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13/09/2012

Deutsche Bank : des économies mais de l'ambition en gestion d'actifs

Michele Faissola, qui dirige le pôle gestions d’actifs et de fortune (AWM) de la Deutsche Bank, a indiqué mercredi que la filiale DWS veut augmenter 15-20 % le nombre de ses fonds les mieux notés. D’autre part, le programme d’économies annoncé la veille par la banque (stratégie unique, informatique et distribution mutualisées) doit générer une baisse des coûts de 700 millions d’euros pour AWM, rapporte Die Welt.La croissance viendra principalement du développement de la clientèle très haut de gamme (les clients avec une épargne financière de plus de 70 millions d’euros), notamment en Asie, et des ETF. La filiale db x-trackers, détachée de la banque d’investissement et logée désormais dans le pôle AWM, ne se cantonnera plus à l’Europe, où elle gère 35 milliards d’euros, mais commercialisera ses produits dans le monde entier, le marché américain devant contribuer significativement à un gonflement de 50 % en volume sous trois ans.
13/09/2012

Prudential Real Estate Investors recrute un co-gérant

Prudential Real Estate Investors a recruté Michael Gallagher au poste de co-gérant des stratégies d’investissement en valeur immobilières au Royaume-Uni et Europe. L’intéressé sera basé à Londres. Avant de rejoindre PREI, Michael Gallagher était assistant fund manager chez Aviva Investors.
13/09/2012

SGSS mandaté par Mantex Sicav en Italie

Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a annoncé le 12 septembre avoir été mandaté par Mantex Sicav pour agir en tant qu’agent de transfert local afin de fournir des services d’agent payeur et de gestion des relations de l’OPCVM avec les investisseurs en Italie. SGSS en Italie a été retenu par Mantex Sicav «pour son expertise internationale reconnue en tant qu’agent de transfert, sa capacité à fournir des services adaptés aux besoins spécifiques de ses clients, et un large réseau d’agents de placement». Mantex Sicav est un fonds de placement collectif ouvert, enregistré au Luxembourg. Ce fonds à compartiments autogéré est inscrit sur la liste officielle des organismes de placement collectif et a été créé à l’initiative de Nextam Partners S.G.R. S.p.A., une société de gestion d’actifs italienne indépendante.
13/09/2012

Henderson va monter une équipe high yield US

Henderson Global Investors va développer une équipe obligataire aux Etats-Unis afin de lancer un fonds à haut rendement mondial, révèle Citywire Global. L’objectif est de lancer ce fonds d’ici à la fin de l’année.
13/09/2012

Thierry Callault réapparait chez Twenty First Capital

Thierry Callault si l’on se réfère aux indications apportées sur le réseau social professionnel Linked-in, occupe désormais la fonction de président du conseil de surveillance de la société Twenty First Capital présidé par Stanislas Bernard, head of Alternative Investments et directeur chez Rothschild & Cie Gestion.La société de gestion qui a été agrée par l’Autorité des marchés financiers à la fin août 2011 commercialise actuellement trois OPCVM : JLC Convictions Refuge, Twenty First Patrimoine, deux fonds diversifiés et Rendement Court Terme, un fonds obligataire en euro. Thierry Callault a quitté son poste de directeur général d’OFI AM au printemps dernier après avoir passé neuf ans dans la société de gestion.
13/09/2012

Rob Leary va quitter ING US

Rob Leary, CEO d’ING US, va quitter son poste, rapporte Mutual Fund Wire, qui cite une note interne dont le site s’est procuré une copie. Le gestionnaire d’actifs est soit sur le point d’entrer en Bourse soit d'être vendu, rappelle l’article. Rob Leary ne devrait pas être remplacé. ING US va restructurer son activité. Les missions du COO seront confiées à Alain Karaoglan, vice président exécutif actuel. Il sera également le supérieur de Jeff Becker, patron de l’activité Investment Management.
13/09/2012

Gottex dans le rouge au premier semestre

Le spécialiste des investissements dans les hedge funds Gottex Fund Management a accusé une perte de 5,5 millions de dollars au premier semestre 2012. L’an dernier à la même période, il avait dégagé un léger bénéfice de 0,4 million de dollars. Les commissions de gestion ont reculé de 24% à 19,7 millions de dollars, celles liées à la performance représentant encore un bon quart de celles du premier semestre 2011, avec un montant de 0,8 million de dollars. Les actifs sous gestion s'élevaient fin juin à 7,41 milliards de dollars, en progression de 2,1% par rapport à fin mars.
13/09/2012

