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25/04/2014
Gestion d'actifs

La Mutuelle Générale est en train de sélectionner un gérant sur les infrastructures

Si la Mutuelle Générale a l’intention de renforcer ses investissements dans les actions et les obligations, 2014 sera surtout marqué par ses premiers pas dans le financement de projets d’infrastructures. «Nous choisissons de préférence les fonds dédiés car il s’agit d’un segment nouveau pour nous, explique Christophe Harrigan, le directeur financier de la mutuelle. Nous ne disposions pas en interne de l’expertise nécessaire, ni de la connaissance du marché. Or, nous voulons accéder à cette classe d’actifs de manière prudente. Par conséquent, le recours à une société de gestion expérimentée nous semble la meilleure solution. En outre, cela va nous permettre d’acquérir une expertise dans ce domaine». La Mutuelle Générale se laisse encore deux mois de réflexion pour choisir l’asset manager qui va l’accompagner dans cette nouvelle aventure.
Gestion d'actifs
24/04/2014

3M mise sur la croissance externe

3M a dégagé un bénéfice net de 1,21 milliard de dollars (876 millions d’euros) soit 1,79 dollar par action sur les trois premiers mois de l’année, contre 1,13 milliard de dollars un an plus tôt. Un résultat inférieur aux prévisions du consensus, de 1,8 dollar par action. Le titre cédait 1,33% à 136,15 dollars en matinée à l’ouverture de Wall Street, l’une des plus fortes baisses de l’indice Dow Jones. Pour l’ensemble de l’exercice, 3M prévoit un bénéfice par action compris entre 7,30 et 7,55 dollars, et a réaffirmé son intention de consacrer 5 à 10 milliards de dollars à des acquisitions d’ici 2017, ce qui pourrait inclure des acquisitions de plusieurs milliards.
24/04/2014

La Banque du Danemark repasse ses taux en territoire positif

La banque centrale danoise a annoncé par surprise une hausse du taux des certificats de dépôts, de -10pb à +5pb, qui fait suite à une première hausse en début d’année de -20 à -10pb. Pour Citigroup, la mesure vise à endiguer la dépréciation de la couronne danoise et les flux sortants croissants sur les marchés monétaires et des covered bonds, ce dernier finançant l’immobilier local. La banque centrale du Danemark avait introduit des taux de dépôt négatifs en 2012, une mesure aujourd’hui envisagée par la BCE.
24/04/2014

Nouvelle grosse acquisition dans le secteur de la santé

Le groupe américain d'équipements médicaux Zimmer Holdings a annoncé le rachat du spécialiste des prothèses orthopédiques Biomet, une opération de 13,35 milliards de dollars (9,66 milliards d’euros). Zimmer déboursera 10,35 milliards en numéraire et émettra pour 3 milliards de dollars d’actions nouvelles. Le paiement en numéraire sera financé sur la trésorerie du groupe, complété par un emprunt et une émission obligataire. Biomet avait été racheté en 2007 pour 11,4 milliards de dollars par un consortium mené par Blackstone, Goldman Sachs Capital Partners, KKR et TPG, qui avait déposé le mois dernier un dossier en vue d’une possible introduction en Bourse.
24/04/2014

Evolutions contrastées pour les compagnies aériennes américaines

American Airlines a dégagé un résultat net de 480 millions de dollars, soit 0,65 dollar par action après dilution, sur les trois premiers mois de l’année, contre une perte de 341 millions il y a un an, avant la fusion avec US Airways.Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action est de 0,54 dollar, contre 0,48 dollar prévu par le consensus. United Continental a de son côté creusé sa perte à 609 millions de dollars, après 417 millions un an plus tôt. Dans des échanges d’avant-Bourse, le titre American Airlines avançait de 1,9% tandis que l’action United reculait de 2,3%.
24/04/2014

La directive Aifm trouve un équilibre entre flexibilité et protection

Les enjeux de la directive européenne portent à la fois sur la protection de l’investisseur et sur la flexibilité requise par la gestion alternative dans ses différentes stratégies, explique Charles Lacroix, responsable du développement commercial France et Asie hors japon, chez Amundi alternative investments.
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24/04/2014

Skagen recrute un gérant actions

La société de gestion norvégienne Skagen vient de recruter Erik Bergöö en tant que gérant de portefeuilles dans l’équipe qui pilote le fonds Skagen Vekst, un fonds d’actions nordiques et internationales. L’intéressé, qui rejoindra la société le 1er septembre, travaillait jusqu’ici au sein de Danske Bank Markets à Copenhague comme analyste senior en charge du transport et de l’industrie.Erik Bergöö vient renforcer l’équipe de Skagen Vekst déjà composée d’Ole Søeberg, Geir Tjetland et Alexander Stensrud.
24/04/2014
Fonds

