John O’Connor, who had been head of sales in North America at Morgan Stanley Investment Management, has joined DDJ Capital Management as senior vice president, responsible for development and customer service. DDJ Capital is a US asset management firm based in Massachusetts, which is specialised in high yield, bank loans and special situations. It has USD6bn in assets under management O’Connor has also been responsible for institutional sales at Pioneer Investments. He has also serves in positions of responsibility at MFS Investment Management.

Lyxor is recruiting for its sales and marketing team for all of its activities, after a series of departures led to rumours of a sale of the Société Générale affiliate, Financial Times Fund Management reports, relaying a story in Ignites Europe. The firm is planning to recruit a total of 16 people this year, one third of whom will be for ETFs. Lyxor has already recruited eight sales professionals this year in France, the United Kingdom, Germany, Japan and the United States, all at high levels, and will recruit 8 more. The firm has ambitious growth objectives in the United Kingdom, Scandinavia and the Netherlands.

Andrew Abramsky, chief operating officer of the Eaton Vance subsidiary Parametric, will retire from the company as of August 31. Christine C. Smith, who joined Parametric on May 31, 2013 as chief administrative officer, will assume all of his responsibilities.Andrew Abramsky will remain at Parametric in a part time capacity for six months to continue to support this management transition.

The Global State Street Investor Confidence Index (ICI) fell to 105.1 in August, down 2.6 points from July’s revised reading of 107.7. Although all regions saw a decrease in confidence, the fall was driven mainly by European and Asian investors. European confidence fell by 8.2 points to 97.1 while Asian confidence fell by 7.6 points to 93.0. North American investors also became somewhat more conservative, reporting a decline of 1.5 points to 112.5 from July’s revised reading of 114.0.

Half of European citizens aged 50 to 70 year old are uncertain if they can maintain their current standard of living in retirement, according to pan-European research conducted by Allianz in close co-operation with Allianz Global Investors. The younger respondents tended to have an altogether more pessimistic outlook. This group were particularly concerned about maintaining their standard of living due to the consequences of pension reforms and the impact of the financial crisis on their financial and pension wealth. Only 40% of 50-to-54-year-olds think they will have the same standard of living in retirement. In contrast, 53% of those aged 60-70 are optimistic or already enjoy a relatively comfortable standard of living.The study looked at retirement finance of 1,402 respondents, aged 50-70 years, living across seven European countries: Austria, France, Germany, Italy, Netherlands, Switzerland and the United Kingdom (UK). Inflation is cited as the biggest financial risk in retirement in all countries. In Germany and UK this is particularly apparent with 60% of Germans and 65% of Britain’s citing inflation as the greatest financial concern to potentially impact their pension. However, when tested on their understanding of the effects of inflation, respondents in the UK and the Netherlands tended to overestimate its impact. French, German and Swiss respondents were most realistic about the effects of inflation.Nearly two thirds of the respondents said they are satisfied with their retirement planning, only 8% said to be dissatisfied, Swiss respondents are the most satisfied at 81%, with only 2% “dissatisfied”). The overall level of satisfaction with retirement planning is significantly lower in France (46% “satisfied” and 11% “dissatisfied”) and Italy (54% “satisfied” and 14% “dissatisfied”).Half of Swiss respondents prefer life-long monthly or annual payments compared to only one quarter to one third in the other countries. Austrian and German prefer by far one-off lump sums (40% and 37% of the respective respondents) other the 50+ generation in other countries.Finally, UK respondents stand out when it comes to investment decision making. Nearly half of the respondents from the UK said that they make their own investment decisions without the assistance of an investment professional or advisor, Only Dutch respondents with 42% are nearly as self-directed in their decision making. In Switzerland the share of respondents not seeking external advice is lowest with 23%.

