La candidate conservatrice Park Geun-hye a été élue présidente de la Corée du Sud, la première femme à occuper ce poste. Elle obtient 51,6% des voix contre 48% à son adversaire Moon Jae-in, et entendentamer le redressement économique du pays; la croissance étant tombée à un peu plus de 2% cette année.

Sous pression du futur nouveau Premier ministre Shinzo Abe poussant à un assouplissement monétaire illimité ainsi qu'à un objectif d’inflation porté à 2%, la Banque centrale du Japon a annoncé ce matin une nouvelle augmentation de la taille de son programme de rachats d’actifs de 10.000 milliards de yens (90 milliards d’euros) pour le porter à 101.000 milliards de yens.

Le président Barack Obama opposera son veto si les républicains font voter à la Chambre des représentants leur «plan B» visant à éviter le «mur budgétaire», a annoncé hier la Maison blanche. Ce plan, a expliqué la présidence, ne prévoit pas un équilibre suffisant entre baisse des dépenses et augmentations des impôts. Les républicains ont prévu d’organiser aujourd’hui un vote sur leur propre «plan B».

Mark Carney, le futur gouverneur de la Banque d’Angleterre, percevra une indemnité annuelle de logement de 250.000 livres (307.000 euros) en plus de son salaire de 624.000 livres par an, a annoncé hier la banque centrale. Par comparaison, le gouverneur sortant, Mervyn King, touche un salaire de 305.000 livres, auquel s’ajoute toutefois une généreuse retraite que ne percevra pas son successeur.

Avec une croissance au plus bas depuis dix ans, le parlement adopte un projet de loi de réforme du secteur bancaire après celui de la distribution

Le FESF a l'intention de lever 58 milliards d'euros de financement à long terme destinés à l'Irlande, au Portugal et à la Grèce

Le produit pourrait collecter une trentaine de milliards d'euros de plus dans les trois mois avec le nouveau relèvement du plafond au 1er janvier

Un membre du conseil des gouverneurs a plaidé pour un accroissement du programme de rachats. L'économie devrait se contracter au quatrième trimestre

Un accord pourrait être dévoilé aujourd’hui sur une offre mixte valorisant l’opérateur transatlantique à 8 milliards de dollars

«Ca passe ou ça casse» en 2013 pour la Grèce. Tel est le constat dressé par le ministre des Finances du pays, Yannis Stournaras, dans un entretien accordé au journal. « Nous pouvons traverser l’année prochaine avec succès si nous nous cantonnons au programme fixé avec l’Union européenne et le FMI » ajoute Yannis Stournaras, qui évoque une sortie de l’euro « si le système politique trouve la situation trop compliquée à gérer ».

L’opérateur chinois des marchés à terme devrait permettre aux investisseurs étrangers d’entrer sur le marché des indices dérivés sur actions dès la fin du mois de janvier prochain, selon le journal qui cite des sources proches des discussions en cours. Un premier lot de dix investisseurs institutionnels étrangers sera ainsi annoncé avant fin janvier dans le cadre du programme QFII.

Les quotas d’exportation de terres rares devraient être inchangés l’année prochaine, selon le journal qui cite des propos de Liu Yinan, vice-président de la Chambre chinoise de commerce des métaux, minéraux et produits chimiques. Liu Yinan anticipe également une stabilité des prix et des exportations de 12.00. tonnes, le plus faible volume sur les dix dernières années.

Lors d’un déjeuner organisé par Aviva Investors, Michel Manteau, Responsable de la gestion obligataire de la CARMF est revenu sur sa stratégie d’investissement : Nous avons décidé d’introduire plus de flexibilité dans notre gestion obligataire, dès 2008, dans un contexte de taux réels très bas. Pour nous couvrir contre l'érosion des rendements et lisser la performance (car les rentes sont calculées et versées sur la base de l’inflation + taux réel), nous avons crée une poche d’obligations indexées à l’inflation. En 2011, nous avons mis en place un fonds dédié overlay sur les taux nominaux, et en 2012, une gestion overlay sur les convertibles. Nous distinguons de plus en plus la gestion de l’alpha, qui relève des choix du gérant, par rapport à la gestion du bêta, et les stratégies de couverture qui sont de notre ressort. Nous sommes ainsi dans une logique de complémentarité avec les gérants qui nous aident à surperformer. Cela signifie que la CARMF a repris la main sur la gestion directionnelle, laissant ainsi au gérant toute la liberté d’exprimer son talent dans le bond picking. Sur le crédit, le principal risque concerne une remontée brutale des taux réels, d’où la nécessité de piloter la volatilité de la performance afin de protéger les portefeuilles. La CARMF a déjà introduit au début d’année des obligations short term high yield, et souhaite renforcer cette poche qui est un bon contributeur à la performance globale du portefeuille. La CARMF rencontre tous les trimestres ses gérants délégataires sur l’obligataire. Pour 2013, nous sommes positifs sur les actions et sur les convertibles, suite aux résultats d’une étude sur l’allocation stratégique menée par un consultant qui fixe l’objectif de performance des actions à inflation +3.5% alors que sur les taux la cible se situe plutôt autour de inflation + 1%.

