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Asset Management
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31/07/2013

Carmignac se classe deuxième gestionnaire étranger en Espagne

D’après les statistiques de la CNMV relayées par Fund People, les gestionnaires étrangers affichaient fin mars un encours de 44.504 millions d’euros en Espagne. Sur ce total, JPMorgan Asset Management (JPMAM) s’arrogeait une part de marché de 10,89 % à 4.846 millions d’euros, juste devant Carmignac avec 3.725 millions et 8,37 %.Le gestionnaire français précède Pimco avec 3.368 millions d’euros et 7,57 % de part de marché, puis M&G Investments (2.969 millions et 6,67 %) et Franklin Templeton (2.679 millions et 6,02 %).Parmi les maisons françaises, Amundi arrive au onzième rang en Espagne avec 1.126 millions d’euros et 2,53 % de part du marché des gestionnaires étrangers, Axa IM se classe 15ème avec 745 millions et 1,68 % et BNP Paribas arrive en 19ème position avec 583 millions et 1,31 % de part de marché.
31/07/2013

Santander : baisse du bénéfice de la gestion d'actifs/assurances

Pour le deuxième trimestre, le Santander affiche un bénéfice net de 85 millions d’euros pour le pôle gestion d’actifs/assurances, ce qui représente une baisse de 6 % sur janvier-mars ; pour le premier semestre, la baisse atteint 12 %, à 175 millions d’euros.Les recettes d’exploitation de la gestion d’actifs ont représenté 304 millions d’euros pour avril-juin contre 289 millions pour le premier trimestre et 302 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Fin mai, Warburg Pincus et General Atlantic ont annoncé qu’ils achètent 50 % du pôle gestion d’actifs Santander Asset Management.A l'échelon du groupe, le Santander a déclaré un bénéfice net part du groupe de 1.054 millions d’euros pour le deuxième trimestre contre 1.201 millions pour le premier et 86 millions pour avril-juin 2012.
31/07/2013

Hausse d'un dixième du bénéfice net de l'UBP au premier semestre

Pour janvier-juin 2013, l’Union Bancaire Privée (UBP) a déclaré le 30 juillet un bénéfice net consolidé de 77,2 millions de francs suisses (62,7 millions d’euros) contre 70 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 juin, l’encours sous gestion se montait à 81,1 milliards de francs ou 66 milliards d’euros contre 80 milliards au 31 décembre, ce qui reflète des souscriptions nettes et ne tient nécessairement pas compte des montants correspondant à l’acquisition, annoncée fin mai, de l’activité de banque privée internationale de Lloyds Banking Group, puisque cette transaction ne sera bouclée qu’au 31 octobre 2013.
31/07/2013

Xavier Clavel rejoint HSBC Private Bank (Suisse)

HSBC Private Bank (Suisse) a nommé Xavier Clavel au poste de directeur d’Alternative Investment Group Switzerland, indique Finews. Il travaillait auparavant chez GAM où il était head of private clients. Xavier Clavel a rejoint son nouvel employeur début juillet. L’Alternative Investment Group compte 90 collaborateurs conseillant une clientèle investie dans les hedge funds, le private equity et l’immobilier.
31/07/2013

AMP Capital monte une équipe spécialiste de l'obligataire en Asie

La société de gestion australienne AMP Capital se renforce dans la gestion obligataire en Asie. Une équipe de gestion spécialisée vient de voir le jour. Et pour la première fois elle n’est pas basée à Sydney mais à Hong Kong, souligne Asian Investor.Sonia Baillie, head of credit research, déménagera en septembre à Hong Kong où elle rejoindra Nam Nguyen. Ensemble, ils superviseront l’activité de gestion obligataire asiatique et les stratégies de taux.
31/07/2013

Direxion muscle sa force de vente

Après avoir obtenu en juin l’agrément de commercialisation d’ETF à Hong Kong, Direxion a renforcé récemment son équipe commerciale, rapporte Asian Investor. Grace Chiu a rejoint l'équipe en provenance de Horizon Securities, où elle était membre de l'équipe de vente institutionnelle à Hong Kong. Grace Chiu parle cantonais et le mandarin.
31/07/2013
Gestion d'actifs

La Mutuelle générale de la police va réviser son allocation d'actifs au mois de septembre ou octobre prochain

