Deux sociétés pionnières du Multi-Family Office, SandAire et Lord North Street, toutes deux basées à Londres, ont annoncé le 20 mars être parvenues à un accord sur les modalités d’une fusion. Cette dernière donnera naissance à une nouvelle entité rassemblant 50 employés répartis dans trois bureaux à Londres, Genève et Singapour.A la suite de cet accord, la nouvelle entreprise élargie deviendra un leader mondial dans le secteur du Multi-Family Office. Les deux sociétés gèrent actuellement des actifs «conséquents» pour des familles fortunées et fondations mondialement connues, dont plusieurs collèges universitaires d’Oxford et de Cambridge. SandAire et Lord North Street ont toutes deux remporté de nombreux prix pour la qualité de leurs services et leur leadership dans le secteur. A la suite de la fusion, le fondateur de SandAire, Alex Scott, assurera le rôle de président exécutif. William Drake et Adam Wethered, cofondateurs de Lord North Street, seront nommés vice-présidents. Les deux hommes deviendront également actionnaires de la nouvelle société dont la famille Scott sera l’actionnaire majoritaire. L’équipe dirigeante va se renforcer avec la nomination d’Alexandra Altinger au poste de directeur général. Cette dernière a une expérience de plus de 20 ans dans le secteur de la gestion d’actifs et de fortune au niveau mondial. Elle a notamment effectué une partie de sa carrière en Asie et aux Etats-Unis et a travaillé pour Lansdowne Partners. Auparavant, elle était à la tête de la division européenne de Sub Advisory and Fund Distribution pour Wellington Management.

La boutique suisse Fisch Asset Management rejoint le réseau «Group of Boutique Asset Managers». Cette structure est destinée à permettre aux membres d’améliorer leur compétitivité et de s’affirmer face aux grandes maisons sur leurs marchés respectifs. Créée en 2013 en Espagne, elle compte au total 16 boutiques de gestion issues d’Europe, d’Amérique latine, d’Afrique et d’Asie, précise Fondsprofessionell.

Gabriel Plotkin, l’un des gérants de SAC Capital Advisors, prévoit de créer son propre hedge funds, rapporte The Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. L’intéressé, qui a géré plus de 1 milliard de dollars pour la société de Steven A. Cohen, partira à la fin de l’année. Son départ serait en partie lié à l’enquête dont SAC Capital Advisors a fait l’objet pour délit d’initié. Steven A. Cohen devrait investir dans le fonds de Gabriel Plotkin, pour un montant qui pourrait être supérieur à 200 millions de dollars.

HSBC France renforce son offre de produits en renminbi à destination des entreprises. Deux services sont proposés, en fonction de l’horizon de placement et d’appétence au risque : le dépôt à terme libellé en renminbi et le fonds HSBC GIF RMB Fixed Income. Il s’agit d’un fonds d’obligations publiques / privées libellées en devise chinoise, avec horizon de placement à 5 ans minimum. Le fonds était jusqu’alors réservé aux investisseurs institutionnels et aux particuliers. «Ces nouvelles offres répondent à un besoin croissant des entreprises de diversification de leurs placements et de rémunération de leurs excédents de trésorerie, tout en bénéficiant de conditions de rémunération aujourd’hui plus attractives que l’euro ou le dollar et à une montée en puissance du marché du renminbi», souligne HSBC.

Jusqu’au 31 juillet 2014, la Société Générale commercialise SG France PME, un fonds à formule éligible au PEA PME offrant une protection du capital net investi à hauteur de 70% à l’échéance des 6 ans. En termes de performances, l’investisseur profitera d’une partie de la performance de l’indice CAC PME, le gain maximal étant plafonnée à +60% (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut maximum de 8,14%). Code ISIN : FR0011678325Période de commercialisation : Du 20 mars au 31 juillet 2014.Valeur Liquidative de Référence 100 euros (montant hors droits d’entrée). Niveau de protection à l’échéance 70% de la Valeur Liquidative de Référence (absence de garantie en capital)Date d’échéance 7 août 2020Durée de placement recommandée 6 ansMinimum d’investissement 10 partsDroits d’entrée 1% maximum de la valeur liquidative pour toute souscription du 20 mars au 31 juillet 2014 à 13h.Droits de sortie AucunFrais de gestion 2,80% annuels maximum TTC.