Pierre Moscovici a confirmé qu’une nouvelle réforme sera nécessaire d'ici 2017 pour assurer l'équilibre du régime pour lequel le COR propose plusieurs pistes.

L’institut d’émission va de nouveau accepter à compter du 21 décembre la dette souveraine grecque comme garantie pour ses opérations de financement, levant ainsi une mesure de restriction imposée en juillet. La décision prend en compte les progrès récents accomplis par la Grèce en matière de réformes, de réduction des déficits et de privatisations, a expliqué la BCE dans un communiqué.

Le ministre du Budget, Jérôme Cahuzac, a chargé son avocat de demander à la banque suisse UBS de dire si oui on non il a détenu un compte au sein de cet établissement afin de «clouer définitivement le bec» à ses calomniateurs. Il indique sur son blog que la banque suisse lui a fait savoir qu’elle n’avait pas en principe pour politique d’envoyer des confirmations négatives mais qu’il a néanmoins chargé son défenseur de poursuivre les démarches entreprises.

Les mises en chantier de logements ont baissé en novembre aux Etats-Unis après trois mois de forte progression mais les permis de construire ont augmenté à un rythme sans précédent depuis juillet 2008, selon le département du Commerce. Indicateur avancé du marché de la construction, les permis ont augmenté de 3,6% au rythme annuel de 899.000 unités, contre 868.000 en octobre et un consensus de 875.000. Les mises en chantier ont reculé de 3,0% au rythme annuel de 861.000.

La Grande-Bretagne perdrait probablement sa note AAA en cas d'échec du plan de réduction de sa dette publique, a fait savoir Fitch. «Nous prévoyons que le ratio dette/PIB de la Grande-Bretagne atteindra 97% avant de diminuer, approchant ainsi de la limite lui permettant de conserver son statut AAA», a déclaré Ed Parker, analyste chez Fitch. «En cas de relâchement budgétaire et de fragilité économique prolongée susceptibles de mettre à mal les objectifs budgétaires, il serait probable que la note de crédit soit abaissée».

La banque centrale de Norvège a maintenu inchangé ses principaux taux d’intérêt, comme attendu, mais a toutefois laissé entendre qu’elle pourrait décider un relèvement lors de la prochaine réunion de politique monétaire. Un resserrement monétaire, prévu entre mars et septembre par l’institution, lui permettrait de lutter contre le risque de surchauffe du secteur immobilier norvégien. Initialement, la banque centrale avait annoncé que cette hausse des taux serait décidée entre mars et août.

Giorgio Napolitano a invité les responsables politiques à surmonter rapidement leurs différends sur le budget 2013 de manière à ce que les élections législatives anticipées aient lieu comme prévu au début de l’année. Ce budget, qui doit être voté avant la convocation des électeurs, devait être adopté cette semaine. Il a été retardé, le Parti de la liberté (centre-droit) de Silvio Berlusconi ayant demandé plus de temps pour l’examiner.

Le taux de rendement de l’emprunt italien de référence a reculé à son plus bas niveau depuis deux ans, reflétant l’amélioration du sentiment des investisseurs envers le papier à haut rendement en Europe. Il se repliait de 10 points de base dans l’après-midi, à 4,36%, nouveau plus bas depuis fin 2010. Le rendement de l’emprunt grec 2023 chutait pour sa part de 147 points de base à 11,42%, au plus bas depuis l'émission du papier cette année.

La candidate conservatrice Park Geun-hye a été élue présidente de la Corée du Sud, la première femme à occuper ce poste. Son adversaire de centre gauche Moon Jae-in a concédé sa défaite. Après dépouillement de plus de 88% des suffrages, Park Geun-hye, 60 ans, obtient 51,6% des voix contre 48% à Moon Jae-in. Elle a affirmé que sa victoire allait permettre le redressement économique du pays ; la croissance étant tombée à un peu plus de 2% cette année.