Benoît Briatte, Président de la Mutuelle générale de la police (MGP) dans un article publié par Option Finance : Notre allocation d’actifs cible est déterminée tous les quatre ans. Dans ce cadre, la mutuelle se fait accompagner par un prestataire extérieur, un cabinet d’actuariat. Notre prochaine allocation est prévue pour le mois de septembre ou octobre prochain. Dans ce cadre, nous allons poursuivre la diversification de notre portefeuille dans la limite de nos autorisations réglementaires. Nous avons dernièrement intégré les obligations convertibles et le high yield, nous souhaitons désormais développer nos actifs immobiliers en achetant des immeubles dans le cadre d’une politique d’investissement locatif afin d’augmenter notre résultat financier. Ce type de placement nous rapporte en effet chaque année entre 5,5 et 7 % de rendement moyen. Nous allons poursuivre nos opérations de diversification, pour continuer à compenser la baisse des taux d’intérêt dans nos résultats financiers. Nous avons également mis en pension des titres, ce qui viendra nous apporter une rémunération supplémentaire. En parallèle, nous avons depuis peu décidé de réorienter progressivement notre politique de placement monétaire des OPCVM vers des contrats à terme et des comptes sur livrets. Ceux-ci nous délivrent des rendements moyens de 1,8 %, contre proche de 0 % pour les OPCVM monétaires. Au quotidien, pour payer nos prestations nous préférons les livrets bancaires aux fonds de trésorerie. Ces deux produits sont en effet désormais équivalents en termes de liquidité. Mais nous avons pu négocier avec nos partenaires bancaires des tarifs plus avantageux, qui nous permettent d’obtenir dans certains cas un rendement supérieur, allant même jusqu'à 2,25 %.
Gestion d'actifs
31/07/2013

Arrestation dans le cadre des délits d’initiés chez SAC Capital

Un analyste spécialiste des valeurs technologiques accusé d’avoir fait fuiter une information concernant un partenariat éventuel entre Yahoo et Microsoft au profit d’un gérant du fonds alternatif SAC Capital a été arrêté par le FBI et inculpé en Californie.
31/07/2013

La SEC s’intéresse au trading des matières premières

La présidente de la SEC, Mary Jo White, a indiqué à la Commission bancaire du Sénat que le régulateur examinait la question de savoir s’il fallait autoriser les banques à détenir des actifs tels que des pétroliers ou des entrepôts de métaux alors qu’elles font du courtage de matières premières. Certaines déclarations d’informations pourraient être envisagées.
31/07/2013

La confirmation de la prison requise pour Berlusconi

Le ministère public a demandé mardi à la Cour de cassation italienne de confirmer la peine de quatre ans de prison, réduite par la suite à un an de prison, qui avait été infligée à Silvio Berlusconi dans une affaire de fraude fiscale. Il a cependant requis une réduction de cinq à trois ans de l’interdiction d’occuper un quelconque poste officiel, invoquant des raisons juridiques techniques.
31/07/2013

Mario Draghi soutient la publication des minutes

Dans un entretien au Süddeutsche Zeitung, le président de la Banque centrale européenne voit dans la publication des minutes de ses débats la «prochaine étape nécessaire». Il indique qu’une proposition sera faite en ce sens au Conseil des gouverneurs pour discussion et décision. A la différence des autres grandes banques centrales, la BCE garde secret le compte-rendu de ses débats.
31/07/2013

L'inflation au plus haut de l'année en Allemagne

Selon des données provisoires, la hausse des prix alimentaires en Allemagne a débouché sur un taux d’inflation annuel de 1,9% en juillet après 1,8% en juin. L’inflation reste toutefois en deçà de l’objectif de la BCE. Pour Alexander Koch, chez UniCredit, l’inflation a sans doute atteint son point culminant, la conjoncture mondiale devant provoquer un fléchissement des prix des matières premières.
31/07/2013

Recul de la confiance du consommateur américain

La confiance du consommateur a reculé en juillet aux Etats-Unis, avec des ménages moins optimistes sur les perspectives de l'économie et du marché du travail, selon l’enquête du Conference Board. L’indice de confiance a reculé à 80,3 contre 82,1 en juin (révisé). La composante des anticipations a diminué à 84,7 contre 91,1. Celle sur la situation actuelle a cependant progressé à 73,6 contre 68,7.
31/07/2013