Lyxor Asset Management (Lyxor AM) a annoncé, le 19 mars, deux nominations de taille, effectives à compter d’août 2014, au sein de sa filiale américaine, Lyxor AM Inc. Nathanaël Benzaken a été promu directeur général de Lyxor aux Etats-Unis, basé à New York. Il travaillera sous la direction de Lionel Paquin, directeur général de Lyxor AM. Jusque-là, Nathanaël Benzaken officiait en tant que responsable du développement des comptes gérés (depuis 2009) et responsable adjoint de la gestion alternative depuis 2012.En parallèle, Lior Segev, qui agissait jusque-là en qualité de directeur général par intérim de Lyxor Inc., a été nommé directeur général adjoint de l’entité américaine. L’intéressé compte 15 ans d’expérience dans la gestion alternative, dont 7 années au sein de Société Générale.

La société de capital investissement Apollo Global Management a annoncé, le 20 mars, la démission de son président Marc Spilker, qui abandonne également son poste au sein du comité exécutif. Les raisons de son départ n’ont pas été dévoilées. Toutefois, Marc Spilker, ancien banquier senior de Goldman Sachs où il a passé 20 ans, restera au sein de la firme américaine en qualité de conseiller senior jusqu’à la fin de l’année 2014. Apollo Global Management est désormais dirigé par Leon Black, président et directeur général de la société. Au sein du comité exécutif, il est secondé par Josh Harris et Marc Rowan, tous deux étant managing director Josh Harris, Senior Managing Director and Marc Rowan, Senior Managing Director.Au 31 décembre 2013, Apollo affichait environ 161 milliards d’actifs sous gestion.

L’un des trois hommes choisis pour être les adjoints de Bill Gross, le directeur des investissements de Pimco, a quitté la société le jour où sa nomination devait être annoncée, a appris le Financial Times. Marc Seidner, un gérant de fonds généraliste, responsable des actions de Pimco par intérim l’an dernier, a démissionné en janvier, quelques heures avant l’annonce prévue par Pimco du départ de Mohamed El-Erian, l’héritier apparent de Bill Gross. Selon deux anciens dirigeants de Pimco, l’homme trouvait que l’environnement de travail était de plus en plus difficile ces 18 derniers mois et que le comportement de Bill Gross était devenu « de plus en plus illogique et irrationnel ». Le FT consacre par ailleurs un autre long article sur Pimco, faisant le point sur la société et les turbulences qu’elle traverse. L’article s’intitule «Un souverain assiégé».

Dominique Strauss-Kahn prévoit de lever deux milliards de dollars (1,4 milliard d’euros) pour créer un hedge funds dédié à la macro-économie, a annoncé ce jeudi 20 mars LSK & Partners, la société présidée depuis fin septembre 2013 par l’ancien directeur général du Fonds monétaire international (FMI), rapporte Reuters.Dominique Strauss-Kahn va gérer ce fonds en compagnie de sa fille, Vanessa Strauss-Kahn, une économiste, a précisé Mohamad Zaidan, directeur général de LSK & Partners, tout en précisant que Dominique Strauss-Kahn était actuellement en déplacement en Chine pour lever des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers fortunés. Ce fonds attend toutefois les autorisations nécessaires du Luxembourg avant de pouvoir commencer à collecter les fonds.