The arbitrage fund led by activist investor Daniel Loeb has bought a stake of 5.7% in the capital of the US auction house Sotheby’s, according to a document submitted to the Securities and Exchange Commission. This makes Third Point one of the largest shareholders in Sotheby’s along with Trian Partners (3%) and Marcato Capital (6.6%).

Goldman Sachs Asset Management is planning to increase the proportion of its fiduciary assets to 10% of total assets under managemetn in the United States and the United Kingdom in the next three to five years, Financial Times Fund Management reports. Katie Koch, head of the international global portfolio solutions team at GSAM, which has USD20bn in assets under management, says that the United Kingdom is a particularly important region for the US asset management firm.

Artemis Investment Management has hired Alan Gadd as head of product & distribution development.Reporting to the head of asset gathering, Dick Turpin, Alan Gadd will be responsible for identifying and developing how Artemis should respond to the Retail Distribution Review; and how to extend what Artemis offers to clients. He will also review opportunities overseas.Alan Gadd has worked for Henderson Global Investors, HSBC Asset Management, Aviva Investors & Allfunds Bank in similar roles.

The US authorities are demanding JPMorgan Chase pay over USD6bn (EUR4.5bn) to settle allegations it mis-sold securities to government-backed mortgage companies, according to sources familiar with the matter cited by the Financial Times. The bank is resisting the payment, which it claims is excessive.

Le gestionnaire d’actifs américain Columbus Circle Investors (CCI) vient de lancer une stratégie actions concentrée sur l’Europe qui sera pilotée par Matt Goldsmith, qui travaillait précédemment chez Weiss Multi-Strategy Advisers en tant que gérant de portefeuille, rapporte Hedge Fund Intelligence. Matt Goldsmith revient dans une société qu’il connaît bien pour y avoir déjà travaillé entre 1996 et 2002 en tant qu’analyste senior et gérant de portefeuille.A fin juin 2013, les actifs sous gestion de CCI, dont la clientèle est essentiellement institutionnelle, s'élevaient à près de 15 milliards de dollars.

Andrew Abramsky, le chief operating officer de Parametric, filiale d’Eaton Vance, va partir à la retraite à compter du 31 août. Christine C. Smith, qui a rejoint la société le 31 mai 2013 en tant que chief administrative officer, va le remplacer.Andrew Abramsky va rester chez Paramtric à temps partiel pendant six mois afin d’assurer la transition.

La société de gestion britannique Artemis Investment Management (15,6 milliards de livres d’encours au 31 juillet) vient de recruter Alan Gadd en tant que responsable du développement produits et distribution. Sous la direction de Dick Turpin, responsable de l’asset gathering, il aura pour mission d’identifier et de mettre en œuvre la manière dont Artemis IM peut répondre à la Retail Distribution Review et la façon d’élargir l’offre aux clients. Il étudiera aussi les opportunités de développement à l’étranger.Alan Gadd a travaillé pour Henderson Global Investors, HSBC Asset Management, Aviva Investors et Allfunds Bank.

Goldman Sachs Asset Management veut augmenter sa part d’encours fiduciaire à 10 % sur le total géré aux Etats-Unis et au Royaume-Uni à un horizon de deux à cinq ans, rapporte Financial Times fund management. Katie Koch, responsable de l’équipe international global portfolio solutions chez GSAM, qui gère 20 milliards de dollars d’actifs, précise que le Royaume-Uni est une région particulièrement importante pour la maison américaine.

Les activités d’assurance vie de Swiss Life France ont enregistré sur un an un chiffre d’affaires de 1,36 milliard d’euros, en hausse de 16%, rapporte L’Agefi. Les souscriptions d’unités de compte (UC) ont fait un bond de 76%, ces contrats représentant désormais 36% de ses encours et entre 45 et 50 % de la production d’affaires nouvelles. La collecte nette du semestre s'élève à 330 millions d’euros en France, y compris les produits de retraite, moins dynamiques qu’en 2012, note le quotidien.

