Le constructeur automobile allemand Volkswagen a décidé de ne plus être coté à la Bourse de Londres à partir de fin octobre, selon un communiqué publié le 27 septembre.Volkswagen a «demandé le retrait de la cote de toutes ses actions ordinaires et de toutes ses actions préférentielles» et l’annulation de leur cotation, indique le communiqué. Ce retrait de la cote londonienne doit être effectif au 28 octobre. Le dernier jour de cotation de l’action Volkswagen au London Stock Exchange sera donc le vendredi 25 octobre.Le groupe était coté à Londres depuis 1988. Outre sa bourse de référence, Francfort, le groupe est en outre présent sur plusieurs marchés boursiers régionaux allemands, ainsi qu’aux Bourses de Zurich, Luxembourg et New York, sous forme de titres libellés en dollars (ADR).

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation le 27 septembre deux nouveaux ETF de droit irlandais lancés par db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management). Il s’agit de deux produits actions à réplication physique, caractérisés par le suffixe DR. L’un, db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), réplique l’indice MSCI Nordic Total Return Net Index, tandis que l’autre, db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR), vise à restituer l'évolution du MSCI Turkey Total Return Net Index. Ce dernier ETF focalisé sur les actions turques porte à 57 le nombre des produits db x-trackers sur les pays émergents du monde.Avec ces fonds, le nombre d’ETF cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra augmente à 1.031 unités.CaractéristiquesDénomination : db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR)Code Isin : IE00B9MRHC27Code mnémonique : XDNOTaux de frais sur encours : 0,30 %Dénomination : db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR)Code Isin : IE00B9L63S81Code mnémonique : XDTKTaux de frais sur encours : 0.65%

BlackRock a annoncé le lancement sur la plate-forme BATS d’un nouvel ETF obligataire d’IShares, le iShares Short Maturity Bond ETF (code mnémonique : NEAR). Il s’agit d’un fonds géré activement qui vise à maximiser les revenus grâce à une allocation diversifiée à des obligations à échéance courte, principalement de catégorie investissement.L’objectif consiste à diminuer l’exposition à une remontée des taux d’intérêt en préservant une duration inférieure à 1 an.Cet ETF est géré par l'équipe de gestion obligataire duration courte de BlackRock dirigée par Thomas Musmanno, responsable d’un encours de 55,2 milliards d’euros répartis sur plusieurs produits.CaractéristiquesDénomination : iShares Short Maturity Bond ETFTaux de frais sur encours : 0,25 %

Le salon Patrimonia, qui s’est tenu le 26 et 27 septembre à Lyon a soufflé ses 20 bougies cette année. Après plusieurs éditions marquées par un environnement de marché difficile, l’optimisme fait son retour, même si les différents acteurs de la gestion de patrimoine restent prudents, économie morose et changements réglementaires à venir restant toujours source d’inquiétude pour la profession en France. Mais la part des clients finaux des conseillers en gestion de patrimoine envisageant de prendre plus de risque progresse, comme l’indiquait récemment une étude de Morningstar (lire Newsmanagers du 18.09.2013). Ce début de retour vers les produits plus risqués, donc les actions, réjouit les sociétés de gestion présentes sur le salon. Pour s’adresser à la clientèle des CGPI, les différentes maison abordent des stratégies commerciales diverses. «Depuis deux ans, nous avons rationalisé notre approche commerciale. Nous nous focalisons aujourd’hui principalement sur notre produit d’appel IBRA – Invesco Balanced-Risk Allocation Fund, qui est un produit diversifié que nous commercialisons depuis le printemps 2011. La focalisation sur un produit permet de se spécialiser», explique Sébastien Garandeau, responsable du développement commercial chez Invesco, dédié au CGPI. Mais en ce moment, la société met également en avant les produits permettant de bénéficier des opportunités sur les actions européennes comme Invesco Action Euro. Cela étant, pour Invesco, il est aussi important d’assurer un service «après-vente» aux clients ayant vendu le fonds, notamment à travers des réunions et une information ciblée pour une clientèle qui représente 450 millions de dollars en France, par le biais de plateformes.L’importance d’un produit d’appel fort est également visible chez Amundi et sa filiale CPR Asset Management, dont le Comptoir CPR, qui s’adresse exclusivement aux conseillers en gestion de patrimoine, valorise commercialement Amundi Patrimoine, lancé en mai, et CPR Croissance Réactive. «Nous proposons des produits permettant d’avoir accès à l’allocation d’actifs qui contribue fortement à la performance», précise Roynel Vincent, responsable commercial CGPI chez CPR AM. Le Comptoir puisera également dans la vaste gamme du groupe Amundi, en poussant commercialement des fonds comme Amundi International Sicav, CPR Silver Age ainsi que les SCPI Rivoli Avenir Patrimoine ou Edissimo.Chez Pictet Asset Management, Hervé Thiard veut, pour sa part, continuer à répondre à la demande pour les fonds thématiques de sa gamme. Pour le managing directeur France du gestionnaire suisse, les CGP comme les banques privées aiment des fonds au contenu clair. «Beaucoup de conseillers veulent s'éloigner d’une approche allocation régionale classique et se tournent vers des produits transversaux». Il cite un intérêt pour les fonds Timber, Water ou Premium Brands, investi sur les grandes marques internationales. A part les fonds thématiques, Pictet mettra en avant le thème de la dette émergente ainsi que les actions émergentes à dividendes élevés, «protectrices dans un marché volatil», note Hervé Thiard.Dans la stratégie commerciale de Fidelity, les thèmes «porteurs» sont également mis à l’honneur. «Nous voulons proposer des thèmes porteurs qui permettent de faire comprendre les relais de croissance», souligne Cédric Michel, directeur commercial distribution. «Nous allons mettre en avant les fonds actions européennes, américaines et émergentes, que nous abordons à travers des thématiques comme la consommation dans les pays émergents. Sur les Etats-Unis, ce sera le thème de la réindustrialisation», ajoute-t-il, même si il souligne que le favori des conseillers reste le fonds patrimonial Fidelity Patrimoine.Pour accompagner l’intérêt grandissant pour les actions, notamment européennes et américaines, Philippe Cormon, directeur de la distribution Europe chez Edmond de Rothschild, mise sur les stratégies value. Seront principalement mis en avant le fonds EDR US Value and Yield. Sur le marché européen, les équipes commerciales pousseront EDR Europe Value. Sur la France c’est Tricolore Rendement qui sera mis en lumière. «Nous notons également un fort intérêt pour les fonds à thèmes tels que Global Healthcare ou Premium Sphere», ajoute Philippe Cormon.