La Grèce vend sa loterie nationale

Athènes a conclu mardi un accord de vente de la loterie nationale, préparant ainsi le terrain à une privatisation du monopole des jeux Opap, a déclaré le directeur de l’agence des privatisations. L’Etat encaissera 190 millions d’euros de cette vente à un consortium emmené par Opap et 652 millions par la cession au fonds gréco-tchèque Emma Delta d’une participation de 33% dans Opap.
30/07/2013

Hausse de l'encours et du bénéfice d'Artisan Partners

A la fin du deuxième trimestre 2013, l’américain Artisan Partners Asset Management Inc (Milwaukee) affichait un encours de 85,79 milliards de dollars contre 83,18 milliards trois mois plus tôt et 64,07 milliards un an auparavant. Cependant la collecte nette d’avril-juin, avec 1,41 milliard de dollars a été inférieure à celle de janvier-mars (2,19 milliards) tout en demeurant un peu supérieure à celle de 1,36 milliard enregistrée pour la période correspondante de l’an dernier.L’effet de marché a été positif de 1,2 milliard de dollars contre 6,66 milliards au premier trimestre ; il avait été négatif de 1,36 milliards pour avril-juin 2012.Aux normes comptables GAAP, le bénéfice net d’avril juin s’est inscrit à 5,7 millions de dollars contre 3 millions pour le trimestre précédent. L’OPV d’Artisan Partners a été bouclée le 12 mars 2013.
30/07/2013
Fonds

Hausse de l'encours des ETF de Vanguard en Europe

A fin juin, les actifs gérés dans des ETF domiciliés en Europe (en Irlande) par l’américain Vanguard Group se montaient à 1,4 milliard de dollars contre 1,3 milliard un mois plus tôt (lire Newsmanagers du 18 juin).Aux Etats-Unis, Vanguard a enregistré une collecte nette de 26 milliards de dollars pour ses 67 ETF, ce qui constitue le meilleur résultat du secteur, précise un communiqué.Les encours des ETF de la marque en Australie et au Canada se situent chacun à environ 1 milliard de dollars. Et Vanguard précise avoir fait admettre son premier ETF à la négociation sur la Bourse de Hong-Kong en mai.A l'échelon mondial, les actifs gérés dans des ETF par Vanguard représentaient 281 milliards de dollars au 30 juin.
Fonds
30/07/2013
Fonds

GLG lance un fonds multi classes d'actifs de performance absolue

Le 29 juillet, GLG Partners LP, filiale de gestion discrétionnaire de Man Group, a entamé la commercialisation du GLG Total Return Fund qui est confié à l'équipe macro & relative value (MARV) dirigée par Jamil Baz et Sudi Mariappa. Les paris stratégiques seront assurés par un comité d’investissement que dirige Jamil Baz tandis que James Ind, qui a récemment été recruté en provenance de Russell Investments, sera responsable de la gestion du portefeuille au jour le jour.Le nouveau produit est un fonds coordonné qui pourra investir dans plusieurs classes d’actifs liquides comme les actions, les devises, des obligations souveraines, les monnaies, le crédit, les taux et les matières premières en utilisant une approche value et une stratégie souple à base de paris macro-économiques et d’une sélection rigoureuse de valeurs.Le GLG Total Return Fund offrira une liquidité journalière et l'équipe de gestion s’efforcera de générer une surperformance de 500 points de base par rapport au Libor sur des périodes glissantes de trois ans, avec une volatilité ex ante d’environ 7 %.La commission de gestion est fixée à 0,75 % et GLG ne facturera pas de commission de performance.
Fonds
30/07/2013

Reyl nomme un COO à Londres

Le suisse Reyl & Cie attend ce mardi pour annoncer en français avoir promu Gideon Wittenberg COO et senior client manager de Reyl & Co (UK) LLP, dont le bureau londonien a été ouvert le 22 février. Sur son compte LinkedIn, Gideon Wittenberg indique avoir rejoint Reyl en mai 2013, en provenance de SG Hambros.Le nouvel arrivant assistera Ladislas Safyurtlu, managing partner, dont la mission est de développer l’activité de Reyl au Royaume-Uni tant pour ce qui concerne les fonds d’investissement que pour le «private office» et la banque d’investissement.
30/07/2013

