La CARMF a réalloué fin août deux fonds obligataires aggregate zone euro (60% Investment Grade et 40% High Yield) suite à une consultation restreinte. « Compte tenu des conditions de marché actuelles, nous avons décidé d’investir cette année nos flux d’investissement dans le crédit, précise Michel Manteau, responsablede la gestion Taux à la CARMF. Il nous reste un reliquat à investir que nous avons l’intention de consacrer aux obligations convertibles en nous renforçant dans un de nos fonds dédiés existants. Pour cela, nous espérons voir se dégager une fenêtre d’entrée d’ici à la fin de l’année ». Les deux fonds dédiés obligations aggregate que la CARMF vient de créer sont de taille globalement équivalente et représentent un encours total de près de 70 millions d’euros. Ils sont gérés par HSBC et Aviva Global Investors. Mais la CARMF n’a pas attendu la création de ces deux fonds dédiés pour profiter de certaines opportunités qui se sont présentées sur le crédit fin juin. « Nous avons investi dans un fonds ouvert Investment Grade le 24 juin et nous en sommes sortis fin août », ajoute Michel Manteau.

TPG Capital et Ivanhoe Cambridge, le bras armé du fonds de pension du Québec dans l’immobilier, ont annoncé le rachat de PointPark Properties. Ce dernier, basé à Prague, détient 48 plates-formes logistiques et entrepôts en Europe, et près de 1,5 million de mètres carrés. Propriété d’Arcapita, un fonds bahreïni en faillite, P3 avait été valorisé en 2012 à 760 millions d’euros lors d’un projet de cotation qui n’a finalement pas abouti, selon des doucments cités par Bloomberg.

BlackRock affichait 4.096 milliards de dollars sous gestion au 30 septembre, une hausse de 12% sur un an et de 6% par rapport à la fin juin 2013. Le gestionnaire d’actifs américain a dégagé 2,4 milliards de dollars de revenus sur le trimestre écoulé (+7% sur un an) pour un résultat net de 730 millions.

Après une perte moyenne de 0,54 % en août, les hedge funds couverts par l’indice BarclayHedge ont affiché en septembre une performance moyenne de 2,09 % en septembre, ce qui porte les gains à 7,28 % sur les neuf premiers mois de l’année.En septembre, seul l’equity short bias (3 fonds) accuse une perte, de 3,55 %, de sorte que la chute depuis le début de l’année atteint 19,84 %. En revanche, l’equity long bias (202 fonds) se distingue avec des gains de 3,63 % pour septembre et de 15,23 % sur les trois premiers trimestres, tout en demeurant en retard sur la stratégie santé et biotechnologies (20 fonds), dont les performances ressortent à respectivement 4,27 % et 20,93 %. Quant aux 37 fonds bassin Pacifique (Pacifique Rim) ils gagnent 17,20 % sur les neuf premiers mois de l’année, mais «seulement» 2,62 % pour septembre.

Les actifs sous gestion des fonds souverains approchent la barre des 6.000 milliards de dollars, selon les derniers chiffres communiqués par SWF Institute.En octobre dernier, les actifs sous gestion des fonds souverains totalisaient 5.999,8 milliards de dollars. Sur ce total, un peu plus de 3.500 milliards de dollars concernent des fonds souverains dépendant de ressources pétrolières et gazières.

BlackBerry attire de nouveaux prétendants, rapporte L’Agefi. Cerberus, la société de private equity américaine aurait signé avec le fabricant canadien de smartphones un accord de confidentialité lui permettant d’accéder à ses comptes, afin de disposer de toutes les informations nécessaires pour un rachat potentiel. Le fonds américain serait au stade préliminaire de sa réflexion sur une offre qui porterait sur la totalité du capital de BlackBerry.

Enregistrée depuis quelques jours à la même adresse que les locaux de la banque Vontobel à Genève, une filiale de la banque devrait être opérationnelle prochainement, rapporte L’Agefi suisse. Vontobel Swiss Wealth Advisors, dont le siège est à Zurich, est une entité exclusivement dédiée au conseil en investissement pour les «US persons».Contacté par L’Agefi suisse, l’entreprise ne souhaite pas pour l’heure commenter l’ouverture de cette succursale. D’après les quelques documents disponibles, Vontobel Swiss Wealth Advisors fait partie des rares sociétés de gestion européennes enregistrées auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission, l’autorité des marchés financiers américaine). Elle semble également réservée aux HNWI (high net worth individuals) puisque l’investissement minimal requis est de un million de francs pour les programmes de conseil.

