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Asset Management
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23/01/2014

Les raisons du départ de Mohamed El-Erian de Pimco

Même si l’annonce de Mohamed El-Erian de quitter Pimco est apparue soudaine, la décision remonte à plusieurs mois, relate le Financial Times, citant des personnes proches du dossier. Des relations grincheuses avec Bill Gross ainsi que les longues journées et les exigences requises pour gérer la société ont convaincu le directeur général et co-directeur des investissements de Pimco qu’il était temps de partir. Mohamed El-Erian a déclaré à ses collègues qu’il aspirait à un meilleur équilibre de vie et voulait écrire un livre sur l’interaction entre les marchés et la banque centrale moderne. Sa décision ne serait pas liée à la performance des fonds.
23/01/2014

Renouvellement du médiateur auprès de la Fédération Bancaire Française

Paul Loridant est renouvelé pour trois ans comme médiateur auprès de la Fédération Bancaire Française (FBF). Il occupe cette fonction depuis le 1er février 2012.Depuis décembre 2002, dans le cadre de la loi MURCEF, la FBF met à la disposition des adhérents qui le souhaitent, un service de médiation. Environ 120 établissements utilisent aujourd’hui ce service.Selon la loi, la médiation offre au client particulier un recours amiable et gratuit, en cas de litige persistant avec sa banque. Elle intervient, le plus souvent, après épuisement des premiers niveaux de recours, l’agence d’abord, puis le service «Relations clientèle» de l’entreprise bancaire.Paul Loridant était cadre de direction à la Banque de France jusqu’en 2012. Il était également conseiller du Gouverneur, Christian Noyer, pour les relations territoriales et depuis 2008 Secrétaire Général de l’Observatoire de la Microfinance.
23/01/2014

Départ du responsable de la gestion d'actifs de Fidelity Investments

Ron O’Hanley, qui dirigeait l’activité de gestion d’actifs de Fidelity Investments depuis 2010, quittera la société à la fin du mois de février, rapporte L’Agefi. Selon un courrier adressé aux associés, il devrait être remplacé en interne au cours des prochaines semaines. Le document précise que Ron O’Hanley souhaite passer plus de temps avec sa famille et collaborer avec des ONG.
23/01/2014
Fonds

Investec boucle un fonds dédié à l'aéronautique

Investec Aviation Finance vient de procéder au premier closing de son fonds de dette dédié au secteur aéronautique, Aquila Debt Fund, à hauteur de 250 millions de dollars.Le fonds a une capacité de 500 millions de dollars et Investec investit également dans le nouveau véhicule. Le fonds intègre les exigences réglementaires de Solvabilité II et offre la possibilité de garantir une notation en catégorie d’investissement pour les notes émises par le fonds.Les actifs sous gestion d’Investec Aviation Finance s'élèvent à environ 3 milliards de dollars.
Fonds
23/01/2014

Jean-François Baralon pressenti directeur général délégué de Natixis AM

Le conseil d’administration de Natixis Asset Management (NAM) devrait nommer Jean-François Baralon directeur général délégué début février, a appris L’Agefi de sources concordantes. L’actuel directeur finances et opérations de NAM remplacera Philippe Zaouati, désormais patron de Mirova, le pôle d’investissement responsable de NAM devenu filiale à part entière le 1er janvier. Jean-François Baralon est entré au comité exécutif de NAM en 2007. Il y siège au côté de Pascal Voisin, directeur général, et Ibrahima Kobar et Emmanuel Bourdeix, co-directeurs des gestions.
23/01/2014