La direction d’Amundi a choisi de ne pas réintégrer ses salariés dans la Tour Montparnasse, relocalisés en région parisienne depuis des dépassements répétés du seuil de poussière d’amiante détectés dans le bâtiment, selon Business Immo qui reprend des informations de l’AFP. Amundi avait évacué temporairement fin juin dans les Yvelines les salariés basés dans cinq des 59 étages de la Tour, après des dépassements relevés dans le bâtiment en cours de désamiantage. «Un peu plus de 300 salariés» restaient alors basés dans la Tour, a précisé un porte-parole de la direction. La direction a maintenu le principe de précaution et décidé de garder les salariés sur le site de repli dans les Yvelines, a indiqué mardi à l’AFP un porte-parole d’Amundi à l’issue d’un comité d’entreprise exceptionnel dédié à la question. Aucune date de retour n’est pour l’instant évoquée et la direction étudie les mesures données quotidiennement, selon la même source.

La société de gestion Seven Capital Management a annoncé mardi 27 août avoir reçu le 2 août dernier l’agrément AIFM délivré par le Collège de l’AMF et le 13 août, le premier passeport « gestion » lui permettant de gérer directement un fonds d’investissement alternatif Luxembourgeois (SIF) depuis la France.En matière de commercialisation, l’obtention de l’agrément autorise la distribution en France et en Europe de fonds d’investissement alternatifs (FIA) auprès d’investisseurs particuliers et qualifiés. A ce titre, la société de gestion compte intensifier son développement en Europe et à l’international et lancer prochainement de nouveaux produits d’investissement alternatifs. Par ailleurs, en termes de gestion, le passeport permet à Seven CM «de gérer une gamme de fonds d’investissement internationaux, notamment luxembourgeois, en direct depuis la France et cela sans coût ni risque opérationnel supplémentaire pour ses investisseurs», indique un communiqué.

Lyxor renforce son équipe commerciale et marketing dans toutes ses activités après qu’une série de départs a provoqué des rumeurs de vente de la filiale de la Société Générale, rapporte Financial Times fund management, reprenant un article d’Ignites Europe. La société compte recruter 16 personnes en tout cette année, dont un tiers sur les ETF. Lyxor a déjà recruté huit professionnels des ventes cette année en France, au Royaume-Uni, en Allemagne, au Japon et aux Etats-Unis, tous à des niveaux élevés, et en recrutera 8 supplémentaires. La société a de fortes ambitions de développement au Royaume-Uni, dans les pays nordiques et aux Pays-Bas.

John O’Connor, qui était responsable de la distribution en Amérique du Nord de Morgan Stanley Investment Management, a rejoint DDJ Capital Management en tant que senior vice president, responsable du développement et du service clients.DDJ Capital est une société de gestion américaine basée dans le Massachusetts spécialisée dans le haut rendement, les bank loans et les situations spéciales. Elle gère 6 milliards de dollars d’encours.John O’Connor a aussi été le responsable de la distribution institutionnelle de Pioneer Investments. Il a également occupé des postes à responsabilité chez MFS Investment Management.

Selon le site Business Immo, PointPark Properties (P3), le gestionnaire d’actifs et développeur spécialisé dans les entrepôts logistiques a recruté Patrick Rebel en tant qu’asset manager. Son poste est basé à Paris. Auparavant, le gérant a travaillé chez Constructa Asset Management, Deka Immobilien GmbH et Foncière Europe Logistique, groupe Foncière des Régions.

Le gestionnaire d’actifs Golden Tree Asset Management vient de recruter un ancien de Barclays, Brian Marshall, en tant que managing director, responsable du développement, notamment pour les produits structurés, rapporte l’agence Bloomberg.Les émissions de CLO ont fortement augmenté cette année, à 61 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis 2007. A fin décembre 2012, Golden Tree figurait au treizième rang parmi les gestionnaires de CLO avec un montant de 5,5 milliards de dollars, selon des statistiques de Standard & Poor’s.Les actifs sous gestion de Golden Tree s'élèvent à environ 18 milliards de dollars.

