P { margin-bottom: 0.08in; } Zhu Changhong, the man who managed USD3.8trn in currency reserves in China, has resigned, the Wall Street Journal reports. Changhong, who had previously worked at Pimco, was recruited about four years ago. The reasons for his departure remain unclear, but sources familiar with his work indicate that he had difficulty with the culture of secrecy at the Chinese government agency.

Nikko Asset Management has added three senior executives in its product and sales functions, as well as naming a global head of investment, as it bolsters itsglobal management structure.Takuya Koyama has been appointed global head of sales of the Tokyo-based asset manager and will be responsible for global institutional sales as well as international retail sales. Koyama previously held senior positions in international sales at Nomura Securities, Merrill Lynch Investment Managers and Citicorp Securities Japan.Hideyuki Omokawa has been named head of strategic product innovation, and will oversee the development of products on a global basis, while also managing theinteraction between the sales and investment teams through a newly established office of the CIO. Omokawa was previously President of FGI Capital Partners, and before that held senior positions at Goldman Sachs Japan and Nikko Cordial Securities.Motonobu Hasegawa has been hired as global head of request for proposal (RFP), and will lead a team of specialists in Japan and in overseas offices. Hasegawapreviously led the RFP team at UBS Global Asset Management Japan, and also worked at Aberdeen Investment Management, Credit Suisse Asset Management and Pictet Asset Management Japan.In the investment management division, Yu-Ming Wang, who oversees the investment teams outside of Japan, has been named global head of investment to orchestrate the work of Nikko AM’s global investment team, which covers staff in 9 countries. Japan CIO Hiroki Tsujimura will continue to be responsible for investment management in the Tokyo office.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jupiter Asset Management, which has been selling its funds in Northern Europe since 2007, has opened an office in Stockholm, Fondbranschen reports. Meanwhile, the British asset management firm has recruited Christoffer Kjellberg Ek as head of sales for Northern Europe. Ek, who will begin on 3 February, joins from JP Morgan Asset Management (Nordic). He will report to Kevin Scott, head of EMEA client coverage (outside the United Kingdom).

P { margin-bottom: 0.08in; } “We think that in 2014, about 10% of our assets under management may come from our business abroad,” says Pietro Guiliani, CEO of the Italian asset management firm Azimut Holding, in an interview with Plus 24, the weekly supplement of Il Sole – 24 Ore. Outside Europe, Brazil is the structure that gives the greatest satisfaction to the Swiss firm. Azimut is also present in Turkey and China.

P { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer Investments has appointed Roger Yates as chairman of the board of directors, a statement from the firm has announced. Yates, who is already non-executive director, was the former CEO of Pioneer Investments before the appointment of Sandro Pierri to the role in July 2012. At the same time, the firm has appointed Robert Glauber, former chairman and CEO of NASD, as its fifth independent director. In total, the board of directors at Pioneer Investments has nine members.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg-based asset management firm Sparinvest has decided to merge its European equity fund Small Cap Value, launched in October 2011, in order to realise economies of scale, Citywire reports, adding that the firm took the decision to close the fund in December 2013. The remaining assets in the fund have been moved to the Sparinvest European Value Fund vehicle, managed by Jens Moestrip Rasmussen and Per Kronborg Jensen. According to Lipper data, the Sparinvest European Small Cap Value Fund had USD700,000 in assets at closing on 12 December. The vehicle reached a peak of USD3.94m in February 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Legg Mason Global Asset Management is launching the Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund, a toal return bond fund managed by its affiliate Western Asset. The managers, Kenneth Leeth, chief investment officer at Western Asset, and Prashant Chandran, are preferring three themes: credit, the evolution of interest rates, and volatility conditions. They will seek to exploit movements in the market and opportunities to create value through active management of bond assets, futures, options and other derivative products, a statement says. The fund, created as part of an opportunistic strategy initiated in 2000, has already attracted USD200m in subscriptions.

Neuberger Berman a été retenue par SEI pour gérer un mandat de 220 millions de dollars portant sur son fonds de dette des marchés émergents, SGMF Emerging Markets Debt. Neuberger Berman, qui remplace Ashmore Investment Management dans la gestion de ce mandat, rejoint ainsi Investec et Stone Harbor Investments Partners dans la gestion de ce fonds, chacune de ces sociétés de gestion ayant en charge une portion de ce véhicule.

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois Sparinvest a décidé de fusionner son fonds d’actions européennes Small Cap Value, lancé en octobre 2011, afin de réaliser de meilleures économies d’échelle, révèle Citywire selon qui la société a pris la décision de fermer ce fonds en décembre 2013. Les actifs restant dans ce fonds ont été déplacés vers le véhicule Sparinvest European Value Fund, géré par Jens Moestrip Rasmussen et Per Kronborg Jensen. Selon les données de Lipper, le Sparinvest European Small Cap Value Fund affichait 700.000 dollars d’actifs lors de sa fermeture le 12 décembre. Ce véhicule avait atteint un sommet de 3,94 millions de dollars en février 2012.

