La société de gestion sudédoise Coeli Asset Management a confié la gestion du fonds d’actions brésiliennes Select Brasilien aux deux gérants récemment recrutés James Bannan et Hans-Henrik Skov, tous deux spécialisés sur les marchés émergents, rapporte Citywire.La gestion de cette stratégie est ainsi pour la première fois depuis son lancement prise en charge en interne. Le fonds était jusqu’ici géré par Christofer Halldin, qui travaille chez Handelsbanken, et qui pilotait seul le fonds depuis son lancement en janvier 2010.James Bannan et Hans-Henrik Skov, qui travaillaient précédemment chez BankInvest, ont rejoint Coeli en janvier dernier pour développer les capacités de la société sur les marchés frontières.Le Select Brasilien a dégagé une performance de 16,3% au cours des trois dernières années à fin mars 2014, à comparer à une baisse sur la même période de 12,36% pour l’indice de référence de Citywire, le BM&FBOVESPA Small Cap Index.

Schroders a fermé définitivement le fonds Schroder GAIA CQS Credit géré par le spécialiste du crédit CQS Asset Management, rapporte Citywire. Le fonds affichait des encours de 70,8 millions le jour de sa liquidation, le 16 avril. Un porte-parole de Schroders a expliqué que la fermeture avait été décidée avec CQS parce qu’aux niveaux actuels, la mise en œuvre de la stratégie du fonds allait être difficile pour une longue période.

Hermes Fund Managers a lancé un fonds actions monde qui sera investi sur les entreprises crédibles en matière environnementale, sociale et de gouvernance, rapport Citywire. Le fonds Hermes Global Equity ESG sera géré par Geir Lode, responsable des actions monde.

La société de gestion écossaise Aberdeen Asset Management a annoncé le 2 mai avoir bouclé l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) avec l’intégration de ses activités de gestion de fonds d’infrastructures (1,3 milliard de livres d’actifs sous gestion). Avec le bouclage de cette transaction, dont le coût total est évalué à environ 550 millions de livres, Aberdeen devient un acteur majeur de la gestion européenne avec des actifs sous gestion de plus de 320 milliards de livres. Aberdeen devrait encore verser quelque 100 millions de livres en cash au cours des cinq prochaines années en fonction des performances des actifs pendant la période.

La gestion de fonds de dette de La Banque Postale AM (LBPAM) prend du volume. Créée il y a moins de deux ans, cette activité qui investit dans les infrastructures et l’immobilier est en train de boucler un deuxième tour de table qui accroît le montant de ses souscriptions de 20%. Désormais au nombre de treize, les investisseurs – composé essentiellement d’assureurs, d’instituts de prévoyance et de mutuelles – portent le montant des engagements à 600 millions d’euros contre 500 millions en mars 2013. «Ces 100 millions supplémentaires se sont répartis équitablement entre les opérations de financement d’infrastructures et d’immobilier, chacune de ces «poches» représentant 300 millions d’euros», indique René Kassis, directeur de la gestion de fonds de dette interrogé par Newsmanagers. «Par ailleurs», ajoute le responsable, «nous sommes en train de finaliser un fonds dédié de 100 millions d’euros pour l’un de nos investisseurs qui a des besoins spécifiques en matière de dette infrastructures. Avec ce fonds, le montant total des engagements s’élèvent ainsi à 700 millions d’euros toutes poches confondues.» En cela, LBPAM met en œuvre une stratégie consistant à développer une plateforme de gestion de dette proposant à la fois des fonds ouverts, des fonds dédiés, ou encore du conseil en investissement. «L’objectif est de répondre au mieux aux besoins de nos clients institutionnels à travers une approche de type « solutions », note René Kassis.Parallèlement à cette levée de fonds, la gestion a également poursuivi ses investissements. Elle a d’ores et déjà réalisé six opérations - dont trois pour chaque secteur - le tout représentant 130 millions. «Nous avons veillé dès l’origine à garder la période de souscription ouverte tout en réalisant ces investissements pour présenter un track record lors de notre deuxième levée, ce qui a été effectivement un élément déterminant pour les nouveaux investisseurs qui nous ont rejoints», précise René Kassis. En chiffres, les deux poches qui portent sur des maturités différentes – de 5/6 ans pour l’immobilier et de 12 ans pour les infrastructures - présentent des rendements de l’ordre de 3 % dans le premier cas et de 4 % dans le second. Enfin, compte tenu de l’importance de la classe d’actifs, LBPAM qui compte trois gérants dédiés à cette activité est en train d’étoffer l'équipe de gestion avec une quatrième personne dont le recrutement est en cours.

