Julius Baer et Bank of China viennent de signer un partenariat stratégique. Les clients des deux banques pourront avoir accès aux services de l’une ou de l’autre structure selon leurs besoins. L’accord prévoit également une coopération dans le marketing, la distribution de produits et la recherche financière. Des conférences et séminaires communs sont également envisagés. Par ailleurs, Bank of China Suisse verra ses activités regroupées avec celles de Bank Julius Baer. Au premier semestre, Julius Baer a publié un bénéfice net ajusté en hausse de 13% sur un an à 221 millions de francs suisses. Les actifs sous gestion se sont affichés en hausse de 5% depuis fin 2011, à 179 milliards de francs, soit un niveau record pour la société. Les souscriptions nettes ont atteint 5,5 milliards de francs suisses.

Mirabaud Asset Management renforce son pôle «emergent». La société de gestion suisse vient de recruter Victor Benavides, Charles Walsh et Neville Shaw, trois analystes qui sont basés à Londres et vont épauler Daniel Tubbs dans la gestion d’un nouveau fonds d’investissement investi dans les marchés actions des pays émergents.Victor Benavides a travaillé chez Amiral Gestion en tant qu’analyste actions buy-side spécialisé sur l’Amérique latine, Charles Walsh était gérant pour l’Asie du Sud chez Hermes, où il était en charge des portefeuilles actions des marchés émergents mondiaux, tandis que Neville Shaw vient de chez Baring Asset Management en qualité de gérant pour les actions EMEA, indique un communiqué.Global Emerging Markets, le fonds de droit luxembourgeois dont Daniel Tubbs est responsable de la gestion a été lancé le 2 juillet. Il a pour objectif de surperformer l’indice MSCI Total Return Emerging Market de 3% par an sur une base de trois ans glissants.

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity) annonce avoir investi, en prenant une participation minoritaire de 40% via le fonds LCL Régions Développement et CAPE Région Expansion, dans une opération de MBI (management buy-in) sur le groupe Unafinance. L’opération a été menée aux côtés des repreneurs Antoine de Miramon et Eric Beaudru qui deviennent respectivement président et directeur général du groupe.

Blackstone annonce la nomination de Gérard Errera comme président de Blackstone en France. Il était auparavant conseiller spécial auprès de la société. Avant de rejoindre Blackstone en 2009, le nouveau promu occupait les fonctions de secrétaire général du ministère des Affaires Etrangères après avoir été ambassadeur de France au Royaume-Uni, et ambassadeur de France auprès de l’OTAN ainsi que directeur des affaires politiques du ministère des Affaires Etrangères.

Jeudi prochain, le conseil d’administration de CNP Assurances devait élire le nouveau directeur général du premier assureur-vie français, rapporte Les Echos. Mais, selon un proche de la Caisse des Dépôts (CDC), les administrateurs devraient prolonger le mandat intérimaire d’Antoine Lissowski qui occupait jusqu’en juin le poste de directeur financier de CNP Assurances. Jean-Pierre Jouyet, nouveau directeur général de la CDC, premier actionnaire de l’assureur-vie avec 40 % de son capital, a préféré différer le choix du nouveau patron exécutif de CNP Assurances, plutôt que de risquer une première polémique. L’ancien président de l’Autorité des marchés financiers a décidé de rouvrir le processus de sélection.

Franklin Templeton Investments a réuni trois gérants spécialistes pour piloter ensemble son nouveau fonds dédié aux obligations high yield, rapporte Citywire. Le Templeton Global High Income Bond fund, de droit luxembourgeois, sera dirigé par Eric Takaha (cogérant du Templeton Global High Yield et du Franklin Strategic Income), Betsy Hofman (gérante du Franklin High Yield) et Patricia O’Connor (gérante du Templeton Euro High Yield).

Au cours de la troisième semaine de juillet, les fonds obligataires ont attiré dans le monde 4,7 milliards de dollars, constate EPFR Global. Parallèlement, les fonds d’actions ont enregistré des souscriptions de 5,1 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont vu sortir 10,5 milliards dans le monde sur la période. Selon EPFR, ce sont les fonds d’obligations et d’actions américaines qui ont su attirer les flux les plus importants, alors que le marché s’inquiète de la situation de certains pays européens comme l’Espagne, et que les perspectives de croissance de la Chine déçoivent. Les fonds obligations US ont attiré 3,1 milliards de dollars dans la semaine, les fonds actions américaines 6 milliards.

