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Asset Management
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11/06/2013

Hugau Gestion hires Pierre-Olivier Bordes for risk control

P { margin-bottom: 0.08in; } Hugau Gestion on Monday, 3 June 2013 recruited Pierre-Olivier Bordes, 52, as head of risk control, the French asset management firm announced on Monday. Bordes will be a member of the board of directors and will report directly to the chairman. Bordes was previously deputy CEO of Cogitam, from 2007 to 2013. He was also a managing bond operator at Ecofi-Finance from 1986 to 1989, a bond manager at Cardif from 1989 to 1991, head of management for insurance companies and fixed-income products at Cardif from 1991 to 1998, deputy CEO at Ecofi-Finance in charge of supervision of financial risk from 1998 to 2002, and head of the quantitative, research and actuarial department at Ecofi from 2003 to 2007. Hugau Gestion has nearly EUR1.1bn in assets under management, primarily in 8 OPCVM funds and dedicated products. The boutique has 10 employees.
11/06/2013

BlackRock swaps out its equity management teams

P { margin-bottom: 0.08in; } In the past 18 months, BlackRock has replaced the portfolio managers on 80% of its active equity management teams, according to MutualFundWire, citing information in Pensions & Investments. Among the recent replacements are Jean Rosenbaum, managing director and portfolio manager in the global opportunities equity team. The cause of this record turnover is an outflow of USD20.5bn from actively-managed equity portfolios in the twelve months to the end of March. Actively-managed equity funds represent only 7%, or USD291.7bn, of the USD3.9trn in assets under management at BlackRock, but the revenues from these portfolios are responsible for more than 20% of commissions in first quarter, Pensions & Investments points out.
11/06/2013

Aberdeen AM plans to launch an A class Chinese equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Aberdeen AM is planning to launch a fund dedicated to Chinese A-class shares, Asian Investor reports. The asset management firm is also considering opening an office in China. Aberdeen, which has about USD100bn in assets under management in the region outside Australia, would also like to create investment capacities in Asia in direct real estate investment. Aberdeen has received a quota of USD200m as a qualified foreign institutional investor (QFII). However, unlike many of its competitors, Aberdeen has invested about 70% in bonds and 30% in A-class equities.
11/06/2013

AIFM directive is definitively passed in Germany

P { margin-bottom: 0.08in; } The Bundesrat (the upper house of the German Parliament) on 10 June definitively approved the law to transpose the AIFM directive, without moditification. The directive may now come into force on 22 July this year as planned.
11/06/2013

Aviva Investors appoints a new head of emerging market debt

P { margin-bottom: 0.08in; } Aviva Investors has appointed Aaron Grehan as head of emerging market debt, replacing Jerry Brewin, who has left the business to join ING Investment Management this August, the website Citywire reports. Grehan, who has been working at Aviva Investors since 2000, will be responsible for the Aviva Investors Emerging Markets Bond + and Aviva Investors Emerging Markets Local Currency Bond + funds, which have combined assets of over EUR2bn. He has bee managing these funds alongside Brewin for more than three years.
11/06/2013

Baring AM hires a head of emerging market equities

Baring Asset Management has hired Staffan Lindfeldt, as head of global emerging market equities. He joins from Handelsbanken Asset Management in Stockholm where he has been chief portfolio manager for global emerging markets since 2006. He replaces Roberto Lampl who has left the company, according to Citywire Global. He started on June 10, reporting to Tim Scholefield, head of equities. Staffan Lindfeldt is responsible for leading and managing the Global Emerging Market (GEMs) Equities team and will be the lead investment manager on several of the GEMs portfolios including mutual funds and segregated portfolios, subject to regulatory approval. Baring AM has also hired Isabelle Alexander as investment manager in the global emerging market equities team. She starts on 12th June and will report to Staffan Lindfeldt. She has seven years’ investment experience and was previously portfolio manager at Pictet Asset Management in the global emerging markets team. Isabelle Alexander will be an investment manager assisting with the management of the GEMs portfolios, alongside William Palmer. Both will be based in London.
11/06/2013

Funds of hedge funds fight for survival

P { margin-bottom: 0.08in; } The number of funds of hedge funds has shrunk steadily over the past few years, according to Hedge Fund Research, from 2,462 in 2007 to 1,855 in first quarter this year, Financial Times fund management reports. Although redemptions have slowed, they are continuing. Funds of hedge funds have seen outflows of USD22bn in 2012, and USD5bn in first quarter 2013.
11/06/2013