Euronext va lancer, au premier trimestre 2015, une plate-forme permettant de négocier des exchange for physical (EFP) sur les indices actions CAC 40 et AEX Index, rapporte L’Agefi. Une première pour ce type d’instruments. Les EFP permettent à deux parties d'échanger d’une part, un actif, et d’autre part, une position à terme sur ce sous-jacent.Le produit est destiné à la clientèle institutionnelle et permet de négocier la base, c’est-à-dire la différence entre le prix du contrat à terme sur indice et celui de l’indice. Une plate-forme test doit être ouverte mi-novembre. Euronext reste discret en termes d’objectifs chiffrés mais se montre ambitieux, la plateforme pouvant être élargie par la suite à d’autres indices.

L’assureur italien Generali est en passe de s’associer à la banque allemande IKB, basée à Düsseldorf, et à Gothaer, un compagnie d’assurance locale, afin de proposer de proposer des solutions de financement au Mittelstand allemand, ce tissu de petites et moyennes entreprises indépendantes et familiales, rapporte le Financial Times. Si Generali et IKB ont refusé de commenter l’information, Gothaer a, en revanche, confirmé le projet en expliquant qu’il « cherchait à diversifier ses investissements, en particulier dans les classes d’actifs alternatives qui offrent des rendements à long terme stables et suffisants ». Le fonds, pour lequel IKB effectuera le travail de « sourcing » des prêts, serait basé au Luxembourg, a indiqué le groupe Gothaer.

Joe McDevitt, who opened the London office of Pimco 16 years ago, is retiring to make way for a new generation, Financial News reports. McDevitt says that the decision is not related to the departure of Mohamed El-Erian, former CEO of the group. “I will be 61 years old this summer and I would like to take a sabbatical to spend more time with my family,” he explains. His responsibilities for the United Kingdom, Benelux and Scandinavia have been taken over by Bill Benz, head for Europe, the Middle East and Africa.

RBC Wealth Management, the wealth management entity of the Royal Bank of Canada, has appointed Hermann Leiningen to the newly-created position of Managing Director, Family Office and Institutional Investments, from 1 May 2014. In his new role, Leiningen will be responsible for development the activity serving ultra-high net worth clients (UHNW), largely targeting family offices based in Europe, and European institutional clients for RBC Global Asset Management. Leiningen had worked both fro RBC Global Asset Management and for RBC Capital Markets, in New York, Toronto, Lausanne and Geneva.

In the United States, most registered investment advisers appear not to be in any hurry to train their successors and don’t seem concerned about what becomes of their clients after they stop their activities either, according to a survey published recently by Cerulli Associats. Only 30% of advisers have adopted an explicit continuity plan. Statistics from Cerulli indicate that about 43% of advisers are over 55 years old, and that 53% of clients of these advisers are 50 to 70 years old. “Advisers are increasingly having trouble attracting young investors,” says Kenton Shirk, associate director at Cerulli, adding that the infinite possibilities which the internet offer along with access to investment platforms represents a real competition for the adviser sector. In othe words, the independent financial adviser sector is in a profound crisis, which may eventually result in a reconfiguration of the sector. Advisers are expected to extend their range of products and services in particular, to offer tax planning services, for example. This could eventually result in partnerships with tax experts. It may also be supposed that the competition from the internet and platforms will result in a consolidation in the sector, which will be expected to have a lot fewer small structures.

Pimco has had a twelfth consecutive month of net outflows, with USD3.1bn last month. Year on year, total net outflows total USD55bn, according to the Wall Street Journal, on the basis of data provided by Morningstar. The US newspaper emphasizes that this amount is higher than the assets in most mutual funds, as in the United States, only 24 funds had over USD55bn in assets under management. Total assets under management by Pimco came to USD230bn as of 30 April, compared with USD232bn as of the end of March, according to Morningstar data relayed by the Wall Street Journal.

Following the departure of Neil Woodford from Invesco Perpetual, three people have announced their departure from Invesco to join the new company from the star manager effective immediately, Investment Europe reports. They are the British equity manager Stephen Lamacraft and the analysts Saku Saha and Paul Lamacraft.

Schroders has finally closed the Schroder GAIA CQS Cedit fund, managed by the credit specialist CQS Asset Management, Citywire reports. The funnd had assets of USD70.8m on the day of its liquidation on 16 April. A spokesperson for Schroders explains that the closure was decided with CQS, because at current implementation levels, the strategy would be difficult for a long period.

Hermes Fund Managers has launched a global equity fund, which will invest in credible businesses in terms of environment, social and governance, Citywire reports. The Hermes Global Equity ESG fund will be managed by Geir Lode, head of global equities.