Nouveaux départs chez Morgan Stanley

Focus Financial Partners a indiqué que l’une de ses sociétés affiliées, Beirne Wealth Consulting, vient de recruter une équipe de conseillers de Morgan Stanley, rapporte Investment News. UBS vient également de recruter chez Morgan Stanley (News Managers du 22 janvier).Une autre équipe issue de Morgan Stanley, connue désormais sous la dénomination Winter Park Wealth Group, est désormais affiliée à Raymond James Financial Services.LPL Financial a également recruté deux conseillers de Morgan Stanley, Thomas Dornoff et Elle Duhamel, tandis que Highline Wealth Management recrutait un autre conseiller Michael Moriarty.Tous ces conseillers géraient au total environ 1 milliard de dollars chez Morgan Stanley.
23/01/2014

Deux analystes de Bridger créent Kora Management

Nitin Saigal, analyste senior chez Bridger Management, et Dan Jacobs, analyste dans la même société, ont uni leurs forces pour lancer une société de gestion alternative, Kora Management, rapporte Hedge Fund Intelligence.Le fonds phare de la nouvelle société prendra la forme d’une stratégie actions long/short dédiée aux économies émergentes en Asie et en Amérique latine. La firme est actuellement logée dans les locaux de Bridger Management qui gère quelque 1,8 milliard de dollars. Kora Management a déjà un analyste basé à Sao Paulo.
23/01/2014
Fonds

EQT boucle un fonds avec plus d’un milliard d’euros

La société de capital investissement d’Europe du Nord EQT a bouclé son fonds EQT Mid Market avec 1,1 milliard d’euros, soit davantage que l’objectif de 1 milliard qui avait été fixé. 95 % des capitaux ont été apportés par des investisseurs déjà clients d’EQT. Le fonds se focalise sur des entreprises en Europe du Nord, en Chine et en Asie du Sud Est.
Fonds
23/01/2014

Schroders perd son patron de la gestion mutli-classes d'actifs pour l'Europe

Gregor Hirt, qui dirige les activités de gestion multi-classes d’actifs de Schroders en Europe continentale, devrait quitter la société de gestion en mars prochain, révèle Citywire.Depuis sept ans et demi chez Schroders, Gregor Hirt souhaite poursuivre d’autres opportunités. Il abandonne du même coup ses responsabilités au sein de l'équipe MAPS (Multi-Asset and Porfolio Solutions) et passe la main sur deux fonds diversifiés, le Schroder ISF Global Conservative et le Schroder ISF Global Dynamic Balanced. Urs Duss deviendra gérant principal du premier fonds, avec en second Daniel Caderas. Il assumera également la responsabilité sur le second fonds, avec Ugo Montrucchio, arrivé de BlackRock en octobre dernier.
23/01/2014

Henderson débauche un gérant de M&G Real Estate

Henderson vient de recruter Rob MacQueen en provenance de M&G Real Estate, au poste de gérant senior pour son fond UK Property, qui affiche 1,3 milliard de livres d’encours, dévoile FTAdviser. Il travaillera avec les deux co-gérants, Marcus Langlands Pearse et Ainslie McLennan. Chez M&G Real Estate, Rob MacQueen gérait environ 750 millions de livres d’actifs immobiliers.Ce recrutement témoigne de l’ambition de Henderson sur le terrain de l’immobilier, le gestionnaire d’actifs souhaitant accélérer la croissance de son fonds UK Property en 2014. L’an dernier, ce véhicule a investi plus de 400 millions de livres dans des acquisitions, rappelle le site d’information. Le UK Property Fund a gagné 6,1 % en 2013 et 32,6 % sur cinq ans en date du 21 janvier, selon FE Analytics. Au total, l’activité «property» de Henderson gère quelque 12,7 milliards de livres d’actifs.
23/01/2014
Fonds

Baillie Gifford rouvre son fonds marchés émergents

Baillie Gifford va supprimer la semaine prochaine les frais d’entrée de 2 % appliqués à son fonds Emerging Markets Growth, rapporte Investment Week. Ces frais, mis en place en 2011, étaient destinés à dissuader les investisseurs à rentrer dans le fonds après qu’il ait atteint 1 milliard de livres d’encours. Depuis, le fonds a vu ses encours chuter à 476 millions de livres.
Fonds
23/01/2014