Pergam ajoute une nouvelle corde à son arc. Reconnue en gestion sous mandat et en conseil en investissements, la société de gestion française – environ 800 millions d’euros d’encours gérés et conseillés – entend aujourd’hui se renforcer sur le terrain de la gestion collective en Europe. Hier, elle a ainsi annoncé la création, le 17 janvier dernier, d’une Sicav Ucits luxembourgeoise, Pergam Funds, et de son premier compartiment, Pergam Rising Dividend. Une nouvelle offre qui consacre la gestion collective comme «un axe majeur de développement pour Pergam» et «confirme notre ambition de développer la gestion collective, notre troisième métier», affirme Olivier Combastet, son président-fondateur.Pergam n’est pas totalement un novice dans cette activité. La société de gestion a déjà fait une première incursion dans la gestion collective avec le lancement, en juin 2012, du fonds Pergam Obligations 2017. «Nous avons clôturé ce produit en juin 2013 et rendu l’argent aux clients après avoir enregistré une performance de 14 % sur ses 18 mois d’existence, explique Olivier Combastet. Or, il nous semblait difficile de livrer la même performance à horizon 2017 et nous avons pris le parti de dissoudre le fonds.» Fort de cette première «expérience réussie», Pergam veut aujourd’hui donner une nouvelle impulsion à son activité de gestion collective. La société de gestion se donne d’ailleurs les moyens de son ambition. Elle a ainsi recruté un tandem de gérants spécialistes des actions européennes, à savoir Jean-Marc Fraysse et Pierre Schell. Basés à Londres, les deux intéressés – ils ont géré pendant 10 ans le fonds Polaris Prime Europe chez Park Place Capital – auront la responsabilité de la gestion du produit Pergam Rising Dividend. En outre, «nous avons demandé un agrément au régulateur britannique, en cours d’instruction, pour créer Pergam UK, une société de gestion basée à Londres, indique Olivier Combastet qui table sur une ouverture courant 2014. Nous voulons avoir un centre à Londres pour nous permettre de rayonner en Europe.» Enfin, pour accompagner le développement commercial de son fonds Pergam Rising Dividend, la société de gestion a étoffé ses équipes commerciales. Ainsi, trois personnes basées en France seront chargées de la distribution du produit. En parallèle, Pergam a recruté Peter Saunders, en janvier 2014, au poste de directeur commercial. Ce dernier «sera dédié à 100 % à la commercialisation du produit en Europe», précise Olivier Combastet. Car Pergam voit grand. Outre la France, son fonds Pergam Rising Dividend sera en effet commercialisé en Suisse, en Belgique, au Luxembourg, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. «Nous visons 300 millions d’euros d’ici à 5 ans», ne cache pas Pierre Schell, le co-gérant du fonds qui affiche à ce jour un capital d’amorçage de 15 millions d’euros.A ce jour, le fonds Pergam Rising Dividend n’est agrée qu’en France et au Luxembourg, les demandes d’agrément étant en cours d’instruction dans les autres marchés cibles. La particularité de ce nouveau produit – qui offrira une liquidité journalière – est d’investir dans des entreprises dont la capitalisation boursière est d’au moins 50 millions d’euros et, surtout, capables de faire croître de manière pérenne leurs dividendes. Partant d’un univers d’investissement de quelque 880 valeurs, le portefeuille se concentre in fine sur 40 à 60 valeurs, après application d’un filtre quantitatif et d’une analyse fondamentale.

Lazard Frères Gestion vient d’annoncer un nouveau fonds éligibles au PEA-PME. Investissement PEA-PME s’ajoute à Objectif Investissement Microcaps. Le premier est investi librement sur des microcaps, et des small et mid caps tandis que le second se limite à des sociétés européennes dont la capitalisation boursière est comprise entre 10 et 100 millions d’euros. Les deux fonds affichent près de 20 % de titres en commun dans leur portefeuille. Caractéristiques : Code ISIN Part A : FR0011637156 /Part R : FR0011637164 Indicateur de référence MSCI Europe Small Cap Date de création 31 janvier 2014 Droits d’entrée 4% TTC maximum Droits de sortie 1% TTC maximumFrais de gestion Part A : 1,85% TTC/Part R : 2,40% TTCMinimum de souscription 1 part Valeur liquidative d’origine : 100 euros