L’adoption des ETF en Asie progresse, particulièrement auprès des grandes institutions sophistiquées, mais nombre d’autres investisseurs institutionnels de la région commencent à peine à se familiariser avec le produit, analyse Mark Wiedman, le responsable mondial d’iShares basé à New York, cité dans Ignites Asia. Jane Leung, responsible d’iShares Asie-Pacifique à Hong Kong, indique que les encours des ETF de la société ont augmenté de 22 % en 2013 à 41 milliards de dollars par rapport à l’année dernière, après une croissance de 37 % en 2012.

Macquarie, première banque d’investissement australienne, qui a publié vendredi ses résultats annuels au titre de son exercice clôturé le 31 mars, a vu son bénéfice progresser de 49% sur un an, selon le communiqué de la banque. Cette forte hausse des profits de Macquarie résulte d’une augmentation des revenus dans ses activités de marchés et dans sa gestion d’actifs. Le montant d’actifs géré par Macquarie a d’ailleurs progressé de 80 milliards de dollars australiens, soit 23% sur un an, pour atteindre 427 milliards de dollars australiens au 31 mars 2014. Dans sa présentation, la banque précise que cette hausse de l’encours résulte des effets conjugués « de la dépréciation de la devise australienne, d’acquisitions, de l’évolution des marchés et d’une collecte positive ».

Le fonds de pension italien Fondo Arco vient de lancer un appel d’offres pour quatre mandats représentant un encours total de 403 millions d’euros dans le cadre de sa stratégie diversifiée et prudente.Fondo Arco, dont les actifs sous gestion approchent les 500 millions d’euros, propose des mandats de cinq ans pour un portefeuille diversifié comprenant des actions, de la dette souveraine et de la dette corporate.Les précédents mandats qui viennent d’arriver à échéance avaient été gérés par Credit Suisse, Unipol Assicurazioni, J.P. Morgan Asset Management, Eurizon Capital et Natixis Asset Management.L’appel d’offres est ouvert jusqu’au 26 mai prochain au matin (10h30).

A la tête de 160 milliards d’euros d’actifs, Pascal Christory, directeur des investissements chez Axa France a fait de la quête du rendement un leitmotiv pour ses équipes. Pour y parvenir, l’assureur veut accélérer son développement sur les prêts aux entreprises et dans la dette infrastructure dont la part dans ses investissements doit passer de 1,5 % à 4% d’ici deux à trois ans.

Norges Bank Investment Management, le fonds souverain norvégien qui gère 865 milliards de dollars d’actifs, a confié un mandat de banque dépositaire à la banque américaine Citigroup qui, ainsi, reprend un rôle jusque-là dévolu à JPMorgan, rapporte le Financial Times. Le contrat, conclu pour une durée de sept ans, devrait être officialisé dans la semaine.

Le fonds de pension finlandais Varma souhaite investir dans l’immobilier résidentiel en Suède dans le cadre de ses efforts pour diversifier l’exposition géographique de son portefeuille immobilier, rapporte IPE.Dans cette perspective, le fonds de pension, dont les actifs dans l’immobilier s'élèvent à environ 4,3 milliards d’euros, a conclu un partenariat avec le promoteur suédois Aros Bostadsutveckling pour s’engager dans le fonds de venture Aros Bostad III, qui investira dans de nouveaux projets immobiliers mais aussi dans des programmes de rénovation dans la région de Stockholm.Varma sera l’un des principaux investisseurs dans le fonds, aux côtés de Gamla Livförsäkringsbolaget SEB Trygg Liv et de SEB Pensionsstiftelse.

Despite the crisis in Ukraine, the investment environment as of the end of April was characterized by a surprising level of stability, with monetary policies that remained stable, volatility at very low levels, and returns still very difficult to find. In this environment, equities in the week to 30 April attracted USD4.12bn, despite subscriptions to emerging market equity funds which have fallen to their lowest levels since the end of March, according to statistics from EPFR Global. Bond funds attracted a further USD3.83bn, bringing inflows since the beginning of the year to over USD50bn. Swedish bond funds in particular saw inflows of USD410m in the week under review, while Spanish bond funds, which were very popular last year, saw outflows of USD300bn. Money market funds, for their part, have posted net inflows of over USD25bn. In sectoral terms, utilities were most popular, with average gains of 0.79% in the week. In second place, both in terms of inflows and performance, infrastructure funds attracted USD390bn in the week under review, for average gains of 0.62%.

