La société de gestion Golden Tree Asset Management a annoncé le recrutement de James Clarke en qualité de managing director-business development.James Clarke travaillait précédemment chez Paulson and Co, en qualité de senior vice president responsable du développement des activités auprès des grands investisseurs institutionnels (fonds de pension, fondations, fonds de dotation).Basé au siège de Golden Tree à New York, James Clarke est rattaché à Thomas Humphrey, associé et responsable du développement des activités de la société de gestion traditionnelle et alternative à destination des institutionnels sophistiqués et des investisseurs fortunés (HNW, High Net Worth).Les actifs sous gestion de Golden Tree s'élèvent à environ 18 milliards de dollars, investis dans des stratégies de performance absolue, long/only et opportunistes.

La société de gestion bostonienne Eaton Vance Investment Managers est en train de faire agréer en France sa sicav de droit irlandais composée de dix compartiments. Un processus qui devrait aboutir « d’ici à la fin de l’année », espère Niall Quinn, managing director et CEO d’Eaton Vance, en charge de l’international, interrogé par Newsmanagers.L’enregistrement de cette gamme marque la volonté de la société de gestion américaine de se développer activement en France, « un marché prioritaire », selon Niall Quinn. La firme de 260 milliards de dollars d’encours compte déjà quelques clients dans le pays, représentant une centaine de millions d’euros. Mais aujourd’hui, elle veut se faire un nom. Le CEO ne divulgue pas d’objectifs d’encours, mais il indique que ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Eaton Vance de porter la part des actifs sous gestion des clients étrangers de 15 milliards de dollars aujourd’hui à 10 % à trois ans (soit environ 25 milliards), puis de 20 % à plus long terme. Aujourd’hui, l’Europe représente 25 % de ces 15 milliards d’euros, sachant qu’Eaton Vance compte aussi des clients en Asie et au Moyen-Orient.La décision de s’attaquer aujourd’hui à la France, alors que le marché était jugé non stratégique il y a un an seulement, s’explique par le fait « qu’aujourd’hui, nous avons une offre que nous jugeons plus pertinente pour les investisseurs français ». Il s’agit des stratégies de « smart beta », l’une des spécialités proposées par Eaton Vance par le biais de sa filiale Parametric.Eaton Vance détient en effet trois filiales, selon un modèle « multi-boutiques ». Celles-ci, acquises entre 2003 et 2012, permettent, selon Niall Quinn, « d’enrichir notre offre ». Outre Parametric, les boutiques sont l’américain Atlanta Capital et le canadien Hexavest. D’autres pourraient venir compléter le dispositif, « si une opportunité se présentait dans des domaines où nous avons des lacunes », explique Niall Quinn. A cet égard, il cite les obligations mondiales. Eaton Vance serait aussi vivement intéressé par l’acquisition d’une société de gestion en Europe, afin d’asseoir son développement dans la région. La société étudie dans cette perspective plus particulièrement le Royaume-Uni et la France, mais Niall Quinn indique être « ouvert d’esprit ».Comme pour les autres marchés européens qu’elle a démarchés (Royaume-Uni, Pays-Bas, Suisse, Europe du Nord), Eaton Vance s’occupe de la clientèle française - multigérants, sélectionneurs de fonds dans un premier temps- depuis Londres, où une équipe de quatre commerciaux couvre l’Europe. A un horizon de 18 mois, la société américaine pourrait recruter une personne dédiée au marché français. Enfin, interrogé sur les caractéristiques distinctives d’Eaton Vance dans un marché très concurrentiel, Niall Quinn cite l’indépendance de la société de gestion, qui est aussi l’une des plus anciennes des Etats-Unis, l’offre « smart beta », l’innovation, qui devrait se traduire par le lancement des premiers « exchange traded mutual funds » et la prudence.

