Assets under management at BlackRock have exceeded USD4bn, with an increase of 12% in third quarter, to a total of USD4.096bn, the US group announced on 16 October in a statement. The group earned quarterly net profits of USD730m, up 13.7% comapred with third quarter 2012.The good performance of the stock markets did of course contribute to the growth of assets, but inflows were also involved. Inflows to long-term funds (excluding money markets) totalled USD25.3bn, while assets under long-term management as of the end of September totalled USD3.7977bn.More precisely, long-terrm inflows to iShares represented USD20.2bn, with inflows of USD16.4bn in the United States and USd5bn in Euorpe. A renewed appetite for emerging markets and European equities drove equity inflows to USD2.1bn near the end of the quarter, an amount which was partially wiped out by a net outflow of USD1.5bn from fixed income products.Long-term global retail represented net inflows of USD8.3bn, of which USD3.4bn were in the United States, and USD4.5bn for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region.On the institutional side, long-term actively-managed net inflows totalled USD0.1bn, with subscriptions of USD4.9bn for fixed income and USD2.2bn to multi-asset class products, which were widely offset largely by net outflows of nearly USD6bn from equities. Long-term index-based products resulted in net outflows of USD3.4bn, due to redemptions from equities (especially US equities) totalling USD4.9bn, which were partially compensated by net inflows to FI products of USD1.8bn.

The asset management operation of the BofA Merrill Lynch group based in the Global Wealth and Investment Management unit in third quarter earned net profits of USD719m, up 26% compared with third quarter 2012, according to figures released on 16 October.Sales of long term funds virtually doubled year on year, to a total of USD10.3bn. Assets under management as of the end of September totalled USD779.6bn, up by USD86bn, or 13% compared with third quarter 2012.

Assets under management at BNY Mellon rose 13% year on year in third quarter, to a new record total of USD1.530trn, according to a statement released on 16 October. This increase is due both to the good performance of the markets and to inflows. Long-term net inflows totalled USD32bn in third quarter, while short-term subscriptions totalled USD13bn. Long-term funds were invested largely in liability-driven investment (LDI) and alternative stratgeies, as well as in equity and tracker funds. Assets under custody or administration as of the end of September totalled USD27.4trn, up by 4% year on year, and 5% compared with the previous quarter. The group earned net profits of USD706m in third quarter, compared with USD833m in second quarter, and USD720m in third quarter 2012.

Fonds Professionell has announced that the distribution network DVAG (37,000 financial advisors) has intermediated so many Deutsche Bank funds that on 11 October, as contractually specified in 2002, it obtained a 0.55% stake in DWS Holding & Service GmbH.As of the end of 2012, DVAG had intermediated 5.6% of total assets in open-ended securities funds from the Deutsche Bank group.

Berenberg has confirmed to Das Investment that it is closing the family office Berenberg Office, founded in 2012, whose head, Magnus, count von Schlieffen, has already left the bank, though he arrived only in November.The oldest German bank has also announced that it is liquidating its affiliate Berenberg Private Capital (alternative investment and private equity), whose CEO, Jürgen Raeke, was fired in September.

At the start of 2014, Fondsprofessionell reports, Dieter Sutterlüti will leave Deka to become head of open-ended fund distribution at BlackRock, serving other fund managers and banks in Germany.

The majority of European, Asian, and U.S. managers prefer to plan global marketing campaigns at regional level-but execute the initiative locally, according to a new research from Cerulli*.Many global fund managers have overhauled their internal organization since the global financial crisis. They seek greater control over all aspects of their business, from sales strategies and marketing expenditure, to having a single brand message."More control means more centralization, either at a global or regional level. However, there is a discrepancy within the firms, because the senior decision-makers want to better control strategies and costs, but local teams, which deal with clients, are trying to stay as close to their market as possible,» says Sabrina Lacampagne, analyst at Cerulli and one of the main authors of the report. About 50% of international managers plan to increase their marketing budgets for it next year. Almost 70% of managers based in Europe and Asia plan region-specific marketing campaigns.* Global Marketing and Sales Organizations: An Industry Roadmap.