Jupiter Asset Management annonce la fusion de ses activités taux et multi-classe d’actifs. L’activité sera dirigée par Miles Geldard. L’intéressé gère notamment les fonds Jupiter Global Convertibles et Jupiter Strategic Total Return, épaulé par Lee Manzi et Joseph Chapman.Le regroupement des deux stratégies permettra selon Jupiter AM aux huit gérants de portefeuilles/analystes et aux deux opérateurs de marché dédiés «de partager davantage leurs idées et leurs ressources et favorisera une plus grande spécialisation parmi les membres de l’équipe». Les portefeuilles taux, convertibles et multi-classes d’actifs représentent actuellement 2 milliards de livres. John Hamilton, qui supervisait l’équipe taux depuis 1991, quittera l’entreprise plus tard dans l’année, «souhaitant petit à petit se retirer», indique le communiqué.

Adam Cordery, jusqu’alors patron des stratégies de crédit britanniques et européennes de Schroders, a quitté la société pour poursuivre d’autres projets, précise le gestionnaire britannique dans un communiqué. Suite à ce départ, Schroders crée le nouveau poste de responsable de la gestion crédit et de la recherche Europe et Royaume-Uni. C’est Patrick Vogel qui a été nommé à ce poste. Ce dernier rejoint Schroders le 27 août, en provenance de Legal & General où il était responsable de la gestion de portefeuille sur le crédit européen.

Julius Baer and Bank of China have signed a strategic partnership. Clients of the two banks may have access to the servics of one or the other structure, depending on their needs. The agreement also includes cooperation on marketing, distribution of products, and financial research. Joint conferences and seminars are also a possibility. The activities of Bank of China Switzerland will be combined with those of Bank Julius Baer. In first half, Julius Baer published adjusted net profits up 13% year on year, to CHF221m. Assets under management were up 5% from the end of 2011, to CHF179bn, a record for the firm. Net subscriptions totalled CHF5.5bn.

S&P Dow Jones Indices today announced the launch of the S&P GIVIT China A-Share, the first index of its kind in the Chinese market to combine low volatility and an alternative weighting scheme that weights a stock by its calculated intrinsic value, rather than market-capitalization.

Mirabaud Asset Management has recruited Victor Benavides, Charles Walsh and Neville Shaw, three analysts based in London, who will assist Daniel Tubbs in the management of a new investment fund which will invest in emerging equity markets. Benavides worked at Amiral Gestion as a buy-side equity analyst specialised in Latin America, while Walsh had been a manager for South Asia at Hermes, where he was in charge of global emerging market equity portfolios. Shaw joins from Baring asset Management, as a manager for EMEA equities, a statement says. Global Emerging Markets, the Luxembourg fund which Tubbs is reponsible for managing, was launched on 2 July. It aims to outperform the MSCI Total Return Emerging Market index by 3% per year over three years on a rolling basis.

Blackstone has announced the appointment of Gérard Errera as chairman of Blackstone in France. He had previously been a special consultant to the firm. Before joining Blackstone in 2009, Errera has served as Secretary General of the Ministry of Foreign Affairs, and served as Ambassador of France to the United Kingdom, as Ambassador of France to NATO, and as Director of Political Affaris at the Ministry of Foreign Affairs.

Towers Watson has published the second quarter edition of the Quarterly Deal Performance Monitor. The first finding of the monitor is that the number of transactions completed in the quarter has fallen by over 40%, from 227 transactions in second quarter 2011 to 139 transactions in second quarter 2012. According to TW figures, European and Asia Pacific buyers have once again outpaced their respective regional MSCI Indices, with +3.8 points and +1.1 points. North American buyers, meanwhile, have seen a decline in returns since the beginning of the fiscal year, with a decline in returns of 3.3 points.