La société allemande IVG Immobilien a annoncé le 20 août qu’elle souhaitait bénéficier de la procédure de protection contre l’insolvabilité à la suite de l'échec des négociations avec ses créanciers sur la restructuration de sa dette de près de 4 milliards d’euros. Dans le cadre de cette procédure, la société dispose désormais de trois mois pour apurer ses comptes.La procédure ne concerne que la société mère du groupe IVG, précise un communiqué. Les filiales d’IVG, notamment IVG Institutional Funds GmbH, IVG Asset Management GmbH, IVG Caverns GmbH, IVG Investment GmbH, IVG Development GmbH, IVG Private Funds GmbH, IVG Private Funds Management GmbH, IVG Immobilien Management REIT-AG, ne sont pas concernées par cette procédure.

Le spécialiste des devises Luke Ding, qui avait rejoint il y a six ans le groupe de gestion alternative Brevan Howard, vient de quitter la société, rapporte Citywire.Luke Ding ferait partie d’un certain nombre de traders qui auraient quitté la société pendant l'été. Le départ de Luke Ding a en tout cas été confirmé par un porte-parole de Brevan Howard.Le fonds Brevan Howard Macro FX L EUR, gérée par Luke Ding, a dégagé une performance de 3,16% sur les trois ans à fin juillet 2013, à comparer à une perte de 3,62% pour le Citywire Alternative Ucits EUR: Currency Sector.

La Société Générale a récemment lancé une gamme de produits d’investissement réservés exclusivement aux conseillers financiers indépendants (CGPI) britanniques.D’une durée de six ans, les trois produits se caractérisent par des risques de contrepartie diversifiés en reposant sur quatre grandes institutions britanniques (Aviva plc, Royal Bank of Scotland plc (plc RBS) et Lloyds TSB Bank plc, Barclays Bank plc).Dans le détail, les deux premiers fonds affichent des performances liées à celle de l’indice FTSE 100. Le premier a pour objectif d’atteindre un rendement brut équivalent à 10 % par an, avec des possibilités de liquidation anticipés au cours des années 2, 3, 4 ou 5 en fonction de la valeur de l’indice FTSE 100 par rapport à celle de départ. Le deuxième fonds affiche des caractéristiques similaires mais vise un rendement brut équivalent à 7,5 % par an. Quant au troisième fonds, il vise un rendement annuel de 9,25 % qui dépend de la performance de l’indice FTSE 100 et du S&P 500 Index.

Le Figaro rapporte que selon une source proche du dossier, le fonds d’investissement américain Blackstone a cédé sa participation de 50 % de l’ensemble de bureaux Broadgate à Londres à un fonds souverain dont l’identité n’a pas été révélée. Le montant de la transaction serait de 2,7 milliards de dollars. Blackstone avait acheté en 2009 une part de 50% à British Land, qui détenait auparavant 100% de l’ensemble immobilier situé dans le quartier financier de La City. British Land conserve actuellement les 50% restants.

Livio Dalle a rejoint la société de gestion italienne Kairos en tant que gérant de portefeuille senior. Il était précédemment responsable du pôle Multi Asset Class pour l’Italie chez Vontobel.

L’investisseur américain Eric Knight, fondateur de la société de gestion activiste Knight Vinke Asset Management et nouvellement actionnaire d’UBS avec un peu moins de 3%, estime que le groupe devrait se séparer de sa division banque d’investissement ou, à défaut, la réduire au minimum. «UBS devrait se positionner clairement en tant que gestionnaire de fortune et réduire davantage ses activités de banque d’investissement», a-t-il confié au Tages-Anzeiger.Selon lui, les domaines non essentiels de la banque d’investissement devraient être éliminés. «Nous nous sommes entretenus avec les actionnaires et nous savons qu’il règne un large consensus en faveur de telles mesures», affirme Eric Knight. Tous respectent énormément Axel Weber, le président du conseil d’administration. Mais ils sont nombreux à penser que cet organe est trop faible par rapport à la direction du CEO Sergio Ermotti. «Nous avons l’impression que c’est elle qui porte la culotte à UBS et que c’est le CEO qui décide des questions de structure et de stratégie."Une majorité des actionnaires considère que les changements apportés jusqu’ici ne sont que cosmétiques, précise-t-il. «Certains actifs ont été transférés d’un secteur à un autre, mais le risque demeure.» UBS est désormais composée d’une «bonne» banque et d’une «mauvaise» banque, et cette dernière fait le triple de la première. «Personne ne s’intéresse au nouveau visage de la bonne banque. Ce qui compte, ce sont les résultats et, dans l’ensemble, ils ne sont guère attractifs.»