Les OPC monétaires ont terminé le mois de janvier avec des souscriptions nettes de 11,3 milliards en données cvs, après les rachats nets des mois précédents (-3,3 milliards en décembre et -3,9 milliards en novembre), selon des chiffres communiqués par la Banque de France. L’encours des OPC monétaires s’inscrivait fin janvier à 304,7 milliards d’euros.Du côté des OPC non monétaires, la poursuite des retraits nets s’est poursuivie en janvier, avec un montant de -3,7 milliards d’euros en janvier en données cvs après -0,8 milliard en décembre 2013.L’encours s’inscrivait fin janvier à 938,2 milliards d’euros, en recul de 6 milliards d’euros sur le mois, un recul amplifié par le reflux des valeurs liquidatives (-0,4% en moyenne).

Au second semestre de l’an dernier, les lancements de mutual funds aux Etats-Unis ont été multipliés par trois par rapport au premier semestre, selon une étude réalisée par Cerulli Associates."Plus précisément, nous avons observé une augmentation du nombre de lancements dans les stratégies internationales, y compris les actions globales, les actions émergentes et les stratégies obligataires, ainsi que les actions américaines dont les composantes «large blend» et «large value"", indique Pamela DeBolt, associate director chez Cerulli.Élément intéressant, de nombreuses sociétés avaient indiqué l’an dernier qu’elles mettraient un frein à leur développement produits. C’est l’inverse qui s’est passé. «Près de 50% des gestionnaires ont indiqué l’an dernier qu’ils envisageaient de lancer moins de 4 produits. Seulement 13% d’entre eux envisageaient de lancer plus de 6 produits, contre 18% en 2012", précise Pamela DeBolt.

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par CNP Assurances pour lui fournir des services de gestion de collatéral sur base des contrats relatifs aux échanges de collatéral conclus entre CNP Assurances et ses contreparties, indique un communiqué. L’offre de SGSS s’articule autour de deux principales composantes: la gestion des relations avec les contreparties et le suivi des appels de marges avec la mise à disposition de reportings. SGSS assure ainsi la gestion du collatéral sur la base des contrats négociés par CNP Assurances.

Banca Fideuram a terminé l’année 2013 sur un bénéfice net consolidé de 313,1 millions d’euros, en hausse de 52,2 % en glissement annuel, rapporte Bluerating. La banque italienne a enregistré des souscriptions nettes de 2,5 milliards d’euros (+6,4 %), dont 5,5 milliards d’euros (+100,8 %) sur la seule gestion d’actifs. Au 31 décembre, les encours sous administration du groupe ressortaient à 83,7 milliards d’euros, en hausse de 4,4 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2012.

BlackRock a recruté Shantanu Agrawal, un ancien co-vice president de Pimco, dans le cadre de la construction d’une équipe autour de son nouveau fonds crédit alpha, a appris Financial News. Le géant américain a aussi récemment embauché Sunil Aggarwal, qui travaillait avant chez Morgan Stanley. BlackRock cherche à lever 500 millions de dollars initialement sur son fonds crédit alpha, avec pour objectif final d’arriver à 3 milliards de dollars.

La banque privée basée à Lugano PKB Privatbank a annoncé le 20 mars l’acquisition de 100 % du capital d’Alasia Investments SA, société de gestion de patrimoine à Lausanne, rapporte L’Agefi suisse. «Nous projetons également d’ouvrir une succursale de PKB à Lausanne» précise Umberto Trabaldo Togna, président de la direction générale de PKB. Il s’agirait de la seconde succursale de PKB en Suisse occidentale, celle de Genève ayant été créée en 1984. Contrairement aux nombreuses acquisitions de la banque ces dernières années, Alasia Investments ne sera pas absorbée et poursuivra ses activités en son nom, tout en bénéficiant des infrastructures de la banque. Les actifs sous gestion de PKB, qui a procédé à de nombreuses acquisitions ces dernières années, s'élèvent à plus de 10 milliards de francs suisses.