Investec AM recrute un directeur commercial pour l’Italie

Investec Asset Management a recruté Marco Orsi en tant que directeur commercial pour l’Italie, agrandissant ainsi son équipe commerciale européenne, rapporte Investment Week. Marco Orsi travaillait précédemment pour Allianz Global Investors, où il était responsable de la distribution retail. Avant, il était chez BNP Paribas Asset Management.
23/01/2014

Berkshire Hathaway surveillée pour un éventuel potentiel systémique

Selon L’Agefi qui cite Bloomberg, le Financial Stability Oversight Council examine actuellement Berkshire Hathaway dans le but de déterminer si la société d’investissement de Warren Buffett est assez importante sur le plan de la stabilité financière pour nécessiter la supervision de la Réserve fédérale. Une décision n’est toutefois pas attendue avant plusieurs mois.
23/01/2014

Sicav creation nears pre-crisis levels in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } The number of new Sicav funds in Spain reached its peak in 2013 since the onset of the financial crisis in 2007, according to data released by the CNMV, the local regulator. Last year, 127 new Sicavs were registered by 22 Spanish asset management firms, 91 more than in 2012. This figure is still far off the level in 2007, when 157 new Sicavs were launched on the market. Bankinter Gestión de Activos was particularly active in this territory in 2013, with the registration of 31 new Sicavs, or 24% of all Sicavs registered on the Spanish market. BBVA AM is in second place, with 21 new Sicavs last year, followed by UBS Gestión, which launched 17 new Sicavs in 2013.
23/01/2014

Climate: EC proposes a new cap for 2030

P { margin-bottom: 0.08in; } The European Commission on 22 January called on the European Union to double its reduction of CO2 emissions from 20% to 40% by 2030, to continue its action to combat global warming, but this may prove difficult, as European governments have decided to protect the competitiveness of their industries, and fear an increase in electricity prices. The objective of reducing CO2 and other greenhouse gases will be binding, and will be carried out exclusively with measures taken nationally by states and their industries. There is a binding 27% objective for renewable energies in the European Union in the Union energy budget, and an indicative objective of 25% energy reduction, which will need to be finalised in autumn. The position of the Commission leaves states free to decide if they wish to exploit their shale gas reserves. It also strengthens emissions quotas, which are the main financial instrument of climate policy in the Union, by constructing a permanent reserve mechanism in 2021 representing 12% of certificates in circulation at this time.
23/01/2014

Baillie Gifford reopens its emerging market fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Baillie Gifford will next week be discontinuing the 2% front-end fees applied to its Emerging Markets Growth fund, Investment Week reports. The fees, established in 2011, were intended to dissuade investors from returning to the fund once it reached GBP1bn in assets. Since then, the fund’s assets have fallen to GBP476m.
23/01/2014

Credit: Fitch observes a convergence toward BBB

P { margin-bottom: 0.08in; } At a time when most sectors have continued their path toward stabilization in second half 2013, there was a convergence of ratings toward investment grade, in the area of BBB, Fitch Ratings estimates in its most recent outlooks on the evolution of credit worldwide. The proportion of negative outlooks and watches fell in all sectors but two, between 1 basis point and 18 basis points, as international public finance had the heaviest fall in the past six months. The enterprise and insurance sectors also had marginal increases. However, the negative trend in ratings is still marked in the sovereign sector, as more than one quarter of developed countries have a negative outlook. “The proportion of BBB ratings has doubled to 27% in the sovereign sector since 2007, and increased by 50% to 36% in financials. For businesses, where the proportion of BBB ratings has remained stable at about 40%, the proportion of ratings above this level has also fallen constantly by nearly one third to just below 20%,” says Monica Insoll, managing director in the credit market research team at Fitch.
23/01/2014

