Six months after starting up, the asset management firm Russell Investments France has EUR300m in assets, while assets under management in France by the group, which has been present in the country since 1994, total EUR3bn.The French-registered asset management firm (11 professionals) has three French-registered dedicated multi-asset FCP products and a multi-asset class FCPE. Since its inception, Russell Investments France has already won mandates to manage two international strategies from a wealth manager, for a total of EUR60m, a statement says.

The reality of climate change has become a profound conviction for the majority of the population, which also estimates that the insurance sector has a role to play in fighting this development. According to a study undertaken by the AXA group with Ipsos in 13 countries worldwide, 61% of respondents estimate that insurers are responsible for limiting climate change risks. This figure is as high as 78% in Hong Kong, 69% in Turkey, and 65% in Italy. The study finds that 57% of respondents also feel that insurance companies can help people to adapt to the consequences of climate change. This opinion is most widespread in countries which are most concerned: 75% of Turkish respondents hold this opinion, as do 71% of Mexicans and 67% of Indonesians. For respondents, this responsibility is related to several actions tied to the core profession of insurers: offering new insurance products, inciting behaviour which is more respectful of the environment, and to initiate partnerships in collaboration with local and national authorities. AXA Has also published a report on climate change risks, which lays out knowledge of these risks and their probable evolution. It also presents tools available to insurers to evaluate these risks and the role that the insurance sector can play in bringing about responses to these challenges. This is the fourth report from AXA, following reports on Longevity, Retirement and Dependency. The documents are part of an initiative by the group to share its expertise on major developments in our society.

Touchstone Investments has awarded a mandate for accounting, administration, transfer agency and blue sky services for four more mutual funds to BNY Mellon. This brings the number of mutual funds entrusted to BNY Mellon by Touchstone to 58. Their assets represent USD13.7bn, for 250,000 client accounts.Currently, BNY Mellon provides accounting and administration services for 107 ranges of funds, including 1,700 products whose assets total USD1.37trn.

Bury Street Capital, a London-based distributor, whose clients include pension funds and wealth managers throughout Europe, have signed a distribution agreement with the US firm Federated Investors (138 funds, USD355.9bn in assets) to sell existing or future UCITS-compliant products from Federated.In an initial phase, Bury Street Capital will promote and distribute three bond strategies (Federated Emerging Markets Global Debt Fund, Federated U.S. Total Return Bond Fund and Federated High Income Advantage Fund), with new share classes to be launched by the end of fourth quarter, pending a license from the Irish central bank. In addition, the British firm will sell the Federated Strategic Value Equity Fund.

The growth of European socially responsible investments has been stronger than the broader asset management market growth, according to a new study by Eurosif, the European Forum for Sustainable Investment. Among the seven SRI strategies identified by the European association, the one which has seen the strongest growth in assets under management is norm-based screening, which involves avoiding companies which have violated international rules, with an increase by 137% between 2009 and 2011, to EUR2.346trn in assets under management. Exclusions and best-in-class practices have seen increases in assets of 119% and 113%, respectively. The most popular strategies remain exclusions practices, which have EUR3.829trn in assets, and ESG integration, with EUR3.204trn. This is followed by based-norm screening, engagement/voting (EUR1.95trn), best-in-class (EUR283bn), and sustainability-themed investments (EUR48bn). The last strategy used is impact investing, for the first time, with estimated assets of EUR8.75bn. The market remains more than ever driven by institutional investors while legislative action is perceived as the second most important market driver for the coming years.According to the study, the main driver for SRI demand continues to be demand from institutional investors. Institutional assets represent 94% of the market today against 92% in 2009. Since the last study in 2009, legislative drivers have jumped from fifth to second rank in importance. Focus on the role and behavior of investors and financial markets by national and EU legislators is the likely reason of this as several regulators make moves to safeguard Europe from future financial turbulence caused by short-sighted behavior and restore a path to economic growth. In terms of asset allocation, SRI continues to be dominated by bonds (51%, compared with 53% in 2009), while the proportion of equities remains 33%. The proportion of hedge funds and private equity, for their part, have decreased, in favour of money market assets. Beyond the European averages, Eurosif notes that national markets are continuing to diverge considerably in terms of growth, practices, asset allocation and clients. “There is not a homogeneous SRI market in Europe,” the association points out.

Funds People reports that the Luxembourg Sicav of the US firm Brown Brothers Harriman (BBH), including the sub-funds BBH Cores Select, BBH International Equity, BBH Broad Market and BBH Money Market, has been licensed for sale in Spain by the CNMV.