Mirabaud change de CIO

Pierre Pinel, directeur de la gestion institutionnelle chez Paribas Asset Management en Suisse, a été nommé au 1er septembre CIO pour les mandats balancés et les fonds d’allocation d’actifs auprès de la division gestion d’actifs de Mirabaud. En parallèle, il occupe le poste de chef stratégiste du pôle gestion privée.Le nouvel arrivant remplace Edouard Crespin-Billet, qui s’est mis à son compte à Genève.
13/09/2012

Deux responsables de plus chez Carmignac Gestion en Suisse

Carmignac Gestion a annoncé le recutement à compter du 3 septembre de Katja Wiechers et Alexander Bischoff en tant que responsables des ventes au sein de son équipe de vente suisse. Ils seront placés sous la responsabilité de Marco Fiorini, directeur du Développement en Suisse.Ils auront pour objectif de renforcer les relations avec la clientèle helvétique en étant chargés de la distribution des fonds de Carmignac Gestion auprès des conseillers financiers indépendants, des « family offices », des banques, des compagnies d’assurance et autres réseaux tiers, précise un communiqué. Katja Wiechers a passé quatre années chez BNP Paribas Asset Management à Vienne en tant que directeur des ventes senior et a débuté sa carrière chez Fortis Investments à Bruxelles, où elle a finalement exercé la fonction de responsable de la promotion internationale des fonds. De son côté, Alexander Bischoff a travaillé quatre ans chez Fisch Asset Management à Zurich en tant que responsable adjoint de la clientèle suisse et chez Falcon Private Bank.
13/09/2012
Fonds

BBVA AM délègue la gestion d'un fonds à Bancomer

BBVA Asset Management vient d’enregistrer en Espagne le fonds obligataire BBVA Bonos Internacional Flexible qui sera géré par BBVA Bancomer Gestión. C’est la première fois que le gestionnaire espagnol délègue la gestion d’un fonds à sa filiale mexicaine, souligne Funds People.Le portefeuille sera investi en titres vifs ou en parts d’OPCVM eux-mêmes investis à 80 % en dette mondiale et à 20 % en obligations latino-américaines, cette poche étant gérée plus spécifiquement par Bancomer Gestión (28,7 milliards d’euros d’encours, 73 fonds), notamment avec le fonds Renta Fija Latam qui est déjà enregistré au Luxembourg.Le nouveau produit affiche une commission de gestion directe de 1 % et une commission de 15 % par rapport à l’indice de référence. La souscription minimale est fixée à 600 euros. Les commissions indirectes sont de 2 % pour la gestion et de 17 % pour la surperformance.
Fonds
13/09/2012
Fonds

Bankinter propose un fonds garanti rémunéré à plus de 4 %

Le 7 septembre, la CNMV a enregistré le nouveau fonds obligataire garanti de Bankinter, le Bankinter Renta Fija Ambar Garantizado, qui promet à échéance (23 mai 2016) le remboursement de 115,45 % de la valeur liquidative du 9 octobre 2012. Cela correspond à une rémunération annuelle effective de 4,05 % par an sur moins de quatre ans. Le portefeuille se compose principalement de dette publique espagnole acquise voici quelques semaines.CaractéristiquesDénomination : Bankinter Renta Fija Ambar GarantizadoCode Isin : ES0130356001Droit d’entrée : 5 % à partir du 9 octobre ou d’un encours de 30 millions d’eurosCommission de gestion : 0,3 % jusqu’au 9 octobre0,9 % après le 9 octobrePénalité de remboursement anticipé : 3 %
Fonds
13/09/2012

Janus recrute une responsable marketing international

Janus Capital International vient de recruter Karen Bennett en tant que responsable marketing et communication pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Asie-Pacifique. Elle vient d’Aegon Asset Management, où elle était responsable de la communication d’entreprise dans le monde. Karen Bennett, dont la nomination prend effet immédiatement, sera basée à Londres. Elle est subordonnée à Nigel Austin, COO Europe, Moyen-Orient et Afrique, et Gigi Chan, COO Asie-Pacifique.
13/09/2012