Les investisseurs norvégiens privilégient les fonds obligataires

En mars, les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré des souscriptions nettes de 8,3 milliards de couronnes norvégiennes (soit un peu plus d’un milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds Verdipapirfondenes forening (VFF). La collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui ont vu entrer 8,9 milliards de couronnes, dont 7 milliards en provenance d’investisseurs institutionnels. Sur la même période, les fonds actions ont vu sortir 0,8 milliard de couronnes. Au total, les fonds commercialisés en Norvège représentent 763,6 milliards de couronnes norvégiennes (93 milliards d’euros), soit une hausse de 8,3 milliards de couronnes par rapport à février.
Fonds
24/04/2014

Eaton Vance crée un poste de responsable des relations avec les consultants

Eaton Vance a annoncé la nomination de Brad Thomas au poste nouvellement créé de responsable des relations avec les consultants au niveau mondial au sein de Eaton Vance Distributors.Brad Thomas, qui prendra ses fonctions le 12 mai prochain, sera responsable des relations avec les consultants institutionnels en Amérique du Nord et de la coordination des relations avec les consultants au niveau mondial. Brad Thomas est rattaché à Matt Witkos, président d’Eaton Vance Distributors. Il travaillait précédemment chez First State Investments en tant que responsable de la distribution institutionnelle pour les Amériques.
24/04/2014

BlackRock étoffe son équipe de dette émergente

BlackRock renforce son équipe dédiée à la dette des marchés émergents avec le recrutement de Pablo Goldberg, l’ancien responsable mondial de la recherche sur les marchés émergents de HSBC, a annoncé le gestionnaire d’actifs américain. Pablo Goldberg est nommé managing director, gérant de portefeuille et stratégiste senior au sein du numéro un mondial de la gestion d’actifs. Basé à New York, l’intéressé est placé sous la responsabilité de Sergio Trigo Paz, responsable de la dette des marchés émergents pour BlackRock. Dans ses nouvelles fonctions, Pablo Goldberg pilotera la recherche sur la dette des marchés émergents, supervisera les stratégies d’investissement et servira également en tant que membre du comité d’investissement de la compagnie américaine.
24/04/2014

Nomination chez Dreyfus

BNY Mellon a annoncé la nomination de Ryland Pruett au poste nouvellement créé de directeur des ventes pour The Dreyfus Corporation et son offre de mutual funds. Il sera notamment chargé de développer l’effort de vente au travers des broker dealers.Ryland Pruett est rattaché à Andrew Provencher, executive vice president chez BNY Mellon et responsable des ventes retail aux Etats-Unis.Ryland Pruett travaillait précédemment chez Neuberger Berman où il était responsable des ventes pour les Etats-Unis.
24/04/2014

DeAWM recrute chez Barclays Wealth

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de nommer Chris Guttilla en qualité de managing director et conseiller clientèle. Basé à New York, Chris Guttilla est rattaché directement à Brett Kellam, managing director et responsable régional pour la clientèle privée. Spécialiste de la clientèle haut de gamme et des family offices, Chris Guttilla travaillait précédemment chez Barclays Wealth où il sera finalement resté une quinzaine d’années.
24/04/2014

Lisa Carnoy rejoint l'activité banque privée de BofA

Lisa Carnoy, qui dirigeait jusqu’ici la division global capital markets chez Bank of America, rejoint US Trust, l’entité banque privée de BofA où elle sera responsable de la région nord-est dont New York, rapporte Reuters.
24/04/2014
Fonds

LCL propose un fonds PEA PME

LCL annonce le lancement d’un nouveau FCP à destination des particuliers. LCL Développement PME, éligible au dispositif PEA PME permet aux épargnants de bénéficier du potentiel de croissance d’une sélection d’actions de petites et moyennes entreprises et d’entreprises de taille intermédiaire. Pour composer le portefeuille de LCL Développement PME, l’équipe de gestion sélectionne les entreprises en privilégiant la qualité du management et le potentiel de croissance estimé. Caractéristiques Code Isin : FR0011675180 Société de gestion : Amundi Frais d’entrée : 2% maximum Frais de sortie : néant Frais courants estimés : 1,60% de l’actif net moyen
Fonds
24/04/2014