La Commission européenne a adopté un règlement délégué qui complète la directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs. Le règlement délégué porte sur les conditions et la procédure permettant de définir un gestionnaire de fonds alternatifs, les conditions d’exercice des gestionnaires, les conditions de la délégation des fonctions de gestionnaire, les règles relatives aux dépositaires, les obligations d’information et le calcul du levier ou encore les règles en matière d’accords de coopération.

The CEO of Odey Asset Management, David Stewart, is leaving the firm to found a company to assist UK firms get a foothold in emerging markets, Financial News reports. Stewart joined Odey, representing USD7bn, in September 2005.

Donald Pepper, investment director at the hedge fund division of TT International since 2010, after serving as head of hedge funds at New Star Asset Management (a position which he left when New Star was acquired by Henderson) has been appointed as managing director of alternatives at Old Mutual Global Investors. He will report to Warren Tonkinson, head of distribution. The new arrival is thus clearly in charge of product sales.Fund management in the strict sense for the alternative unit remains under the responsibility of Paul Simpson, head of alternatives.

Die Welt reports that, in the Feri Euro Rating Services rankings of the best managers of funds on sale in Germany as of 30 November, only Union Investment (co-operative banks) and Allianz Global Investors place on the leader board. Union is in fourth place, with 44% of products rated A or B (it had been 2nd, with 58%, as of the end of 2011), and AGI is in tenth place, with 41.03% of funds receiving good ratings (it had been 8th at the end of 2011, before Pimco went on its own footing).In the rankings, Deka gains five places to 19th (with 33.33%), and DWS falls from 15th to 22nd, with 31.37%.Feri puts Threadneedle, with 62.75% of A and B funds, ahead of Schroders (58%) and Lyxor (46.15%).

On December 19th, UBS announced in a price sensitive information that it agrees to pay approximately CHF1.4bn in fines and disgorgement to US, UK and Swiss authorities to resolve LIBOR-related investigations.As part of a proposed agreement with the US Department of Justice (DoJ), UBS Securities Japan Co. Ltd. (UBSSJ) has agreed to enter a plea to one count of wire fraud relating to the manipulation of certain benchmark interest rates, including Yen LIBOR.UBS believes its fourth quarter net profit attributable to shareholders will show a loss of between CHF2bn and CHF2.5bn, primarily as a result of provisions for litigation and regulatory matters. UBS AG announced today that its Board of Directors has authorized settlements with the US Department of Justice (DoJ) and Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in connection with their investigations of benchmark interest rates. The proposed settlement with the CFTC is subject to the Commission’s approval. UBS has reached a settlement with the UK Financial Services Authority (FSA) concerning its investigation. The Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) will also issue an order concluding its formal proceedings with respect to UBS. UBS agrees to pay a total of approximately CHF1.4bn in fines and disgorgement. UBS will pay GBP160m in fines to the FSA and CHF59m as disgorgement of estimated profits to FINMA. The Board has authorized a payment of fines totaling USD1.2bn to the DoJ and CFTC.

At the recommendation of Rafferty Asset Management, adviser to the trust, the board of trustees at Direxion Shares ETF Trust has decided to liquidate three ETFs which had not succeeded in attracting sufficient subscriptions.Shares in the funds will cease to be traded on the NYSE Arca platform on 18 January 2013, and the liquidation of assets will be completed on 25 January 2013.The following funds will be affected:Direxion Large Cap Insider Sentiment Shares (Nyse ARCA ticker: INSD), USD4.13mDirexion S&P 1500 DRRC Volatility Response Shares (VSPR), USD4.25mDirexion S&P Latin America 40 DRRC Volatility Response Shares (VLAT), USD3.83m

Corporate bond issues worldwide in 2012 totalled a record USD3.9trn, in an environment in which borrowing rates have fallen to their lowest of all time, according to statistics from the news agency Bloomberg. These issues totalled USD3.29trn in 2011, and USD3.23trn in 2010.Corporate issues brought in returns of 11.5% in 2012, following 4.86% in 2011, and profits of 20.5% in 2009, according to statistics from Bank of America Merrill Lynch.

Hervé Falciani, the former IT employee of HSBC Geneva accused of stealing bank data which was obtained by the French tax authorities, whose extradition is being sought by Switzerland, has been released on bail, a Spanish judge announced on 18 December. No verdict has been announced so far on his potential extradition.The Spanish national court heard arguments from the defence and the public prosecution, which sought bail due to the fact that examination of the extradition request will not be completed quickly, as other documents are required, according to the verdict of the judge.Switzerland issued an international arrest warrant against Falciani following the theft of confidential bank data from the Geneva affiliate of HSBC bank, which was then used by the French fiscal authorities. Following his arrest in Spain in early July, Switzerland issued an extradition application to the Spanish justice ministry on 5 July.