Asset management is under the same pressure on industry costs as the publishing or music industries, the Economist notes. Passively-managed funds such as ETFs and other trackers are gaining market share from actively-managed funds, which cost much more in management fees. The weekly magazine cites a recent PwC study, which predicts that “low cost” funds are expected to double their market share, from 11% to 22% by 2020. Several factors argue in favour of low-cost products: the increasingly frequent use of ETFs, which now account for USD2.450trn, the emergence of alternative indices known as “smart beta” indices, which allow for more specialised monitoring of an index, and lastly, the increasingly widespread use of defined-contribution retirement plans. These programmes present risks for future pensioners, who select a fund offered by their business to invest in to prepare for their retirement. The fund is very often a fund of ETF funds, the Economist notes. However, active management is not dead, the journal notes. Three types of client are expected to continue to support products of this type: sovereign funds, whose directors trust the outperformance of active management, defined-benefit retirement programmes, which rely on active funds to make up for their bad returns in past year, and lastly, ultra-high net worth investors, who hope for higher returns and who out of snobbery may be attracted to more expensive managers.

Despite modest returns, hedge fund managers are continuing to attract capital in North America. According to figures from Opalesque, assets under management at Oaktree Capital rose 3.1% in first quarter to USD86.2bn. For its part, Fortress Investment has assets under management of USD62.5bn, up 1.1%.

Aberdeen Asset Management has completed the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership’s (SWIP) infrastructure fund management business from Lloyds Banking Group.The infrastructure business has around GBP1.3 billion in funds under management, The acquisition valued in total at around GBP550 million makes Aberdeen the leading European independent asset management business with over GBP320 billion under management.

Investec has recruited for its global multi-asset team, with the recruitment of three people. Edmung Ng has been recruited as manager, and will direct equity research and development of equity strategy for the team. He had previously been a manager at TT International. Michael Streatfield also joins the asset management firm, and will be responsible for portfolio construction and quantitative analysis. He previously worked at Old Mutual Asset Management. Atul Shinh, formerly of Mercer, has been recruited as an investment specialist, responsible for products and management processes.

La France ne devrait ramener son déficit public qu'à 3,4% du produit intérieur brut en 2015, sensiblement au-dessus des 3,0% promis à ses partenaires européens, selon les prévisions de printemps de la Commission européenne publiées lundi. Pour 2014, Bruxelles anticipe un déficit public français à 3,9%, très proche de celui de 3,8% retenu par le gouvernement, après 4,3% en 2013. Les économistes de la Commission anticipent dans le même temps une croissance du PIB de 1,0% en 2014, sans changement par rapport à leur précédente prévision, mais revoient en baisse à 1,5%, contre 1,7% auparavant, celle de 2015. Sur cette base, la dette publique de la France devrait progresser à 95,6% du PIB cette année, après 93,5% en 2013, puis 96,6% en 2015.

L’activité manufacturière en Chine s’est contractée davantage que prévu au mois d’avril, l’indice PMI HSBC/Markit des directeurs d’achat ayant été révisé à 48,1 contre 48,3 dans le rapport préliminaire diffusé fin avril. L’indice reste globalement stable par rapport à son niveau de mars, ressorti à 48,0 points. Sur les trois premiers mois de l’année, il était en moyenne de 48,7 points, alors que la croissance du PIB a ralenti à 7,4%. Le consensus table sur une croissance annuelle de 7,3%, un rythme légèrement inférieur à l’objectif de 7,5% affiché par Pékin.

Le déficit public français pourrait atteindre 3,4% du Pib l'an prochain, selon les prévisions de la Commission européenne qui revoit en baisse sa prévision de croissance pour 2015 à 1,5%

La Financial Conduct Authority a publié vendredi ses nouvelles règles de cotation de sociétés en Bourse, qui s’apppliqueront à compter du 16 mai. La réforme est censée être plus protectrice pour les actionnaires d’entreprises ayant un gros actionnaire de référence, comme c’est le cas souvent des entreprises russes ou asiatiques qui ont choisi une IPO à Londres. Les nouvelles règles renforcent notamment les pouvoirs des administrateurs indépendants.

Le Crédit Mutuel Arkéa et Primonial ont confirmé dans un communiqué le processus en cours d’entrée de la banque au capital du groupe de gestion de patrimoine de façon minoritaire. «La recherche d’un tiers investisseur à hauteur de 25% (industriel permettant de dynamiser plus encore l’activité de Primonial, notamment à l’international, ou un fonds d’investissement de taille significative) est toujours en cours», précise le communiqué. Les deux groupes entendent ainsi démentir le site H24, qui affirmait le 2 mai qu’Arkéa envisageait désormais une prise de contrôle majoritaire, et sans entrée d’un tiers.