La sicav luxembourgeoise Martin Currie Global Funds (500 millions de dollars), qui dépend de l'écossais Martin Currie, a sélectionné Kinetic Partners comme fournisseur de services de société de gestion (management company ou ManCo services) pour sa gamme de fonds coordonnés, rapporte Funds Europe.

Dans le cadre de sa stratégie de développement dans la gestion alternative, l’Union Bancaire Privée (UBP), qui a acquis il y a un an le français Nexar, a annoncé le 22 avril qu’elle avait choisi pour partenaire Guggenheim Fund Solutions (GFS), afin de développer une plateforme unique en son genre qui permet à ses clients d’accéder à une sélection de gérants de hedge funds dynamiques et à fort potentiel, ainsi qu’à une solution informatique de nouvelle génération répondant aux exigences des investisseurs en matière de transparence, de gouvernance et de réduction des risques structurels.Plus spécifiquement, l’UBP utilise sa forte expertise de l’investissement en hedge funds pour identifier, sélectionner et suivre les meilleurs gérants opérant sur la plateforme de comptes gérés GFS. A ce jour, quatorze comptes sont déjà actifs sur la nouvelle plateforme de fonds; la Banque en prévoit une trentaine à fin 2013. L’UBP a choisi Guggenheim notamment pour son savoir-faire et son expérience de plus de dix ans en matière de comptes gérés et ce, sur l’ensemble des stratégies de hedge funds. Grâce à une technologie de pointe, le portail client GFS offre une transparence de premier ordre sur laquelle se fondent la construction de portefeuille, la gestion des risques et le processus de contrôle permanent. Par ailleurs, la valorisation, l’administration et les services de dépositaire – opérés en toute indépendance – favorisent la transparence des risques au quotidien, et permettent ainsi de développer des formats d’investissement conformes à la réglementation (AIFM, Bâle III et Solvabilité II) – un aspect auquel les clients de la Banque attachent une importance croissante.Cette plateforme a été conçue pour répondre aux exigences de reporting et de réglementation formulées par les différents types d’investisseurs en fonction de leur profil et de leur zone géographique. Cet outil offre à tous les clients une grande transparence de l’investissement de façon journalière, notamment pour les valorisations et les reportings de risques globaux par position, accessibles via un portail internet sécurisé. L’UBP et Guggenheim ont par ailleurs combiné leurs échelles de prix afin d’être compétitifs en matière de commissions consenties et de rentabilité à tous les niveaux.

P { margin-bottom: 0.08in; } As part of its alternative management development strategy, Union Bancaire Privée (UBP), which one year ago acquired the French firm Nexar, on 22 April announced that it has selected Guggenheim Fund Solutions (GFS) as a partner to develop a single platform which will allow client sto access a selection of dynamic and high-potential hedge fund managers, as well as a new-generation IT system which meets the requirements of investors for transparency, governance and reduction of structural risks.More specifically, UBP uses its strong experience in hedge fund investment to identify, select and track the best managers operating on the GFS managed account platform. At this time, 14 accounts are already active on the new fund platform; the bank is aiming for 30 by the end of 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg Sicav Martin Currie Global Funds (USD500m), an affiliate of the Scottish firm Martin Currie, has selected Kinetic Partners as a provider of management company services, or ManCo services, for its range of UCITS-compliant funds, Funds Europe reports.

Le Trésor espagnol a placé mardi pour 3,01 milliards d’euros de bons à trois et neuf mois, deux opérations marquées par une baisse du rendement, tombés à un plus bas depuis au moins 2009 dans un contexte d’anticipation de baisse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE). Madrid avait prévu d'émettre entre deux et trois milliards d’euros de titres de dette à court terme. Pour le trois mois, Madrid a émis 0,86 milliard d’euros, le rendement revenant de 0,285% à 0,120%. Le Trésor espagnol a également émis pour 2,16 milliards d’euros de bons à neuf mois, avec un rendement en baisse à 0,787% contre 1,007%.