Résultats en léger recul pour le britannique Ashmore

La société de gestion britannique Ashmore, spécialiste des marchés émergents, a fait état pour l’exercice annuel au 30 juin d’un bénéfice imposable de 243,2 millions de livres, en légère baisse par rapport aux 245,9 millions enregistrés pour l’exercice précédent.Les commissions de gestion ont progressé de 21% à 302,6 millions de livres mais les commissions liées à la performance ont chuté de 85,4 millions de livres à 25,4 millions de livres. Les actifs sous gestion ont diminué de 3% durant l’exercice sous revue, revenant de 65,8 milliards de livres à 63,7 milliards de livres.
13/09/2012

Hugh Mullan prend la direction par intérim de FundsNetwork

Fidelity Worldwide Investment a annoncé le remplacement de David White, démissionnaire, par Hugh Mullan comme directeur général de FundsNetwork, rapporte Money Marketing. Hugh Mullan assume cette fonction parallèlement à celle de directeur des activités de Fidelity pour les contributions définies et pour le retail au Royaume-Uni.Pour sa part, Paul Richards, head of sales de FundsNetwork, devient deputy head de FundsNetwork en plus de ses fonctions actuelles.Hugh Mullan et Paul Richards exerceront leurs nouvelles fonctions jusqu'à la nomination du successeur «permanent» de David White.
13/09/2012

BBVA AM outsources management of a fund to Bancomer

BBVA Asset Management has registered the bond fund BBVA Bonos Internacional Flexible, which will be managed by BBVA Bancomer Gestión, in Spain. This is the first time that the Spanish asset management firm has outsourced the management of a fund to its Mexican affiliate, Funds People says.The portfolio will be invested directly in equities, or in shares in mutual funds which will in turn invest 80% in global debt and 20% in Latin American bonds. This allocation in particular will be managed by Bancomer Gestión (EUR28.7bn in assets, 73 funds), including Bancomer’s Renta Fija Latam fund, which is already registered for sale in Luxembourg.The new product will charge a direct management commission of 1%, and a commission of 15% over the benchmark index. Minimal subscription is EUR600. Indirect commissions are 2% for management and 17% on outperformance.
13/09/2012

Bankinter offers guaranteed fund which pays more than 4%

On 7 September, the CNMV registered a new guaranteed bond fund from Bankinter, the Bankinter Renta Fija Ambar Garantizado which promises a redemption at maturity (23 May 2016) of 115.45% of the initial net asset value as of 9 October 2012. That corresponds to an effective annual return of 4.05% over less than four years. The portfolio will be primarily composed of Spanish government debt, acquired a few weeks ago.CharacteristicsName: Bankinter Renta Fija Ambar GarantizadoISIN code: ES0130356001Front-end fee: 5% from 9 October, or assets of EUR30mManagement commission: 0.3% until 9 October0.9% after 9 OctoberPenalty for early withdrawal: 3%
13/09/2012

Bond funds post record inflows in July

Bond funds enjoyed inflows of EUR21.7bn in July, the largest one month total in more than ten years, according to Lipper. This takes net sales for the asset class in 2012 over the EUR100bn mark (EUR107bn).Underpinning the broad move into bonds was renewed appetite for high yield and emerging market funds. The former saw record-breaking inflows of EUR7.1bn, while inflows for the latter reached EUR3.5bn (of which local currency funds accounted for EUR1.1bn). The emerging market theme was also reflected on the equity side, with global emerging markets easily the most popular equity sector (EUR550m) this month.While equity funds suffered redemptions for the fourth consecutive month, this total did improve in July, albeit to -EUR4.2bn. As a result long-term fund sales (ie excluding money market funds) reached a 4-month high of EUR14.9bn in Europe. Significant volumes moving out of money market funds (-EUR12.5bn) again looked to have helped long-term funds and suggest the most concerted move out of this asset class since the first half of 2010.The best-selling groups this month were PIMCO (EUR3.2bn), AXA (EUR2bn), BlackRock (EUR1.2bn), Pictet (EUR960m) and Carmignac (EUR910m).
13/09/2012