Mapfre Inversión Dos, la société de gestion d’actifs de l’assureur Mapfre, vient de lancer sur le marché espagnol un nouveau fonds garanti lié à l’évolution de l’indice Stoxx Europe 600, baptisé Mapfre Puente Garantia 4, rapporte Funds People.Ce nouveau véhicule garanti, à échéance, 100 % du capital investi et un rendement additionnel de 70 % lié à la revalorisation moyenne mensuelle de l’indice de référence durant la période de la garantie, soit entre le 12 mai 2014 et le 12 mars 2019.Le portefeuille du fonds sera principalement composé d’actifs obligataires, avec la possibilité d’investir dans de la dette publique ou privée libellée en euro de pays de l’OCDE d’une qualité de crédit au moins équivalente à la notation de l’Espagne. L’accès à ce fonds implique une simple participation. Les commissions de gestion sont fixées à 1,7 % tandis que les commissions de souscription et de remboursement sont respectivement de 5 % et 4%.

Petit changement au sein du bureau de Carmignac Gestion en Espagne. Après avoir officié pendant quatre ans comme commercial pour l’entité locale du gérant français, Nicolas Llinas vient d’être promu au poste de «business development director», rapporte Funds People.

Fidelity Worldwide Investments va lancer sur le marché espagnol, à compter du 14 avril, un nouveau fonds obligataire à échéance, baptisé Fidelity Funds – Fixed Term 2018 Fund, rapporte Funds People. Ce véhicule d’investissement, géré par Kristian Atkinson, a pour objectif de restituer au bout de 4 ans 100 % du capital investi plus un coupon de 3 % annuel. Pour atteindre son objectif, ce fonds investira à hauteur de 60 % dans des obligations «investment grade», essentiellement du BBB, et 40 % dans des obligations «high yield» d’une notation BB, B et CCC.

Les actifs sous gestion du groupe LGT, spécialisé dans la banque privée et la gestion d’actifs, s’inscrivaient fin 2013 à 110 milliards de francs suisses, contre 102 milliards un an plus tôt. Les souscriptions nettes ont représentées 7,5 milliards de francs suisses, en progression de 7 %. Les flux viennent en priorité des clients suisses, allemands et autrichiens, a indiqué à Finews la société.

Petit mois de février pour les fonds de pension individuels espagnols. Selon les données de VDOS Stochastics, leurs encours ont modestement progressé de 0,99 % en février pour atteindre 58,249 milliards d’euros contre 57,678 milliards d’euros au 31 janvier. Cette faible croissance est liée exclusivement au rendement des portefeuille, à hauteur de 630,5 millions d’euros, alors que le marché a accusé en février une décollecte nette 58,9 millions d’euros.Avec 45 millions d’euros de souscriptions nettes, Caixabank affiche la meilleure performance sur le mois écoulé, devant Bestinver (11,19 millions d’euros) et Renta 4 (8,65 millions d’euros). A contrario, Santander est l’acteur qui a enregistré les plus importants rachats, de l’ordre de 32,6 millions d’euros, devant Caser (-30,8 millions) et Allianz (-12,8 millions).Ces évolutions ne sont pas de nature à modifier le paysage des fonds de pension en Espagne. BBVA conserve ainsi sa position de numéro 1 du marché avec 10,79 milliards d’euros d’actifs gérés. La banque espagnole devance Caixabank, avec 8,46 milliards d’euros d’encours, Santander (8 milliards d’euros) et, enfin, Bankia (4,32 milliards d’euros). A fin février, les 10 premiers acteurs du marché concentrent 82,53 % des encours totaux des fonds de pension en Espagne.

P { margin-bottom: 0.08in; } Standard Life Investments (SLI) has added to its fund of fund team, entitled MyFolio Fund Solutions, with the appointment of Joe Wiggins as senior analyst, the asset management firm announced on 20 March. The new recruit will report directly to Bambos Hambi, head of the fund of fund activity at SLI. Wiggins will be based in London, where he will be responsible for analysis of corporate bonds, Asian equities and real estate. The arrival follows those of Daniel Reynolds and Mark Lane as analysts, bringing the number of employees on the research team dedicated to funds of funds to nine. Wiggins had been an analyst at Stamford Associates Limited.