La contraction du secteur privé de la zone euro ne s’est pas aggravée en avril, le secteur des services connaissant même un léger mieux, mais cela ne veut pas dire pour autant que la fin de la récession est en vue. Selon les premières estimations de l’enquête mensuelle de Markit, l’indice des services est remonté à 46,6 en avril, contre 46,4 en mars. Mais le secteur privé allemand s’est, contre toute attente, contracté pour la première fois en cinq mois en avril, à 48,8 contre 50,6 en mars, ce qui pourrait vouloir dire que la première économie de la zone euro enregistrera une baisse de son produit intérieur brut (PIB) au deuxième trimestre après une hausse attendue au premier. En France, l’activité dans le secteur privé s’est contractée à un rythme moins prononcé que prévu en avril grâce à une amélioration dans le secteur des services. L’indice PMI composite flash, qui combine l’industrie et les services, est remonté à 44,2 après avoir touché en mars un plus bas de quatre ans à 41,9. Selon les données de l’Insee, l’environnement économique s’est dégradé au mois d’avril en France, faisant peser le risque d’une récession qui se prolongerait sur le deuxième trimestre. L’indicateur du climat des affaires, calculé d’après une enquête menée auprès des chefs d’entreprise, s’est ainsi replié de deux points pour retomber à 84, son plus bas niveau depuis août 2009. Pour les services, l’indicateur s’inscrit à 83, contre 84 en mars, et accuse un recul de sept points depuis janvier.

Une proposition de loi élargit à l'intéressement les propositions de François Hollande. Le Perco et les fonds solidaires en sont toutefois exclus

Gary Gensler, président de la Commodity Futures Trading Commission, estime dans le journal que l’utilisation du taux Libor est «insoutenable» et qu’il doit être remplacé au plus vite afin de «restaurer l’intégrité des marchés et promouvoir la stabilité financière». Il ajoute cependant qu’il n’est pas envisageable de mettre le Libor à l'écart sans alternative crédible.

51% des clients interrogés dans le cadre de l’étude mondiale menée par Capgemini et l’Efma (World Retail Banking) «envisagent de quitter leur banque pour une autre dans les six prochains mois», selon le quotidien. Alors que les Français «se situ(e)nt dans le groupe des plus insatisfaits», les clients les plus heureux sont les Américains, les Canadiens et les Australiens.

Ce segment des marchés actions émergents demeure toutefois près de 40% en retrait de ses plus hauts de 2008

Les véhicules de financement parallèles des collectivités locales chinoises (LGV) vont devoir rembourser des tombées d’échéances d’emprunts de quelque 3.490 milliards de yuans (433 milliards d’euros) sur les trois prochaines années, estime le journal qui cite Shang Fulin, président de l’autorité de régulation bancaire chinoise. Un montant qui représente 37,5% des prêts totaux accordés aux collectivités.

Une proposition de loi, débattue aujourd’hui en commission parlementaire, élargit à l’intéressement les propositions de François Hollande sur la libération de l'épargne salariale sans pénalité fiscale. Seule concession aux opposants, le Perco et les fonds solidaires en sont exclus.

Le coût cumulé des sauvetages du secteur financier représente 5,5 points de dette/PIB supplémentaires

Neuf Etats et la Commission européenne leur demandent de réviser rapidement leur copie pour éviter la fragmentation du marché mondial des dérivés

Le président de la Commission européenne a ajouté sa voix hier à celles retentissant contre les politiques d’austérité budgétaires menées en Europe. «Tout en pensant que cette politique est fondamentalement juste, je pense qu’elle a atteint ses limites», a-t-il estimé lors d’une conférence. Et d’insister sur le «soutien politique et social» dont doit bénéficier toute politique.

La filiale de McGraw-Hill en appelle à un juge fédéral pour rejeter la plainte du Département de la justice américaine qui lui réclame 5 milliards de dollars en réparation du caractère frauduleux des notations attribuées à des titres adossés à prêts hypothécaires avant la crise. «Si les arguments du gouvernement semblent être exagérés, c’est parce qu’ils le sont», se défend l’agence dans un document envoyé à la Cour.