La société de gestion britannique F&C a annoncé mardi matin avoir accepté l’offre de rachat du canadien BMO Global Asset Management (Europe), filiale à 100 % de Bank of Montreal, pour un montant de 708 millions de livres. La veille, la firme londonienne confirmait l’existence de négociations (lire Newsmanagers du 28 janvier 2014).Aux termes de l’acquisition, chaque actionnaire recevra 120 pence en numéraires par action. De plus, un dividende de 2 pence par titre leur sera versé. Ce prix de 122 pence représente une prime de 30,5 % par rapport au cours de F&C le 24 janvier, indique le communiqué. Hier, le titre avait bondi à plus de 120 pence.L’acquisition va permettre à BMO, dont la partie gestion d’actifs représente 80 milliards de livres au 31 décembre, de doubler ses encours sous gestion. F&C, qui publiait également ses résultats annuels mardi matin, affiche en effet des actifs de 82 milliards de livres à la fin de 2013, en repli par rapport aux 95 milliards de livres enregistrés un an plus tôt, après des rachats nets de près de 19 milliards de livres sur l’année. F&C va constituer la pièce maîtresse des activités européennes de BMO Global Asset Management, indique le communiqué. La société britannique va profiter des plates-formes de distribution du groupe canadien en Amérique du Nord et en Asie, tandis que ce dernier va pouvoir distribuer son offre au Royaume-Uni et dans le reste de l’Europe.Pour le moment, BMO Global Asset Management détient plusieurs centres de gestion multidisciplinaires au Canada et aux Etats-Unis et quelques boutiques spécialisées au Royaume-Unis et ailleurs. « Le Royaume-Uni et l’Europe sont stratégiquement importants pour BMO Global Asset Management à la fois d’un point de vue des stratégies d’investissement et de la distribution de produits », souligne le communiqué.

Itau Asset Management, la société de gestion spécialisée sur l’Amérique Latine et filiale du groupe Itau Unibanco, a recruté Ken Casey au poste de responsable de son bureau britannique à Londres, selon des sources proches du dossier citées par eFinancial News.Ken Casey était jusque-là directeur senior du bureau d’Itau Asset Management à Dubaï, d’après son profil LinkedIn. Il remplacerait ainsi Griffith Williams, l’actuel patron de l’activité institutionnelle en Europe, qui a quitté la société.

Le groupe américain BNY Mellon vient de remporter auprès de la caisse de retraite Somerfield (Somerfield Pension Scheme) un mandat de services d’investissement et de dépositaire portant sur des actifs d’une valeur de 800 millions de livres. Ce mandat prolonge les relations existantes entre BNY Mellon et la maison-mère de la caisse de retraite de Somerfield, The Co-operative Group, pour laquelle il opère déjà comme dépositaire pour son propre plan de retraite (7,4 milliards de livres d’actifs) ainsi que pour le plan de retraite Britannia (625 millions de livres).

John Duffield a recruté son ancien collègue Mark Skinner en tant que conseiller pour développer l’activité retail de Brompton Asset Management, rapport Investment Week. Mark Skinner était l’ancien directeur des ventes et du marketing retail de New Star avant la déroute de la société, alors dirigée par John Duffield. Après, il était passé chez Henderson.

Pimco et Source ont annoncé le 28 janvier qu’une classe de part distributive de leur ETF PIMCO EM Advantage Local Bond Index Source est désormais disponible en dollars US sur le London Stock Exchange (ticker: EMLI LN). Cet ETF possède jusqu'à présent 213 millions de dollars sous gestion.L’ETF PIMCO EM Advantage Local Bond Index Source offre une exposition à la dette souveraine des pays émergents via l’indice PIMCO EM Advantage Local Currency Bond, un indice pondéré par le PIB, permettant une exposition à 15 pays émergents. Cet ETF permet de s’exposer aux marchés émergents-clés absents des indices traditionnels (par exemple, la Chine et l’Inde). A fin décembre 2013, le rendement effectif de l’indice était de 7.4% pour une duration de 3 ans.« En s’exposant aux marchés émergents via plusieurs devises locales, cet ETF offre aux investisseurs une alternative aux expositions émergentes traditionnelles avec une duration et une volatilité plus faibles» estime Fabrizio Palmucci, directeur chez Source. En 2013, l’indice EM Advantage a surperformé de 3.1% l’indice J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Index.Les frais de gestion du fonds domicilié en Irlande s'élèvent à 0,60% par an.