Selon une information de L’Agefi, Eric Lombard, actuellement PDG de BNP Paribas Cardif, devrait dans les prochains jours succéder à Claude Tendil à la direction générale de la compagnie d’assurance Generali France. Claude Tendil devrait en conserver la présidence non-exécutive, un poste nouvellement créé au sein de l’assureur. La nomination d’Eric Lombard doit encore être entérinée par le conseil d’administration de Generali France, prévu dans le courant de la semaine.

Selon des proches du dossier, le capital-investisseur Carlyle Group (180 milliards de dollars d’actifs sous gestion) va payer 500 millions de dollars une participation minoritaire dans le fabricant d’écouteurs de haut parleurs et de logiciels audio Beats Electronics LLC, rapporte The Wall Street Journal.Le montant de la participation de Carlyle n’a pas été précisé. Il comporte notamment les 24,84 % qui restaient au taiwanais HTC, lequel les a vendus pour 265 millions de dollars.La transaction valoriserait Beats Electronics à plus d’un milliard de dollars contre 600 millions lorsque HTC avait acquis une participation majoritaire il y a deux ans.

Le président de PAI Partners, Lionel Zinsou, indique dans un entretien aux Echos que son numéro deux, Michel Paris, prendra les rênes du fonds en 2015. «Michel Paris, avec qui je dirige le fonds en parfaite complémentarité depuis quatre ans et qui est une référence de toutes nos contreparties, clients, entreprises et investisseurs depuis trente ans, me succédera fin 2015. A cette date, je deviendrai président du conseil de surveillance», précise Lionel Zinsou qui indique par ailleurs que sa levée de fonds de 3 milliards d’euros est «parfaitement en ligne avec notre calendrier», après avoir franchi le milliard d’euros au début de l'été.