La banque Syz & Co a été mise en examen au début de mois d’octobre en France, a confirmé lundi à l’agence suisse ats le porte-parole de la banque privée genevoise Ricardo Payro, confirmant une information des sites Internet de la «Tribune de Genève» et de «24 heures». L’affaire est liée à un conflit du droit du travail à la suite du licenciement d’un employé français en juillet 2009. «Il s’agit simplement d’une nouvelle étape procédurale, sans aucune décision ni préjugé sur le fond. C’est une affaire ancienne, qui se limite à des questions assez techniques de droit du travail et ne concerne qu’un seul ancien collaborateur chargé de commercialiser des fonds de placement auprès d’une clientèle institutionnelle», précise Ricardo Payro.L’agence ats précise que selon le porte parole, la procédure n’a aucun impact sur la commercialisation des fonds de la banque en France. «Le litige porte sur la proportion du temps de travail passée en France par un ancien collaborateur qui, contrevenant à ce que prévoyait son contrat de travail, a, de sa propre initiative et pour des raisons d’ordre purement personnel, passé en France plus de temps que demandé. Licencié en juillet 2009, cet ancien collaborateur prétend qu’il aurait dû être soumis au droit du travail français», ajoute-t-il.

Bruno Gatella, directeur de la distribution wholesale chez Clariden Leu et Credit Suisse Asset Management, a rejoint au 1er octobre DJE Finanz, filiale suisse du groupe munichois Dr Jens Erhardt (DJE Kapital) comme directeur de la distribution de fonds en Suisse, rapporte finews. DJE Kapital gère environ 10 milliards d’euros (au 30 septembre).

Selon Les Echos, Natixis a annoncé à ses organisations syndicales la suppression de 700 postes en France à horizon 2015. L’information a été communiquée au cours de la première réunion de la commission prospective métiers, une instance créée par l’accord social de septembre, lequel a été négocié pour préparer le groupe à une « évolution accélérée de ses métiers » et paraphé par le SNB, la CFTC et la CFDT. Il s’agit pour la banque de financement et d’investissement de BPCE de s’adapter à la conjoncture et aux contraintes réglementaires qui pèsent sur certains de ses métiers. Les 700 postes seront supprimés sur le périmètre Natixis SA et ne concerneront ni les filiales ni l’international. Selon le quotidien, les principales suppressions de postes toucheront l’activité de banque de grande clientèle (BCG). Les métiers de taux resteront stables alors que les métiers actions verront leurs effectifs baisser. Les autres métiers, en particulier ceux portés par les filiales, sont soit stables (l'épargne, la gestion d’actifs, le crédit-bail) soit en phase de recrutement (crédit à la consommation, affacturage).

Actuellement, La Financière Responsable affiche quelque 90 millions d’euros d’actifs gérés contre 62 millions en fin d’année dernière, et a collecté en net environ 20 millions d’euros depuis le début de 2013. Le «FCP historique» de la maison, LFR Euro Développement Durable, pesait fin septembre 51,43 millions d’euros et était exposé à 99,5 % aux actions, dont 61,3 % de valeurs françaises.Depuis le 31 décembre 2009, le fonds enregistre une performance de 22,30 % contre une perte de 2,42 % pour l’EuroStoxx 50 Price et un gain de 11,06 % pour l’EuroStoxx 50 Total Return, avec une volatilité sur 52 semaines de 12,59 % contre respectivement 14,99 % et 14,94 %. Le portefeuille compte 35 lignes et le taux de rotation se situe aux alentours de 33 %.Ces résultats sont cohérents avec la stratégie ISR de La Financière Responsable, telle qu’elle a été rappelée mardi par Olivier Johanet, son président : «au bout du compte, l’ISR est une affaire de performance financière». Cela posé, il faut se convaincre que l’extra-financier n’est pas contre le financier et la difficulté pour le gérant ISR ou ESG est d’obtenir des renseignements extra-financiers, puis d’enrichir les données (LFR travaille désormais sur 63 indicateurs) et ensuite de rendre compte de l’extra-financier, en le justifiant.Les critères de base (personnel, actionnaires, sociétés, environnement, partenaires, fournisseurs, clients, gouvernance) permettent de calculer une empreinte éco-sociale qui est fondue ensuite avec le jugement financier. La convention d'étude veut que pour la constitution de portefeuille soit effacé le biais de capitalisation ou de pondération, précise Stéphane Prévost, directeur général.