The sovereign wealth funds of Qatar, Singapore and Abu Dhabi have their eyes set on the Italian real estate market, and are hoping to play a role in any sale of government assets, Il Sole – 24 Ore reports. “Nearly every week we have an appointment with interested investors,” the deputy director of Hines Italia, Manfredi Catella, said on the sidelines of the Real Estate Forum in Milan on Tuesday. In addition to sovereign funds, Asian pension and life insurance funds are also interested.

Palmer Square Capital Management, un gérant de fonds de fonds spécialisé dans la gestion alternative, a annoncé le lancement d’un troisième mutual fund.Le Palmer Square Fountain Short Duration High Income Fund sera géré par l'équipe crédit de Palmer Square et la société affiliée Fountain Capital. Le fonds sera distribué par la société mère de Palmer Square, Montage Investments, dont les actifs sous gestion s'élevaient à quelque 18 milliards de dollars à fin septembre.

Les actifs sous gestion de BlackRock ont passé la barre des 4.000 milliards de dollars, avec une augmentation de 12% au troisième trimestre pour atteindre 4.096 milliards de dollars, a annoncé le groupe américain le 16 octobre dans un communiqué. Le groupe a dégagé un bénéfice trimestriel net de 730 millions de dollars, en hausse de 13,7% par rapport au troisième trimestre 2012.La bonne tenue des marchés boursiers a bien entendu contribué à la progression des actifs mais la collecte a également été au rendez-vous. La collecte des fonds de long terme (hors monétaire) s’est ainsi inscrite à 25,3 milliards de dollars si bien que les actifs sous gestion de long terme s'élevaient à fin septembre à 3.797,7 milliards de dollars. Plus précisément, la collecte long terme d’iShares a représenté 20,2 milliards de dollars, dont des collectes de 16,4 milliards de dollars pour les Etats-Unis et de 5 milliards de dollars pour l’Europe. Un regain d’appétit pour les marchés émergents et les actions européennes ont poussé la collecte actions à 21,1 milliards de dollars vers la fin du trimestre, un montant partiellement effacé par une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars sur l’obligataire. Le «Retail global» long terme a représenté une collecte nette de 8,3 milliards de dollars dont 3,4 milliards de dollars aux Etats-Unis et 4,5 milliards de dollars pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA/EMOA). Côté institutionnel, la collecte nette long terme gérée activement s’est élevée à 0,1 milliard de dollars, avec des souscriptions de 4,9 milliards de dollars dans le fixed income et de 2,2 milliards de dollars dans les produits multi-classes d’actifs, très largement effacées notamment par une décollecte nette de plus de 6 milliards de dollars sur les actions. Les produits indiciels de long terme ont donné lieu à une décollecte de 3,4 milliards de dollars, en raison de rachats sur les actions (surtout américains) pour un montant de 4,9 milliards de dollars, partiellement effacés par une collecte nette obligataire de 1,8 milliard de dollars.

Selon Index Universe, Renaissance Capital lance sur la plate-forme Nyse Arca le Renaissance IPO ETF, un fonds dont le code mnémonique est IPO et qui réplique l’indice-maison Renaissance IPO. Le portefeuille couvre les actions ordinaires, les depositary receipts et les «operating units» de sociétés nouvellement cotées aux Etats-Unis. Le fonds peut aussi investir dans des actions de sociétés étrangères cotées aux Etats-Unis.Le taux de frais sur encours se situe à 0,60 %, comme pour l’autre ETF dédié aux IPO, le First trust US IPO Fund (FPX) lancé il y a sept ans et dont l’encours se situe à 184,1 millions de dollars

Les activités de gestion d’actifs du groupe BofA Merrill Lynch logées dans le pôle Global Wealth and Investment Management ont dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 719 millions de dollars, en progression de 26% par rapport au troisième trimestre 2012, selon les chiffres communiqués le 16 octobre.La collecte de long terme a pratiquement doublé sur un an pour atteindre 10,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 779,6 milliards de dollars, en progression de 86 milliards de dollars ou 13% par rapport au troisième trimestre 2012.