Le président de la Fed de New York a estimé que les faiblesses de l’économie européenne et les péripéties budgétaires aux Etats-Unis signifient que «davantage doit être fait» pour redresser l’économie mondiale. «La bonne nouvelle est que les pays périphériques ont fait des efforts substantiels pour faire tomber leurs déficits budgétaires structurels», a-t-il ajouté.

Le président italien a prêté serment pour un nouveau mandat de sept ans devant les deux chambres du Parlement, mais a menacé de démissionner au cas où les responsables politiques n’assumeraient pas leurs responsabilités sur les réformes à engager. Il a également dénoncé les nombreux échecs et l’irresponsabilité de la classe politique, jugeant le risque d’impasse politique sans précédent en Italie.

Plusieurs membres du conseil des gouverneurs de la BCE ont souligné hier le ralentissement de l’inflation et les perspectives médiocres de croissance dans la zone euro, ce qui semble indiquer que l’institution envisage de plus en plus sérieusement une baisse de ses taux directeurs. Le conseil des gouverneurs, qui prévoit une nouvelle baisse de l’inflation à 1,3% en 2014, doit se réunir à Bratislava le 2 mai.

Les résultats de la gestion financière et immobilière ont permis de renforcer la solidité de la Carac. En vue de la mise en oeuvre complète de la réglementation Solvabilité II, la Carac a poursuivi la dotation de ses fonds propres en y affectant le résultat de l’année 2012 (55,3 millions d’euros). Parallèlement, la Carac a doté la provision pour participation aux excédents de 3 millions d’euros. Celle-ci s'élève à 180 millions d’euros et réaffirme la capacité de la mutuelle à assurer la pérennité des rendements. Le taux de couverture de la marge de solvabilité est, quant à lui, très satisfaisant puisqu’il ressort à 243 %, hors plus-values latentes et à 689 % après prise en compte des plus???values latentes. Au 31 décembre 2012, la répartition des actifs en valeur de marché était la suivante : 71% en actifs obligataires, 8% dans l’immobilier, 7% en actions, 6% en monétaire, 1% en investissements alternatifs. En 2012, la Carac a réalisé 311 millions d’euros de de produits nets de placements financiers et immobiliers. Les investissements se sont essentiellement portés sur des actifs obligataires d'émetteurs privés. C’est dans ce cadre qu’un fonds destiné au financement des PME et des PMI françaises a été créé courant 2012 : Carac financement de l'économie française. Par ailleurs, la bonne tenue des marchés actions, mais surtout la performance des fonds détenus, ont contribué aux bons résultats de l’exercice, annonce Robert Gravil, directeur du patrimoine de Carac.

Joëlle Castiglione, agent comptable à la CRPCEN, La Caisse de Retraite et de Prévoyance des Clercs et Employés de Notaires lors d’une matinée de formations institutionnelles organisée par Morningstar, avec le soutien de l’Af2i : Nous possédons des réserves immobilières et financières qui conditionnent la survie de notre régime. Nous sommes soumis à des réglementations particulières, avec par exemple des ratios de dispersions à respecter et une impossibilité, pour le moment, d’investir dans la dette émergente. Une partie des réserves est investie en actions. Concernant les obligations, nous cherchons la diversification, notamment avec des convertibles poursuit-elle en indiquant qu’elle recherche des placements très liquides et disponibles... ce qui veut dire peu rémunérés.

Plusieurs membres du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) ont souligné lundi le ralentissement de l’inflation et les perspectives médiocres de croissance dans la zone euro, ce qui semble indiquer que l’institution envisage de plus en plus sérieusement une baisse de son principal taux directeur. Le conseil des gouverneurs de la BCE, qui prévoit une nouvelle baisse de l’inflation à 1,3% en 2014, doit se réunir à Bratislava le 2 mai.

Le président Giorgio Napolitano a prêté serment pour un nouveau mandat de sept ans à 17h devant les deux chambres du Parlement. Il a menacé de démissionner au cas où les responsables politiques n’assumeraient pas leurs responsabilités sur les réformes à engager. Il a également dénoncé les nombreux échecs et l’irresponsabilité de la classe politique, jugeant le risque d’impasse politique sans précédent en Italie.

