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Asset Management
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14/03/2014

Pictet WM recruits a private banker in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Pictet Wealth Management has recently recruited Giuseppe Di Sisto, who had previously worked at UniCredit, Bluerating reports. He had been deputy CEO and co-CEO of UniCredit Private Banking.
14/03/2014

Generali assets under management up 3.8% in 2013

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management for third parties at the Generali group rose 3.8% last year to a total of EUR104.34bn as of the end of December 2013, the insurance group announced on the occasion of the publication of its annual results. Total assets under management were up 5.4% last year to EUR508bn. Operating results are up 18.4% to EUR483m. The operating ratio improved to 66.3% from 69% previously.
14/03/2014

Barclays recruits private bankers in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Barclays has welcomed five new private bankers in Northern Italy, Bluerating reports. The bank has recruited Luca Domenico Dassisti and Andrea Sgambati in Milan, who join from Banca Pop. Di Vicenza, and Donatella Brunelli, Davide Vincenzo Politano and Marco Zelotti, from Mps Private Banking, in Milan.
14/03/2014

M&G obtains a licence in Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; } M&G Investments has been granted a Type 1 licence by the Hong Kong regulator, the Securities and Futures Commission (SFC), which allows it to extend its field of marketing activity to professional investors in Hong Kong, Asia Asset Management reports. As a part of the licence, M&G has also created a legal entity in Hong Kong, M&G Investments (Hong-Kong) Limited. Via its offices in Singapore and Hong Kong, the British asset management firm has USD3.72bn in assets under management for clients in Asia, according to data as of the end of September 2013.
14/03/2014

New Capital launches a Swiss equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } New Capital has unveiled its first Swiss equity fund, which will be managed by its new recruit Urs Beck, Citywire reports. The group, which is an affiliate of EFG Asset Management, launched the fund on 13 March. The New Capital Swiss Select Equity fund is a long-only fund which will hold 35 to 45 poitions and will have an active share of 60-80%.
14/03/2014

Emerging markets and high yield interesting for fixed income

P { margin-bottom: 0.08in; } Emerging market bonds and high yield bonds may earn positive return in most scenarios envisaged for 2014, according to a study by Standish Mellon Asset Management, the bond specialist from BNY Mellon. The attraction of certain emerging market bonds improved after some currencies fell below their fair value in some countries, Standish reports. The study also finds that some European government debt in peripheral countries may deliver investment opportunities in 2013 at economic fundamentals and structural reforms improve.
14/03/2014

Lyxor performs stress tests on hedge fund portfolios

P { margin-bottom: 0.08in; } Stress tests are in style. Research teams at the Managed Account platform at Lyxor, perhaps inspired by the stress tests that are being imposed on European banks, have published the first edition of the Alternative Insight reports, which presents the results of a series of stress tests carried out on hedge fund portfolios according to seven market scenarios for 2014, implying risks of both rising and falling markets. In particular, the research concentrated on severe risks of loss such as a more rapid tapering in the United States, a deflationary scenario in Europe, a severe slowdown in China, and a general collapse of emerging markets. These stress tests prove a great resiliance of hedge funds in difficult market conditions. In the worst case (sudden rise in US interest rates and a 10% decline in US equities), hedge funds would lose only 2.5%. The study also finds that it is unlikely that the performance of hedge funds would be affected yb the current tubulence observed in the emerging universe, related either to geopolitical factors or to tapering by the Fed. The regional exposure to central and eastern Europe is very limited. At a time when long/short credit funds are exposed to emerging markets, most of this exposure is in Asia ex Japan and Latin America.
14/03/2014

Tages Capital develops on German market

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management firm Gauly Dittrich van de Weyer Asset Management and the alternative investment solution provider Tages Cpaital on 13 March announced that they have signed an strategic partnership by which the German company agrees to distribute investment products and solutions from Tages to professional investor clients in Germany and Austria. A statement says that the two partners will also co-operate on an exclusive basis to launch a multi-asset class product outside Germany and Austria. Tages Capital, an Italian firm founded in 2011, is specialised in custom alternative investment solutions for institutional clients. In the first two years of activity, Tages Capital attracted more than USD3bn in assets managed and advised, and has already signed strategic distribution agreements in Italy and very recently in France, via a partnership with La Française. Gauly Dittrich van de Weyer Asset Management was founded in 2012 in Frankfurt by two Lazard veterans who had EUR10bn in assets under management, including multi-asset class strategies and diversifeid funds. The firm is specialised in asset allocation and investment solutions aimed both at institutional and private investors, and offers multi-asset class strategies and products.
14/03/2014

