Les investisseurs français regardent de plus en plus vers l’Asie
Si beaucoup privilégient toujours leur marché domestique, ils se tournent plus volontiers vers les émergents
Julius Baer veut arrondir sa clientèle asiatique
La banque suisse s'allie à Bank of China. Le rééquilibrage des activités vers l'Asie et les marchés onshore participe à la baisse des marges
En retard sur ses engagements, la Grèce va devoir convaincre la Troïka
Les bailleurs de fonds internationaux du pays arrivent aujourd'hui à Athènes pour évaluer l'avancée des réformes
Le high yield européen fait face à 180 milliards de dollars de dettes exigibles d'ici à 2014
Selon une étude publiée par Moody's, les émetteurs de dettes high yield vont devoir faire face à de lourdes échéances de remboursement
Le chinois Cnooc fait une offre au Canada
Le groupe chinois propose 15,1 milliards de dollars en cash, soit une prime de 61% sur le cours de Bourse, pour acheter Nexen, producteur de pétrole et de gaz basé à Calgary. Afin d’obtenir l’aval d’Ottawa, qui avait refusé le rachat de Potash par BHP Billiton il y a deux ans, il offre des garanties en termes d’emploi et d’investissement.
Rome et Madrid attendent le soutien de la BCE
Le taux d’emprunt espagnol à 10 ans est passé hier au dessus des 7,55%, et l’Espagne et l’Italie ont été obligées hier de réactiver l’interdiction des ventes à découvert sur les valeurs financières. Mais seule une reprise du programme de rachat d’obligations de la BCE, toujours gelé, serait vraiment efficace pour soulager les tensions.
Madrid et Rome contraints de ressortir l'arsenal antispéculation
Le taux d'emprunt espagnol à 10 ans est passé hier au dessus des 7,55%. La BCE pourrait devoir reprendre son programme de rachat
Cnooc va devoir convaincre le Canada pour mettre la main sur Nexen
Le groupe énergétique chinois propose de racheter la cible pour 15,1 milliards de dollars. L'opération complète l'acquisition d'Opti Canada
23/07/2012
New entrants into Citywire hedge fund rankings
The Citywire rankings of the best hedge fund managers, with ratings of AAA to A for their performance, are seeing the entry of new professionals. Among the new entrants this month are Frédéric Cohen (AAA), manager of the OFI Palmares Alpha Drive from OFI Asset Management. The manager has earned returns of 15.11% over the past three years. Gianmarco Mondani, Paolo Longinotti and Roberto Cantaluppi (AAA) from Arkos Capital are also present in the rankings, as is Hugh Hendry (AA), manager of the CF Eclectica Absolute Macro fund.
23/07/2012
Source physical gold ETP tops USD2.5bn in assets
Demand for precious metals is not letting up, at least for Source products. The European exchange-traded product (ETP) provider (USD9bn in assets under management) on Friday announced that its P-ETC Source Physical Gold has topped USD2.5bn in assets.
23/07/2012
VAT: European court finds against Deutsche Bank
A verdict handed down last week by the European Court of Justice has found that mandated management cannot be considered a VAT-exempt securities trading operation, though Deutsche Bank had been exempting it from taxes, Agefi reports. The verdict also states that “portfolio management activity undertaken by Deutsche Bank does not correspond to the notion of management of common investment funds” in the sense of the directive, which refers to funds in FCP format, which are exempt from VAT (except options).
23/07/2012
Libor scandal: EU to propose penal sanctions on Wednesday
Les Echos reports that the European commissioners, Michel Barnier and Viviane Redding, will Wednesday announce legislative amendments to make manipulation of inter-bank interest rates punishable by penal sanctions. Those close to Barnier, European commissioner of the interior market, are hoping to pass the directive by the end of the year, to come into force in 2014.
23/07/2012
Mutual funds: Euro zone assets down by EUR40bn in May
In May 2012, assets in shares in non-money market mutual funds in the euro zone were EUR40bn lower than in April 2012, the European Central Bank (ECB) announced in a statement on Friday. The decline in shares was partially offset by net issues. Assets in shares issued by non-money market mutual funds were down to a total of EUR6.015trn in May 2012, compared with EUR6.055trn one month earlier. In the same period, assets in shares issued by euro zone money market mutual funds rose from EUR972bn to EUR1trn. Net subscriptions to non-money market euro zone securities totalled EUR11bn in May 2012, while net subscriptions to money market mutual funds totalled EUR12bn. In detail, annual growth in shares issued by bond funds totalled 3.8% in May 2012, and net subscriptions totalled EUR23bn. Inversely, the annual variation for equity funds was -3.3%, and net redemptions totalled EUR6bn. For mixed funds, the variation rate was -0.9%, and net redemptions totalledEUR5bn.