Les actifs sous gestion de BNY Mellon ont progressé de 13% sur un an au troisième trimestre pour atteindre le niveau record de 1.530 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 16 octobre. Une hausse due tant à la bonne tenue des marchés qu'à la collecte.La collecte nette de long terme a totalisé 32 milliards de dollars au troisième trimestre, les souscriptions de court terme représentant 13 milliards de dollars. Les fonds de long terme ont surtout été investis dans des stratégies actif-passif (LDI) et alternatives, ainsi que dans fonds actions et des fonds indiciels.Les actifs sous conservation ou administration s’inscrivaient à fin septembre à 27.400 milliards de dollars, en augmentation de 4% sur un an et de 5% par rapport au trimestre précédent.Le groupe a dégagé un bénéfice net de 706 millions de dollars au titre du troisième trimestre, contre 833 millions au deuxième trimestre 2013 et 720 millions de dollars au troisième trimestre 2012.

Natixis Asset Management lance ce jeudi 17 octobre, Natixis Global Risk Parity, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise qui se présente comme un fonds d’allocation globale combiné à une approche d’investissement équilibrée en risque. L’allocation est réalisée au sein d’un univers d’investissement global, qui cherche à bénéficier des cycles haussiers tout en visant à limiter la sensibilité du portefeuille aux retournements de marché, sur la période minimum d’investissement recommandée de 3 ans. L’investissement couvre les grandes classes d’actifs, ainsi que des actifs de diversification comme les matières premières, l’immobilier, les instruments de volatilité, le private equity, la dette émergente, etc. Chaque grande classe d’actifs représente un tiers du budget de risque du portefeuille et chaque sous-catégorie est elle-même équilibrée en risque. «L’approche « risk parity » vise une performance plus régulière et un meilleur ratio rendement/risque que l’allocation équilibrée traditionnelle où la part des actions au risque global du portefeuille est plus importante que leur part relative en capital,» indique un communiqué.Dans la pratique, le pilotage dynamique de l’allocation est réalisée de telle façon que le poids de chaque catégorie d’actifs en termes de risque est d’abord déterminé de façon systématique grâce à des matrices de corrélation et à l’analyse de la volatilité passée ; cette pondération des actifs est revue de manière mensuelle afin de tenir compte des évolutions en termes de risque des actifs du portefeuille et en cas d’événement de marché affectant l’équilibre en risque du portefeuille.Pour sa part, l’allocation systématique est complétée par une gestion tactique mise en œuvre par l’équipe de gestion, reposant sur une analyse fondamentale des cycles de marché. La gestion de Natixis Gobal Risk Parity suit une approche « top-down ». Elle est enrichie par l’utilisation d’outils quantitatifs propriétaires. L’analyse des fondamentaux macro-économiques et la détermination de la position au sein des cycles de marchés sont donc les principales sources de performance du fonds. Le fonds Ucits privilégie les instruments d’investissement liquides tels que les ETF et les futures.Caractéristiques :Code Isin : Part I /Part R : LU0935227370/LU0935227537Souscription minimale : 50 000 euros / 500 euros Frais totaux : 0,70 %/1,20 % Commission de superformance : oui 20 % au delà de l’indice de référence compositeDécimalisation : un dix-millième/un dix-millièmeGérants : Michael Aflalo (Directeur Solutions Institutionnels & Réseaux de Natixis Asset Management)Pierre Radot (Gérant de portefeuilles Solutions Institutionnels & Réseaux de Natixis Asset Management)

Depuis le 16 octobre, AllianceBernstein commercialise à destination des plans d'épargne retraite à contributions définies des parts Z sans rétrocommissions et sans souscription minimale, qui seront les moins chargées pour les fonds suivants :•AllianceBernstein Core Opportunities Fund (code mnémonique ADGZX) •AllianceBernstein Discovery Value Fund (ABSZX) •AllianceBernstein Equity Income Fund (AUIZX) •AllianceBernstein Global Bond Fund (ANAZX) •AllianceBernstein Growth and Income Fund (CBBZX) •AllianceBernstein High Income Fund (AGDZX)Un certain nombre d’autres gestionnaires ont créé des parts Z similaires, comme Threadneedle et Invesco, qui ont commencé à les distribuer aux Pays-Bas.

Début 2014, rapporte Fondsprofessionell, Dieter Sutterlüti quittera Deka pour devenir responsable de la distribution de fonds offerts au public de BlackRock auprès d’autres gestionnaires de fonds et de banques en Allemagne.