Le président de la Fed de New York a estimé que les faiblesses de l’économie européenne et les péripéties budgétaires aux Etats-Unis signifient que «davantage doit être fait» pour redresser l’économie mondiale et la régulation financière. «La bonne nouvelle est que les pays périphériques ont fait des efforts substantiels pour faire tomber leurs déficits budgétaires structurels», a-t-il ajouté lors d’une conférence à New York.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Unigestion (EUR10.7bn in assets as of 31 March), on 19 April announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI).“By becoming a signatory to the PRI, the firm assigns the greatest importance to the role that ESG analysis plays in investment processes throughout its product range. Unigestion will also dedicate more time to monitoring the responsible behaviour of the managers it invests with, and will encourage them to make necessary improvements where necessary,” a statement says.

P { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that Laurence Fink, the head of BlackRock, made USD20.2m in 2012, down 7.5% compared with the previous year. The CEO of the asset management group earned a salary of USD500,000, a cash bonus of USD8.6m, USD10.9m in shares, and USD187,350 of compensation in other forms.

P { margin-bottom: 0.08in; } Trian Fund, the activist hedge fund from Nelson Peltz, has announced that it has purchased additional shares in Pepsico and Mendelez. According to the Wall Street Journal, the fund now holds USD1.4bn of shares in Pepsico and USD1.3bn in shares in Mendelez. According to financial industry sources, Peltz is seeking to impose a merger of Pepsico (Frito-Lay, Tropicana and Quaker Oats) and Mendelez (Oreo and Cadbury).

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under custody and administration at State Street as of the end of March totalled USD25.422bn, up 4.3% compared with fourth quarter 2012, according to figures released on 19 April.Assets under management by the US firm as of the end of March totalled USD2.176trn, compared with USD2.86bn one quarter previously, up 4.3% quarter on quarter.Commissions for services in first quarter increased 2.2% to USD1.2bn, due to the good performance of equity markets and higher trading volumes.Management commissions totalled USD263m, compared with USD260m in fourth quarter, a limited increase due to falling performance commissions.Net profits in first quarter totalled USD45m, compared with USD468m in fourth quarter 2012, and USD417m in first quarter 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Vincent Ribuot, head of marketing and strategy, on 19 April announced that Ofi as of the end of March reached assets of EUR55.620bn, which represents an increase of EUR2.087bn, or 3.9%, compared with EUR53.533bn as of the end of December. One third of this increase comes from market appreciation, and two thirds from net subscriptions, of which 50% are to core products and 50% of less traditional products such as infrastructure.Three high yield horizon funds have been launched recently, one dedicated 2018 fund, one retail 2018 fund and one institutional fund, which have attracted EUR220m since their launch, and which still have good potential for short-term inflows.Ribuot also stated that about one quarter of total assets are subject to environmental, social and governance (ESG) criteria, and that assets in SRI-labelled investment total EUR5.6bn.Jean-Marie Mercadal, deputy CEO in charge of investment management, recommends investments in the current situation in equities (including European equities), high yield, convertibles, and for those who are inclined to take risks, government bonds from peripheral European countries.In the area of emerging market debt, Mercadal and Ribuot have announced that Ofi has recently launched a dedicated fund which invests in government and corporate bonds denominated in hard and local currencies, both investment grade or non-investment grade. The product is 50% managed internally, and the remaining 50% are outsourced to external specialist manageers who know internal local markets well.

P { margin-bottom: 0.08in; } After more than ten years as part of the Edmond de Rothschild group, Sophie Debert-Pérat, who had most recently been head of sales for Switzerland and Belgium at the Edmond de Rothschild Paris group (Edrim) for fixed income and credit manafgement, structured management, absolute return management, long-only multi-management and alternative multi-management, is joining the Paris office of Muzinich & Co as director of institutional clients. Debert-Pérat will be more particularly responsible for developing relationships with Swiss and Belgian clients. The Paris office, led by Eric Pictet, now has 5 employees.