Norinvest Holding SA (NIH) a annoncé que sa filiale, Banque Cramer & Cie SA (BCC), a signé avec Unione di Banche Italiane S.c.p.a. (UBI), l’un des groupes bancaires parmi les plus importants d’Italie, un accord aux termes duquel elle lui rachète la totalité du capital de Banque de Dépôts et de Gestion SA (BDG), l’une des plus anciennes banques de la place de Lausanne.Soumise à l’approbation de la Finma, la transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, débouchera sur la fusion des deux établissements, sous la raison sociale de Banque Cramer & Cie SA, dans le courant du quatrième trimestre 2013. Spécialisée dans la gestion privée et le trade finance, Banque Cramer gère environ 2 milliards de francs suisses, alors que BDG affiche environ 1,1 milliard de francs sous gestion et une importante activité dans l’hypothécaire. «Cette acquisition s’inscrit dans le plan de développement du Groupe Norinvest, qui est actif dans la prise de participations dans des sociétés appartenant aux domaines bancaire et financier. Grâce à cette acquisition, sa filiale BCC pourra ainsi élargir sa base de clientèle et diversifier la nature de ses revenus grâce à l’activité hypothécaire de la BDG. De plus, suite à la fusion, Banque Cramer & Cie SA disposera d’une nouvelle succursale à Lausanne», souligne un communiqué.

La Banque cantonale de Lucerne a enregistré au premier semestre 2013 une collecte nette de 578 millions d’euros, selon un communiqué publié le 20 août. Cette évolution a contribué avec l’effet marché positif à une progression de 3,9% (ou 1 milliard de francs) par rapport à fin 2012 des actifs sous gestion qui s’inscrivaient fin juin à 26,8 milliards de francs suisses.

La société de gestion M&G Investments a annoncé mardi 20 août la nomination à partir du 1er septembre 2013 de Daniel White à la fonction de gérant du fonds M&G North American Value Fund dont l’encours est actuellement de 140 millions d’euros. Le gérant s’appuiera sur Richard Halle, deputy manager, qui gère pour sa part l’OPCVM M&G European Strategic Value Fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 590 millions d’euros.Daniel White a déjà collaboré avec Richard Halle sur ce dernier fonds européen depuis son lancement en 2008, indique un communiqué. De fait, dans le même, il deviendra également deputy fund manager de M&G European Strategic Value Fund.Daniel White reprend la gestion de M&G North American Value Fund jusque là assurée par Richard Brody, qui se concentrera désormais sur les portefeuilleschez PPM America, une filiale de M&G Investments. L’objectif de placement de M&G North American Value Fund et sa philosophie de gestion resteront inchangés. Le fonds investit dans des sociétés sous-évaluées cotées aux Etats-Unis.

Le consortium W&G Investments a formellement lancé hier une offre de 1,5 milliard de livres (1,75 milliard d’euros) sur les 316 agences mises en vente par RBS, rapporte L’Agefi. Deux autres groupes de prétendants se sont déjà manifestés : d’une part, les fonds de private equity Corsair Capital et Centerbridge et, de l’autre, un consortium réunissant Anacap Financial et Blackstone. Selon des informations de presse, ces deux candidats seraient partants pour prendre une participation minoritaire dans les agences de RBS avant une IPO, note le quotidien.