Unicorn AM recrute et prépare une nouvelle stratégie

Le britannique Unicorn Asset Management prépare le lancement d’une nouvelle stratégie et recrute deux spécialistes pour se renforcer sur les actions britanniques, rapporte Investment Week.Unicorn envisage ainsi de lancer dans les prochains mois un fonds dédié aux situations spéciales pour John McClure, qui gère le UK Income fund qui, avec un encours de 647 millions de livres, se rapproche de son plafond. La société a en outre recruté deux gérants de fonds junior qui devraient contribuer au développement de l’offre sur les actions britanniques mais dont l’identité n’a pas été dévoilée.La société envisage par ailleurs de renommer le fonds Unicorn Free Spirit afin de mieux rendre compte de son processus d’investissement. Le fonds, dont les encours ne dépassent pas les 30 millions de livres mais qui affiche une performance de 62,8% sur trois ans contre une moyenne de 30,5% pour le secteur IMA UK All Companies, sera désormais appellé Unicorn UK Growth.
24/04/2014
Fonds

Schroders ferme un fonds d'actions brésiliennes

Schroders vient de fermer son fonds d’actions brésiliennes en raison de sa taille trop modeste pour une gestion efficace, rapporte Citywire Global. Lancé en 2011, le Schroder ISF Brazilian Equity fund, affichait seulement 7 millions d’euros d’actifs sous gestion. La décision de liquider le fonds a été prise le 9 avril dernier. Fund Web note que la société de gestion a aussi décidé de fermer définitivement le fonds Schroder ISF Global Resources Equity pour les mêmes raisons.
Fonds
24/04/2014

Martin Currie accuse une nouvelle perte en 2013

Les années se suivent et se ressemblent pour Martin Currie. Après avoir perdu 15,6 millions de livres en 2012, le gestionnaire d’actifs écossais a de nouveau enregistré une perte avant impôts de 1,65 million de livres en 2013, selon son rapport annuel publié ce 23 avril. Malgré cette déconvenue, la société de gestion évoque «une amélioration considérable» de ses résultats. De fait, ses revenus ont augmenté de 47 % en l’espace d’un an pour s’établir à 49,6 millions de livres. De même, sa marge opérationnelle s’est significativement redressée, passant de -29 % en 2012 à +8% en 2013, même si le groupe écossais reconnaît que ce seuil de 8 % est bien inférieur à la moyenne de l’industrie. Enfin, ses actifs sous gestion ont progressé de 819 millions de livres, soit +17%, pour atteindre 5,6 milliards de livres fin 2013. Une performance à mettre au crédit d’une collecte nette qui ressort à 457 millions de livres sur l’ensemble de l’exercice écoulé. Dans le même temps, les sorties brutes de capitaux de la part de ses clients ont chuté de 53 % par rapport à 2012.
24/04/2014

JP Morgan Private Bank recrute un nouveau stratégiste

JP Morgan Private Bank vient de nommer Olivier Lemaigre au poste de « investment strategist » pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), a annoncé la banque américaine. Basé à Londres, l’intéressé est rattaché en direct à Cesar Perez, chief investment strategist pour la zone EMEA. Dans ses fonctions, Olivier Lemaigre sera chargé du développement des stratégies d’investissement, du contrôle des marchés et il travaillera sur toutes les classes d’actifs afin d’aider à la construction de portefeuilles sur mesure pour les clients privés dans la région. Avant de rejoindre JP Morgan, Olivier Lemaigre officiait en tant que stratégiste en charge des actions des marchés émergents chez Legg Mason. Auparavant, il avait travaillé comme stratégiste sur la dette des marchés émergents et économiste en charge de l’Amérique latine chez Citigroup.
24/04/2014

Goldman Sachs AM se renforce dans le smart beta

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) accélère son développement dans le domaine du smart beta. La filiale de gestion d’actifs de la banque américaine a en effet annoncé, ce 22 avril, avoir conclu un accord portant sur l’acquisition de Westpeak Global Advisors, un cabinet américain spécialisé dans le smart beta. Cette opération permet ainsi à GSAM de mettre la main sur des solutions entièrement personnalisables pour les investissements smart beta. En outre, Westpeak apporte à la banque américaine plusieurs alliances stratégiques avec des fournisseurs mondiaux d’indices. «La transaction renforce les efforts de GSAM sur les innovations en matière d’investissement dans les marchés actions mondiaux et permet d’offrir aux clients l’opportunité d’adapter leurs expositions actions avec une approche unique et personnalisée», explique Goldman Sachs dans un communiqué.GSAM ne s’arrête pas en si bon chemin. En parallèle, la société de gestion dévoile en effet le lancement d’une nouvelle plateforme «Advanced Beta Strategies», qui représente près de 30 milliards de dollars d’actifs sous supervision en date du 31 mars 2014. «Cette nouvelle plateforme intégrera l’activité smart beta de Westpeak aux côtés des stratégies de GSAM baptisées S&P Global Intrinsic Value Index (GIVI), un ensemble de stratégies actions sensibles aux impôts, ainsi qu’une gamme de stratégies liquides de beta alternatives», précise GSAM. Cette nouvelle plateforme est placée sous la responsabilité d’Armen Avanessians, le responsable de l’activité de gestion quantitative de GSAM. Dans le cadre de la transaction, l’intégralité de l’équipe de Westpeak rejoindra GSAM tout en restant basée à Boulder dans le Colorado. Cette acquisition, dont le montant n’a pas été dévoilé, doit être finalisée en juin 2014.
24/04/2014
Fonds

