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Asset Management
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31/07/2013

AMP Capital sets up a specialist bond team in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } The Australian asset management firm AMP Capital is building its presence in bond management in Asia. A specialist asset management team has been created, and for the first time, it is based not in Sydney but in Hong Kong, Asian Investor reports. Sonia Baillie, head of credit research, will move to Hong Kong in September, where she will join Nam Nguyen. They will together oversee all Asian bond activities and fixed income strategies.
31/07/2013

Direxion recruits for sales team

P { margin-bottom: 0.08in; } After obtaining an ETF sales license in Hong Kong in June, Direxion has recently added to its sales team, Asian Investor reports. Grace Chiu has joined the team from Horizon Securities, where she had been a member of the institutional sales team in Hong Kong. Chiu speaks Cantonese and Mandarin.
31/07/2013

Record outflows from UK bond funds in June

P { margin-bottom: 0.08in; } Jonathan Lipkin, director of public policy at the Investment Management Association (IMA), on 30 July stated that net redemptions from shares in British-registered bond funds to retail investors have reached a total of GBP624m, their highest leel since statistics began in 1992. For second quarter as a whole, this asset class has seen net outflows numbering only GBP5m.However, retail funds in June saw net inflows of GBP1.1bn, while institutional funds saw net redemptions of GBP1.7bn, totals which compare to respective net subscriptions of GBP855m and GBP370m.Equity funds remained more popular in June, with net subscriptions of GBP884m, bringing the total for second quarter to GBP2.5bn, their highest level since fourth quarter 2010. Lipkin states that British equity funds have even posted their strongest net inflows since October 2006, at GBP479m.The IMA states that total assets in funds domiciled in the United Kingdom as of 30 June came to GBP714.3bn, compared with GBP739.8bn one month earlier and GBP601.2bn as of 30 June 2012. For their part, funds domiciled abroad represented GBP55bn as of the end of June, compared with GBP57.3bn as of 31 May, and GBP46.8bn one year previously.
31/07/2013
Gestion d'actifs

La Mutuelle générale de la police va réviser son allocation d'actifs au mois de septembre ou octobre prochain

Benoît Briatte, Président de la Mutuelle générale de la police (MGP) dans un article publié par Option Finance : Notre allocation d’actifs cible est déterminée tous les quatre ans. Dans ce cadre, la mutuelle se fait accompagner par un prestataire extérieur, un cabinet d’actuariat. Notre prochaine allocation est prévue pour le mois de septembre ou octobre prochain. Dans ce cadre, nous allons poursuivre la diversification de notre portefeuille dans la limite de nos autorisations réglementaires. Nous avons dernièrement intégré les obligations convertibles et le high yield, nous souhaitons désormais développer nos actifs immobiliers en achetant des immeubles dans le cadre d’une politique d’investissement locatif afin d’augmenter notre résultat financier. Ce type de placement nous rapporte en effet chaque année entre 5,5 et 7 % de rendement moyen. Nous allons poursuivre nos opérations de diversification, pour continuer à compenser la baisse des taux d’intérêt dans nos résultats financiers. Nous avons également mis en pension des titres, ce qui viendra nous apporter une rémunération supplémentaire. En parallèle, nous avons depuis peu décidé de réorienter progressivement notre politique de placement monétaire des OPCVM vers des contrats à terme et des comptes sur livrets. Ceux-ci nous délivrent des rendements moyens de 1,8 %, contre proche de 0 % pour les OPCVM monétaires. Au quotidien, pour payer nos prestations nous préférons les livrets bancaires aux fonds de trésorerie. Ces deux produits sont en effet désormais équivalents en termes de liquidité. Mais nous avons pu négocier avec nos partenaires bancaires des tarifs plus avantageux, qui nous permettent d’obtenir dans certains cas un rendement supérieur, allant même jusqu'à 2,25 %.
Gestion d'actifs
31/07/2013

La SEC s’intéresse au trading des matières premières

La présidente de la SEC, Mary Jo White, a indiqué à la Commission bancaire du Sénat que le régulateur examinait la question de savoir s’il fallait autoriser les banques à détenir des actifs tels que des pétroliers ou des entrepôts de métaux alors qu’elles font du courtage de matières premières. Certaines déclarations d’informations pourraient être envisagées.
31/07/2013