UBS Global AM obtains RQFII license in China

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS Global Asset Management (GAM) has obtained an RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors) license from the Chinese authorities, which are expected to allow it to invest in domestic securities markets in China, Asian Investor reports. UBS GAM joins the list of asset management firms which have gained this precious prize in the past month, with Ashmore, Guangzhou Secrities and Wing Lung AM. The website points out that UBS GAM was already the first firm to obtain a QFII license, in May 2003. The Swiss asset management firm has a solid presence in China, through its joint vebture UBS SDIC Asset Management, which received CNY800m (USD132m) as an RQFII quota in December 2012. Though present in continental China, UBS GAM now does not have a range of funds domiciled in Hong Kong, and Asian Investor suggests that it has no plans to create such a range at this time.
23/01/2014

Lombard Odier appoints Hugo Bänziger as managing partner

Lombard Odier on 22 January announced the appointment of Hugo Bänziger as managing partner. He is currently chairman of the board of directors at Eurex, and become the new managing partner of the Geneva-based firm. He has experience in risk management.Bänziger previously worked for 16 years at Deutsche Bank, where he was chief risk officer and a board member from 2006 to 2012. He will continue to teach at the University of Chicago and the National University of Singapore as a visiting professor, as well as at the London School of Economics. He is also chair of the International Committee of the Red Cross (CICR).“The very vast experience which Hugo Bänziger has, especially in the area of finance and risk management, will represent a significant advantage for our international expansion,” says Patrick Odier, senior managing partner at Lombard Odier, in a statement.
23/01/2014

Avon pension fund awards a mandate to Unigestion

P { margin-bottom: 0.08in; } The pension fund for the British municipal authority of Avon has selected Unigestion to manage a EUR200m mandate in emerging markets. The mandate will track the emerging market equity strategy of Unigestion, based on active risk management. Michel Bernard, director in the instituitonal clients team at Unigestion in Lodnon, says that “this decision reflect the importance of institutional demand for strategies which offer exposure to emerging market equities, while limiting the impact of the volatility inherent in this market segment.”
23/01/2014

Schroders loses its head of multi-management for Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } Gregor Hirt, head of multi-management activities at Schroders in continental Europe, is expected to leave the asset management firm in March next year, Citywire reports. For seven and a half years at Schroders, Hirt would like to continue other opportunities. He will at the same time be leaving his responsibilities at Multi-Asset Portfolio Solutions (MAPS) and will be taking over two diversified funds, the Schroder ISF Global Conservative and Schroder ISF Global Dynamic Balanced. Urs Duss will become principal manager of the first fund, seconded by Daniel Caderas. He will also be responsible for for the second fund, with Ugo Montrucchio, who arrived at BlackRock in October last year.
23/01/2014

Insight appoints a head of asset solutions

P { margin-bottom: 0.08in; } Tarik Ben-Saud has been appointed as head of Asset Solutions at Insight Investment, a newly-created position, IPE.com reports. Ben-Saud previously spent 15 years at BlackRock and Barclays Global Investors as head of LDI and client strategy.
23/01/2014

Investec closes an aviation fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Investec Aviation Finance has completed the first closing of its fund dedicated to the aviation sector, Aquila Debt Fund, with USD250m. The fund has capacity of USD500m, and Investec is also investing in the new vehicle. The fund integrates the regulatory requirements of Solvency II, and offers a way to guarantee an investment grade rating for papers issued by the fund. Assets under management at Investec Aviation Finance total about USD3bn.
23/01/2014

Pictet AM launches an unconstrained bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Pictet Asset Management has launched the Pictet-Absolute Return Fixed Income fund, an unconstrained bond fund, managed by Andres Sanchez Balcazar, co-head of the unit specialised in global and regional equities, with the assistance of three managers. Investing both in developed and emerging markets, in all bond segments, without being subject to constraints related to a benchmark index, the fund aims to profit from opportunities offered by interest rates, differences in returns, and currencies. The fund aims for gross annual returns (excluding fees and commission) 3% to 4% higher than the returns earned by investments in cash, In line with the UCITS directive, it represents a sub-fund of the Luxembourg-registered Pictet Sicav. Its share classes are denominated in US dollars, euros and Swiss francs.
23/01/2014

