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15/05/2014

Les cours d’Altran et Albioma soutiennent l’ANR d’Altamir

Altamir a annoncé hier dans un communiqué que son ANR par action avant dividende s'élevait à 15,55 euros, soit une progression de 4,6% par rapport au 31 décembre 2013 (14,87 euros). La progression de l’ANR provient de la croissance des cours de bourse des sociétés cotées du portefeuille au 31 mars 2014, notamment Altran (+31%) et Albioma (+14%). Un communiqué précise qu’au 31 mars, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de bourse, la réévaluation des sociétés non cotées intervenant, elle, deux fois par an, au 30 juin et au 31 décembre. Au total, l’Actif Net IFRS (capitaux propres) au 31 mars 2014 s'élève à 550,7 millions d’euros (par rapport à 542,8 millions d’euros au 31/12/2013).
15/05/2014

Generali négocie la vente de BSI avec BTG Pactual

L’assureur italien Generali a annoncé, ce 14 mai, être entré en négociations exclusives avec la banque d’investissement brésilienne BTG Pactual dans le cadre de la vente potentielle de 100 % du capital de la banque privée suisse BSI. Generali a précisé qu’il tiendra informé le marché de l’évolution des négociations en temps voulu.
15/05/2014

Maximilian Seim quitte Goldman Sachs Asset Management

Selon les informations de Das investment, Maximilian Seim a quitté Goldman Sachs Asset Management Allemagne, où il occupait la fonction d’executive director en charge de la clientèle des conseillers financiers et des gestionnaires de fortune. On ne sait pas encore si l’intéressé a rejoint une autre société.
15/05/2014

Madoff: More than 50,000 claims have been received

The US authorities on 13 May announced that they have received over 50,000 claims from parties claiming to be victims of the fraudster Bernard Madoff. These have come from over 100 countries. The Madoff Victim Fund (MVF) established by the Department of Justice to handle these claims had received 51,700 claims from 119 countries as of the deadline of 30 April, says Richard Breeden, its superviser, in a statement. This is three times higher than the number of claims received as part of the legal process. These presumed victims have sought a total of USD40bn in losses, according to the fund. About 58% of the claims come from the United States. Eight of the 10 countries with the most claims are in Europe: Germany, Italy and France make up the top three, followed by Switzerland, Austria and Spain. “The claims received reveal a vast and diverse group of victims,” says Breeden, who estimates that the flow of claims reveals that this pyramid scheme was global. The claims have not yet been examined, and the fund cannot yet say whether they are all valid or if some claims will be cut. The MVF does state that it has received claims from banks and other financial companies that do not meet the defined eligibility criteria. The MVF is responsible for repaying USD4bn recovered by the US Department of Justice for victims of the fraud.
15/05/2014

UBP réplique un de ses hedge funds en format Ucits

Union Bancaire Privée (UBP) prévoit de lancer un fonds Ucits de l’un de ses hedge funds existants dans le cadre de sa stratégie de pénétration du marché retail au Royaume-Uni selon Fundweb.La banque suisse envisage de lancer d’autres nouveaux fonds Ucits après le lancement récent d’une stratégie European equity, déclare Jean-Luc Eyssautier directeur UK sales chez UBP. «Aujourd’hui, sur le marché retail le format Ucits est une nécessité. Nous avons un hedge fund nommé Discretionary Global Macro fund qui est en passe d’atteindre son plafond fixé à 1 milliard de livres, il visait jusqu’ici le marché institutionnel mais en juin nous lançons la version Ucits » déclare Jean-Luc Eyssautier.
15/05/2014

Raiffeisen renforce son contrôle sur TCMG AM

Le président exécutif de Raiffeisen Pierin Vincenz prend la présidence du conseil d’administration du groupe TCMG Asset Management fondé en 2009 par Beat Wittmann en tant que Dynapartners, succédant ainsi à Andreas J. Bär, rapporte finews. L’organe accueille encore deux autres personnalités de la gestion d’actifs: l’ancien président exécutif de LGT Asset Management Torsten de Santos (qui dirige aujourd’hui le family office Rianta Capital), ainsi que Aris Prepoudis, qui était arrivé en août 2013 chez Notenstein, avec une équipe d’une quarantaine de collaborateurs provenant de J. Safra Sarasin. Ce dernier représente ainsi Notenstein, qui reste actionnaire majoritaire de TCMG AM. Il pourrait aussi signaler qu’une collaboration plus étroite entre la gestion d’actifs au sein de Notenstein et TCMG AM n’est pas à exclure. Le patron de TCMG AM, Beat Wittmann, a par ailleurs indiqué à finews que le groupe, dont les actifs sous gestion s'élèvent actuellement à environ 14 milliards de francs suisses, envisage d’acquérir deux à trois autres gestionnaires d’actifs européens au cours des 16 à 24 prochains mois et d’afficher ainsi son identité multiboutique. Les classes d’actifs privilégiées sont les actions ou les obligations non traditionnelles (convertibles, haut rendement).
15/05/2014