La confirmation de la prison requise pour Berlusconi

Le ministère public a demandé mardi à la Cour de cassation italienne de confirmer la peine de quatre ans de prison, réduite par la suite à un an de prison, qui avait été infligée à Silvio Berlusconi dans une affaire de fraude fiscale. Il a cependant requis une réduction de cinq à trois ans de l’interdiction d’occuper un quelconque poste officiel, invoquant des raisons juridiques techniques.
31/07/2013

Mario Draghi soutient la publication des minutes

Dans un entretien au Süddeutsche Zeitung, le président de la Banque centrale européenne voit dans la publication des minutes de ses débats la «prochaine étape nécessaire». Il indique qu’une proposition sera faite en ce sens au Conseil des gouverneurs pour discussion et décision. A la différence des autres grandes banques centrales, la BCE garde secret le compte-rendu de ses débats.
31/07/2013

L'inflation au plus haut de l'année en Allemagne

Selon des données provisoires, la hausse des prix alimentaires en Allemagne a débouché sur un taux d’inflation annuel de 1,9% en juillet après 1,8% en juin. L’inflation reste toutefois en deçà de l’objectif de la BCE. Pour Alexander Koch, chez UniCredit, l’inflation a sans doute atteint son point culminant, la conjoncture mondiale devant provoquer un fléchissement des prix des matières premières.
31/07/2013

Recul de la confiance du consommateur américain

La confiance du consommateur a reculé en juillet aux Etats-Unis, avec des ménages moins optimistes sur les perspectives de l'économie et du marché du travail, selon l’enquête du Conference Board. L’indice de confiance a reculé à 80,3 contre 82,1 en juin (révisé). La composante des anticipations a diminué à 84,7 contre 91,1. Celle sur la situation actuelle a cependant progressé à 73,6 contre 68,7.
31/07/2013

Arrestation dans le cadre des délits d’initiés chez SAC Capital

Un analyste spécialiste des valeurs technologiques accusé d’avoir fait fuiter une information concernant un partenariat éventuel entre Yahoo et Microsoft au profit d’un gérant du fonds alternatif SAC Capital a été arrêté par le FBI et inculpé en Californie.
31/07/2013

La Grèce vend sa loterie nationale

Athènes a conclu mardi un accord de vente de la loterie nationale, préparant ainsi le terrain à une privatisation du monopole des jeux Opap, a déclaré le directeur de l’agence des privatisations. L’Etat encaissera 190 millions d’euros de cette vente à un consortium emmené par Opap et 652 millions par la cession au fonds gréco-tchèque Emma Delta d’une participation de 33% dans Opap.
30/07/2013

La baisse de la collecte persiste pour Swissquote

Le prestataire helvétique de services financiers Swissquote affiche pour le premier semestre une contraction de 41,4 % de la collecte à 379,5 millions de francs ; elle avait déjà chuté de 55,1 % à 280 millions de francs pour janvier-mars.Néanmoins, le chiffre d’affaires a progressé de 5,1 % en glissement annuel à 60,2 millions de francs pendant que le bénéfice net affichaient un gonflement de 19,2 % sur janvier-juin 2012, à 16,6 millions de francs.Enfin, Swissquote précise que l’encours de ses dépôts ressortait au 30 juin à près de 9,27 milliards de francs, ce qui représente une hausse de 13,6 % sur un an. A fin mars, le volume se situait à 9,1 milliards.
30/07/2013

Baisse de l’encours d’UBS à fin juin

Les «actifs investis» du groupe UBS ressortaient au 30 juin à 2.348 milliards de francs, ce qui représente une diminution de 25 milliards sur fin mars, dont 8 milliards imputables à la division Wealth Management, 2 milliards à Wealtth Management Americas et 13 milliards à global asset management. Wealth Management enregistre un résultat avant impôts de 557 millions de francs au deuxième trimestre, contre 664 millions au trimestre précédent, Wealth Management affiche un bénéfice avant impôts de 557 millions contre 664 millions pour janvier-mars et enfin le bénéfice avant impôt de Global Asset Management ressort à 138 millions de francs contre 190 millions.Au total, le groupe UBS affiche un bénéfice net de 690 millions de francs contre 988 millions pour janvier-mars et 524 millions pour la période correspondante de 2012.
30/07/2013
Fonds