Insight nomme un responsable asset solutions

Tarik Ben-Saud a été nommé responsable Asset Solutions d’Insight Investment, un poste nouvellement créé, rapporte IPE.com. L’intéressé a travaillé précédemment 15 ans chez BlackRock et Barclays Global Investors en tant que responsable du LDI et de la stratégie clients.
23/01/2014

Banca Generali va accueillir 70 conseillers financiers

Banca Generali va accueillir environ 70 conseillers financiers venant de Simgenia, après la récente fermeture de cette société d’intermédiation appartenant à l’assureur italien, rapporte Bluerating. Ces professionnels apportent environ 600 millions d’euros.
23/01/2014

ING IM recrute chez Comgest Allemagne

ING Investment Management a recruté Christoph Zitt au poste de Senior Sales Director Third Party Distribution pour le marché allemand. Il sera basé à Francfort, précise Fondscheck et responsable de la commercialisation des fonds ING IM auprès des réseaux bancaires, familiy offices et fonds de fonds. L’intéressé était auparavant directeur de la vente institutionnelle chez Comgest Allemagne.
23/01/2014

Trois gérants quittent Union Investment

Trois gérants de fonds vont quitter Union Investment, rapporte Citywire Global. Il s’agit de Robert Gerth and Inga Haubelt, gérants actions, et Ralf Boeckel, gérant obligataire.En conséquence, Gunther Kramert va reprendre le fonds UniSector: HighTech, tandis que Frank Thormann va gérer le fonds UniNordamerika. Enfin, le UniInstitutional Short Term Credit est repris par Marc Hellingrath.
23/01/2014
Fonds

Pictet AM lance un fonds obligataire sans contrainte

Pictet Asset Management vient de lancer le fonds Pictet-Absolute Return Fixed Income, un fonds obligataire sans contrainte, géré par Andres Sanchez Balcazar, coresponsable de l’unité spécialisée dans les actions mondiales et régionales, avec l’aide de trois gérants.Investissant à la fois sur les marchés développés et émergents, dans tous les segments obligataires, sans être soumis aux contraintes liées à un indice de référence, le fonds cherche à tirer profit des opportunités offertes par les taux d’intérêt, les écarts de rendement et les devises. Le processus d’investissement mis en œuvre n’est pas tributaire de prévisions économiques.Le fonds vise un rendement annuel brut (hors frais et commissions) supérieur de 3 à 4% aux rendements procurés par des placements en liquidités. Conforme à la directive UCITS (OPCVM), il constitue un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Pictet. Ses classes de parts sont libellées en dollars, en euros et en francs suisses.
Fonds
23/01/2014

UBS Global AM obtient le statut RQFII en Chine

UBS Global Asset Management (GAM) vient d’obtenir auprès des autorités de régulation chinoise une licence RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors) qui doit lui permettre d’investir sur les marchés domestiques des valeurs mobilières en Chine, révèle Asian Investor. UBS GAM rejoint ainsi la liste des sociétés de gestion ayant déjà obtenu ce précieux sésame depuis un mois, à savoir Ashmore, Guangzhou Securities et Wing Lung AM. Le site d’information rappelle qu’UBS GAM était déjà la première société à avoir obtenue une licence QFII en mai 2003. De fait, le gestionnaire d’actifs suisse dispose d’une solide présence en China à travers sa coentreprise UBS SDIC Asset Management, qui avait reçu 800 millions de renminbi (132 millions de dollars) en quota RQFII en décembre 2012. Bien présente en Chine continentale, UBS GAM ne dispose pas à ce jour d’une gamme de fonds domiciliée à Hong-Kong et, à en croire Asian Investor, n’aurait pas de projet à ce stade pour créer une telle gamme.

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