23/07/2012
AXA IM launches an inflation-linked bond fund
AXA Investment Managers (AXA IM) on Friday announced the launch of the AXA WF Universal Inflation Bonds fund, a Luxembourg-registered fund of international inflation-linked bonds. The sub-fund, which is not currently available in France, aims to profit from opportunities in developed and emerging economies. The fund is managed without benchmark constraints by Jonathan Baltora, part of a team dedicated to inflation-linked strategies that manages over USD20bn. Characteristics ISIN code (for institutionals): LU0800576281(Capitalisation) EUR/LU0800576364 (CFH)/LU0800576109 (Capitalisation) (USD)/LU0800576448 (GBP) Management fees: Maximum 0.4% Minimal subscription: 5m
23/07/2012
CamGestion revises its fund range
CamGestion will be overhauling its product range. A series of mergers will begin in late July, and will continue until the end of the year. On 27 July this year, CamGestion Actions Financières will be merged into the CamGestion Actions Rendement. On 31 Juyl, the firm will merge the CamGestion Obligtions Internationales fund into the CamGestion Obligations Europe. On 4 September, the Valtitres Sicav will bemerged into the Valtitres FCP. On 11 September, CamGestion will merge the Liberté Patrimoine into the CamGestion Active Convictions, and finally on 12 September, the Liberté Actions will be merged into the CamGestion Actions France.
23/07/2012
Assets under management by French asset management firms for institutional investors down
According to figures from IPE, assets under management by French asset management firms on behalf of European institutional investors fell 12.3% in the past twelve months. As of the end of December 2011, French asset management firms had EUR795.3bn in assets under management for institutional investors, compared with EUR893.3bn at the end of 2010. Amundi is bucking the current trend, with an increase in institutional assets between the end of 2010 and the end of 2011, from EUR182bn to EUR210bn, particularly from Italy, Germany and France. Axa IM, for its part, has posted a decline of EUR24.2bn in its assets under management for institutionals in Europe, from EUR109bn in 2010 to EUR84.8bn at the end of 2011.
23/07/2012
Crédit Agricole CIB prepares to sell off broker CLSA
In the brokerage business at Crédit Agricole, following Cheuvreux and the arrival of Kepler Capital in the capital last week, CLSA has become the next business in the limelight. This time, on Friday 20 July, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB) has announced that it is selling 19.9% of capital in the leader in brokerage and equity research in Asia to Citics International and that Crédit Agricole CIB has been given a sale option to allow the Chinese investment bank to acquire the remaining 80.1% of capital in CLSA. The operation, which is the fruit of more than two years of talks, marks a very sharp reduction in the size of the banking group’s brokerage activities. Once the option expires, on 30 June 2013 at the latest, the bank’s presence in this area will limit its participation in the capital of the Kepler Cheuvreux company. In terms of sale price, the French firm sold its 19.9% stake in the capital of CLSA to Citics International for a total of USD310.32m in cash. By comparison, in June 2011, Crédit Agricole CIB and Citics announced that the Chinese bank would be buying a 19.9% stake in CLSA, and 19.9% of capital in Cheuvreux for a total of USD374m. The option granted to the Chinese bank CA CIB, which will allow the French bank to sell the remaining 80.1% of its stake in the capital of CLSA to Citics International, has been set at USD941.68m, pending the approval of supervisory authorities.
23/07/2012
Siparex appoints a director of marketing and development
The Siparex group has announced the appointment of Stéphanie Courtadon as director of marketing and development for the Proximité Innovation activity. The Proximité Innovation activity represents about half of all assets under management by the Siparex group, a French independent specialist in private equity investments in SMEs of up to EUR500m. Since 2008, Courtadon had been head of marketing and investor relationships at Crédit Agricole Private Equity.
L'ETP sur l'or physique de Source dépasse 2,5 milliards de dollars d'encours
La demande pour les métaux précieux ne se dément pas, du moins pour les produits de Source. Le fournisseur européen de produits indiciels cotés (ETP) (9 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a indiqué vendredi que son P-ETC Source Physical Gold a dépassé 2,5 milliards de dollars d’encours.