Dexia Asset Management annonce le lancement du fonds Ucits IV Equities Global Optimum. Le fonds, qui s’adresse principalement à une clientèle d’investisseurs institutionnels de type caisses de retraite, mutuelles et compagnies d’assurance, peut à travers une allocation flexible être exposé aux actions de 0% à 200%. Le portefeuille est investi dans des actions mondiales au travers des dérivés, principalement des options. L’objectif du produit est notamment de «permettre aux investisseurs institutionnels soumis aux contraintes imposées par la réglementation de bénéficier des marchés actions tout en limitant la charge de capital», précise le communiqué."Prenons le cas des assureurs : alors que l’investissement traditionnel en actions implique un SCR à 39%, la stratégie de gestion mise en œuvre dans Equities Global Optimum limite le SCR à moins de 25% tout en recherchant une performance supérieure au MSCI World couvert en Euro et dividendes réinvestis», précise Nagi Nasr, responsable des solutions d’investissement alternatives chez Dexia AM. Caractéristiques Code ISIN : FR0011535897 (capi). Frais d’entrée 1,00%Frais de sortie 1,00% Frais courants : 1,45 %

CPR Asset Management annonce le lancement du fonds CPR Consommateur Actionnaire, fonds d’actions européennes éligible au PEA. Le produit a pour principal objectif de tirer parti de la consommation des ménages au niveau mondial. les gérants du fonds, Nicolas Johnson et Caroline Canard, sélectionnent les entreprises européennes les plus performantes au sein des secteurs touchés par les dépenses des ménages. «L’univers d’investissement de CPR Consommateur Actionnaire ne se cantonne pas au ‘panier de la ménagère’ mais s’intéresse à l’ensemble des secteurs directement impactés par la consommation des ménages dans le monde. C’est un fonds dont la vocation est de suivre l’évolution «des tendances» en respectant le profil de consommation des ménages. La particularité de la stratégie d’investissement consiste à construire le portefeuille en adéquation avec le poids des différents postes de dépense des ménages», souligne un communiqué. Actuellement, une dizaine de postes sont recensés (logement – transports – santé - articles d’habillement - loisirs, culture et éducation – communication…).CaractéristiquesCode Isin : Part P FR0010258756 / Part I FR0011554237Commission de souscriptions non acquises au FCP 3% MaxCommission de rachats non acquises au FCP Part P et I : NéantFrais de gestion fixes annuels maximum Part P : 1.50% TTC (part P) / Part I : 1% TTC (Part I)Commission de surperformance Part P & I - 20 % TTC de la part de performance supérieure au MSCI Europe,dans la limite de 2% de l’actif net

AXA Global P&C annonce avoir placé 350 millions d’euros d’obligations catastrophes auprès d’investisseurs institutionnels, soit la plus importante émission d’obligations catastrophes en euros à ce jour. Cette émission se divise en deux classes : la Classe A, de 185 millions d’euros à échéance janvier 2017, et la Classe B, de 165 millions d’euros à échéance janvier 2018, chacune permettant de couvrir des niveaux de risque différents.Cette nouvelle opération réalisée par l’intermédiaire d’un nouveau véhicule (Calypso Capital II Limited, un special purpose vehicule de droit irlandais) apporte à AXA Global P&C deux niveaux de protection pluriannuelles et entièrement collatéralisées contre le risque de tempêtes de grande ampleur en Europe. Les obligations utilisent comme fait déclencheur un indice fondé sur les pertes assurantielles rapportées par PERILS à la suite d’une tempête européenne. Le taux d’intérêt versé initialement pendant la période de risque s'élève à 2,60% par an pour la Classe A et 2,90% par an pour la Classe BUn nouveau mécanisme dit de «variable reset» a par ailleurs été introduit pour permettre à AXA Global P&C d’ajuster à chaque nouvelle période de risque sa couverture dans des limites de risque prédéfinies, en contrepartie d’un ajustement du taux d’intérêt dans des conditions prédéterminées lors de l’émission, précise un communiqué.

