsable de la Recherche Economique. Enfin, la société de gestion a procédé à une création de poste afin de renforcer son équipe crédit. Elle vient de recruter Jérôme Loire à la fonction de responsable de l’analyse crédit. Agé de 44 ans, l’intéressé occupait précédemment les fonctions d’analyste crédit sur différents secteurs chez Natixis Asset Management depuis 2007.
07/06/2012
Fonds

Global X lance un ETF utilisant les idées des hedge funds

Le gestionnaire new-yorkais d’ETF Global X Funds (1,3 milliard de dollars) a annoncé le lancement du Global X Top Guru Holdings Index ETF (acronyme : GURU) qui permet aux investisseurs de puiser dans l’expertise combinée des plus grands gérants de hedge funds.Pour ce nouveau produit, Global X utilise en effet une méthodologie exclusive (proprietary) pour tirer les plus fortes convictions d’un ensemble de gérants de hedge funds de plus de 100 millions de dollars obligés par la réglementation de publier trimestriellement la composition de leur portefeuille (13F form) en éliminant les fonds avec un taux de rotation élevée et des portefeuilles non concentrés. Le GURU est conçu pour être repondéré tous les trimestres pour capturer les changements importants dans les lignes.Ce fonds est chargé à 0,75 %.
Fonds
07/06/2012

L’Afer obtient une victoire judiciaire

Le Tribunal de Grande Instance de Paris a débouté deux syndicats de courtiers et François Nocaudie qui demandaient l’annulation de l’assemblée générale de 2010. «Toutes les demandes contestant la gouvernance de l’Afer ont été rejetées», précise l’association d’épargnants dans un communiqué.
07/06/2012

L’Iosco entérine des règles a minima pour les dérivés

L’Organisation internationale des commissions de valeurs mobilières (Iosco), qui chapeaute plus de cent régulateurs nationaux, a publié hier des standards finaux minimums pour le marché des dérivés, chiffré à 700.000 milliards de dollars. Ces règles finales contiennent 15 recommandations que les pays membres de l’Iosco sont tenus de faire respecter. Parmi ces règles figurent notamment l’enregistrement des dealers ou la conservation d’une trace des transactions.
07/06/2012

Des failles dans le contrôle du risque pointées chez JPMorgan

La perte de trading de plus de deux milliards de dollars survenue chez JPMorgan montre des défaillances dans les pratiques de gestion du risque de l’établissement, a souligné Thomas Curry, le Comptroller of the Currency, lors de son audition devant les parlementaires. Pour le sénateur Tim Johnson, qui préside la commission bancaire du Sénat, cette affaire souligne qu’« aucune institution n’est à l’abri d’un mauvais jugement ».
07/06/2012

230 années de réclusion requises pour Allen Stanford

Le procureur de Houston a requis une peine de 230 années de prison à l’encontre du financier accusé de fraude à la Ponzi. Une peine supérieure de 80 ans à celle infligée en 2009 à Bernard Madoff. Le jugement est attendu le 14 juin. Les avocats d’Allen Stanford demandent une peine de 31 à 44 mois, ce qui impliquerait la libération immédiate de leur client, en détention depuis 3 ans déjà.

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