Candriam change de gérant pour son fonds télécoms

Candriam (ex-Dexia Asset Management) vient de nommer Marc Bollé en tant que gérant principal de son fonds dédié au secteur des télécoms, rapporte Citywire Global. Marc Bollé va donc piloter le Candriam Equities B Global Telecom, géré précédemment par Johan van der Bieste.Nommé officiellement le 4 avril dernier, Marc Bollé continuera de gérer les quatre autres fonds relevant de sa responsabilité. Johan van der Bieste garde la main de son côté sur trois fonds thématiques : Global Demography, Global Technology et Leading Brands.Le fonds, domicilié en Belgique et enregistré à la vente en France, en Allemagne, au Luxembourg et aux Pays-Bas, a dégagé une performance de 31% en euros sur les trois ans à fin mars 2014, contre 29% pour l’indice de référence de Citywire, le FTSE AW/Telecommunications TR, sur la même période.
Fonds
24/04/2014
Fonds

Pershing Square sur le point de gagner un milliard de dollars

Pershing Square, le hedge fund dirigé par Bill Ackman serait en passe de réaliser une plus-value potentielle d’un milliard de dollars sur les 9,7% qu’il détient dans le laboratoire pharmaceutique, Allergan, rapporte ce matin l’Agefi. En début de semaine, le fonds long/short a dévoilé l’acquisition de 25,4 millions d’actions Allergan, pour 3,22 milliards de dollars, soit un prix moyen d’environ 126,7 dollars par action alors que l’offre de Valeant valorisait le titre Allergan à environ 160,7 dollars au cours de clôture de mardi. Pershing Square a par ailleurs souscrit un contrat forward portant sur 3,45 millions d’actions Allergan à 140,37 dollars, lui aussi générateur de gains, selon L’Agefi. Au premier trimestre 2014, Pershing Square a dégagé une performance de 10,7%, largement supérieure à celle du S&P 500 (+1,8%). Ses encours sous gestion atteignaient 13,1 milliards de dollars à fin mars.
Fonds
24/04/2014

Un ancien de Portman Square refait surface chez Cheyne

David Darmouni, ex-associé de Portman Square Capital, a rejoint Cheyne Capital Management, société de gestion alternative gérant 7 milliards de dollars, rapporte Financial News. Portman Square Capital est une société de hedge funds créée fin 2012 par l’ancien patron des transactions pour compte propre de Citigroup. Chez Cheyne, David Darmouni travaille dans l’équipe « event-driven ».
24/04/2014

Le LPF de Taiwan mandate des gérants pour son immobilier

Le plus important fonds de pension de Taiwan, le Labour Pension Fund (LPF), serait en passe de mandater quatre gestionnaires d’actifs pour assurer la gestion de son trust immobilier (real estate investment trust ou REIT) et de ses investissements en infrastructures cotées dans le cadre de son ancien programme de prestations définies, révèle Asia Asset Management. Selon le site d’information asiatique, AMP Capital et Principal Asset Management seront ainsi retenus pour superviser le mandat du REIT avec un quota de 100 millions de dollars chacun. En parallèle, Cohen & Steers et Lazard Asset Management se verraient confier le mandat de gestion pour les infrastructures, chacun obtenant un quota de 100 millions de dollars également. Un porte-parole du Bureau of Labor Funds (BLF), a indiqué à Asia Asset Management que le LPF pourrait conclure un accord avec les quatre gérants dans les prochaines semaines. L’ancien programme et le nouveau programme de prestations définies totalisaient 79,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin février 2014. Le fonds de pension taïwanais cherche à augmenter son exposition aux investissements alternatifs alors que sa pondération à cette classe demeure à l’heure actuelle marginale avec seulement 5%.
24/04/2014