Ce lundi, le Source Nomura Modelled PERI UCITS ETF sera admis à la négociation, en dollars, sur le London Stock Exchange. Ce nouveau produit coordonné de droit irlandais réplique la performance de l’indice Nomura QES Modelled Private Equity Returns Index (Net), ou PERI, qui vise un rendement similaire à l’univers global des fonds de LBO, sur la base du capital engagé, en utilisant une combinaison d’indices actions sectoriels et de liquidités placées dans des devises principales. L’investissement minimum est d’une part, soit approximativement 12.000 dollars à la date de lancement, précise Source UK Services (14,1 milliards de dollars d’encours).Ted Hood, CEO de Source, insiste sur le fait que, grâce une structure d’ETF «robuste et transparente», ce produit de sa maison est le premier à permettre une exposition au private equity, par le truchement du PERI. Car, pour de nombreux investisseurs, «le private equity est attrayant, mais inaccessible».Pour déterminer son exposition hebdomadaire aux secteurs et devises concernés, l’indice PERI s’appuie sur un modèle exclusif développé par Quantitative Equity Strategies (QES), un spécialiste des investissements alternatifs liquides, qui utilise les données sur les transactions des fonds de private equity et sur d’autres opérations de fusions-acquisitions disponibles dans la base de Preqin.Nomura, le promoteur du PERI, a réuni pour cet indice «le leader des données sur le private equity et un expert reconnu en modélisation financière pour créer et proposer cet indice sans équivalent, liquide et investissable», souligne pour sa part Matthew Peakman, directeur général responsable du négoce de dérivés de fonds chez Nomura.CaractéristiquesDénomination : Source Nomura Modelled PERI UCITS ETFCode Isin : IE00B988TC33Commission de gestion : 0,30 %Frais de l’indice : 1% par an plus coûts de mise en œuvre (0,05% sur les transactions notionnelles et 0,40% par an sur la part de l’indice de référence allouée aux secteurs actions), ces frais étant inclus dans le calcul de l’indice

Le groupe britannique RBS a finalement vendu les agences bancaires de Williams & Glyn’s à un consortium dirigé par les groupes de capital investissement Corsair Capital et Centrebridge Partners, rapporte Investment Week.Le consortium concurrent de gestionnaires d’actifs, dans lequel se trouvaient Schroders et Threadneedle, a donc échoué dans sa tentative de reprise du réseau de 314 agences bancaires qui ont été cédées pour un montant de 600 millions de livres.Le consortium gagnant, qui comprend également le bras financier de l’Eglise d’Angleterre, les Commissionnaires ecclésiastiques d’Angleterre, et RIT Capital Partners, prendra une participation minoritaire dans Williams & Glyn’s dans le sillage de la cotation de l’activité au cours des prochains mois.RBS devait vendre ses agences d’ici à 2014 dans le cadre du plan de restructuration exigé par la Commission européenne en contrepartie du renflouement du groupe bancaire.

Tout récemment, Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a signé un accord de partenariat avec Longchamp Asset Management, société de distribution de hedge funds coordonnés, et la Française AM. La très forte marque mondiale Morgan Stanley gagne de fait en visibilité en France, même si elle distribue déja des produits coordonnés dans le monde institutionnel. Sachant que la société ne compte pas s'arrêter là, Newsmanagers s’est entretenu avec Thomas Chaussier, son executive director, pour faire le point sur ses projets...

Le britannique Standard Life Investments (SLI) a annoncé avoir recruté Verginia Devereux Wong comme head of institutional wholesale en Asie. Basée à Hong-Kong, elle est subordonnée à David Peng, head of Asia. Le poste nouvellement créé de head of institutional wholesale consiste à développer les activités de banque privée et de distribution wholesale de SLI en Asie.Viriginia Devereux Wong travaillait auparavant pour Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Elle renforce une équipe constituée en juillet avec le recrutement de Xiaosong Zhang et FeiFei Zhu, respectivement investment director et Asia business development manager. Xiaosong Zhang était auparavant head of China structured products chez Bank of America Merrill Lynch tandis que FeiFei Zhu était vice president dans la division banque d’investissement de Nomura.

Après avoir quitté BNL-BNP Paribas, Roberto Fredella rejoint Azimut Wealth Management, rapporte Bluerating. L’intéressé a été recruté en tant que conseiller senior. Roberto Fredella a été directeur de la banque privée de BNL pendant 10 ans et en 2011 il avait été nommé responsable des « clients clés » de la société.

Leopoldo Del Pino est le président de la nouvelle sicav Tosqueta Inversiones gérée par Pactio Gestión et créée avec un capital de 100 millions d’euros par la famille Del Pino. Pactio Gestión elle-même est contrôlée par le holding Casa Grande de Cartagena où les Del Pino ont logé leur fortune personnelle il y a sept ans, rapporte Cotizalia.Tosqueta Inversiones est la huitième sicav du groupe et Leopoldo Del Pino préside également la sicav Swift (300 millions d’euros). Joaquín Del Pino est président des sicav Allocation (300 millions d’euros), Addition, Keeper et Chart (160 millions). María Del Pino est présidente d’Altais (24 millions d’euros) et sa mère, Ana María Calvo Sotelo, assure la présidence de la sicav Match Ten.Quant à Pactio Gestión, son encours se situe à 754,4 millions d’euros, ce qui en fait la dixième société de gestion espagnole.