TCMG Asset Management à la recherche d'acquisitions

TCMG Asset Management, filiale de la banque privée Notenstein (groupe Raiffeisen), cherche à renforcer son modèle multi-gérants et multi-boutiques, selon Finews. Le site internet rapporte que la société de gestion suisse souhaite augmenter ses encours à 25 milliards de francs suisses, contre 14 milliards actuellement. La croissance des actifs devrait se faire grâce à la croissance externe. TCMG AM souhaite en effet faire l’acquisition de deux ou trois asset managers à moyen terme. La première transaction pourrait être officialisée dans les semaines à venir, selon le quotidien. Parallèlement, TCMG AM a nommé le CEO de Raiffeisen Pierin Vincenz au conseil d’administration, dont il prendra la présidence. L’organe accueille encore deux autres personnalités de la gestion d’actifs: l’ancien président exécutif de LGT Asset Management Torsten de Santos (qui dirige aujourd’hui le family office Rianta Capital), ainsi que Aris Prepoudis, qui était arrivé en août 2013 chez Notenstein, avec une équipe d’une quarantaine de collaborateurs provenant de J. Safra Sarasin. Ce dernier représente ainsi Notenstein, qui reste actionnaire majoritaire de TCMG AM. Il pourrait aussi signaler qu’une collaboration plus étroite entre la gestion d’actifs au sein de Notenstein et TCMG AM n’est pas à exclure.
15/05/2014

Aviva Investors nomme Ian Pizer dans son équipe multi-asset

Aviva Investors a annoncé le 14 mai la nomination d’Ian Pizer en qualité de gérant de portefeuille senior, au sein du pôle multi-assets. Il sera basé à Londres et rattaché à Peter Fitzgerald, responsable du pôle multi-assets. Ian Pizer travaillait précédemment chez Standard Life Investments, où il était investment director, «Multi-Asset Investing and Portfolio Manager» sur le fonds de stratégies de performance absolue GARS ainsi que sur la stratégie obligataire de performance absolue (Absolute Return Bond Strategy). Il était membre de l'équipe responsable de la construction de portefeuille et de l’allocation tactique.
15/05/2014

Robeco envisage d’ouvrir un bureau au Royaume-Uni

Robeco s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs néerlandais envisage en effet d’ouvrir prochainement son premier bureau au Royaume-Uni, révèle FT Adviser qui rapporte des propos d’Eliza de Waard, la responsable de la communication de Robeco. Cette dernière ne se serait pas avancée sur un calendrier mais aurait laissé entendre que ce bureau se situerait à Londres.
15/05/2014

Départ du patron mondial de la distribution de Jupiter

Le responsable mondial de la distribution de Jupiter, Simon Hynes, quitte la société de gestion britannique après seulement trois mois à son poste, rapporte Fundweb. Selon le site d’information, l’intéressé qui a passé 12 ans au sein de l’entreprise, part pour prendre un congé sabbatique. Simon Hynes avait été promu à ce poste en février (lire NewsManagers du 12 février 2014) en remplacement de Maarten Slendebroek, devenu directeur général de Jupiter en mars.
15/05/2014