Berenberg a confirmé à Das Investment qu’il ferme le family office Berenberg Office, créé en 2012, dont le directeur, Magnus, comte von Schlieffen, a déjà quitté la banque alors qu’il n’était arrivé qu’en novembre.La plus ancienne banque allemande a aussi indiqué qu’elle liquide sa filiale Berenberg Private Capital (investissements alternatifs et private equity), dont le directeur général Jürgen Raeke a été licencié en septembre.

Fonds Professionell annonce que le réseau de distribution DVAG (37.000 conseillers patrimoniaux) a intermédié tellement de fonds du groupe Deutsche Bank qu’il a obtenu gratuitement le 11 octobre, comme prévu contractuellement en 2002, une participation de 0,55 % dans DWS Holding & Service GmbH.A fin 2012, la DVAG avait intermédié 5,6 % de l’encours total des fonds de valeurs mobilières offerts au public du groupe Deutsche Bank.

Avec le Schroder SSF Multi-Asset 80, le gestionnaire britannique Schroders vient de mettre sur les marchés allemand et autrichien une sorte de fonds garanti multiclasses d’actifs incluant un contrôle actif de la volatilité comportant une réduction systématique du risque dès que la volatilité dépasse brièvement les 12 %. Sur le long terme, la volatilité devrait se situer au maximum entre 7 et 10 %. L’objectif de ce produit présenté comme fonds offert au public consiste à surperformer le Libor de 400 points de base.La gestion est confiée à l'équipe de Gregor Hirt, head of multi asset, Continental Europe. Le fonds offre une garantie de 80 % de la valeur liquidative exigée pour les produits hybrides dynamiques, de sorte que le risque de perte maximal se limite à 20 % par mois. La garantie externe du nouveau fonds Schroders est fournie par BNP Paribas.Ce produit a été développé conjointement avec des assureurs allemands. Il a déjà été souscrit par LV 1871 et deux autres assureurs sont désormais convaincus de l’intérêt du produit : Gothaer Lebensversicherung et ARAG lebensversiherung, précise Schroders.CaractéristiquesDénomination: Schroder SSF Multi-Asset 80Code Isin : LU0941339474Taux de frais sur encours : «moins» de 2 %»

La BaFin vient d’accorder son agrément de commercialisation en Allemagne au M&G Global Corporate Bond Fund (lire newsmanagers des 2 septembre et 2 octobre) géré par Ben Lord. Ce produit lancé le 5 septembre investit entre 80 et 100 % en obligations d’entreprises de catégorie investissement du monde entier, mais peut allouer entre 0 et 20 % à des obligations à haut rendement ou des titres publics.CaractéristiquesDénomination : M&G Global Corporate Bond FundCodes Isin :GB00BBCR3846 (parts A de capitalisation en dollars)GB00BBCR3J50 (parts A-H de capitalisation en euros couverts)Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale initiale : 1.000 dollars ou 1.000 euros.

La croissance des banques a été différenciée, selon l’enquête 2013-2014 publiée le 16 octobre par la fondation Genève Place Financière regroupant 80 établissements genevois. Les plus grandes banques ont tiré leur épingle du jeu et réalisé la croissance la plus élevée.Près de la moitié des banques (40%) employant plus de 200 collaborateurs ont vu la croissance de leur chiffre d’affaires s'établir entre 3% et 7% au premier semestre 2013. Le quart des banques comprenant entre 1 et 59 collaborateurs ont accru de 3% à 7% leur bénéfice net.Les établissements de taille moyenne (entre 50 et 199 emplois) ont par contre souffert: près d’un tiers d’entre eux (28%) ont vu leur bénéfice net reculer de 15% au premier semestre. Même situation délicate du côté des gérants de fortune.Pour l’ensemble de 2013, la majorité des grands établissements table sur une croissance entre 3 et 7%, tandis que près de la moitié des petits établissements mise sur une fourchette allant d’un recul (-2%) à une croissance modérée de 2%. «Le rythme de la croissance diminue en fonction de la taille des banques, notamment en raison de la hausse des coûts, par exemple liée à la mise en conformité», a indiqué Bernard Droux, président de Genève Place financière.La croissance concerne «surtout les établissements d’une certaine taille et ce sont eux qui disposent de filiales à l'étranger», a commenté pour sa part Nicolas Pictet, l’actuel vice-président de la fondation. «L’afflux net de fonds s’est produit surtout à l'étranger dans les filiales suisses», a-t-il indiqué. Les avoirs en provenance de l’Union européenne représentent «une masse prépondérante, qu’ils soient gérés ici ou ailleurs», a-t-il souligné, citant une estimation de la BNS, selon laquelle 40% de la masse des avoirs provient de l’Union européenne.L’accès au marché européen est cependant menacé par «la tendance protectionniste qui sévit dans l’Union européenne», selon l’associé-gérant de la banque privée Pictet&Cie. Les banques sont très attentives à la directive sur les services d’investissement, baptisée «MiFid 2", en cours d'élaboration par Bruxelles. MiFid 2 représente une difficulté supplémentaire selon Nicolas Pictet, alors que les banques visent un accès facilité au marché des services de leur voisin européen. D’après le texte, chaque banque voulant traiter des gestions transfrontalières devra ainsi ouvrir une filiale.