La Suisse approvisionne un très discret fonds souverain

A l’instar de la Norvège ou de Singapour, la Suisse dispose aussi de son fonds souverain, rapporte L’Agefi suisse. Très modeste et discret, le SIFEM, pour Swiss Investment Fund for Emerging Markets, dont les engagements avoisinent les 500 millions de francs en 2013, est investi en Amérique latine, en Afrique, en Europe de l’Est, en Asie. Le taux de rendement moyen ressort à 8,71%. La Confédération ne reçoit rien et tout est réinvesti. Dernier engagement en date: 8 millions de francs dans un fonds orienté vers les sciences de la vie et la santé en Chine.Le SIFEM cherche aussi à mobiliser des capitaux privés en les faisant co-investir dans certaines entreprises. Il s’agit d’ailleurs d’un des critères du fonds pour investir: un certain levier, une capacité à convaincre d’autres investisseurs privés ou publics de partager le risque. Le capital est détenu par la Confédération et valorisé à 138 millions de francs seulement dans les comptes. Il pourrait augmenter à l’avenir. Berne accorde aussi un prêt sans intérêts, renouvelable tous les quatre ans, dont la valeur au bilan est de 278 millions de francs.
24/04/2014

Le fonds souverain angolais investit dans les infrastructures en Afrique

Le fonds souverain angolais, Fundo Soberano de l’Angola qui gère 5 milliards de dollars va investir dans des hôtels et des infrastructures commerciales en Afrique subsaharienne, selon Bloomberg. Plus précisément, Fundo Soberano de l’Angola a fait savoir par la voix de son dirigeant, José Filomeno dos Santos, qu’il prévoyait d’investir d’ici 3 ans dans 50 hôtels en Afrique subsaharienne, notamment en Angola, ainsi que dans des projets tels que des ports, des aéroports et des centrales électriques. L’Angola est le deuxième plus gros producteur de pétrole d’Afrique subsaharienne derrière le Nigeria.
24/04/2014

La banque Frick nomme un nouveau président exécutif

La banque liechtensteinoise Frick a annoncé le 22 avril la nomination d’Edi Wögerer pour succéder à Jürgen Frick, assassiné début avril. Edi Wögerer occupait jusqu’à présent le poste de directeur des opérations (COO). Il est de ce fait «garant d’une continuité à la tête de la banque», indique l'établissement bancaire dans un communiqué.
24/04/2014

Pioneer Investments recrute une commerciale en Suisse

Pioneer Investments vient de nommer Isabelle Spitz au poste de « senior sales manager » au sein de son bureau de Zurich, en Suisse, dévoile InvestmentEurope. L’intéressée rapportera à Rainer Lenzin, responsable des activités suisses de la société de gestion. Dans ses nouvelles fonctions, Isabelle Spitz se concentrera sur les « wholesale clients », à savoir les banques, les gestionnaires d’actifs indépendants et les family offices. Forte de 13 ans d’expérience dans le secteur, Isabelle Spitz a occupé plusieurs postes en Suisse chez Julius Baer, Credit Suisse Asset Management et PAX Swiss Life Insurance Company.
24/04/2014
Fonds

L’encours des trusts atteint un niveau record en Chine

En Chine, l’industrie des trusts a vu son encours progresser de 8% au cours du premier trimestre pour atteindre un niveau record à 11.700 milliards de yuans soit 1.900 milliards de dollars, indique Bloomberg. Selon un communiqué publié sur le site de China Trustee Association, les 68 établissements de trust chinois ont attiré ensemble 820 milliards de yuans au cours des 3 premiers mois de 2014, soit la plus forte collecte trimestrielle depuis un an. Cette tendance suggère que les efforts des autorités chinoises pour freiner la croissance du crédit, en particulier en dehors du système bancaire contrôlé par l’Etat, semblent avoir un effet limité, note Bloomberg. Il est vrai que le défi est de taille puisqu’en Chine, les rendements offerts par les produits trust sont actuellement plus de 2 fois plus élevés que ceux des dépôts bancaires.
Fonds
24/04/2014

Altin augmente son exposition brute

La société suisse de placements alternatifs Altin, cotée en Bourse à Londres et en Suisse, a annoncé le 23 avril une réduction de la décote de son cours boursier par rapport à la valeur nette d’inventaire (VNI) à 20,1% contre 34,5% et un élargissement de son exposition brute à 127,83% au 1er avril contre 126,72% au 1er janvier 2014.Conformément à sa politique de totale transparence vis-à-vis des investisseurs, Altin a par ailleurs publié l’intégralité des placements alternatifs qu’elle détient. Comportant plus de 40 fonds alternatifs sous- jacents répartis sur plus de 10 stratégies de placement, le portefeuille d’Altin a généré, depuis son lancement en décembre 1996, une performance de +194.76%.

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