In the third week of July, bond funds have attracted USD4.7bn worldwide, EPFR Global reports. At the same time, equity funds have posted subscriptions of USD5.1bn. Money market funds have seen outflows of USD10.5bn in the period under review. According to EPFR, US bond and equity funds have attracted the largest inflows, while the market is concerned about the situation in some European countries, such as Spain, and that growth outlooks in China are worse than tought. US bond funds attracted USD3.1bn during the week, while US equity funds attracted USD6bn.

Franklin Templeton Investments has brought together three specialist managers to manage its new fund dedicated to high yield bonds, Citywire reports. The Luxembourg-registered Templeton Global High Income Bond Fund will be managed by Eric Takaha (co-manager of the Templeton Global High Yield and the Franklin Strategic Income), Betsy Hofman (manager of the Franklin High Yield) and Patricia O’Connor (manager of the Templeton Euro High Yield fund).

As Spain had one of its blackest days of market trading on Monday, the Spanish financial market authority (CNMV) announced that short-selling of financial sector stocks will be barred in Spain for three months, La Tribune reports. In Italy, a similar decision has been taken. The Italian market authority Consob has forbidden short-selling of banking and insurance sector shares until the end of this week.

The French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), on Monday issued a warning against the irregular activities of several websites which claim to offer high yield investments. Three products, offered by several firms, are targeted; Isostable, Serenity and Toppack, which are offered by the New Solutions Trading Limited company, and which are supposed to offer returns of 5%, 8% or 10% per month. “These companies do not have the necessary licenses to provide investment services in France, including investment advising and/or portfolio management for third parties,” the AMF states. The regulator also recommends that investors not respond to sales propositions from the following companies, and not to relay those propositions to third parties in any form whatsoever: - www.d2c-finances.fr (D2C FINANCES, 12 rue des Pellois 41300 La Ferté Imbault)- www.neo-invest.com (NEO INVEST, 57/2 quai Donat Casterman, 7500 Tournai Belgique))- www.sdc-newtrading.krysos.fr (SDC-INVEST and SDC-NEW TRADING Le HautTrégonneau 44500 Montoir de Bretagne)- www.newsolutionstrading.com (New Solutions Trading Ltd, P.O. Box 3321, Drake Chambers,Road Town, Tortola BVI, registered in the British Virgin Islands, and TERRA FINANCIA, located at 7 quai des Marans 17000 La Rochelle -Charente Maritime, which claims to be its correspondent in France)- www.bluestar-investment.com (Blue Star Investment Corp., 311 Shoreham Street, Sheffield S24FA registered in the United Kingdom, 311 Shoreham Street Sheffield S2 4FA South Yorkshire UK)

Hermes Fund Managers has recruited Paul Voûte as director of development for Europe. He will report to Harriet Steele, global head of development. Steele will be responsible for development of institutional clients in Benelux and Northern Europe. Voûte was previously director of sales to GE Asset Management.

The former CFO of Anglo Irish, Willie McAteer, and the former CEO in charge of Ireland, Pat Whelan, yesterday became the first to be charged over an investigation of large-scale fraud which in 2008 led to the collapse of the Irish banking sector, Agefi reports. They have been charged in connection with lending to a group of ten high net worth clients, to buy stakes in the bank.

BinckBank has announced adjusted net profits for first half 2012 of EUR27.9bn, of which EUR12.2bn were in second quarter 2012, despite a number of executed orders of 2.1 million, compared with 2.4 million in first quarter. An instalment of EUR0.17 per share will be paid out on dividends. Binck France, for its part, has posted an increase in the number of new brokerage accounts in second quarter of 4% (32.59% more accounts than in second quarter 2011), at 41,804 accounts as of 30 June 2012. However, a decline in the number of transactions between second quarter 2012 and last year was 8%, to 327,804 from 357,481. Compared with first quarter 2012, the decline is 26%. Average net proceeds from commissions per transaction in France were EUR5.22 in second quarter, compared with EUR4.10 in the first six months of the year, a statement says.

Adam Cordery, who had previously been head of British and European credit strategies at Schroders, has left the firm to pursue other projects, the British asset management firm says in a statement. Following this departure, Schroders has created a new position for a head of credit management and research for Europe and the United Kingdom. Patrick Vogel has been appointed to this position. He will join Schroders on 27 August, from Legal & General, where he was head of European credit portfolio management.