Jim O'Neill va travailler pour le ministère de l'Education

Jim O’Neill, l'économiste à qui l’on doit l’acronyme BRIC et ancien président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, va rejoindre le board du ministère britannique de l’Education, rapporte Investment Week. C’est le ministre de l'Éducation Michael Gove qui lui a demandé de le rejoindre à l’automne. Jim O’Neill s’est illustré en matière d'éducation en fondant l’œuvre de bienfaisance Shine, qui a récolté plus de 17 millions de livres pour soutenir la scolarité d’enfants défavorisés.
30/07/2013
Fonds

iShares fait coter trois ETF obligataires de plus à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé le 29 juillet avoir admis à la négociation trois nouveaux ETF obligataires de droit allemand d’iShares, dont deux répliquant des indices Barclays et un suivant un indice JPMorgan. Cela remonte à 1.013 le nombre d’ETF actuellement cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra.CaractéristiquesDénomination : iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0MX4Indice de référence : Barclays Euro Aggregate Financial IndexTFE : 0,20 %Dénomination : iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W2KG9Indice de référence : Barclays Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged)TFE : 0,25 %Dénomination : iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0PN8Indice de référence : J.P.Morgan EMBI Global Core Index hedged to EuroTFE : 0,50 %
Fonds
30/07/2013

Baisse du bénéfice de Deutsche AWM en avril-juin

Pour le deuxième trimestre, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et de fortune (asset & wealth management ou AWM) de la Deutsche Bank est ressorti à 82 millions d’euros contre 222 millions pour janvier-mars et 98 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Toutefois, si l’on exclut les charges exceptionnelles de 171 millions liées au programme «Operational Excellence» ou OpEx, le bénéfice aurait été de 171 millions d’euros supérieur et serait ainsi ressorti en hausse sur le premier trimestre, avec 253 millions.La Deutsche Bank indique aussi que les «actifs investis» ont baissé de 27 milliards d’euros au deuxième trimestre, principalement à cause d’effets de marché et de change négatifs.Au niveau du groupe Deutsche Bank, le bénéfice net a plongé à 335 millions pour avril-juin contre 1.661 millions au premier trimestre et 666 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La chute s’explique à la fois par les charges liées au programme OpEx et à des frais très élevés de contentieux.
30/07/2013

Aberdeen perd 2,7 milliards d'encours pour 3,4 milliards de sorties

Au 30 juin, l’encours total d’Aberdeen Asset Management plc, qui a acheté Artio Global Investors (6,7 milliards de livres d’actifs gérés) et SVG Advisers (4,3 milliards) est ressorti à 209,6 milliards de livres contre 212,3 milliards fin mars, d’après l’interim management statement publié le 29 juillet. Les sorties nettes ont été supérieures à la baisse de 2,7 milliards de livres de l’encours, atteignant 3,4 milliards de livres (dont 0,3 milliard imputable à Artio), sachant que les effet de marché, de performance et de change ont pour leur part prélevé durant le trimestre 10,3 milliards de livres en net sur le total des actifs gérés.Martin Gilbert, CEO, a souligné qu’en termes bruts les rentrées du deuxième trimestre ont porté sur 9,66 milliards de livres, de sorte que, pour les neuf premiers mois de l’exercice au 30 septembre, elles ont totalisé 34,26 milliards de livres. Sur les trois derniers trimestres sous revue, Aberdeen enregistre des rentrées nettes de 1,04 milliard de livres.Aberdeen se félicite que les sorties nettes ont surtout affecté les produits les moins margés. Les souscriptions brutes de la stratégie actions émergentes mondiale ont diminué du fait des mesures prises pour restreindre les rentrées, ce qui s’est traduit par des sorties nettes de 926 millions de livres, mais les fonds Asie-Pacifique ont collecté en net 744 millions de livres.Le rapport précise que près de 2,5 milliards de livres de rachats nets se sont produits en juin.
30/07/2013

Promotion chez Invesco Real Estate en Allemagne

Robert Stolfo a été nommé à la direction d’Invesco Real Estate a Munich. Il est depuis 2008 en charge du développement et des relations clients pour l’ensemble des pays germanophones. Suite à cette nomination la direction d’Invesco Real Estate Allemagne compte désormais quatre directeurs.
30/07/2013