GSAM launches range of funds replicating GIVI indices

S&P Dow Jones Indices on 12 September announced the launch of a new family of equity indices within the S&P GIVI range. The new product is the S&P GIVI Global Growth Markets tilt Index, which combines growth and value characteristics with a macro-economic factor. It is composed of the base S&P GIVI index and S&P GIVI Weighted indices, which provide lower volatility.Goldman Sachs Asset Management (GSAM), for its part, has launched a range of UCITS-compliant funds based on the GIVI concept, which replicates the performance of the various GIVI sub-indices.The three products registered for sale in Germany are:- Goldman Sachs GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio- Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio- Goldman Sachs GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt Portfolio
13/09/2012

ECB to play a key role in supervision of euro zone banks

The European Commission on 12 September laid out its proposals to create a a single supervisory mechanism (SSM) for banks in the euro area. As a part of the new single mechanism, the European Central Bank will be ultimately responsible for specific surveillance activities concerning financial stability of all euro zone banks. The national supervisory authorities will continue to play an important role in ongoing surveillance of banks, as well as developing and applying ECB decisions. The Commission has also proposed that the European banking authority (EBA) should create a Single Supervisory Handbook to preserve the integrity of the single market and to ensure coherent bank surveillance in the 27 EU countries. The Commission calls on the Council and European Parliament to adopt the proposed regulations by the end of 2012, together with the other three components of an integrated «banking union» – the single rulebook in the form of capital requirements, harmonized deposit protection schemes, and a single European recovery and resolution framework.
13/09/2012

EFAMA defends UCITS brand

The European asset management association (EFAMA) claims that a consultation launched in July this year on the proposed UCITS VI directive, which will treat eligibility of asset classes for UCITS fund status, may endanger the UCITS brand, Citywire reports.“We are very closely studying the question of eligibility of our assets. We estimate that UCITS funds are attractive insofar as funds which carry the UCITS label follow the same rules, and this characteristic should me maintained,” the president of EFAMA, Claude Kremer, said at a press conference in London.Comments by the professional association, which claims that the consultation may result in a reduction or increase in UCITS-branded funds, also responds to concerns on the part of some foreign investors, such as the Hong Kong asset managers’ association, which had expressed a desire to see UCITS funds become more transparent and less complex.
13/09/2012

Three Italian bond ETFs listed in Frankfurt

db x-trackers (Deutsche Bank) on 12 September listed three new Luxembourg-registered ETFs on the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse). All three are products which replicate MTS indices of Italian bonds denominated in euros.With these three additions, the number of ETFs listed in Frankfurt now comes to 1,003, down from 1,004 on 22 August.CharacteristicsName: db x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy BTP ETFISIN code: LU0613540185Benchmark index: MTS Italy BTP - Ex-Bank of Italy IndexTER: 0.20%Name: db x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy BOT ETFISIN code: LU0613540268Benchmark index: MTS Italy BOT – Ex-Bank of Italy IndexTER: 0.15%Name: db x-trackers II MTS Ex-Bank of Italy Aggregate ETFISIN code: LU0613540698Benchmark index: MTS Italy Aggregate - Ex-Bank of Italy IndexTER: 0.20%
13/09/2012

Metzler cuts commissions on a money market fund

From 1 October, commissions on the money market fund Metzler Geldmarkt (EUR226m) will be reduced, the Börsen-Zeitung reports. Depository banking commission is reduced to 0.025% from 0.05%, and the management commission to 0.05%, from 0.10%.
13/09/2012

Stoxx creates new indices in Maximum Dividend range

The Swiss asset management firm Stoxx Limited on 12 September announced the launch of Stoxx Global Maximum Dividend 40, STOXX Asia?Pacific Maximum Dividend 40, STOXX North America Maximum Dividend 40 and STOXX Japan Maximum Dividend 40 indices in its Maximum Dividend Strategy range. The indices may be used as a basis for actively-managed funds, ETFs, or other investable products. The new indices replicate a hypothetical portfolio which aims to optimise dividend yields from the STOXX Global 1800, STOXX AsiaPacific 600, STOXX North America 600 and STOXX Japan 600 indices, by selecting 40 businesses from these indices which have paid the highest dividends historically. To be eligible, shares must belong to Maximum Dividend indices, pay a dividend in the upcoming quarter, have a listed free-float of at least EUR1bn, and an average trading volume of at least EUR4m per day in the three months preceding selection.The composition of the index will be updated on a quarterly basis, following the last trading days in January, April, July and October.
13/09/2012