Investment fund assets worldwide increased by 2.7 percent during the second quarter to stand at EUR 21.42 trillion at end June 2012, according to the latest quarterly international statistical release published today by the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). In U.S. dollar terms, worldwide investment fund assets decreased 3.2 percent during the quarter to USD 26.96 trillion. This difference reflects the appreciation of the US dollar vis-à-vis the euro during the quarter. Total net inflows into investment funds during the quarter amounted to EUR 99 billion, down from EUR 193 billion in the previous quarter. This decrease can be attributed to a decline in net inflows to bond funds, which have fallen to EUR121bn, compared with EUR169bn in first quarter, and to balanced funds, which have posted subscriptions totalling only EUR2bn, compared with EUR44bn. Equity funds recorded the fourth consecutive quarter of net outflows registering net withdrawals of EUR 14 billion, up from EUR 6 billion of net outflows in the first quarter. Net inflows to long-term funds (all funds excluding money market funds) decreased during the quarter to EUR 141 billion, from EUR 248 billion in the first quarter. Money market funds experienced reduced net outflows during the second quarter of EUR 42 billion, compared to EUR 55 billion in the first quarter of 2012. The United States registered reduced net withdrawals of EUR 53 billion during the quarter, compared to EUR 83 billion in the first quarter. Europe registered net outflows of EUR 1 billion, compared to net inflows of EUR 22 billion in the previous quarter.

Peter Flöck, who has been director of portfolio management since 2007, has been promoted to become a member of the board of directors at the German asset management firm Universal-Investment. He will be responsible for the development of portfolio management, risk management, overlay management, and products which follow particular specifications.Portfolio management at Universal represents assets of about EUR11bn, or EUR2bn more than two years ago.

Henderson Global Investors has strengthened its retail real estate team in Germany, with the recruitment of Kathrin Andres as senior manager. She will be based in Frankfurt, and will be responsible for asset management for all German retail portfolios. She joins from Cushman & Wakefield.

The German asset management firm Pfeiffer-Vacuum Technology has announced in a market statement that on 25 September it received a notification that the US firm Ameriprise Financial (parent company of the asset management firms Threadneedle and Columbia) has passed the 3% voting right threshold, with 3.04%.

The Finnish asset management firm FIM has launched two funds: FIM Orient Alpha, which invests in Asia absolute return funds, and FIM Top Yield, which invests in bond markets worldwide. The two products were launched on 28 September 2012.

La société de gestion finlandaise FIM vient de lancer deux fonds : FIM Orient Alpha, investi dans des fonds Asie à rendement absolu, et FIM Top Yiel, investi sur les marchés obligataires du monde entier. Les deux produits ont été lancés le 28 septembre 2012.

Funds People rapporte que la sicav luxembourgeoise de l’américain Brown Brothers Harriman (BBH), avec les compartiments BBH Cores Select, BBH International Equity, BBH Broad Market et BBH Money Market, vient d’obtenir l’agrément de la CNMV pour la distribution en Espagne.

Bury Street Capital, un distributeur de fonds londonien dont la clientèle se compose de fonds de pension et de gestionnaires de fortune dans toute l’Europe, a signé un accord avec l’américain Federated Investors (138 fonds, 355,9 milliards de dollars d’encours) en vue de commercialiser dans toute l’Europe des produits coordonnés existants ou à venir de Federated.Dans un premier temps, Bury Street Capital commercialisera et distribuera trois stratégies obligataires (Federated Emerging Markets Global Debt Fund, Federated U.S. Total Return Bond Fund et Federated High Income Advantage Fund) avec de nouvelles classes de parts qui seront lancées avant la fin du quatrième trimestre, sous réserve d’un agrément de la Banque centrale d’Irlande. De plus, la firme britannique commercialisera le Federated Strategic Value Equity Fund.

Janus Capital International Limited, la branche internationale de Janus Capital Group, lance le Janus Global Flexible Income Fund. Ce fonds crédit mondial, co-géré par Gibson Smith, Darrell Watters et Chris Diaz, utilisera un processus fondamental, et investira à la fois dans l’univers investment grade et haut rendement. L’indice de référence principal est le Barclays Capital Global Aggregate Bond Index. Ce fonds est en cours d’enregistrement en France.

Avec le iShares Global Government AAA-AA Capped Bond (acronyme SAAA), iShares vient de lancer le 3 octobre son douzième ETF en Europe. C’est un produit d’obligations gouvernementales des meilleures signatures qui a été admis à la cotation sur la Bourse de Londres (LSE) le 4 octobre et qui investit en obligations à taux fixe en monnaies locales émises par les Etats de pays développé du monde entier notes au moins AA3 par Fitch, Moody’s ou S&P. Il s’agit d’un produit de droit irlandais à replication physique et le portefeuille ne pourra être investi à plus de 20 % dans un seul pays. L’indice répliqué couvre 19 pays et 13 monnaies.CaractéristiquesDénomination : iShares Global Government AAA-AA Capped BondCode Isin : IE00B87G8S03TFE : 0,20 %

Société Générale Securities Services (SGSS) en Italie a été mandaté par Allianz Global Investors Fund SICAV (AGIF) pour agir en tant qu’agent de transfert local afin de lui fournir des services d’agent payeur et de gestion des relations avec les investisseurs en Italie.