Le gestionnaire d’actifs Royal London Asset Management (RLAM) a enregistré au premier semestre une collecte nette de 308 millions de livres alors qu’il avait subi une décollecte nette de 210 millions de livres sur les six premiers mois de l’année 2012, selon les résultats semestriels publiés le 20 août. Selon le directeur général du groupe Royal London, Phil Loney, cette évolution est due pour l’essentiel à la mise en œuvre depuis le début de l’année de la réglementation RDR qui «a fondamentalement modifié le paysage des conseillers dans les activités d'épargne et d’investissement. Les niveaux des commissions n’ont plus le potentiel de biaiser le conseil sur les nouveaux produits, et nos efforts sur la qualité de nos offres et de nos services est à l’origine de la forte croissance de la collecte» du premier semestre.Les actifs gérés et administrés par RLAM s’inscrivaient au 30 juin à 51,1 milliards de livres contre 49,8 milliards de livres fin 2012.Le bénéfice imposable du pôle gestion d’actifs s’est établi à 8 millions de livres au premier semestre 2013 contre 18 millions de livres au second semestre 2012 mais le premier semestre 2012 s'était soldé par une perte de 2 millions de livres.

In the United States, long-term mutual funds in July 2013 posted net inflwos of USD15.9bn, according to statistics released by Morningstar. This development has been driven largely by international equity funds, which finished the month with net inflows of USD7.9bn, while US equities have posted inflows of USD5.7bn. However, the bankruptcy of the city of Detroit has contributed to outflows of over USD10bn from municipal bonds. Since the beginning of the year, this asset class has posted outflows of slightly over USD20bn. Outflows from taxable bonds have fallen to USD1.3bn, after redemptions in June totalling a record USD43.7bn. Money market funds, for their part, have attracetd a net USD27.7bn, but since the beginning of the year, they have seen outflows of USD78.47bn. Among providers, JP Morgan tops the rankings, with inflows of USD3.4bn, followed by Vanguard (USD2.65bn) and Dimensional Fund Advisors 9USD2.24bn). However, PIMCO has seen outflows of USD7.5bn from the PIMCO Total Return fund, bringing outflows in the past three months of USD18.4bn.

The alternative asset management firm Expedition Advisors, which in May 2012 launched an Asian volatility strategy with the support of the New York-based Protege Partners, has decided to refund money invested by investors after losses at the hedge fund, Bloomberg reports. The hedge fund, which had proposed to play on movements on Asia ex Japan equities, has seen losses of 14% since its launch, the most recent letter sent to investors, obtained by Bloomberg, indicates. At its launch, assets in the fund totalled about USD50m, Bloomberg states.

The Joint Forum, which unites supervisory authorities overseeing banks, markets and insurance, on 20 August published its final report on mortgage insurance. This general document, a preliminary draft of which had been proposed earlier in the year, and in the wake of the 2007 crisis proposes stricter regulation of mortgage insurance activities. The document lays out a series of recommendations, which largely call fro the alignment of interests between originators and subscribers, with strict respect for rigorous subscription criteria and a need for insurers to form long-term capital reserves throughout the cycle. The Joint Forum was founded in 1996 by the Bank for International Settlements (BIS), the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) and the International Association of Insurance Supervisors (IAIS). It aims to coordinate work in shared areas between the banking, securities and insurance sectors, including regulation of financial conglomerates.

Fidelity Worldwide Investment has introduced a new fee scheme for its open-ended products on Fundsnetwork which is aimed at clients based in Hong Kong, but the firm is studying the possibility of extending the scheme to other Asian markets, Asian Investor reports. The new scheme offers billing on the basis of a monthly commission and not on the number of trades made on the platform. Fidelity is also considering increasing the number of external asset management firms on the platform to 15 by the end of the year, from 10 currently. Investors are now able to trae 380 funds from 10 providers on the platform, including funds from Axa Investment Managers, BNP Paribas, Ivestment Partners, Franklin Templeton Investments, Henderson Global Investors, Janus Capital Group, Old Mutual Global Investors, Pimco, Robeco, Schroders IM, and of course Fidelity.