La société de gestion alternative basée à Londres Stratton Street, spécialisée dans l’obligataire, va lancer fin septembre une version Ucits de son fonds obligataire libellé en RMB, rapporte Hedge Fund Intelligence.Cette stratégie, qui a été lancée en 2007, est l’une des plus performantes au monde. Stratton Street indique sur son site que le fonds affiche depuis son lancement une performance de près de 13%.

GLG Partners, filiale de Man Group, a recruté Henry Dixon, le fondateur de Matterley, en tant que gérant dans son équipe actions britanniques, rapporte Money Marketing. Deux autres personnes de Matterley vont rejoindre GLG : Jack Barrett et Alice Sharp.

Goldman Sachs Asset Management souhaite capter 10% des flux sur le marché de gestion fiduciaire britannique pour son pôle Global Portfolio Solutions (GPS) dont les actifs sous gestion dans le monde s'élèvent actuellement à 22 milliards de dollars. C’est en tout cas l’objectif affiché par Goldman Sachs dans la presse britannique (Newsmanagers du 28 août 2013). Pour un fonds de pension, la gestion fiduciaire consiste en une délégation partielle ou totale des décisions d’investissement auprès d’un tiers, dans l’objectif d’utiliser au mieux le temps des administrateurs, ainsi que permettre une prise de décision et une mise en œuvre plus rapides. Dans ce schéma de délégation, les administrateurs des fonds de pension restent entièrement responsables des décisions prises par leur gérant fiduciaire.Goldman Sachs estime que cette activité encore balbutiante constitue un segment d’avenir sur le marché des fonds de pension britanniques. Selon une étude de KPMG, la gestion fiduciaire britannique représentait en 2012 un total de 23 milliards de livres d’encours sous gestion. Et seulement 2,4 % des actifs de retraite au Royaume-Uni sont entièrement délégués auprès d’un gérant fiduciaire. Selon une étude réalisée par Aon Hewitt («Delegated Investment Survey 2013"), 36% des 275 programmes de retraite britanniques à contributions définies ayant répondu, avaient nommé un fournisseur de solutions de délégation, contre seulement 18% en 2011. Aon Hewitt estime que 5% des programmes britanniques à contributions définies ont opté pour une approche fiduciaire et que ce pourcentage pourrait monter à 25% dans les cinq prochaines années.Goldman Sachs AM s'était illustré en 2006 sur le marché de la gestion fiduciaire, lorsque le fonds de pension néerlandais du secteur des transports lui avait confié la responsabilité de l’ensemble de ses actifs, à l'époque quelque 5,4 milliards d’euros. Il s’agissait d’une première aux Pays-Bas. Un mandat de gestion fiduciaire de cette ampleur ne s'était encore jamais vu aux Pays-Bas. Surtout, pour la première fois, un gérant d’actifs traditionnel remportait un mandat normalement attribué à un spécialiste de la gestion fiduciaire. Goldman Sachs avait déçu son mandataire mais a depuis corrigé sa copie. Avec de nouvelles ambitions à la clé.

Octopus Investments vient de lancer un portail de services en ligne à destination des structures de venture capital (VCT). Ce portail permettra aux investisseurs et conseillers de suivre leurs investissements dans des trusts de capital risque au moyen d’un portail informatique sécurisé.Octopus, qui gère plus de 3 milliards de livres de fonds pour le compte d’investisseurs britanniques, est le plus gros pourvoyeur de VCT au Royaume-Uni.

Liz Wright, strategic distribution manager chez Barclays Wealth, rejoint ETF Securities comme UK IFA sales director pour promouvoir les produits du promoteur d’ETP auprès des intermédiaires britanniques, les conseillers et les plates-formes, rapporte Fundweb. L’objectif à terme est de populariser les ETP auprès de la clientèle retail, alors que jusqu'à présent ces produits sont principalement souscrits par des investisseurs institutionnelsLa nouvelle arrivante est subordonnée à Frank Spiteri, head of retail distribution strategy.

Le Trésor espagnol prévoit d'émettre 243,9 milliards d’euros de dette brute en 2014 pour financer le déficit du pays et les tombées obligataires de l’an prochain, selon des documents publiés lundi. Un programme qui devrait faire grimper à 99,8% fin 2014 le ratio de dette sur PIB, contre 94,2% attendu fin 2013.

Sur juillet et août, seuls 600 millions d’euros ont été retirés des plans d'épargne salariale suite à la mise en place du déblocage exceptionnel, selon RTL, loin des 3 milliards escomptés. Autorisé pendant six mois à compter du 1er juillet, le déblocage anticipé des fonds versés par les entreprises à leurs salariés au titre de la participation et de l’intéressement est censé donner un coup de pouce au pouvoir d’achat.