Nine hedge fund strategies in positive territory in May

Nine Lyxor Strategy Indices out of 14 ended the month in positive territory, led by the Special Situations (+3.05%), the Lyxor Long/Short Equity Long Bias Index (+1.66%) and the Lyxor Merger Arbitrage Index (+1.53%). The Lyxor Hedge Fund Index posted a positive performance at +0.33% in May (+3.53% YTD).
11/06/2013

BT pension fund looks to protect itself against inflation

P { margin-bottom: 0.08in; } The pension fund for British Telecom (BT), whose assets under management total about GBP39bn, is planning to increase its investments in infrastructure, in order to protect itself against inflation, Financial News reports. The exposure objective for inflation-linked assets is now set at 31% of the portfolio, compared with 15% previously. As of 31 December 2012, the inflation-linked portfolio totalled GbP8.4bn, or about 22% of the portfolio, above the previously declared objective, but still well below the new objective.
11/06/2013

Payments by fund managers for access to businesses continue

P { margin-bottom: 0.08in; } Asset management firms are continuing to allocate a quarter of their USD5bn in annual commissions to pay brokers who offer them access to corporate executives, Financial Times fund management reports, citing a study by Thomson Reuters Extel. This total is the same as in 2012. These results come at a time when the UK regulator, the FCA, is seeking to regulate the practice.
11/06/2013

Baring AM veteran at Hermes

P { margin-bottom: 0.08in; } Ian Pascal of Baring Asset Management is joining Hermes Fund Managers as head of marketing and communications, Investment Week reports. He replaces Rob Page, who left the firm in April to join Henderson. Pascal will report to Harriet Steel, global head of development.
11/06/2013

Odey AM launches a fund dedicated to developed market equities

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Odey Asset Management has launched a fund dedicated to developed markets, which will be managed by James Hanbury, Fundweb reports. Odey Allegra Developed Markets is a UCITS IV long only fund domiciled in Ireland, with the MSCI World Index as its benchmark. Assets under management at Odey AM total about USD8.9bn.
11/06/2013

Assets in Luxembourg funds up by more than 15% in 12 months

P { margin-bottom: 0.08in; } Global net assets in funds in Luxembourg totalled EUR2.565trn as of 30 April 2013, compared with EUR2.528trn as of 31 March 2013, an increase of 1.44% in one month, and of 15.26% compared with the past twelve-month period, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). The Luxembourg funds industry posted a positive variation in the month of April totalling EUR36.336bn. This increase represents the positive balance between positive net issues of EUR32.491bn (+1.29%), and the favourable evolution of financial markets to the tune of EUR3.845bn (+0.15%).
11/06/2013

La Grèce ne durcira pas son austérité malgré l'échec de la privatisation de DEPA

La Grèce n’adoptera pas de nouvelles mesures d’austérité pour compenser le manque à gagner lié à l'échec de la privatisation de la compagnie gazière publique DEPA, a déclaré son Premier ministre, Antonis Samaras. Le pays espérait récupérer un milliard d’euros de la vente de DEPA. Il doit lever au moins 1,8 milliard d’euros d’ici fin septembre par le biais de privatisations, avec un objectif d’au moins 2,5 milliards d’euros d’ici la fin de l’année.
11/06/2013

La Banque de Finlande abaisse sa prévision de croissance pour 2013

La Banque de Finlande a revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’année 2013. Elle s’attend à une contraction du produit intérieur brut de 0,8%, une baisse marquée par rapport à sa prévision de décembre, qui était d’une hausse de 0,4%. La faiblesse de la demande européenne a fortement entamé les exportations du pays en papier, en machines et en navires.
11/06/2013

La Chine compte accélérer ses investissements en infrastructures

Le gouvernement central chinois pourrait accélérer ses investissements dans «des projets d’infrastructures d’envergure» au cours du prochain trimestre, indique le Hong Kong Economic Times qui cite des propos de Li Daokui, ancien conseiller de la Banque Populaire de Chine. Il ajoute que le pays a besoin d’investissements dans la consommation et de fonds du secteur privé pour enrayer le ralentissement économique.
11/06/2013