Croissance de 3,6 % des encours de Rathbones depuis janvier

Début d’année tonitruant pour Rathbones. La société de gestion britannique a dévoilé le 14 mai une progression de ses fonds et actifs sous gestion 3,6% à l’issue du premier trimestre, s’établissant ainsi à 22,8 milliards de livres contre 22 milliards de livres au 31 décembre 2013. Sur un an, la hausse de ses encours atteint 16,3% par rapport aux 19,6 milliards de livres d’actifs gérés à la fin du premier trimestre 2013.Ses deux grandes structures ont enregistré un fort développement au cours des trois premiers mois de l’année. Ainsi, Rathbone Investment Management a fait état d’une croissance de ses fonds sous gestion de 6,1% sur un an, portée par une collecte de 98 millions de livres. Le résultat d’exploitation de cette entité ressort à 46,3 millions de livres, en hausse de 11,3% sur un an. En parallèle, les encours de Rathbone Unit Trust Management ont enregistré une progression de 16,7% pour atteindre 2,1 milliards de livres au 31 mars 2014, contre 1,8 milliard de livres fin 2013. Cette croissance est à mettre au crédit d’une collecte nette de 222 millions de livres sur le trimestre écoulé. Son résultat d’exploitation s’établit à 3,5 millions de livres, en hausse de 45,8% sur un an (2,4 millions de livres au premier trimestre 2013).
15/05/2014

La boutique Majedie débauche un gérant de Fidelity

Adrian Brass, gérant spécialiste des actions américaines chez Fidelity, est en passe de quitter la société de gestion pour rejoindre Majedie, une boutique qui envisage de lancer un nouveau fonds pour lui, rapporte Citywire Global. L’intéressé gérait depuis six ans le fonds Fidelity America qui pèse 2,9 milliards de livres (4,8 milliards de dollars). Majedie, une boutique de gestion implantée à Londres, a l’intention de lancer un nouveau fonds d’actions américaines dont elle confierait la gestion à Adrian Brass qui travaillera également avec Tom Record, Yuri Khodjamirian et Tom Morris sur deux nouveaux fonds actions internationales.
15/05/2014

Inflows of EUR3bn to Spanish funds in April

The success of asset management is not letting up in Spain. In the month of April, Spanish investment funds posted net inflwos of nearly EUR3bn (EUR2.96bn more precisely), according to data releases on 14 May by VDOS Stochastics. This perfomance allows assets in the sector to rise 2.05% compared with the past month, to EUR174.47bn as of the end of April, compared with EUR170.96bn as of the end of March. The top inflows in April were to Santander, which attracted EUR872m. The banking group overtook BBVA (EUR351.6m in net inflows), Banco Sabadell (EUR296.4m), Kuxtabank (EUR212.8m), and CaixaBank (EUR201.7m). However, Deutsche Bank shows the heaviest outflows over the past month, with -EUR44.6m in outflows, followed by Barclays (-EUR35.6m), Catalunya Caixa (-EUR13.5m), Allianz (-EUR13.3m) and Epsilon (-EUR6.1m). In terms of assets under management, Santander takes the top place in the sector, with assets totalling EUR31.6bn as of the end of April, up 3.04% month on month, and market share of 18.12%. This puts the Spanish bank ahead of BBVA (EUR24.4bn in assets) and Caixabank (EUR23.5bn), As of the end of April, the top 10 in the sector is concentrated there, with EUR132.15bn in assets, or 75.74% of assets under management in the market.
15/05/2014

Money market outflows conceal investor interest in Europe

The outflows have been stopped. In April, according to statistics from Europerformance-SIX Telekurs, French-registered OPCVM funds saw outflows limited to EUR672.84m, compared with EUR10.55bn in March. One again, most outflows were from treasury funds, which saw net redemptions of EUR1.9bn, compared with EUR9.83bn one month previously. These money market outflows nonetheless conceal a noticeably different reality: all major asset classes show net inflows, due to funds investing in the euro zone for bond funds, and Europe for equity funds. Due to a performance effect which also benefited the various categories overall, assets under management in French-registered funds rose 0.13%.
15/05/2014

Long-term fund inflows maintained at a high level

Long-term funds finished the month of March with net inflows of EUR47bn, meaning that they have been maintained at a high level, but down slightly compared with the previous month (EUR50bn), according to the most recent statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). In the month under review, bond funds attracted EUR25bn, compared with EUR24bn the previous month, while diversifeid funds attracted EUR16bn, compared with EUR12bn, and equity funds EUR6bn, comapred with EUR12bn in February. Co-ordinated funds overall, including money market funds, in March posted net inflows of EUR34bn, down by EUR14bn compared with the previous month. This evolution is largely due to outflows of EUR13bn in March, compared with only EUR2bn in February. Non-UCITS funds, for their part, attracted EUR18bn, compared with EUR13bn in February. Funds reserved for institutionals in particular posted inflows of EUR12bn, compared with EUR9bn in February. Total assets in UCITS funds were up 0.6%, to EUR7.18trn, while assets in non-UCITS funds totalled EUR2.908trn, up 0.7% month on month.
15/05/2014