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents, vient de signer les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies.Louise Hedberg, responsable de la gouvernance au sein de la société, explique que la prise en compte des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) va aider East Capital à prendre de meilleures décisions d’investissement, «ce qui nous l’espérons se traduira par des rendements à long termes plus attrayants pour les clients». Elle ajoute que East Capital pratique déjà l’exclusion, en n’investissant pas dans des entreprises générant une part important de leurs chiffres d’affaires avec la fabrication et la vente d’armes, de tabac ou de produits pornographiques. Concernant les critères ESG, plutôt que d’exclure les sociétés qui sont à la traîne, East Capital préfère entamer un dialogue afin de susciter des améliorations.

Sur un peu plus de 700 fonds présents sur le marché suédois, 89 gèrent moins de 100 millions de couronnes suédoises (soit 11,6 millions d’euros), selon le quotidien économique scandinave Dagens Industri. Or, pour qu’un fonds soit rentable, ses encours doivent être cinq fois plus élevés que cela, indique Jonas Lindmarker, de Morningstar.Dagens Industri publie la liste de ces 89 fonds qui représentent moins de 100 millions de couronnes d’encours et qui donc risqueraient d’être fermés, comme cela a été le cas récemment pour plusieurs produits.

L’allemand Pfeiffer-Vacuum Technology a annoncé dans un communiqué boursier avoir reçu le 25 septembre notification de ce que l’américain Ameriprise Financial (maison-mère des gestionnaires d’actifs Threadneedle et de Columbia) a franchi le seuil des 3% des droits de vote et atteint les 3,04 %.

Le 1004ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse (ce nombre avait déjà été attaint le 22 août) est le SPDR S&P 500 Low Volatility ETF de State Street Global Advisors (SSgA). Il s’agit donc d’un fonds d’actions qui suit un indice répliquant l'évolution des 100 sociétés du S&P 500 qui affichent la volatilité la plus faible.Caractéristiques :Dénomination : SPDR S&P 500 Low Volatility ETFCode Isin : IE00B802KR88Benchmark: S&P 500 Low Volatility IndexTFE : 0,35 %

Avec le family office hambourgeois Honestas Finanzmanagement, le gestionnaire francfortois Uniserval-Investment a lancé un fonds de mandats FO Vermögensverwalterfonds qui propose aux clients retail un support géré par les meilleurs gestionnaires de fortune indépendants à des conditions financières réservées jusqu'à présent aux clients institutionnels. La sélection de gérants est opérée en fonction d’un processus systématique développé par Honestas.Les deux premiers gestionnaires retenus sont Aramea Asset Management pour un mandat obligataire (corporates, high yield, obligations subordonnées ou convertibles) et Flossbach von Storch (actions et métaux précieux).CaractéristiquesDénomination : FO VermögensverwalterfondsCode Isin : DE000A1JZLG8Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,4 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au taux butoir de 4 %, avec high watermark

Henderson Global Investors vient de renforcer son équipe sur l’immobilier retail en Allemagne avec le recrutement de Kathrin Andres en tant que gérante senior. Elle sera basée à Francfort et sera responsable de la gestion d’actifs sur tous les portefeuilles retail allemands. Elle vient de Cushman & Wakefield.

Directeur de la gestion de portefeuille depuis 2007, Peter Flöck vient d'être promu comme membre de lu comité de direction du gestionnaire allemande Universal-Investment. Il y serait chargé du développement de la gestion de portefeuille, du pilotage du risqué, de la gestion overlay et des produits suivant un cahier des charges particulier.La gestion de portefeuilles représente chez Universal un encours d’environ 11 milliards d’euros, soit 2 milliards d’euros de plus qu’il y a deux ans.

Six mois après son démarrage, la société de gestion Russell Investments France affiche 300 millions d’euros d’encours, alors que les actifs gérés en France par le groupe, présent dans le pays depuis 1994, représentent 3 milliards d’euros.La société de gestion de droit français (11 professionnels) aligné trois FCP dédiés multi-actifs de droit français et un FCPE multi classes d’actifs. Depuis sa création, Russell Investments France s’est déjà vu déléguer la gestion de deux stratégies internationales par un gérant de fortune pour un montant de 60 millions d’euros, selon un communiqué.