“Nous pensons qu’en 2014, environ 10 % de nos encours pourraient provenir de nos activités à l’étranger”, a déclaré Pietro Giuliani, CEO d’Azimut Holding, la société de gestion italienne, dans un entretien à Plus 24, le supplément hebdomadaire d’Il Sole – 24 Ore. En dehors d’Europe, c’est du Brésil que la structure transalpine obtient les plus grandes satisfactions. Azimut est aussi présente en Turquie et en Chine.

Pioneer Investments a nommé Roger Yates en tant que président du conseil d’administration, annonce un communiqué de la société. L’intéressé, déjà administrateur non exécutif, était l’ancien CEO de Pioneer Investments avant la nomination de Sandro Pierri à cette fonction en juillet 2012. Dans le même temps, la société a nommé Robert Glauber, ex-président et CEO de NASD, en tant que cinquième administrateur indépendant.Au total, le conseil d’administration de Pioneer Investments comporte neuf membres.

Banca March a informé le régulateur espagnol des marchés, la CNMV, avoir acquis 100 % du capital social de Banco Inversis, révèle Funds People. Le 5 novembre dernier, Banca March était déjà devenue principal actionnaire de l’établissement financier, s’étant emparé de 92,9 % du capital de Banco Inversis.

Depuis décembre 2013, State Street Global Advisors (SSgA) a commencé à enregistrer sur le marché espagnol une série de véhicules d’investissements dont sa célèbre gamme SPDR ETF, révèle Funds People. Dans un entretien accordé au site d’information, Olivier Paquier, responsable de SSgA pour l’Espagne, la France, Monaco et le Portugal, a confirmé l’enregistrement auprès de la CNMV, le régulateur local, de 41 ETF de sa gamme SPDR, donnant ainsi le coup d’envoi de la première phase de distribution de ses produits sur le marché espagnol.

Nikko Asset Management a étoffé ses équipes dirigeantes avec la nomination de quatre personnes. La société de gestion japonaise a ainsi nommé Takuya Koyama en tant que responsable mondial des ventes. Il sera chargé des ventes institutionnelles et retail à l’échelle internationale. Auparavant, Takuya Koyama a occupé différentes fonctions chez Nomura Securities, Merrill Lynch Investment Managers et Citicorp Securities Japan.Hideyuki Omokawa devient responsable de l’innovation produits stratégiques et il supervisera le développement de produits à l’échelle mondiale, tout en gérant les interactions entre les équipes commerciales et de gestion par le biais d’un bureau du CIO, nouvellement créé. Hideyuki Omokawa était précédmment président de FGI Capital Partners.Motonobu Hasegawa a été recruté en tant que responsable mondial des appels d’offres et il dirigera une équipe de spécialistes au Japon et à l’étranger. L’intéressé dirigeait précédemment l’équipe appels d’offres d’UBS Global Asset Management Japon. Il a aussi travaillé chez Aberdeen Investment Management, Credit Suisse Asset Management et Pictet Asset Management Japan. Enfin, dans l’équipe de gestion, Yu-Ming Wang, qui supervise les équipes d’investissement hors du Japon, a été nommé responsable mondial des investissements pour orchestrer le travail de l’équipe d’investissement mondial de Nikko AM, qui couvre des collaborateurs répartis dans neuf pays. Le CIO Japon Hiroki Tsujimura continuera à être responsable de la gestion dans le bureau de Tokyo.

State Street accélère son expansion en terre chinoise. Le groupe américain a annoncé l’ouverture d’un nouveau bureau à Shanghai dont la vocation est de proposer des services et des solutions dans le domaine des investissements alternatifs. L’objectif est d’accompagner ses clients hedge funds dans leur stratégie de développement en Chine. Il s’agit aussi pour State Street d’accélérer la croissance de son activité Alternative Investment Solutions (AIS) en Chine, notamment dans le private equity et l’immobilier.L’équipe de State Street basée à Shanghai sera directement placée sous la direction d’Eric Chow, responsable de la gestion des relations clients pour l’activité AIS en Asie-Pacifique. AIS propose une large gamme de services à plus de 750 clients, essentiellement des investisseurs institutionnels et des gérants de hedge funds, de fonds de private equity et de fonds immobiliers.