Fondations Capital et CM-CIC Capital Finance ont annoncé mardi 15 octobre la signature, la veille, d’un accord en vue de l’acquisition par Fondations Capital de 90% du capital de CM-CIC LBO Partners, CM-CIC Capital Finance conservant le solde. Créée fin 2004, CM-CIC LBO Partners gère deux Fonds communs de placement à risques (FCPR) CIC LBO Fund et CIC LBO Fund II avec plus de 200 millions d’euros sous gestion. Cette opération permettra à l’équipe de CM-CIC LBO Partners de poursuivre et développer l’activité de la société de gestion avec un nouveau partenaire reconnu, avec l’intention de lancer un troisième fonds en 2014, indique un communiqué. De son côté, avec cette acquisition, Fondations Capital va porter l’encours des fonds gérés à près de 500 millions d’euros.La finalisation de l’opération, soumise à l’approbation des autorités de la concurrence et de l’AMF, devrait intervenir avant fin 2013. Filiale « haut de bilan » (Capital Investissement et Conseil en Fusions et Acquisitions) du groupe Crédit Mutuel-CIC, CM-CIC Capital Finance souhaite recentrer ses activités d’investissement sur ses outils de gestion pour compte propre. Il s’agit principalement des SCR CM-CIC Investissement et CM-CIC Capital Innovation (2 milliards d’euros de capitaux, 420 participations, plus de 45 investisseurs). Son activité de gestion pour compte de tiers sera dorénavant essentiellement dédiée aux clients particuliers du groupe via des FIP et FCPI gérés par CM-CIC Capital Privé (26 fonds, 360 millions d’euros sous gestion).

Neil Woodford, l’un des colosses de la gestion britannique, quitte Invesco Perpetual après un quart de siècle, rapporte le Financial Times. L’action d’Invesco, la maison mère américaine, a chuté de 5 % à cette annonce. Neil Woodford contrôle la moitié des fonds sous gestion d’Invesco Perpetual et certains conseillers financiers prédisent de nombreux rachats. Il a 33 milliards de livres sous gestion (soit plus que tout autre gérant de fonds britannique) et affiche l’un des meilleurs historiques de performance. Le gérant espère créer une nouvelle société de gestion en avril lorsqu’il quitte son employeur.

A l’occasion de la 6ème semaine annuelle de l’investissement éthique au Royaume-Uni (13-19 octobre), l’agence de recherche extra-financière EIRIS a établi que l’encours des fonds retail «verts» et éthiques se situe actuellement à un record de 12,2 milliards de livres. Il n'était que de 4 milliards en 2001. EIRIS a recensé 80 fonds, dont 10 ont vu leurs encours augmenter de plus de 50 % sur les douze mois à fin juin 2013, tandis que 23 ont connu un gonflement de leurs actifs compris entre 20 et 50 %.D’autre part, sur la base d’un sondage auprès de 2015 adultes, EIRIS a déterminé que 18 % des personnes interrogées souhaiteraient que leur fonds de pension soit investi en totalité dans des titres de sociétés qui ne contreviennent en rien aux bonnes pratiques en matière environnementale, sociale et de gouvernance.Pour sa part, Triodos Bank a déterminé que 17 millions de Britanniques détiennent potentiellement des actifs qui ne correspondent pas à leurs convictions éthiques. Et 20 % seulement des investisseurs indiquent être conscients de la proportion exacte dans laquelle les activités de leurs fonds, de leur fonds de pension ou des actions/obligations qu’ils détiennent sont véritablement éthiques ou non.