P { margin-bottom: 0.08in; } Two pioneers of the multi-family office, SandAire and Lord North Street, both based in London, both announced on 20 March that they have reached an agreement over the terms of a merger. The operation will create a new entity with 50 employees distributed over three offices in London, Geneva and Singapore. Following the agreements, the new enlarged business will become a global leader in the multi-family office sector. The two firms currently manage “meaningful” assets for two high net worth families and globally known foundations, including several Oxford and Cambridge university professors. SandAire and Lord North Street have both won numerous prizes for the quality of their services and their leadership in the sector. Following the merger, the founder of SandAire, Alex Scott, will serve as executive chairman. William Drake and Adam Wethered, co-founders of Lord North Street, will be appointed as vice-chairmen. The two men will also become shareholders in the new firm, in which the Scott family will be the majority shareholder. The management team will be extended with the appointment of Alexanrda Altinger as CEO. Altinger has more than 20 years of experience in the asset and wealth management sector worldwide. She spent a part of her career in Asia and the United States, and has worked for Lansdowne Partners. Previously, she had been responsible for the European division of sub-advisory and fund distribution for Wellington Management.

P { margin-bottom: 0.08in; } The former Lombard Odier manger Michal Wozniak has joined BlackRock in its emerging market debt unit, Citywire reports. Wozniak left the Geneva-based group last year. He appears to have joined BlackRock in London in late 2013, and joined the team lead by BNP Paribas IP veteran Sergio Trigo Paz.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under managemet at the LGT group, a specialist in private banking and asset mangement, as of the end of 2013 totalled CHF110bn, compared with CHF102bn one year earlier. Net subscriptions represented CHF7.5bn, up by 7%. Inflows were coming mostly from Swiss, German and Austrian clients, the firm has told Finews.

P { margin-bottom: 0.08in; } The largest French insurer, CNP Assurances, has launched a request for proposals for its asset custody excluding foreign affiliates, equivalent to EUR280bn in assets as of January 2014, L’Agefi has learned from sources familiar with the matter. Since 2004, the group has been relying on its historic partner Caceis, born from the Caisse des dépôts, and now 85% controlled by Crédit Agricole and 15% by Natixis. As the contract expires at the end of the year, CNP Assurances has mandates the agency Alenium Consultants to put the mandate in play. The group is expecting a first round of submissions in early April, with a reduction in the cost of services as an objective. In addition to Caceis, the French BNP Paribas Securities Services and Société Générale Securities Services will be bidding, as will the US firm State Street. The insurer is expecting to announce a decision “in June.”

P { margin-bottom: 0.08in; } Further to the announcement by Aberdeen Asset Management on 18 November 2013 relating to the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership Group (SWIP), Aberdeen has announced that the Financial Conduct Authority yesterday confirmed its consent to the proposed change of control. As a result, the acquisition is expected to complete following close of business on 31 March 2014. The acquisition will allow Aberdeen to make a place for itself as the largest asset management firm in Europe in terms of assets, with nearly GBP350bn in assets under management.

Le premier ministre luxembourgeois a confirmé lors du Conseil européen qu’il consentait à signer la directive sur la fiscalité de l’épargne et l'échange automatique d'informations

Dominique Strauss-Kahn prévoit de lever 2 milliards de dollars pour un fonds alternatif macro, selon LSK & Partners, la société présidée par l’ancien directeur général du FMI. Ce dernier va gérer ce fonds de concert avec sa fille, Vanessa Strauss-Kahn, une économiste, a dit à Reuters Mohamad Zaidan, directeur général de LSK & Partners. Dominique Strauss-Kahn est actuellement en déplacement en Chine pour lever des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers fortunés.