SwissLife Banque Privéea annoncé le recrutement de Caroline Martinez-Devillepoix en qualité de chargée d’affaires au sein de son département Corporate Finance. Elle rejoint l’équipe d’Alain Kuperty qui dirige cette activité. Avant d’intégrer ce poste, Caroline Martinez-Devillepoix était depuis 2009 chargée d’affaires chez Croissance Partenaires où elle se spécialise sur le marché de la PME.

IndexIQ lance le 4 octobre un ETF de hedge funds, le IQ Hedge Market Neutral Tracker ETF. Ce sera un ETF offrant une exposition à la performance des hedge funds market neutral.

Muzinich & Co a annoncé le 4 octobre la commercialisation en France d’un fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement de stratégie long/short, le LongShortCreditYield, lancé le 19 juin 2012, et qui vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds LongShortCreditYield investit essentiellement en obligations d’entreprises à haut rendement et suit une stratégie « Long/Short ». Le compartiment a un biais long. Il est le 7ème compartiment du Unit-Trust UCITS IV Muzinich Funds agréé dans plusieurs pays européens dont la France. Appliquée depuis plus de huit ans à travers un mandat géré par Muzinich & Co., la stratégie « Long/Short High Yield Corporate Credit » a généré depuis l’origine un rendement net annualisé supérieur au fonds Muzinich Americayield investi principalement en émissions d’obligations en USD de signature BB/B. A l’instar du mandat, l’objectif du fonds LongShortCreditYield consiste à maximiser le rendement, quelles que soient les conditions de marché, en combinant au sein d’un portefeuille d’obligations à haut rendement, des stratégies de « Short » et d’arbitrages. La stratégie s’articule autour de quatre axes : des positions longues sur des obligations « High Yield » de maturité neutre de 3 à 4 ans, des titres de courte maturité, des positions « Shorts », et des arbitrages. Le choix de l’allocation s’appuie sur la conviction de l’équipe de gestion dans le cadre de fourchettes prédéfinies dans une optique de contrôle rigoureux et de maîtrise des risques. L’exposition brute variera entre 100% et 200% de l’actif selon les opportunités de marché, soit un levier maximal de 100%. Le fonds LongShortCreditYield est géré dans le cadre des contraintes propres aux UCITS. Il doit pour sa gestion utiliser un «Total Return Swap» (TRS) ainsi que des «Credit Default Swaps» (CDS), subissant donc un risque de contrepartie. Les actifs du fonds LongShortCreditYield s’élèvent aujourd’hui à 50 millions de dollars. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : Compartiment du Unit-Trust irlandais coordonné agréé en France : Muzinich Funds Devise de référence : $USD – Des parts de capitalisation en Euro et en USD sont disponibles Hedge Euro Accumulation Units : Isin IE00B85Q587 Hedge USD Accumulation Units : Isin IE00B85QD60 Liquidité : Hebdomadaire avec 7 jours ouvrés de préavis pour les rachats Frais de gestion : 1% + 10% de commissions de surperformance avec un «high water mark»

La Banque Privée Edmond de Rothschild a soumis une offre d’achat aux actionnaires de Sella Bank AG (Lugano) pour l’acquisition du 100% de son capital-actions. L’offre a été acceptée, selon un communiqué publié le 5 octobre."Dans les prochains jours commenceront les négociations en vue de la conclusion d’un contrat de vente, lequel sera soumis à l’approbation de l’autorité de Surveillance», précise le bref communiqué de la banque.

Falcon Private Bank développe ses activités à Londres. Le gestionnaire de fortune zurichois contrôlé par l’Emirat d’Abou Dhabi vient de racheter à Credit Suisse sa filiale Clariden Leu (Europe), établie dans la capitale britannique. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Anciennement Clariden Leu Asset Management UK, l'établissement londonien affichait à fin août des actifs sous gestion de 2 milliards de francs. Active dans la gestion de fortune pour la catégorie des clients très riches, la banque emploie 57 collaborateurs, dont 22 conseillers financiers et 10 professionnels de l’investissement. La cession marque une des étapes finales de l’intégration de l'établissement zurichois Clariden Leu au sein de Credit Suisse. Dans le cadre de ce processus, qui doit s’achever cette année, le numéro deux bancaire helvétique a déjà cédé en mars dernier à son concurrent du Liechtenstein LGT Group l’unité d’affaires de Clariden Leu dédiée aux produits d’investissements adossés à des assurances. Clariden Leu compte parmi les plus grandes banques privées de Suisse. Elle est issue de la fusion en 2007 de cinq unités de gestion de fortune de Credit Suisse: Clariden, la banque Leu, la Bank Hofmann, la Banca de Gestione Patrimoniale et Credit Suisse Fides.