Significant redemptions from hedge funds in July

The hedge fund industry redeemed USD7.4 billion (0.4% of assets) in July, building on outflows of USD4.2 billion in June, according to BarclayHedge and TrimTabs. Based on data from 3,119 funds, the TrimTabs/BarclayHedge Hedge Fund Flow Report estimated that industry assets were USD1.87 trillion in July, down 23.2% from their June 2008 peak of USD2.4 trillion.The industry experienced outflows in seven of the 12 months from August 2011 to July 2012, losing a net USD29.3 billion. From August 2010 to July 2011, the industry gained USD96.2 billion with inflows in 10 out of 12 months.
13/09/2012

Further increase in hedge fund returns in August

August has been a third consecutive month of gains for hedge funds, which were supported by equity hedging and event-driven strategies. The HFRI hedge fund index gained 0.8% in July, and has gained a further 3.5% since the beginning of this year. Equity hedging strategies gained 1.2%, while event-driven gained 1.1%, and relative value strategies, 0.9%. However, macro strategies lost 0.16% overall, with declines of 0.9% for the diversified/CTA index, but a gain of 1% for discretionary macro strategies. The fund of fund index also maintained its positive orientation in August, with gains of 0.64%.
13/09/2012

Deutsche Bank places emphasis on HNWIs and ETFs

Michele Faissola, head of the asset and wealth management (AWM) unit at Deutsche Bank, on Wednesday announced that its affiliate DWS is seeking to increase the number of its funds which receive top ratings by 15-20%. A cost savings programme announced by the bank on Tuesday (single strategy, shared IT and distribution) is expected to generate cost reductions of EUR700m for AWM, Die Welt reports.Growth will come primarily through development of the ultra-high net worth client segment (clients with financial savings of over EUR70m), particularly in Asia, and ETFs. Its affiliate db x-trackers, which has been detached from the investment bank and is now part of the AWM unit, will no longer be limited to Europe, where it has EUR35bn in assets under management, but will release its products worldwide. The US market will significantly contribute to a 50% increase in volume in three years.
13/09/2012

Deka becomes single outlet for savings banks in securities

The board of directors at DekaBank on Wednesday has approved an extension of the firm’s operations. Deka, which is already the central asset management firm for the German savings banks, will now also offer certificates to retail clients of these banks, with the ultimate objective of making Deka the central asset management firm for the savings banks in the whole securities spectrum, says Oliver Behrens, interim chairman of the board. Deka will also rely on the expertise of the Landesbank Berlin in this area.Meanwhile, Deka has confirmed rumours that the management at Deka Investments, the active open-ended fund and institutional fud asset management specialist affiliate, will be reshuffled. Viktor Moftakhar will become co-CEO on 1 October, alongside Thomas Neiße, while Frank Hagenstein, head of fixed income management, will be appointed CIO, and will also be responsible for equity and multi-asset class management.
13/09/2012

UBS turns its back on ETNs

UBS has decided to discontinue sales of 12 ETN products based on S&P 500 Futures indices, which will mature on 6 September 2014. Lack of interest in the products led the Swiss bank to take the decision, Finews reports.
13/09/2012

L'ancien CEO d'OFI réapparait chez Twenty First Capital

Après son départ d’OFI AM au printemps dernier, Thierry Callault si l’on se réfère aux indications apportées sur le réseau social professionnel Linked-in, occupe désormais la fonction de chairman au sein de la société Tewenty First Capital. xxxxxxxxx
13/09/2012

SGSS awarded a mandate by Mantex Sicav in Italy

Société Générale Securities Services Italy (SGSS S.p.A.) on 12 September announced that it has been awarded a mandate by Mantex Sicav as a local transfer agent to provide settlement agency and mutual fund relationship management services for investors in Italy. SGSS Italy has been selected by Mantex Sicav “for its recognized international expertise as a transfer agent, its ability to provide services adapted to the specific needs of its clients, and a large network of placement agents.” Mantex Sicav is an open-ended collective investment fund registered in Luxembourg. The self-managed umbrella fund is on the official list of collective investment organisms, and was founded at the initiative of Nextam Partners S.G.R. S.p.A., an Italian independent asset management firm.

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