Syed Elias Alhabshi, senior advisor de Threadneedle Investments à Singapour depuis septembre 2011, a été nommé chairman pour la Malaisie par le gestionnaire britannique qui a l’intention de proposer des produits conformes à la charia aux investisseurs institutionnels (fonds souverains, fonds de pension, compagnies d’assurance, entités gouvernementales et quasi-gouvernementales, entreprises et «charities»).D’autre part, Mohd Farid bin Kamarudin (CEO of Malaysia) prend de surcroît en charge les fonctions de senior fixed income fund manager, et sera basé en Malaisie. Il sera subordonné à Clifford Lau, head of fixed income Asia Pacific, à Syed Elias Alhabshi et à Andrew Chan, chief administrative officer, Asia Pacific. C’est lui qui sera chargé de mettre en place des capacités d’investissement conforme à la charia. Il sera membre senior de l'équipe d’investissement mondiale. Auparavant, il était executive director & head of sukuks and alternative investments chez AMIslamic Funds Management en Malaisie.Enfin, Sabrina Wong a été recrutée comme analyste obligataire en Malaisie, sous les ordres de Mohd Farid bin Kamarudin et de Clifford Lau.. Elle a été auparavant gérante de fonds chez Investec Asset Management et aussi chez Bank Negara.

Le britannique Liontrust vient d’acquérir North Investment Partners dans le cadre de son projet de développement dans la gestion multi-classes d’actifs, rapporte FundWeb.Le patron de North Investment Partners, John Husselbee, devrait diriger la nouvelle équipe multi-classes d’actifs chez Liontrust. Un ancien de LV=, Paul Kim, devrait rejoindre l'équipe en tant que gérant senior.

Le britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour le premier trimestre à fin septembre de son exercice 2013-2014 d’une progression de 8% de ses actifs sous administration qui ont ainsi atteint le niveau record de 39,3 milliards de livres contre 36,4 milliards de livres à fin juin selon les résultats intérimaires publiés le 15 octobre. La société qualifie l’activité du premier trimestre d’"exceptionnelle», cette période de l’année étant généralement très calme. Le nombre de clients actifs sur la plate-forme a augmenté de 20.000 à 528.000. Au premier trimestre de l’exercice précédent, le nombre de nouveaux clients s'était accru de seulement 7.000.

Henderson vient de recruter Rob Gambi en tant que directeur des investissements (chief investment officer, CIO). L’intéressé était précédemment managing director chez UBS Global Asset Management, responsable mondial de l’obligataire et membre du comité exécutif.Au sein de Henderson où il a déjà travaillé par le passé, Rob Gambi sera placé sous la direction d’Andrew Formica, qu’il connaît bien, et siégera au comité exécutif. Il rejoindra la société en 2014. Il s’occupera notamment du développement des capacités d’investissement de la société de gestion dans le monde, et plus particulièrement aux Etats-Unis et en Asie.

Selon la radio NDR info, la Landesbank du Schleswig-Holstein et de Hambourg, HSH Nordbank, aurait vendu en août sa division HSH Real Estate pour un euro symbolique. Cela recouvre des fonds immobiliers d’un encours de 2 milliards d’euros et un parc immobilier de 320 millions d’euros. Le porte-parole de HSH Nordbank a refusé de commenter l’information, précise Fondsprofessionell.

Philipp Orth, Nadejda de Lousanoff et Umberto Prandi ont été recrutés pour l'équipe de ventes institutionnelles de Pimco sur les marchés allemand et autrichien, sous la responsabilité de Frank Witt, executive vice president et head of institutional customer relationships pour l’Allemagne et l’Autriche.Le premier devient vice president et CRO. Il était auparavant directeur du suivi de la clientèle chez Vescore. Nadejda de Lousanoff vient du Banesto, où elle était responsable de la distribution des produits structurés en Allemagne et dans les pays nordiques pour l’espagnol Santander. Elle est nommée chargée de clientèle chez Pimco.Enfin, Umberto Prandi quitte Infineon Technologies, où il était manager pour les fusions et acquisitions, pour devenir chargé de clientèle chez Pimco.