BNP Paribas Securities Services scores a big point in Brazil

BNP Paribas Securities Services is accelerating its development in all directions. The securities services affiliate of the BNP Paribas group on 14 May announced that it has won and implemented a local custody and settlement mandate in Brazil from the US securities company Interactive Brokers Group (IBG). Following the request for proposals, the mandate was awarded by BNP Paribas in January on the basis of “its solid customer support range and its advanced custody and reporting systems, which provide all operational effectiveness to IBG on the Brazilian market,” according to a statement. This operation also marks a deepening of the relationship that binds IBG to the French bank, which since 2003 has already been offering IBG its post-trade services for equities and derivatives listed on the Italian market. Meanwhile, BNP Paribas Securities Services also on the same day announced the launch of a new depository banking service that complies with the AIFM directive, aimed at asset management firms that distribute non-European alternative funds in Europe. As part of these “lightweight” services, BNP Paribas Securities Services will offer custody, supervision and controlling of liquidity of assets for clients including hedge fund managers, funds of hedge funds, private equity and real estate funds, a statement says.
15/05/2014

Natixis and Moelis AM found a porfolio management joint venture

Natixis and Moelis Asset Management have announced the creation of Chamonix Partners Capital Management LLC, a joint venture dedicated to portfolio management. Chamonix will initially manage Valle Blanche Fund Alpha, LP, a fund with USD1.3bn in assets, which will acquire structured products for its portfolio in euros and US dollars from Natixis GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés). The invesors will be 100% external to Moelis and Natixis. “This sale, which includes the entirety of the portfolio and associated risks, represents a significant step for Natixis in the closure of GAPC,” a statement says. In addition to this first fund, Chamonix will also raise and manage other funds of the same type, which will then be put to acquisition. The board of directors at Chamonix will be composed of three representatives appointed by Natixis and three representatives appointed by Moelis. Chamonix will manage Vallee Blance Fund Alpha, LP via an investment board. Its members have profound and complementary experience in this asset class. Martin St. Pierre, chairman of the investment board, had previously been president and CEO, after serving as global head of credit trading at Natixis.
15/05/2014

Chinese parallel banking system nears 50% of GDP

The parallel banking system in China accounts for over EUR3.1trn, according to the newspaper Les Echos, citing a report by the Chinese academy of social sciences, released to the AFP on Friday. This figure is slightly below estimates carried out by Moody’s in 2012, which valued the Chinese parallel banking sector at EUR3.5rn, or more than half of Chinese GDP. However, the figure advanced by the Chinese academy of social sciences represents one fifth of the regulated banking system in China. If major risks appear in the Chinese parallel banking sector, these may spread rapidly to the traditional banking sector and the real economy, “via the money market and the credit market, making systemic financial risks spread,” according to the Chinese academy of social sciences.
15/05/2014

Robeco planning to launch three new funds

According to information received by Newsmangers, the credit team at Robeco, co-led by Victor Verberk, is planning to add to its product range, with the launch of 3 new funds. On the one hand, these include two total return funds, one investing in global credit and the other in emerging credit; on the other, they include a quantitative fund dedicated to the high yield segment. This fund aims to invest in bonds without geographical limits, but preferring liquid instruments.
15/05/2014

Robeco plans to open an office in United Kingdom

Robeco is opening to new horizons. The Netherlands-based asset management firm is planning to open its first office in the United Kingdom soon, FT Adviser reveals, citing Eliza de Waard, head of communication at Robeco. De Waard does not offer dates, but has reportedly suggested that the office would be located in London.
15/05/2014

Aviva Investors appoints Ian Pizer to its multi-asset team

Aviva Investors on 14 May announced the appointment of Ian Pizer as senior portfolio manager in its multi-asset team. He will be based in London and will report to Peter Fitzgerald, head of the multi-aset team. Pizer previously worked at Standard Life Investments, where he was investment director, Multi-Asset Investing and Portfolio Manager for the absolute return strategy fund GARS and the Absolute Return Bond Strategy. He was also a member of the team responsible for portfolio construction and tactical allocation.
15/05/2014