La Bourse de Milan et les obligations souveraines italiennes s’inscrivent en nette baisse lundi en réaction à la nouvelle crise politique déclenchée par la démission de cinq ministres issus du Peuple de la liberté (PDL), le parti de Silvio Berlusconi. Après avoir plongé de plus de 2,5% dans les premiers échanges, le FTSE MIB, indice phare de la Bourse de Milan, abandonnait 1,78% vers 13 heures. Le rendement des obligations à 10 ans italiennes se tendait de 10 points de base, à 4,51%, après avoir grimpé jusqu'à 4,65% à l’ouverture, sans effet de contagion sur la dette espagnole. Le chef du gouvernement, Enrico Letta, a déclaré qu’il allait remettre son sort entre les mains du Parlement, où un vote de confiance devrait être organisé mercredi.

Les prix à la consommation ont augmenté moins que prévu en septembre, s'éloignant encore davantage de l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE) en matière d’inflation, selon des données préliminaires publiées lundi par Eurostat. Sur un an, ces prix ont enregistré une hausse de 1,1%, contre 1,3% en août et 1,6% en juin et juillet. L’inflation est ainsi au plus bas depuis février 2010. Les économistes interrogés par Reuters avaient escompté une hausse des prix de 1,2%. L’infalltion «core», elle, est tombée à 1,0%.

BNP Paribas Real Estate, a acquis l’activité néerlandaise de property management d’Aberdeen Asset Management, dont l’équipe gère aux Pays-Bas un portefeuille immobilier de 333.000 m² réparti à 40% en retail, 38% en bureaux et le reste en logistique. Il s’agit de la deuxième acquisition en un an dans le pays pour la filiale de BNP Paribas, après le rachat de Holland Realty Partners en octobre 2012.

La dette publique de la France a augmenté de 41,9 milliards d’euros au deuxième trimestre pour atteindre 1.912,2 milliards fin juin, soit 93,4% du PIB, selon les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 1,6 point sur l’ensemble du deuxième trimestre (91,8% à fin mars) et de 3,2 points sur le premier semestre (90,2% fin 2012).

Un an après avoir dégradé Oddo, Fitch Ratings confirme sa note long terme BBB- mais relève sa perspective de négative à stable. «Cette révision reflète l’orientation croissante du modèle d’affaires de la banque vers les métiers de gestion», écrivent les analystes de l’agence de notation. Ceux-ci évoquent une collecte nette positive dans les trois pôles gestion d’actifs, banque privée et services titres à fin juin. Fitch souligne également le retour à l’équilibre des activités de BFI en 2012 et leur rentabilité opérationnelle satisfaisante au premier semestre 2013.

Madrid a annoncé le gel de son projet de stockage souterrain de gaz au large des côtes catalanes, baptisé «Castor», après avoir enregistré plus de 220 mini-tremblements de terre dans la zone à la suite d’injections de gaz. Le projet Castor a donné lieu cet été à l'émission pour 1,4 milliard d’euros des premières obligations de projet sponsorisées par la Banque européenne d’investissement (BEI).

L’inflation a décéléré au rythme annuel de 1,4% en Allemagne en septembre, s'éloignant encore un peu plus de l’objectif fixé par la BCE - un petit peu moins de 2%.

Le Mécanisme européen de stabilité a débloqué vendredi 1,5 milliard d’euros en faveur de Chypre, à travers l'émission de titres qui serviront à recapitaliser les banques locales. Les fonds seront remboursables en deux tranches en 2029 et en 2030. L’Irlande, quant à elle, a reçu un prêt de 1 milliard d’euros à 21 ans de la part du Fonds européen de stabilité financière, dans le cadre du programme d’aide dont bénéficie le pays.

La coalition gouvernementale autrichienne, formée des sociaux-démocrates du SPÖ et des conservateurs de l'ÖVP, a obtenu 50,9% des voix hier lors des élections législatives, soit le plus mauvais score combiné de ces deux partis depuis 1945, selon des résultats préliminaires qui ne prennent pas en compte les votes par correspondance. Ce score devrait permettre à la coalition de rester au pouvoir, malgré la forte poussée des partis eurosceptiques.

Le gérant de produits indiciels cotés annonce aujourd’hui le lancement de l’ETF Soure Nomura Modelled Peri Ucits, qui vise à délivrer un rendement similaire à celui d’une exposition diversifiée à des fonds de LBO. L’ETF réplique la performance de l’indice Peri, qui s’appuie sur un modèle de Quantitative Equity Strategies et utilise les données de Preqin. Il sera négocié en dollars sur le London Stock Exchange, avec un ticket minimum de 12.000 dollars (une part).