Schroders propose trois nouveaux fonds d'obligations émergentes
Schroders vient de lancer trois fonds afin de développer son savoir faire dans la dette émergente de performance relative. Les trois produits sont logés dans la sicav luxembourgeoise Schroder SISF. Le Schroder SISF Emerging Market Sovereign Bond aura pour indice de référence le JPM GBI-EM Global Diversified et sera investi principalement dans les obligations souveraines émergentes. Le Schroder SISF Emerging Markets Bond Fund propose un portefeuille d’obligations souveraines en monnaie locale et monnaies fortes ainsi que des obligations corporate émergentes. Ces deux produits seront gérés par l'équipe de spécialistes de la dette émergente basée aux Etats-Unis, recrutée en mai par Schroders (lire Newsmanagers du 03/05/2012).Le troisième fonds Schroder SISF Emerging Market Corporate Bond se spécialise sur les obligations d’entreprises émergentes avec comme indice de référence le JPM CEMBI Broad Diversified. Il est piloté par Rajeev de Mello de l'équipe singapourienne de Schroders.
23/07/2012
Trente emplois menacés par la fusion Old Mutual/Skandia IG
La fusion entre Old Mutual Asset Managers (UK) et Skandia Investment Group pourrait entrainer la suppression de 30 postes pour cause de doublons, a confirmé un porte parole de Skandia. Il n’a cependant pas précisé dans quelles activités les emplois sont menacés, indique Money Marketing.
23/07/2012
Le nouveau président de Barclays devra venir de l'extérieur
Selon le Financial Times, le nouveau président du directoire de Barclays devrait être une personne extérieure à la banque. Des investisseurs font pression sur l'établissement pour choisir une personne «neutre», et Sir Michael Rake, déjà membre du directoire de Barclays, a dû retirer sa candidature à la demande de plusieurs actionnaires. Marcus Agius, le président sortant, et Bob Diamond, CEO, ont été obligé de démissionner suite à l’implication de la banque britannique dans le scandale de la manipulation du Libor.
AXA IM lance un fonds d'obligations indexées sur l'inflation
AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé vendredi le lancement d’ AXA WF Universal Inflation Bonds, un fonds de droit luxembourgeois d’obligations internationales indexées sur l’inflation. Le compartiment qui n’est pas pour l’instant commercialisé en France cherche à tirer profit des opportunités se présentant aussi bien dans les économies développées que dans les pays émergents. La gestion sans contrainte d’indice et non couverte contre le risque de change est assurée par Jonathan Baltora qui évolue au sein d’une équipe dédiée aux stratégies liées à l’inflation gérant plus de 20 milliards de dollars. En pratique, la composition du portefeuille fin mai accordait 25 % à des titres américains, 13 % à des titres allemands, 10 % à des valeurs britanniques et 9 % à des titres français. Caractéristiques : Code ISIN (pour institutionnels) : LU0800576281(Capitalisation) EUR/LU0800576364 (CFH)/LU0800576109 (Capitalisation) (USD)/LU0800576448 (GBP) Frais de gestion : 0,4% max. Montant minimum à la souscription : 5 000 000
De nouveaux entrants dans le classement "alternatif" de Citywire
Le classement Citywire des meilleurs gérants alternatifs, distingués par une note allant de AAA à A pour leurs performances, accueille de nouveaux professionnels. Parmi les nouveaux entrants ce mois-ci, on retrouve Frédéric Cohen (AAA), gérant du fonds OFI Palmares Alpha Drive d’OFI Asset Management. Le gérant a réalisé une performance 15,11 % sur les trois dernières années. Sont également présents dans le classement le trio Gianmarco Mondani, Paolo Longinotti et Roberto Cantaluppi (AAA) d’Arkos Capital, ou encore Hugh Hendry (AA), qui pilote le CF Eclectica Absolute Macro fund.
Beacon Capital Partners cible l'immobilier du "triangle d'or"
Beacon Capital Partners souhaite investir de 400 à 450 millions d’euros dans l’immobilier de bureaux parisien, rapporte L’Agefi. Le fonds d’investissement étudie actuellement entre 3 à 4 dossiers d’acquisition dont deux dans le quartier de l’Etoile notamment le 6 de l’avenue Kléber très convoité. La date limite de dépôt des offres a été fixée à mi-septembre. Cela étant, précise le quotidien, Beacon Capital Partners France regarde également les possibilités d’investissement en périphérie (Nanterre, Courbevoie, La Défense...).