GLG lance un fonds multi classes d'actifs de performance absolue

Le 29 juillet, GLG Partners LP, filiale de gestion discrétionnaire de Man Group, a entamé la commercialisation du GLG Total Return Fund qui est confié à l'équipe macro & relative value (MARV) dirigée par Jamil Baz et Sudi Mariappa. Les paris stratégiques seront assurés par un comité d’investissement que dirige Jamil Baz tandis que James Ind, qui a récemment été recruté en provenance de Russell Investments, sera responsable de la gestion du portefeuille au jour le jour.Le nouveau produit est un fonds coordonné qui pourra investir dans plusieurs classes d’actifs liquides comme les actions, les devises, des obligations souveraines, les monnaies, le crédit, les taux et les matières premières en utilisant une approche value et une stratégie souple à base de paris macro-économiques et d’une sélection rigoureuse de valeurs.Le GLG Total Return Fund offrira une liquidité journalière et l'équipe de gestion s’efforcera de générer une surperformance de 500 points de base par rapport au Libor sur des périodes glissantes de trois ans, avec une volatilité ex ante d’environ 7 %.La commission de gestion est fixée à 0,75 % et GLG ne facturera pas de commission de performance.
Fonds
30/07/2013

Reyl nomme un COO à Londres

Le suisse Reyl & Cie attend ce mardi pour annoncer en français avoir promu Gideon Wittenberg COO et senior client manager de Reyl & Co (UK) LLP, dont le bureau londonien a été ouvert le 22 février. Sur son compte LinkedIn, Gideon Wittenberg indique avoir rejoint Reyl en mai 2013, en provenance de SG Hambros.Le nouvel arrivant assistera Ladislas Safyurtlu, managing partner, dont la mission est de développer l’activité de Reyl au Royaume-Uni tant pour ce qui concerne les fonds d’investissement que pour le «private office» et la banque d’investissement.
30/07/2013

Jim O'Neill va travailler pour le ministère de l'Education

Jim O’Neill, l'économiste à qui l’on doit l’acronyme BRIC et ancien président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, va rejoindre le board du ministère britannique de l’Education, rapporte Investment Week. C’est le ministre de l'Éducation Michael Gove qui lui a demandé de le rejoindre à l’automne. Jim O’Neill s’est illustré en matière d'éducation en fondant l’œuvre de bienfaisance Shine, qui a récolté plus de 17 millions de livres pour soutenir la scolarité d’enfants défavorisés.
30/07/2013

Linedata lance un service d'alerte pour les gérants alternatifs

Linedata, éditeur de solutions pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé le lancement d’un service qui alerte les gérants alternatifs sur les questions réglementaires au fil de leurs transactions. Baptisée Linedata Compliance Managed Service, l’offre promet de «prendre en charge la complexité des réglementations des hedge funds dans le monde grâce à une surveillance exhaustive des règles applicables dans les différents pays et territoires».Depuis la crise financière, les hedge funds font face à une vague nouvelle de mesures de due diligence opérationnelle et de mise en conformité. «Le besoin d’un reporting précis, dans les délais, et transparent a été mis en avant par les autorités de tutelle mais également par les investisseurs, qui renforcent leurs procédures de due diligence pour la sélection de leurs investissements. Pour répondre aux attentes des investisseurs, les hedge funds doivent fréquemment ajuster les capacités de leurs collaborateurs, de leurs processus et de leur système d’information, ce qui constitue un frein à leur développement. La complexité et les coûts engendrés par une telle obligation ont ainsi incité de nombreux hedge funds à externaliser cette fonction», commente l'éditeur.
30/07/2013

Comgest "rêve d’être le Hermes de la gestion d’actifs"

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Vincent Strauss, président de Comgest, souhaite que la société de gestion qu’il dirige soit considérée comme une marque de luxe et rêve qu’elle soit assimilée à un Hermes. Les portefeuilles ne comportent qu’un petit nombre de perles, avec des marques ou des brevets forts.L’Allemagne et l’Autriche sont le premier marché étranger de Comgest, dont l’encours est passé de 15,7 milliards d’euros fin mars 2012 à 16,3 milliards un an plus tard.
30/07/2013

Mackenzie Investments à l'assaut des institutionnels asiatiques

Mackenzie Investments, filiale de gestion du groupe canadien Power Group vient de recruter Arris Partners au poste de responsable de la distribution auprès de la clientèle institutionnelle asiatique, rapporte Asian Investors. Blake Moore, vice président en charge de la distribution, a indiqué que, parallèlement, la société cherchait à acquérir des équipes de gestion basées en Asie.Principalement active au Canada, Mackenzie Investments, qui gère 63 milliards de dollars, souhaite se développer sur de nouveaux marchés, principalement aux Etats-Unis et en Asie.
30/07/2013