Les anticipations d'inflation en zone euro sont revues en baisse

L’inflation dans la zone euro ne devrait pas dépasser 0,9% cette année, 1,3% l’an prochain et 1,5% en 2016, montre jeudi l’enquête trimestrielle de la Banque centrale européenne (BCE) réalisée auprès des prévisionnistes professionnels et regardée de près par les banquiers centraux. La précédente enquête, publiée en février, donnait des prévisions de 1,1% pour 2014, 1,4% pour 2015 et 1,7% pour 2016. La perspective d’un retour vers l’objectif de la BCE d’une inflation proche de 2% s'éloigne donc. En parallèle, Eurostat a confirmé jeudi la première estimation d’une croissance des prix de 0,7% sur un an en avril en zone euro.
15/05/2014

La croissance patine en zone euro

La croissance de l'économie de la zone euro a été plus faible que prévu au premier trimestre 2014, avec une progression du produit intérieur brut (PIB) de 0,2% par rapport aux trois derniers mois de 2013. La première estimation fournie jeudi par Eurostat est inférieure aux prévisions des économistes interrogés par Reuters, qui attendaient en moyenne 0,4%. La France a une nouvelle fois déçu avec une croissance nulle, marquée par un recul de la demande intérieure et une contribution négative du commerce extérieur. Pire encore, l'économie néerlandaise s’est contractée de 1,4% d’un trimestre à l’autre, sous le coup notamment de la baisse de ses ventes de gaz en raison de l'éhiver clément. L’activité au Portugal retourne dans le rouge avec une contraction de 0,7%, de même qu’en Italie où le PIB a reculé de 0,1%. L’Espagne (+0,4%) et l’Allemagne (+0,8%) se distinguent.
15/05/2014

L’émission italienne attire les foules

Rome a reçu une demande supérieure à 20 milliards d’euros pour l’émission à 15 ans placée hier, d’un montant de 7 milliards pour un coupon annuel de 3,50%. Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, Monte Paschi et RBS étaient à la manœuvre.
15/05/2014

L’AMF sanctionne Turgot AM

Le gendarme boursier a prononcé une sanction de 80.000 euros à l’encontre de la société de gestion pour avoir méconnu le principe du respect de la primauté de l’intérêt des clients, méconnu des contraintes d’investissement et dépassé des ratios.
15/05/2014

L’UE entend dépasser ses objectifs sur le CO2

L’Union européenne aura dépassé en 2020 ses objectifs de réduction des émissions de dioxyde de carbone, selon le directeur exécutif de l’Agence européenne pour l’Environnement (AEE), Hans Bruyninckx. Dans le cadre du protocole de Kyoto sur le changement climatique, l’UE s’est engagée à réduire d’ici à 2020 ses émissions de carbone de 20% par rapport à leurs niveaux de 1990. Le repli pourrait atteindre 24,5% selon les projections de l’AEE.
15/05/2014

La Berd réduit de moitié ses prévisions de croissance

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour la zone qu’elle supervise en insistant sur les risques sur l'économie mondiale que ferait peser l’entrée de la Russie en récession sous l’effet du conflit ukrainien. La prévision de croissance 2014 est fixée à 1,4% contre 2,7% précédemment. Pour la Russie, la Berd prévoit un net ralentissement de la croissance dès cette année et une progression très faible du produit intérieur brut de 0,6% à l’horizon 2015.
15/05/2014

Le FMI voit augmenter le risque de déflation en zone euro

Pour l’heure, le FMI s’en tient à sa prévision d’une inflation faible dans la zone euro, selon son économiste en chef Olivier Blanchard. Mais «nous estimons qu’il y a une probabilité de 25% de voir la zone euro en déflation d’ici à la fin 2015», a-t-il ajouté. Dans ses dernières Perspectives économiques mondiales, publiées le 8 avril, le Fonds attribuait une probabilité d’environ 20% à ce scénario.
15/05/2014

Feu vert parlementaire pour le nouveau patron de la CDC

Les commissions des Finances de l’Assemblée et du Sénat ont approuvé hier la nomination de l’ancien secrétaire général de l’Elysée Pierre-René Lemas au poste de directeur général de la Caisse des dépôts. A l’Assemblée nationale, Pierre-René Lemas a obtenu 39 avis favorables et 7 avis défavorables. Au Sénat, il a recueilli 20 avis favorables, 8 défavorables et 5 abstentions.

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