Dans un entretien à Investment Europe, Peter Lindgren, general manager d’Amundi Nordic, déclare : « nous voulons être considéré ici comme un acteur sérieux et de long terme ». Son territoire comprend la Suède, le Danemark, la Norvège, la Finlande et l’Islande. La société de gestion française veut être présente « sur tous les segments de marché », c’est-à-dire l’institutionnel (l’assurance, les fonds de pension, les fondations, les banques privées), la distribution (les accords de distribution, les réseaux en unités de compte, les réseaux de conseillers financiers) et les corporates. Amundi souhaite aussi vendre ses ETF et répondre à la demande des fonds souverains.

A fin septembre, le nombre de fonds espagnols était tombé à 2.321 contre 2.611 fin 2012, constate Funds People. C’est le total le plus bas depuis fin 2009, au terme de deux années d’après-crise (2008 et 2009) durant lesquelles la baisse avait porté sur respectivement 546 et 579 fonds, après un pic en 2007. Il était remonté à 2.670 fin 2011.

Les grands instituts allemands de conjoncture ont divisé par deux leur projection de croissance de l’Alllemagne pour 2013, à 0,4%, évoquant un net retournement à la baisse de la production industrielle cet hiver. Ils ont également revu jeudi en légère baisse leur estimation de croissance pour l’an prochain, à 1,8%, alors qu’ils prévoyaient 1,9% en avril.

Le gouvernement ne souhaite pas que la taxe sur les transactions financières (TTF) soit étendue aux opérations intraday, a appris hier Reuters auprès du ministère du Budget. Un amendement au projet de loi de Finances pour 2014 adopté la semaine dernière en commission prévoit d'élargir la TTF aux transactions intraday.

BlackRock affichait 4.096 milliards de dollars sous gestion au 30 septembre, une hausse de 12% sur un an et de 6% par rapport à la fin juin 2013. Le gestionnaire d’actifs américain a dégagé 2,4 milliards de dollars de revenus sur le trimestre écoulé (+7% sur un an) pour un résultat net de 730 millions.

TPG Capital et Ivanhoe Cambridge, le bras armé du fonds de pension du Québec dans l’immobilier, ont annoncé le rachat de PointPark Properties (P3). Ce dernier, basé à Prague, détient 48 plates-formes logistiques et entrepôts en Europe, et près de 1,5 million de mètres carrés. Propriété d’Arcapita, un fonds bahreïni en faillite, P3 avait été valorisé en 2012 à 760 millions d’euros lors d’un projet de cotation qui n’a finalement pas abouti, selon des documents cités par Bloomberg.

La société d’investissement et de recherche américaine dédiée à la couverture des introductions en Bourse a lancé son premier fonds indiciel coté (ETF) centré sur ce marché. La cotation de ce nouveau produit financier a débuté hier sur Nyse Arca sous le symbole «IPO».

Le régulateur financier de Hong Kong est devenu hier le premier en Asie à se pencher sur les soupçons de manipulation du marché des changes, tandis que le Royaume-Uni a ouvert une enquête formelle. Les échanges quotidiens sur ce marché sont estimés à 5.300 milliards de dollars.

La demande placée a chuté de 18% sur les neuf premiers mois de l’année, en l’absence de transactions sur le marché des grandes surfaces