Mutual funds post inflows of over USD45bn in February

Long-term mutual funds in the United States attracted USD45.5 billion in February, topping January inflows of USD40.9 billion, according to Morningstar. With more than USD13.5bn, bond funds recorded their highest level of inflows in almost a year. US equities and global equities collected USD9bn and USD10.9bn respectively. Relative to assets, the USD3.5 billion inflow to sector funds represents a 12% organic growth rate, much stronger than the 2% growth rate for U.S.-equity funds, according to Morningstar. Over the past year, sector ETFs collected USD41.5 billion, compared with USD23.2 billion for sector mutual funds. Total assets in sector ETFs have hit USD257 billion compared with USD377 billion in mutual funds.Recognizing this trend and leveraging its reputation for sector funds, Fidelity launched last year a series of sector ETFs, which are subadvised by BlackRock. Fidelity’s 10 sector funds have hit USD467 million in assets.Despite the stabilization of bond fund outflows so far in 2014, Pimco continued to see outflows, even among its nontraditional bond and high-yield bond offerings, observes Morningstar. Pimco was the only provider among the top 10 firms by assets under management that had outflows in February.
14/03/2014

Goldman Sachs anticipe des sorties massives de capitaux en Russie

Les économistes de Goldman Sachs ont revu hier à la baisse leur prévision de croissance pour la Russie, à 1% en 2014, et souligné l’ampleur des retraits de capitaux depuis le début de la crise ukrainienne. Selon les calculs de la baqnue américaine, ces sorties atteindraient déjà 45 à 50 milliards de dollars sur 2014, contre 28 milliards au premier trimestre 2013. Sur l’ensemble de l’année, elles pourraient se monter à 130 milliards.
14/03/2014

M&G profite d'une collecte record sur ses FCP

La société de gestion d’actifs a enregistré l’an dernier sur ses fonds communs de placement (FCP) une collecte nette de 8,9 milliards d’euros sur ses marchés européens et asiatiques. La collecte affiche une progression de 46% par rapport à l’année précédente. Les encours sous gestion en fonds communs de placement en Europe totalisaient 28,5 milliards d’euros à fin 2013, soit une hausse de 64% sur l’ensemble de l’année.
14/03/2014

Cindat investit dans l’immobilier commercial à Chicago

Cindat Capital Management, filiale de la «bad bank» chinoise récemment introduite en Bourse à Hong Kong, s’est associée avec le groupe immobilier américain Zeller afin d’acquérir pour plus de 300 millions de dollars une tour de bureaux de 65 étages à Chicago, rapporte le journal qui cite Ari Glass, vice-président exécutif de Zeller.
14/03/2014

Pas d’arbitrage rendu sur le nombre de fonctionnaires

Les arbitrages sur la stabilité du nombre de fonctionnaires d’ici à la fin du quinquennat ne sont pas encore rendus, déclare le Premier ministre, Jean-Marc Ayrault, dans un entretien au quotidien, indiquant être encore «en phase d’inventaire» sur les économies. La France doit présenter avant mi-avril à la Commission européenne ses programmes de stabilité et de réformes, qui doivent détailler les 50 milliards d’euros d'économies prévues d’ici 2017.
14/03/2014

Le déficit budgétaire américain plus faible que prévu en février

Le déficit budgétaire américain s’est élevé à 193,5 milliards de dollars en février, a annoncé hier soir le Trésor, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un déficit de 212 milliards. Ceci est dû à l’amélioration des recettes qui ont totalisé 144 milliards le mois dernier, contre 123 milliards un an plus tôt.
14/03/2014

Londres ne prévoit pas de transférer ses forces nucléaires hors d’Ecosse

La Grande-Bretagne ne prépare aucun «plan B» pour transférer ses forces nucléaires hors d’Ecosse car le gouvernement ne s’attend pas à ce que les Ecossais votent en faveur de l’indépendance le 18 septembre prochain, a déclaré le ministre britannique de la Défense, Philip Hammond. Les sous-marins britanniques équipés de missiles nucléaires Trident sont basés à Faslane, au nord-ouest de Glasgow.
14/03/2014

Les syndicats du secteur public allemand appellent à la grève

Les syndicats allemands appellent à des mouvements de grève dans les prochains jours après l'échec d’une première session de négociations sur la hausse des salaires dans la fonction publique, a annoncé hier soir le secrétaire général du syndicat Verdi, Frank Bsirske. Le gouvernement a jugé «exhorbitante» la demande de revalorisation salariale de 6,7% formulée par les syndicats.
14/03/2014
Gestion d'actifs