La nomination de Sébastien Bazin à la fonction de président directeur général du groupe Accor mardi 27 août a conduit le fonds d’investissement qu’il a dirigé pendant seize ans à réorganiser sa tête en Europe. Jean-Romain Lhomme et Nadra Moussalem ont été nommés co-dirigeants du fonds en Europe. Le tandem sera en charge du pilotage des investissements existants pour le compte des fonds gérés par Colony Capital en Europe ainsi que de la poursuite des investissements sur cette zone, indique un communiqué.Principal de Colony Capital, Jean-Romain Lhomme a travaillé au sein de la Direction de la stratégie PPR avant de rejoindre Colony Capital en 2000. Egalement principal de Colony Capital, Nadra Moussalem a travaillé précédemment chez AXA au sein du département d’Ingénierie Financière avant de rejoindre Colony Capital en 2000. Les deux responsables ont réaffirmé leurs convictions sur l’Europe qu’ils considèrent comme une zone riche d’opportunités dans les mois à venir. A ce titre, le fonds a pour objectif d’investir deux milliard d’euros dans les prochains mois.

Le groupe suisse Valartis a enregistré au premier semestre une collecte nette de 125 millions de francs suisses contre 491 millions de francs au premier semestre 2012, selon un communiqué publié le 27 août.Après prise en compte d’un effet marché négatif de 26 millions de francs, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 7,9 milliards de francs au 30 juin 2013, en progression de 1,3% par rapport à fin 2012. Le segment de la clientèle privée représentait 86% des encours à fin juin, contre 14% pour la clientèle institutionnelle.Le groupe souligne dans son communiqué sa déception au vu de l'évolution des activités de gestion de fortune de Valartis Bank qui gère un cinquième des actifs de la clientèle et qui est à l’origine d’environ 30% des coûts. En dépit de la réorganisation mise en oeuvre au premier semestre, la banque ne semble pas être en mesure d’atteindre la taille critique requise dans des délais acceptables. En conséquence, le groupe envisage dans les prochains mois une cession ou une fusion avec un autre établissement financier helvétique.

La boutique de gestion Zeus Capital a lancé son quatrième fonds, Zeus Capital Trend Fund, rapporte Citywire. Il complète la gamme de trois fonds lancée depuis le début de l’été. Le fonds, domicilié au Luxembourg, vise à capturer les tendances et opportunités créées sur le marché des actions européennes. Il pourra aussi utiliser des dérivés pour se protéger des baisses.

Le groupe bancaire du Lichtenstein VP Bank a enregistré au premier semestre une décollecte nette de 439 millions de francs, selon un communiqué publié le 27 août. Une évolution due aux retraits de clients qui régularisent leur situation fiscale, précise-t-on. Compte tenu toutefois d’un effet marché positif de 0,8 milliard de francs, les actifs sous gestion ont progressé de 1,1% par rapport à fin 2012 pour s'établir à 28,8 milliards de francs.Le bénéfice du groupe a reculé de 17,4% à 28,3 millions de francs au premier semestre mais VP Bank rappelle dans son communiqué que le résultat des premiers mois de 2012 avait bénéficié d’un apport exceptionnel de 22,8 millions de francs.VP Bank indique par ailleurs être à l’affût de nouvelles acquisitions, notamment au Luxembourg et en Suisse.

La croissance de la masse monétaire dans la zone euro a été de 2,2% et les prêts au secteur privé se sont contractés à un rythme plus rapide qu’en juin, selon des chiffres publiés mercredi par la Banque centrale européenne. En moyenne mobile, sa croissance ressort à 2,5% sur la période de mai à juillet contre 2,8% entre avril et juin. Les crédits au secteur privé ont baissé de 1,9% annuellement en juillet alors que les économistes prévoyaient en moyenne une diminution de 1,6%.