According to reports in Handelsblatt, the board at Deutsche Bank is preparing to announce a one-time write-down of USD300m to USD1bn, to finance potential fines due to the bank’s involvement in manipulation of Libor. The announcement may have a very severe effect on quarterly results for the banking group, which will be released on 31 July.

Union Investment has posted net subscriptions in first half of EUR6.6bn, bringing assets under management to EUR170.3bn, up 6.2% compared with the end of 2011. Institutional clients contributed EUR6.2bn in net subscriptions, of which one third came from foreign clients, a statement says. Retail clients represented EUR0.4bn in net inflows.

According to a study published by Moody’s, issuers of high yield debt will need to meet large payment deadlines in the next two years, Agefi reports. The study takes into consideration 272 non-financial sector companies with USD663bn in banking sector debt and bonds, of which 55% will need to be paid off between 2013 and 2016. Nearly USD180bn (EUR150bn) in debt from speculative grade businesses will mature in 2013 and 2014 in the Europe, Middle East, and Africa (EMEA) region, and nearly usd96bn in debt will mature in 2014. Refinancing needs for 2013 total USD84bn, the newspaper reports.

Jupiter Asset Management has announced the merger of its fixed income and multi-asset class activities. The activity will be led by Miles Geldard. Geldard is manager of the Jupiter Global Convertibles and Jupiter Strategic Total Return funds, with the assistance of Lee Manzi and Joseph Chapman. Jupiter AM says that combining the two strategies will allow the eight portfolio manager/analysts and the two dedicated market operators “to share their ideas and resources more, and promote more specialisation of team members.” Fixed income, convertible and multi-asset class portfolios currently total GBP2bn. John Hamilton, who had been head of the team since 1991, will be leaving the business later this year, and hopes to “gradually retire,” a statement says.