La CEC Jura compte stopper ses investissements dans les matières premières

La Caisse de Pensions de la Collectivité Ecclésiastique Cantonale Catholique-Romaine de la République et Canton du Jura (CEC Jura) compte se débarrasser de ses placements dans les matières premières cette année. L’administrateur du fonds de pension, Pierre-André Schaffter, a déclaré que la décision définitive sera prise en mai/juin, mais que la probabilité de se débarrasser de cette classe d’actifs était grande. Comme nous vous l’indiquions, le fonds a déjà l’an passé réduit de moitié ses investissements dans les matières premières. Les 240 millions d’euros obtenus au cours de la vente de ces placements avaient été réinvestis dans les actions. La CEC Jura n’a toutefois pas encore décidé si cette nouvelle réduction de la poche matières premières, actifs qui représentent actuellement 1,5% du portefeuille, allait déboucher sur un réajustement stratégique. La caisse utilise divers fonds et ETF pour les actifs internationaux, surtout gérés par Swisscanto, alors que les actifs nationaux sont gérés en interne. L’immobilier est géré par le biais de Fonds Sima, La Foncière, Fonds Immobilier Romand, Immofonds et Swisscanto (pour l’international). Le portefeuille de la CEC Jura est le suivant : 40% d’obligations en francs suisses 15% d’obligations en monnaie étrangère 15% d’actions suisses 15% d’actions internationales 12% de fonds immobilier 3% fonds alternatifs et matières premières.
Gestion d'actifs
13/03/2014

Goldman Sachs anticipe des sorties massives de capitaux en Russie

Les économistes de Goldman Sachs ont revu jeudi à la baisse leur prévision de croissance pour la Russie, à 1% en 2014, et souligné l’ampleur des retraits de capitaux depuis le début de la crise ukrainienne. Selon les calculs de la baqnue américaine, ces sorties atteindraient déjà 45 à 50 milliards de dollars sur 2014, contre 28 milliards au premier trimestre 2013. Sur l’ensemble de l’année, elles pourraient se monter à 130 milliards. «Ces flux s’expliquent en majorité par des sorties de capitaux de la part de Russes, plutôt que de moindres flux entrants de non-résidents», écrivent les analystes de la banque, pour qui des sanctions à l’encontre de Moscou viseraient précisément ces mouvements de capitaux.
13/03/2014

M&G profite d'une collecte record sur ses FCP

La société de gestion d’actifs a enregistré l’an dernier sur ses fonds communs de placement (FCP) une collecte nette de 8,9 milliards d’euros sur ses marché européens et asiatiques. La collecte affiche une progression de 46% par rapport à l’année précédente. Les encours sous gestion en fonds communs de placement en Europe totalisaient 28,5 milliards d’euros à fin 2013, soit une hausse de 64% sur l’ensemble de l’année.
13/03/2014

L'Irlande annonce une contraction surprenante de son PIB

Juste après avoir procédé à sa première adjudication depuis 2010, l’Irlande a publié jeudi une contraction inattendue de son produit intérieur brut au quatrième trimestre 2013. Le PIB du pays a plongé de 2,3% au dernier trimestre, alors que le consensus Reuters tablait sur une hausse de 0,4%. L’année 2013 se solde ainsi par une contraction de 0,3% du PIB, malgré la révision à la hausse, à 2,1% de la croissance du troisième trimestre. Alors que l’agence nationale de gestion de la dette publique a réussi son adjudication en émettant un milliard d’euros de dette à 10 ans à un rendement de 2,967%, le taux à 10 ans irlandais est revenu à 3% sur le marché secondaire.
13/03/2014

La Banque d'Angleterre durcit les règles sur les bonus

La Banque d’Angleterre (BoE) durcit les règles sur les bonus bancaires en prévoyant l’instauration d’un remboursement des sommes perçues en cas de mauvaises pratiques ou d’erreurs reconnues de la part des bénéficiaires. Les sommes pourront être réclamées auprès des banquiers et de leurs responsables jusqu'à six ans après leur perception, indique la BoE dans un document mis en consultation.
13/03/2014

Pernod Ricard lance un emprunt obligataire

Le groupe de spiritueux Pernod Ricard a lancé jeudi l'émission d’une obligation à 6 ans en euros. En fin de matinée, la taille du placement avait été fixée à 800 millions d’euros et le spread resserré dans une fourchette de 85 à 90 points de base contre un niveau indicatif initial de 95 pb. CA CIB et Natixis sont les coordinateurs globaux du placement.
13/03/2014

L'OCDE suspend ses discussions avec la Russie

Suite à une réunion de son Conseil de gouvernance le 12 Mars 2014, l’OCDE a reporté les activités liées au processus d’adhésion de la Fédération de Russie à l’OCDE pour le moment. Les pays membres de l’OCDE ont également convenu que l’Organisation devait répondre positivement à la demande de l’Ukraine de renforcer davantage la coopération existante.

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