La Caisse de Retraite Paritaire de l’Artisanat du Bâtiment du Canton du Valais (CAPAV) qui gère 530 millions d’euros d’encours, a vendu la totalité de ses placements en hedge funds. La poche alternative, qui représente 6% du portefeuille de la CAPAV, est dorénavant composée d’investissements dans les matières premières et les infrastructures. La Caisse a également restructuré sa poche immobilière et prévoit d’augmenter sa poche obligations en devises étrangères, avec l’objectif d’y investir 8 à 10 millions d’euros cette année. Une étude ALM et une refonte de la stratégie sont prévues pour 2014. Jacques Raemy de Synopsis Asset Management et Jacques-André Monnier à Lausanne sont les consultants. Le portefeuille de la CAPAV est le suivant : 18% actions suisses 14 % actions internationales 18 % obligations en devises étrangères 14 % obligations en francs suisses 15 % immobilier direct 15% immobilier indirect 6 % de gestions alternatives La Banque Cantonale du Valais détient le mandat exclusif externe pour les actions suisses. La CAPAV a sélectionné Credit Suisse Asset Management, Lombard Odier Darier Hentsch, Pictet Asset Management et UBS Global Asset Management pour gérer, entre autres, les fonds d’actions. Les obligations sont gérées en interne.

L’assurance vie a enregistré une collecte nette fortement positive au mois de juillet. Selon les estimations provisoires de l’Association française de l’assurance (Afa), les versements mensuels ont excédé les retraits pour un montant de 1,9 milliard d’euros. Ces versements ont atteint 11,6 milliards d’euros, en hausse de 2,5 milliards d’euros sur un mois, tandis que les prestations (rachats, décès) n’ont crû que de 300 millions d’euros, à 9,7 milliards d’euros. En juin, les produits d’assurance vie avaient perdu 300 millions d’euros, leur première décollecte nette depuis novembre 2012. Pour les sept premiers mois de l’année, la collecte nette atteint désormais 9,6 milliards d’euros, principalement grâce à des mois de janvier (3,8 milliards), de février (2,3 milliards) et d’avril (1,6 milliard) particulièrement bons, souligne l’Afa, qui regroupe les deux principales fédérations d’assureurs.

Dans un récent rapport, l’agence estime que le statut de créancier privilégié est un élément important de la notation des institutions de crédit multilatérales. Pour S&P, si les emprunteurs souverains appliquaient aux créanciers privilégiés un traitement similaire à celui des créanciers commerciaux, cela pourrait entraîner des abaissements de notes.

Le gouvernement néerlandais a approuvé de nouvelles mesures budgétaires d’un montant de 6 milliards d’euros pour 2014, afin de ramener le déficit dans les normes fixées par l’Union européenne l’an prochain, a indiqué le ministre des Finances, Jeroen Dijsselbloem. Le CPB, organe de prospective du gouvernement, a relevé ce mois-ci sa prévision de déficit budgétaire en 2014 à 3,9% du PIB contre 3,7% précédemment.

Le Premier ministre Jean-Marc Ayrault a annoncé hier soir que son gouvernement financerait la réforme des retraites via une augmentation des cotisations des actifs et des entreprises, mais sans hausse de la CSG (cotisation sociale généralisée), une option encore privilégiée il y a quelques jours. Les cotisations des actifs et des entreprises seront augmentées de 0,15 point pour les actifs et les employeurs en 2014, puis 0,05 pour les trois années suivantes, soit une augmentation totale de 0,3 point en 2017. Afin d’apaiser les craintes du patronat qui redoute une perte de compétitivité, le gouvernement a annoncé une réforme du financement de la protection sociale qui pèsera moins sur le coût du travail. Excluant toute baisse ou gel de la revalorisation des pensions, il a choisi d’allonger la durée de cotisation qui sera progressivement portée à 43 ans à partir de 2035 pour obtenir une retraite pleine.