23/07/2012
Jamie Damie rachète des actions JP Morgan
Selon Les Echos, le patron de JP Morgan, Jamie Dimon, a racheté pour plus de 17 millions de dollars d’actions du groupe la semaine dernière, selon la SEC, le gendarme boursier américain, alors que les autorités enquêtent sur la perte de trading.
23/07/2012
Les sociétés de gestion françaises à la peine auprès des institutionnels
Selon les calculs d’IPE, l’encours géré par les sociétés de gestion françaises pour le compte d’institutionnels européens a subi une chute de 12,3 % au cours des douze derniers mois. A fin décembre 2011 les gestionnaires français géraient à 795,3 milliards d’euros pour les institutions, contre 893,3 milliards fin 2010. Amundi prend néanmoins le contrepied de la tendance actuelle en enregistrant une hausse de ses encours institutionnels entre fin 2010 et fin 2011, passant de 182 milliards à 210 milliards d’euros, particulièrement en provenance d’Italie, d’Allemagne et de France.Axa IM a pour sa part affiché une baisse de 24,2 milliards d’euros dans ses actifs gérés pour le compte d’institutionnels en Europe, passant de 109 milliards en 2010 à 84,8 milliards fin 2011.
23/07/2012
Le Crédit Agricole CIB s'apprête à céder le courtier CLSA
Dans l’univers du courtage du Crédit Agricole, après Cheuvreux et l’arrivée de Kepler Capital au capital la semaine dernière, c’est au tour du CLSA de se retrouver en première ligne. Cette fois, vendredi 20 juillet, le Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB) a annoncé la cession de 19,9% du capital du leader du courtage et de la recherche actions en Asie à Citics International, ainsi que l’attribution par le Crédit Agricole CIB d’une option de vente permettant à la banque d’investissement chinoise d’acquérir les 80,1% restants du capital de CLSA. Cette opération qui est le fruit de plus de deux ans de discussions marque la très forte réduction de la voilure de la banque verte dans l’activité du courtage. Une fois levée l’option, au plus tard au 30 juin 2013, la présence de la banque dans ce domaine se limiterait en effet à sa participation au sein du capital de l’entité Kepler Cheuvreux. Côté montant, l'établissement français a cédé les 19,9 % de sa participation au capital de CLSA à Citics International pour un montant en numéraire de 310,32 millions de dollars. A titre de comparaison, en juin 2011, Crédit Agricole CIB et Citics avait annoncé que la banque chinoise se portait acquéreur de 19,9% du capital de CLSA ainsi que de 19,9% du capital de Cheuvreux pour un montant total de 374 millions de dollars. Quant à l’option attribuée par la banque chinoise à CA CIB permettant à la banque française de céder à Citics International les 80,1 % restants de sa participation au capital de CLSA, son montant a été fixé à 941,68 millions de dollars - sous réserve notamment de l’accord des autorités de tutelle.
23/07/2012
Facebook : Nasdaq OMX Group relève le montant de l'indemnisation
Nasdaq OMX Group va verser 62 millions de dollars de compensations aux clients affectés par les ratés de l’introduction en Bourse de Facebook, revoyant en hausse son offre précédente, rapporte L’Agefi. Toutes les indemnités seront versées en numéraire, contrairement à la proposition faite le mois dernier. Tous les versements devraient être faits dans les six mois qui viennent aux sociétés concernées qui acceptent de ne pas engager d’action en justice contre le Nasdaq, selon le document.
23/07/2012
CNP : le paiement du dividende 2011 en actions largement choisi
L’assemblée générale de CNP Assurances réunie le 29 juin 2012, a approuvé le dividende proposé au titre de l’exercice 2011, soit 0,77 € par action, et a décidé que chaque actionnaire pourrait opter jusqu’au 17 juillet dernier pour le paiement du dividende soit en numéraire soit en actions nouvelles de l’assureur. Au final, 86,2 % des droits à dividende ont été exercés en faveur du paiement en actions. Cette opération se traduit par la création de 49 348 883 actions nouvelles, soit une augmentation du capital de 8,31 %.