Assets and profits up at Artisan Partners

P { margin-bottom: 0.08in; } At the end of second quarter 2013, the US firm Artisan Partners Asset Management Inc, based in Milwaukee, had assets of USD85.79bn, compared with USD83.18bn three months earlier, and USD64.07bn one year previously. However, net inflows in April-June, at USD1.41bn, were lower than in January-March (USD2.19bn), while remaining slightly higher than the USD1.36bn posted in the corresponding period of last year.Market effects were positive to the tune of USD1.2bn, compared with USD6.66bn in first quarter; they were negative by USD1.36bn in April-June 2012.By GAAP accounting standards, net profits in April-June totalled USD5.7bn, compared with USD3bn in the previous quarter. The Artisan Partners initial public offering was completed on 12 March 2013.
30/07/2013

Promotion for Yves Trinquet at Prudential Fixed Income

P { margin-bottom: 0.08in; } After serving as a portfolio manager at Prudential Fixed Income (USD400bn in assets as of the end of March 2013), Yves Trinquet has taken care of his family and then served as a consultant. He has recently been appointed as managing director and head of quantitative research and co-head of risk management at his former employer, which is an asset management affiliate of Prudential Financial (USD1.06trn in assets), specialised in bond solutions for institutional investors.Trinquet will be responsible for the development of exclusive rate curve and credit risk models, as well as all aspects of portfolio risk management and performance analysis.He will also become the sole head of risk management, following the departure of Martin Lawlor, who has announced plans to retire in 2014.
30/07/2013

Record earnings and profits at WisdomTree

P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based ETF management firm WisdomTree has reported record net profits and earnings in second quarter, according to its chairman & CEO, Jonathan Steinberg. Its pre-tax profit margin totalled 33% in April-June, on average total assets of USD28.4bn.In detail, on earnings of USD37.3m, net profits in second quarter totalled USD12.2m, compared with USD29.3m and USD7.9m in January-March; in the corresponding period of 2012, net profits were limited to EUR0.1m, on earnings of EUR20.4m.As of 30 June, total assets came to USD29bn, compared with USD25.1bn three months earlier, and USD15bn one year previously. Net subscriptions were still very high, with USD5bn in April-June, compared with USD5.9bn in first quarter, and only USD0.3bn in the corresponding period of 2012.
30/07/2013

Aberdeen loses only GBP2.7bn in AUM despite GBP3.4bn in outflows

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, total assets at Aberdeen Asset Management plc, which has acquired Artio Global Investors (GBP6.7bn in assets under management) and SVG Advisers (GBP4.3bn), totalled GBP209.6bn, compared with GBP212.3bn as of the end of March, according to an interim management statement released on 29 July. Net outflows exceeded a decline of GBP2.7bn in assets, totalling GBP3.4bn, of which GBP0.3bn are due to Artio, while market, performance and currency effects, for their part, wiped out a net GBP10.3bn of total assets under management in the period.Martin Gilbert, CEO, says that in gross terms, net inflows in second quarter totalled GBP9.66bn, meaning that in the first nine months of the year to 30 September, they total GBP34.26bn, In the last three quarters under review, Aberdeen posts net inflows of GBP1.04bn.Aberdeen is pleased that net outflows largely affected the least profitable products. Gross subscriptions to the global emerging market strategy were down due to measures taken to restrict inflows, which resulted in net outflows of GBP926m, but Asia-Pacific funds saw net inflows of GBP744m.The report states that nearly GBP2.5bn in net redemptions took place in June.
30/07/2013

ETF assets up at Vanguard in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of June, assets under management in ETFs domiciled in Europe (Ireland) by the US firm Vanguard Group totalled USD1.4bn, compared with USD1.3bn one month earlier (see Newsmanagers of 18 June).In the United States, Vanguard has posted net inflows of USD26bn for its 67 ETFs, which represents the best results in the industry, a statement says.Branded ETF assets in Australia and Canada each total about USD1bn. And Vanguard states that it admitted its first ETF to trading on the Hong Kong stock exchange in May.Worldwide, assets under management in ETFs by Vanguard totalled USD281bn as of 30 June.

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