Les monnaies virtuelles sous l’œil du fisc américain

Responsable au sein des services fiscaux des Etats-Unis (IRS, Internal Revenue Service) des menaces électroniques, Victor Lessoff confie au quotidien que l’utilisation de monnaies virtuelles comme Bitcoin dans un but d’évasion fiscale fait l’objet d’une grande vigilance. PayPal notamment est en ligne de mire.
11/06/2013

Les règles européennes menacent la restructuration de RBS

L’entrée en vigueur au 01er août de règles européennes plus strictes en matière de sauvetages bancaires, qui imposent des pertes des créanciers juniors et des actionnaires comme condition à un soutien public, pourrait compromettre le plan de restructuration passant par la création d’une « bad bank » proposé par Andrew Tyrie, membre de la commission bancaire parlementaire britannique qui devrait remettre son rapport cette semaine, indique le journal.
11/06/2013

Les hedge funds macro souffrent en mai

Les fonds d’arbitrage macro et quantitatifs (CTA) ont plongé dans le rouge en mai, un mois marqué par la remontée des taux longs, la correction sur le Nikkei et des retournements de tendance sur le marché des devises. L’ensemble de la classe hedge funds affiche cependant des gains.
11/06/2013

La Bourse de Sydney lève plus de 390 millions d’euros

ASX, l’opérateur de la Bourse de Sydney, entend réaliser une augmentation de capital lui permettant de récolter 553 millions de dollars locaux, l’équivalent de 393 millions d’euros, avec pour objectif de développer son activité de compensation et de financer des projets futurs. Le prix de 30 dollars par action représente une ristourne de 16% sur le dernier cours coté.
11/06/2013

Le gouvernement italien renforcé par les élections

Le centre-gauche italien s’est imposé dans les seize grandes villes en jeu lors des élections municipales, et notamment à Rome où le candidat du centre-gauche Ignazio Marino a obtenu 64% des voix face au maire de droite sortant. Un résultat qui devrait permettre au président du Conseil Enrico Letta d’affirmer son autorité face au centre droit au sein de la «grande coalition» gouvernementale.
11/06/2013

Philippe Setbon prend la tête de Groupama AM

Après quatorze ans passés au sein de Groupama Asset Management, Francis Ailhaud quittera ses fonctions le 30 juin prochain et cèdera son fauteuil de directeur général à Philippe Setbon. Agé de 48 ans, ce dernier était jusqu’à présent PDG de Generali Investments France. «Directement rattaché à Benoît Maes, directeur financier groupe, il aura la mission d’inscrire l’action de Groupama Asset Management dans le cadre des nouvelles orientations stratégiques décidées par le groupe», souligne Groupama AM dans un communiqué. La société de gestion d’actifs, qui a enregistré une décollecte nette de 4,2 milliards d’euros l’an dernier à la suite de la restructuration de sa maison-mère, s’est fixé pour 2013 l’objectif de rénover sa gestion d’allocation dynamique et de rationaliser ses gammes obligataires et diversifiée.
11/06/2013

BoA ravit à UBS le titre de la meilleure recherche actions

Numéro un pendant douze ans, UBS a perdu la première place du classement Thomson Reuters Extel récompensant la meilleure recherche actions au niveau européen au profit de Bank of America Securities Merrill Lynch. JPMorgan remporte de son côté le titre de la meilleure société de gestion, tandis que GLG Partners est sacré meilleur hedge fund.
11/06/2013
Gestion d'actifs

Le FRR a lancé un appel d'offres sur des mandats de gestion active investis en actions grandes et moyennes capitalisations des Etats-Unis

Le FRR a lancé un appel d’offres visant à sélectionner un ou plusieurs prestataires pour la gestion financière de mandats de gestion active investis en actions grandes et moyennes capitalisations des Etats-Unis. Pour ce marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots : Lot 1 : « Actions Etats-Unis gestion active « Value » Ce lot concerne la gestion active d’un ou plusieurs mandats qui devront mettre en oeuvre une exposition aux actions de grandes et moyennes capitalisations des Etats-Unis de style « Value ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 500 millions d’euros. Lot 2 : « Actions Etats-Unis gestion active « Growth » Ce lot concerne la gestion active d’un ou plusieurs mandats qui devront mettre en oeuvre une exposition aux actions de grandes et moyennes capitalisations des Etats-Unis de style « Growth ». A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 500 millions d’euros. Chacun des mandats du présent marché est conclu pour une durée de quatre ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 8 juillet 2013, 12h00 (heure de Paris), pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
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