To widespread surprise, Lithuania, which currently holds the European Union presidency, has accelerated the process of the UCITS V directive, increasing the likelihood that the controversial measure to cap bonuses will be dropped, Financial Times fund maangement reprts. In July, the European parliament rejected a proposal to limit bonuses to 100% of fixed salaries and to forbid performance commissions for UCITS funds by a vote of 348 to 341. Due to the tightness of the vote, many thought that it might be overturned by the parliament formed after the elections in May 2014. Lithuania has formed a working group for 21 October, which suggests that the planned directive may be completed by spring, meaning that the new parliament will not have a chance to review it.

German asset management firms posted net subscriptions in August of EUR3.4bn, of which EUR2.8759bn were for institutional funds, and EUR839.2m for open-ended funds, while mandates saw net outflows of EUR313.6m. In July, net inflows totalled EUR17.66bn, according to the German BVI association of asset management firms, of which EUR9.26bn went to Spezialfonds, EUR5.29bn to Publikumsfonds, and EUR3.1bn for mandates.However, in the first eight months of the year, net subscriptions totalled EUR62.4bn, comapred with EUR48.72bn in the corresponding period of 2012, of which EUR44.97bn, compared with EUR40.52bn for Spezialfonds and EUR16.87bn compared with EUR10.02bn for open-ended funds.The BVI states that as of the end of August, assets in open-ended and institutional real estate funds totalled EUR121bn, distributed over 3,300 properties in 35 countries. The portfolios include about 1,800 properties located in Germany, representing 63% of assets in institutional funds, compared with 42% of open-ended funds. France is the top destination country abroad, with 263 properties, followed by the Netherlands, with 247.In terms of asset management firms, Allianz Asset Management in the first eight months of the year has posted net inflows of EUR5.1447bn for open-ended securities funds, out of a total of EUR13.238bn for the sector overall. The Deutsche Bank group, for its part, has posted net inflows of EUR2.9254bn, less than Universal-Investment, a white label product specialist, which attracted EUR5.0364bn. These three asset management firms alone have thus posted more in net inflows than the entire profession combined.Union Investment is still has not put up with the loss of a mandate in April for EUR4.4bn outside the perimeter of the BVI, and shows net outflows of EUR2.1678bn. Deka has had net redemptions in the first eight months of the year which are down to EUR1.2741bn, from EUR1.38bn as of the end of July.

M&G Investments has registered its M&G Short Dated Corporate Bond fund in Italy, Bluerating reports. The fund is 80% invested in short duration investment grade corporate bonds (0-3 years).

Hedge funds and “distressed” asset managers are buying Puerto Rican debt, taking advantage of sales by traditional investors, the Financial Times reports. “Many traditional funds are selling these securities at a discount, and since several entities in Puerto Rico sell bonds, the liquidity is good. That is unusual in the municipal bond market,” says one manager. The monthly trading volumes on Puerto Rican bonds have increased to USD30bn at the end of September, compared with an average of UDS3-5bn, according to Citigroup.

Norges Bank Investment Management manager of the Norwegian Government Pension Fund Global, and Axa Real Estate Investment Managers have entered a European commercial real estate loan co-investment programme.The programme will target investments in large size senior loans, of up to EUR600 million, with a primary focus on the United Kingdom, France and Germany.

CPR Asset Management has announced the launch of the CPR Consommateur Actionnaire fund, a European equity fund eligible for investment from PEA accounts. The product has the primary objective of benefiting from household consumer spending worldwide. The managers of the fund, Nicolas Johnson and Caroline Canard, select the best-performing European businesses in sectors which are affectd by household spending. “The investment universe of CPR Consommateur Actionnaire is not limited to the ‘household’ basket but takes an interst in all sectors directly affected by household consumer spending worldwide. It is a fund whose vocation is to track the evolution of ‘trends’ while respecting the profile of household consumption. The particularly of the investment strategy is to construct the portfolio with a balance between the weight of the varius household spending areas,” a statement says. Currently, 10 areas are listed (housing, transportation, health, clothing, leisure, clothing, eduction, consumer, etc.). CharacteristicsISIN code: P share class FR0010258756 / I share class FR0011554237Subscription commission not paid to the FCP maximum 3%Recemption commission not paid to the FCP P and I share classes: noneMaximum annual management fees P share class: 1.50% in cluding all tax / I share class: 1% including all taxPerformance commission P and I share clases: 20% including all tax on performance exceeding the MSCI Europe, up to 2% of net assets