Livjo Dalle has joined the Italian asset management firm Kairos as a senior portfolio manager. He had previously been head of the Multi Asset Class unit for Italy at Vontobel.

In a meeting with all regulators involved in reforms of the financial system, including the SEC, CFTC (commodities) and FDIC (deposit guarantees), Barack Obama has emphasized the importance of carrying through with the application of rules set out in the famous Dodd-Frank legislation of 2010, Les Echos reports. This is to “ensure that we are able to prevent the type of financial disaster which led to the recession from recurring,” he says. According to the law firm Davis Polk & Wardwell, only 40% of the law has been applied to date. Among the rules which have not yet been applied are the important “Volcker” rule, which would very strictly limit proprietary speculative activities at banks, and their investments in speculative and private equity funds.

Sten Ankarcrona has been appointed as the new CEO for the Nordic branch of HSBC Global Asset Management in Stockholm, Fondbranschen reports. This represents a return to service for the man who founded the firm’s office in the Swedish capital in 2004, when he joined the group. Ankarcrona was previously CEO of HSBC GAM in Singapore.

The asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) has posted net inflows in first half of GBP308m, at a time, whereas it had seen net outflows of GBP210m in the first six months of 2012, according to semiannual results published on 20 August. According to the CEO of the Royal London group, Phil Loney, this development is largely due to the implementation of RDR regulations since the beginning of this year, which “has fundamentally altered the terrain for advisers in savings and investment activities. The commission levels no longer have the potential to bias advising on new products, and our efforts with the quality of our offerings and serivces is the source of the growth in our inflows” in first half, he says. Assets under management and administration at RLAM as of 30 June total GBP5.1bn, compared with GBP49.8bn as of the end of 2012. Pre-tax profits at the asset management unit totalled GBP8bn in first half 2013, compared with GBP18m in second half 2012, but first half 2012 brought losses of GBP2m.

The currency specialist Luke Ding, who joined the alternative asset management firm Brevan Howard six years ago, has left the firm, Citywire reports. Ding becomes one of a number of traders to have left the firm this summer. The departure of Ding has been confirmed by a spokesperson at Brevan Howard. The Brevan Howard Maco FX L EUR fund, managed by Ding, has earned returns of 3.17% in the three years to the end of July 2013, compared with losses of 3.62% for the Citiwire Alternative Ucits EUR: Currency Sector.

M&G Investments has announced that from 1 September 2013 Daniel White will become manager of the EUR 140 mn M&G North American Value Fund. He will be supported by deputy manager Richard Halle, who manages the EUR 590 mn M&G European Strategic Value Fund. Daniel White has worked very closely with Richard Halle on the M&G European Strategic Value Fund since its launch in 2008. He will become deputy fund manager on the fund.Daniel White is taking over the management of the M&G North American Value Fund from Richard Brody, who will concentrate on his wider responsibility and other portfolios at PPM America. The fund’s investment objective and philosophy will remain unchanged. The M&G North American Value Fund will continue to invest in listed North American companies, focusing on stocks that are inexpensive when compared with the market as a whole.

Norinvest Holding SA (NIH) has announced that its affiliate, Banque Cramer & Cie SA (BCC), has signed an agreement with Unione di Banche Italiane S.c.p.a. (UBI), one of the largest banking groups in Italy, by which it will acquire all capital in the Banque de Dépôts et de Gestion SA (BDG), one of the oldest banks in the Lausanne market. The transaction, whose total price has not been disclosed, and which remains subject to approval by Finma, will result in the merger of the two firms, under the name Banque Cramer & Cie SA, during fourth quarter 2013. Banque Cramer, a specialist in private management and trade finance, has about CHF2bn in assets under management, while BDG has about CHF1.1bn in assets under management, and a considerable mortgage activity. “This acquisition comes as part of the development plan at the Norinvest group, which is active in investments in stakes in companies in the banking and financial domain. Through this acquisition, its affiliate BCC will be able to extend its client based and diversify the nature of its revenues through the mortgage activities at BDG. In addition, following the merger, Banque Cramer & Cie SA will have a new branch in Lausanne,” a statement says.