Chiffre d'affaires et bénéfice record pour WisdomTree

Le gestionnaire new yorkais d’ETF WisdomTree a affiché selon son president & CEO Jonathan Steinberg avec un chiffre d’affaires et un bénéfice net record au deuxième trimestre. Sa marge bénéficiaire avant impôt a atteint 33 % en avril-juin pour un encours moyen de 28,4 milliards de dollars.Dans le détail, sur un chiffre d’affaires de 37,3 millions de dollars, le bénéfice net du deuxième trimestre est ressorti à 12,2 millions contre 29,3 millions et 7,9 millions pour janvier-mars ; pour la période correspondante de 2012, le bénéfice net s'était limité à 0,1 million sur un chiffre d’affaires de 20,4 millions.Au 30 juin, l’encours total se situait à 29 milliards de dollars contre 25,1 milliards trois mois plus tôt et 15 milliards un an auparavant. Les souscriptions nettes ont encore été importantes, avec 5 milliards de dollars en avril-juin contre 5,9 milliards au premier trimestre et seulement 0,3 milliard pour la période correspondante de 2012.WisdomTree estime que sa part aux souscriptions nettes de l’ensemble du secteur a été de 29,4 % durant le deuxième trimestre 2013 contre 10,8 % au premier et 1,4 % en avril-juin de l’an dernier.
30/07/2013

Forte croissance pour Reich & Tang (Natixis GAM)

Le gestionnaire new-yorkais Reich & Tang, filiale de Natitix Global Asset Management, a annoncé le 23 juillet que son encours vient de franchir les 32 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 22 % depuis le début de l’année, les actifs de ses fonds monétaires affichant même un bond en avant de 40 %.L’encours des fonds monétaires et des comptes cantonnés représente environ 16 milliards de dollars tandis que les montants administrés dans des programmes bénéficiant de la couverture FDIC commercialisés par des banques et des broker-dealers représentent également 16 milliards.Michael Lydon, CEO, a précisé qu’en plus de l’acquisition récente (avec Nationwide Financial) des mutual funds HighMark auprès d’UnionBanCal, il s’attend à des rentrées de 2 milliards à 3 milliards de dollars sur les 45 à 60 jours à venir. Il prévoit que l’encours des fonds monétaires va augmenter cette année d’environ 65 %.
30/07/2013

Hausse de l'encours et du bénéfice d'Artisan Partners

A la fin du deuxième trimestre 2013, l’américain Artisan Partners Asset Management Inc (Milwaukee) affichait un encours de 85,79 milliards de dollars contre 83,18 milliards trois mois plus tôt et 64,07 milliards un an auparavant. Cependant la collecte nette d’avril-juin, avec 1,41 milliard de dollars a été inférieure à celle de janvier-mars (2,19 milliards) tout en demeurant un peu supérieure à celle de 1,36 milliard enregistrée pour la période correspondante de l’an dernier.L’effet de marché a été positif de 1,2 milliard de dollars contre 6,66 milliards au premier trimestre ; il avait été négatif de 1,36 milliards pour avril-juin 2012.Aux normes comptables GAAP, le bénéfice net d’avril juin s’est inscrit à 5,7 millions de dollars contre 3 millions pour le trimestre précédent. L’OPV d’Artisan Partners a été bouclée le 12 mars 2013.
30/07/2013

Promotion pour Yves Trinquet chez Prudential Fixed Income

Après avoir été gérant de portefeuille chez Prudential Fixed Income (400 milliards de dollars d’encours fin mars 2013), Yves Trinquet s’est occupé de sa famille puis a exercé une activité de consultant. Il vient d'être nommé managing director et head of quantitative research et co-head of risk management chez son ancien employeur, qui est une filiale de gestion d’actifs de Prudential Financial (1.060 milliards de dollars d’encours) spécialiste des solutions obligataires pour les investisseurs institutionnels.Yves Trinquet sera responsable du développement de modèles exclusivfs de courbe des taux, de crédit et de risque ainsi que de tous les aspects de gestion du risque des portefeuilles et de l’analyse de performance.D’autre part, il deviendra unique head of risk management après le départ de Martin Lawlor, qui a annoncé son intention de prendre sa retraite en 2014.
30/07/2013