L’autorité des marchés financiers en Australie, la Australian Securities & Investments Commission (ASIC), a accepté un règlement à l’amiable avec BNP Paribas dans le cadre d’une potentielle tentative de manipulation d’un taux interbancaire local, en l’occurrence le Australian Bank Bill Swap Rate (BBSW). Dans un communiqué, l’ASIC annonce que la banque française a convenu de verser volontairement 1 million de dollars australiens en faveur de projets d’éducation financière dans le pays. En novembre 2012, BNP Paribas a en effet signalé au régulateur australien avoir découvert des comportements de certains traders basés à Singapour qui, entre 2007 et 2010, auraient tentés d’influencer les soumissions de taux sur cet indice de swap BBSW. A la demande de l’ASIC, BNP Paribas a alors engagé un expert indépendant qui a conclu que ces agissements n’avaient pas eu d’impact «significatif» sur le marché. Les enquêtes de l’ASIC concernant les processus de soumission du BBSW sont toujours en cours.

Le commissaire européen aux services financiers Michel Barnier a publié mercredi sa proposition de règlement sur les structures bancaires en Europe, qui n’a cependant aucune chance d'être adoptée en co-décision avant la fin de la législature au printemps 2014. Le texte préconise l’interdiction de la négociation pour compte propre sur instruments financiers et sur matières premières. Il dote aussi les autorités nationales «du pouvoir, voire dans certains cas de l’obligation, d’imposer le transfert d’autres activités de négociation à haut risque (telles que la tenue de marché, les produits dérivés complexes et les opérations de titrisation complexes)», qui seraient filialisées.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) indique avoir adopté une position précisant que dans le cadre d’une opération d’achat/vente de Bitcoins contre une monnaie ayant cours légal, l’activité d’intermédiation consistant à recevoir des fonds de l’acheteur de Bitcoins pour les transférer au vendeur de Bitcoins relève de la fourniture de services de paiement. L’exercice de cette activité à titre habituel implique donc de disposer d’un agrément de prestataire de services de paiement délivré par l’ACPR.

La société de gestion qui annonce 5,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion lance une gamme de produits à performance absolue. Pour accompagner le développement de l’offre de solutions de gestion, Meeschaert AM a recruté Sophie Elkrief, qui occupait depuis 2009 la fonction de responsable adjointe de la gestion alternative chez Dexia AM. Nommée directrice des solutions d’investissement, elle siègera également au directoire.

Les prix de l’immobilier aux Etats-Unis ont enregistré en novembre une hausse de 0,9% sur un mois, contre un consensus de 0,8% et une augmentation (révisée) de 1,1% en octobre, selon l’enquête mensuelle S&P/Case-Shiller. Celle-ci mesure l'évolution des prix dans les grandes métropoles américaines. Sur un an, les prix immobiliers ont augmenté de 13,7%, progression la plus marquée depuis février 2006.

Zhu Changhong, le responsable des investissements de Safe (State Administration of Foreign Exchange), l’agence chargée de gérer les 3.800 milliards de dollars de réserves de change de la Chine, quitte son poste, selon China Business News. Cet ancien de Pimco, très discret, avait rejoint la Safe en 2009. Il retournerait dans le secteur privé. Sous sa direction, la Safe a réduit la part de son allocation en dollar.

Le groupe Unigestion, qui gère 10,9 milliards d’euros, a annoncé avoir obtenu le 9 janvier 2014 l’agrément AIFM de l’Autorité des marchés financiers pour sa société de gestion basée en France. Celle-ci fait désormais partie des premières sociétés de gestion à disposer de cet agrément.

Les ministres européens des Finances ont ouvert une procédure pour déficit excessif contre la Croatie, appuyant une recommandation de la Commission européenne qui demande au pays de ramener le déficit à 2,7% en 2016 contre 4,6% attendus cette année. La Croatie a rejoint l’Union en juillet 2013 et enregistre un déficit public de plus de 5% depuis 2009. Le pays pourrait connaître en 2014 sa sixième année de récession.

L’Etat de New York va proposer cette année d’instaurer une réglementation des monnaies virtuelles utilisées sur son territoire, auxquelles il pourrait réclamer une licence spécifique. C’est ce qu’a indiqué hier son principal responsable de la réglementation bancaire. Ces nouvelles règles auraient pour but d’empêcher des pratiques frauduleuses, comme le blanchiment d’argent, sans pour autant freiner l'émergence d’une nouvelle technologie, a précisé le surintendant des Services financiers de l’Etat, qui s’exprimait lors de la première session d’auditions sur les monnaies en ligne organisées par le Département des services financiers de l’Etat. La plus connue des devises en ligne, le Bitcoin, est au centre de plusieurs enquêtes judiciaires et réglementaires. Il n’est émis ni par un gouvernement ni par une banque centrale et sa valeur fluctue selon la demande de ses utilisateurs. Lundi, la justice américaine a inculpé un responsable d’une plate-forme d'échanges de Bitcoins, Charlie Shrem, pour association de malfaiteurs et blanchiment d’argent.

Les économistes s'alarment du creusement du déficit courant au Royaume-Uni qui a atteint son plus haut niveau depuis la fin des années 1980