Philippe Goubeault, directeur financier de l’Agirc-Arrco lors d’une table ronde organisée mi juin par amLeague et Newsmanagers : Le véhicule ETF ne pose pas de problème par lui-même. Il est éligible comme tout OPCVM. Il peut être divisé. Cela dit, on n’a pas énormément d’ETF. C’est vrai qu’il y a aujourd’hui une offre qui est relativement importante. Dans les gestions quantitatives, même si les concepts sont parfois un peu anciens, les offres sont quand même assez récentes. On s’y est intéressé, car tout le monde s’est interrogé sur la construction des indices. On a un peu réfléchi à la question. Il est vrai que dans nos portefeuilles encore aujourd’hui, nous n’en avons pas beaucoup. D’ailleurs nous nous y sommes intéressés pour cette raison-là, pour les indices et pour les gestions flexibles où une offre importante s’est développée. Dans cette gestion flexible, on range les fonds tactiques, des gestions un peu fondamentales. On a un groupe de personnes qui se réunit assez régulièrement et qui détermine s’il faut surpondérer ou non. Nous nous apercevons que dans le temps cela ne donne pas toujours les résultats attendus. La question du facteur humain est importante parce qu’on s’est dit que dans la gestion flexible ou quantitative il fallait peut-être mettre un peu de côté le facteur humain. En effet, il est difficile de trouver le gérant qui va être capable de prendre des positions très nettes et qui va, dans ces fonds, varier de 0 à 100 son exposition actions. C’est difficile pour la bonne raison que s’il se trompe, cela sera préjudiciable. Ensuite ce n’est pas évident de s’y retrouver. Une machine finalement peut éventuellement permettre des prises de position assez nettes et il n’y a pas ce facteur humain difficile à mettre en oeuvre. Il est compliqué de trouver des bons gérants tactiques. Nous avons des réflexions sur ces nouvelles stratégies. Les stratégies sont nouvelles même si les concepts sont éventuellement anciens. On n’a aujourd’hui pas beaucoup de fonds dans nos portefeuilles qui peuvent répondre à ces critères. Ce n’est pas pour autant qu’on ne connaît pas la gestion quantitative. Mais on la connaît plutôt pour des gestions que vous avez mises dans la catégorie des gestions quantitatives s’appuyant sur des données fondamentales et non pas des données de marchés. Nous avons des fonds comme cela, d’assez longue date. Cela fait très longtemps que dans des poches actions nous avons une diversification associant des fonds en gestion qualitative de ce type et des gestions fondamentales. La part de la gestion quantitative dans notre portefeuille n’est pas si importante que cela parce qu’aujourd’hui nous avons des fonds diversifiés. Dans ces OPCVM, il y a peu de gestion quantitative malgré tout, même si à l’intérieur on peut y avoir recours. Après nous avons des portefeuilles ou des compartiments qui sont constitués de fonds spécialisés. C’est ici que nous allons trouver des fonds en gestion quantitative. Nous avons plutôt des grands gérants qui ne sont pas forcément dans la liste amLeague. D’abord parce que ce sont des fonds qui sont créés d’assez longue date. Quand on se tournait vers des gestions quantitatives il y a quelque temps, forcément nous allions plutôt vers des grosses machines. Cela m’est difficile de vous donner un pourcentage parce que nous avons aussi des gestions quantitatives qui sont sous contrainte de tracking error et qu’on classe dans les gestions indicielles. C’est aussi de la gestion quantitative. C’est donc compliqué de voir où cela commence et où cela s’arrête. Le constat que nous faisons sur les gestions quantitatives, surtout dans ces compartiments où on a associé des gestions quantitatives et des gestions fondamentales, c’est que les gestions quantitatives, qui sont des gestions qui modélisent ou qui répliquent le travail d’un gérant, marchent bien quand les configurations de marché sont assez régulières. Dès qu’on est dans des périodes avec des inversions, des rotations, les modèles peinent un peu. Ils ont souvent du mal à se remettre sur les rails. Cependant, il faut prendre tout cela dans le temps. Il y a des périodes favorables aux gestions quantitatives et des périodes qui le sont moins et qui sont donc plus favorables à des gestions fondamentales. Il faut regarder tout cela dans le temps et pondérer les deux. Le facteur humain existe toujours. Dans les maisons qu’on a pu suivre, c’est vrai qu’ils ne changent pas leur modèle fréquemment. Mais quand leur modèle sort un peu du bon chemin, ils s’interrogent et se posent des questions. J’ai été surpris en regardant les performances, car cela va de + 10 à -10. C’est une dispersion énorme. Qu’est-ce qui fait qu’on ait des écarts aussi importants pour des fonds qu’on met dans une catégorie ? Soit ce n’est pas comparable, contrairement à ce qu’on croit, mais si cela l’est, il y a des stratégies qui peuvent être dans des configurations favorables ou défavorables. Mais il y a peut-être aussi un facteur humain. Cela me rassure toujours que le facteur humain ait un peu de place. La gestion quantitative n’appelle pas forcément de gros moyens. Il en faut un peu et j’imagine qu’on peut quand même mettre en oeuvre des stratégies quantitatives sans forcément se trouver dans une grosse maison ayant des moyens très lourds. Pour notre part, nous avons difficilement accès aux petites ou moyennes sociétés de gestion pour une toute autre raison.

BATS Global Markets va faire une nouvelle tentative d’entrée en Bourse, après avoir essuyé un échec en mars. C’est ce qu’a confié au Handelsblatt le directeur général de BATS Chi-X Europe, Mark Hemsley. «Nous voulons accroître notre trésor de guerre pour d'éventuelles acquisitions», avance le dirigeant. Une porte-parole de BATS a précisé que l’IPO pourrait avoir lieu dans les douze prochains mois.

Le groupe a annoncé la nomination de Gérard Errera, jusqu’à présent special adviser, comme président en France. Le bureau parisien se concentrera sur le conseil auprès des institutions financières européennes. Blackstone a épaulé le comité des créanciers privés de la Grèce lors de la restructuration de la dette du pays.

Le fondateur du gestionnaire alternatif Paulson & Co a indiqué selon Reuters, qui cite un investisseur ayant pris part à une conférence téléphonique avec le gérant renommé pour ses paris osés, qu’il estimait à 50% la probabilité de voir un éclatement de la zone euro.