Aberdeen perd 2,7 milliards d'encours pour 3,4 milliards de sorties

Au 30 juin, l’encours total d’Aberdeen Asset Management plc, qui a acheté Artio Global Investors (6,7 milliards de livres d’actifs gérés) et SVG Advisers (4,3 milliards) est ressorti à 209,6 milliards de livres contre 212,3 milliards fin mars, d’après l’interim management statement publié le 29 juillet. Les sorties nettes ont été supérieures à la baisse de 2,7 milliards de livres de l’encours, atteignant 3,4 milliards de livres (dont 0,3 milliard imputable à Artio), sachant que les effet de marché, de performance et de change ont pour leur part prélevé durant le trimestre 10,3 milliards de livres en net sur le total des actifs gérés.Martin Gilbert, CEO, a souligné qu’en termes bruts les rentrées du deuxième trimestre ont porté sur 9,66 milliards de livres, de sorte que, pour les neuf premiers mois de l’exercice au 30 septembre, elles ont totalisé 34,26 milliards de livres. Sur les trois derniers trimestres sous revue, Aberdeen enregistre des rentrées nettes de 1,04 milliard de livres.Aberdeen se félicite que les sorties nettes ont surtout affecté les produits les moins margés. Les souscriptions brutes de la stratégie actions émergentes mondiale ont diminué du fait des mesures prises pour restreindre les rentrées, ce qui s’est traduit par des sorties nettes de 926 millions de livres, mais les fonds Asie-Pacifique ont collecté en net 744 millions de livres.Le rapport précise que près de 2,5 milliards de livres de rachats nets se sont produits en juin.
30/07/2013
Fonds

iShares fait coter trois ETF obligataires de plus à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé le 29 juillet avoir admis à la négociation trois nouveaux ETF obligataires de droit allemand d’iShares, dont deux répliquant des indices Barclays et un suivant un indice JPMorgan. Cela remonte à 1.013 le nombre d’ETF actuellement cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra.CaractéristiquesDénomination : iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0MX4Indice de référence : Barclays Euro Aggregate Financial IndexTFE : 0,20 %Dénomination : iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W2KG9Indice de référence : Barclays Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged)TFE : 0,25 %Dénomination : iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0PN8Indice de référence : J.P.Morgan EMBI Global Core Index hedged to EuroTFE : 0,50 %
Fonds
30/07/2013

Baisse du bénéfice de Deutsche AWM en avril-juin

Pour le deuxième trimestre, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et de fortune (asset & wealth management ou AWM) de la Deutsche Bank est ressorti à 82 millions d’euros contre 222 millions pour janvier-mars et 98 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Toutefois, si l’on exclut les charges exceptionnelles de 171 millions liées au programme «Operational Excellence» ou OpEx, le bénéfice aurait été de 171 millions d’euros supérieur et serait ainsi ressorti en hausse sur le premier trimestre, avec 253 millions.La Deutsche Bank indique aussi que les «actifs investis» ont baissé de 27 milliards d’euros au deuxième trimestre, principalement à cause d’effets de marché et de change négatifs.Au niveau du groupe Deutsche Bank, le bénéfice net a plongé à 335 millions pour avril-juin contre 1.661 millions au premier trimestre et 666 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La chute s’explique à la fois par les charges liées au programme OpEx et à des frais très élevés de contentieux.
30/07/2013
Fonds

Fidelity prépare 10 ETF sectoriels sur des indices MSCI

Index Universe rapporte que Fidelity Investments a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour dix ETF sectoriels utilisant des indices MSCI. C’est le premier indice de concrétisation du partenariat conclu avec BlackRock (lire Newsmanagers du 14 mars). Les fonds pour lesquels l’agrément a été demandé sont les suivants : Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETFFidelity n’a communiqué aucun acronyme et aucun taux de frais sur encours pour ces produits.
Fonds
30/07/2013

Forte hausse de l’encours des fonds de Mapfre

Au 30 juin, les fonds d’investissement de Mapfre affichaient des actifs sous gestion en hausse de 14 % sur fin décembre, à 2,7 milliards d’euros tandis que l’encours des fonds de pension, à 5,1 milliards, affichait une progression de 3,4 %, rapporte Funds People.La hausse des actifs gérés est attribuée aux efforts du réseau vie-épargne, aux souscriptions nettes et à l’effet de performance.

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