The Cantonal Bank of Lucerne has posted net inflows in first half of EUR578m, according to a statement released on 20 August. This development, with positive market effects, has contributed to an increase of 3.9% (or CHF1bn) since the end of 2012 in assets under management, which as of the end of June totalled CHF26.8bn.

The US investors Eric Knight, founder of the activist asset management firm Knight Vinke Asset management, and now a shareholder in UBS, with a stake of slightly under 3%, claims that the group should sell off its investment banking division, or failing that, reduce it to a minimum. “UBS should clearly position itself as a wealth manager, and further reduce its investment banking activities,” he has told Tages-Anzeiger. Knight claims that the non-essential areas of the investment bank should be eliminated. “We have held meetings with shareholders and we know that there is a large consensus in favour of such measures,” Knight claims. Everyone has enormous respect for Axel Weber, the chairman of the board of directors. But many feel that the board is too weak compared with CEO Sergio Ermotti. “We have the impression that it is the board which wears the trousers at UBS, and the CEO who makes decisions on questions of structure and strategy.” A majority of shareholders feel that the changes that have been made so far are merely cosmetic, he says. “Some assets hae been transferred from one sector to another, but the risk remains.” UBS is now composed of a “good” bank and a “bad” bank, and the latter makes three times as much as the former. “Nobody is interested in the new face of the good bank. What counts is results, and on the whole, those are hardly attractive.”

The asset management firm Golden Tree Asset Management has announced the recruitment of James Clarke as managing director – business development. Clarke had previously worked at Paulson and Co. as senior vice president in charge of development for activities serving major institutional investors (pension funds, charities, endowments). Clarke will be based at the Golden Tree headquarters in New York, and will report to Thomas Humphrey, a partner in chareg of development for activities of the traditional and alternative asset management firm serving sophisticated institutional investors and high net worth (HNW) investors. Assets under management at Golden Tree total about USD18bn, invested in absolute return, long-only and opportunistic strategies.

AMG Wealth Partners, an affiliate of the Affiliated Managers (AMG) group, has announced that it has acquired a minority stake in the specialist boutique Clarfeld Financial Advisors. Management and employees at Clarfeld will retain the majority of capital in the firm, and will continue to benefit from genuine operational autonomy in the management of the firm. Clarfeld Financial Advisors, based in New York, is an advising boutique which offers a range of investment and financial planning products, as well as fiscal, legal, risk management and family office services aimed at directors of companies and other high net worth professionals. Assets advised by Clarfeld total about USD4bn. With the support of AMG, whose network of companies and asset management boutiques represents total assets under management of over USD470bn, Clarfeld plans to develop its international advising activities, particularly in the United Kingdom, where the firm is already present.

ETF activities at Lyxor Asset Management are not for sale, and remain at the core of the firm’s strategy, Inès de Dinechin, chairwoman of the board at Lyxor AM, has told FTfm, providing formal denial of rumours on the market of a potential sale of its ETF actvities. This rumour gained some momentum after the departure of several Lyxor executives, including former chairman of the board Alain Dubois, an emblematic figure at the Société Générale affiliate, who has joined the ETF specialist firm MSCI. “ETFs are at the heart of our strategy today, and they will remain there for the next five years,” says de Dinechin, adding that marketing and sales teams have been reinforced and that Lyxor has some wild cards to play in the consolidation process which is now taking its course in the sector, while its declared priority continues to be organic growth. Lyxor is prepared to react to opportunities that may present themselves, but the success of an acquisition operation is never an easy thing, de Dinechin claims.

D’après nos informations, la Fondation Médéric Alzeimer a retenu Lazard Frères Gestion pour la gestion d’un fonds diversifié suite à un appel d’offres avec l’aide du consultant Alpha Institutionnels Conseil. La gestion des Fonds Communs de Placement était jusqu'à présent déléguée à deux partenaires financiers : Natixis Asset Management et Allianz Global Investors France.