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08/07/2014
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Renta 4 lance un fonds dédié au Royaume-Uni

La société de gestion espagnole Renta 4 Gestora vient de lancer un nouveau fonds qui investira principalement dans des actifs du Royaume-Uni et qui est conseillé par la société londonienne Hanson Asset Management, une maison indépendante d’investissement et de conseil, rapporte Funds People.Baptisé R4 Hanson UK Opportunities Fund, ce nouveau véhicule a la capacité d’investir librement entre 0% et 100 % dans des fonds tiers pour être ainsi positionné avec la même liberté entre 0 % et 100 % sur des actions, des obligations privées ou publiques, des dépôts ou du monétaire. Ce fonds présente deux particularités: les actifs dans lesquels il investit seront sélectionnés selon des techniques d’analyste fondamentale et au moins 70 % de son exposition totale sera centrée sur des instruments financiers du Royaume-Uni. Le solde pourra être réparti entre les marchés développés et les marchés émergents.
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08/07/2014

L'OPA de NN est réglée

L’offre publique initiale de NN Group NV a permis au groupe ING de recevoir 2 milliards d’euros en produit brut de la vente de 77 millions d’actions ordinaires existantes dans NN groupe et l'échange en actions ordinaires NN Groupe de 450 millions d’euros en billets échangeables. Par conséquent, la participation de ING de NN Groupe a été réduit à 71,4%. ING a accordé une option de surallocation permettant aux investisseurs d’acheter jusqu'à environ 11,6 millions d’actions supplémentaires dans NN Group (soit jusqu'à 15% des actions offertes) au prix d’offre de 20 euros. L’option de surallocation peut être exercée jusqu'à 30 jours après le 2 Juillet 2014. Si cette option est entièrement exercée, la participation d’ING dans NN groupe sera réduit à 68,1%. ING a l’intention de céder sa participation restante dans NN groupe d’une manière ordonnée qui prendra fin au terme de l’année 2016.
08/07/2014

Lyxor UK renforce ses équipes de vente institutionnelle en Europe

Lyxor Asset Management UK vient de renforcer ses équipes pour poursuivre sa croissance au Royaume Uni et sur le marché nord-européen. Olivier Cassin rejoint la société de gestion en tant que directeur de la vente institutionelle UK ; Mattias Gustawsson arrive en tant que directeur de la vente institutionelle région nordique ; enfin, Joost Wijstma est nommé directeur de la vente institutionelle Pays-Bas.Olivier Cassin était précédemment chez Bfinance où il codirigeait le bureau de Londres et l’équipe en charge du marché privé ainsi que celles des équipes Recherche et Développement de Bfinance pour son activité de conseil en investissements.Mattias Gustawsson était précédemment vendeur de dérivés sur fonds couvrant la région nord de l’Europe chez BBVA. Il a 13 années d’expérience dans l’industrie bancaire et de la gestion de fonds accumulées chez Credit Suisse et Deutsche Bank.Joost Wijstma vient de Syntrus Achmea où il était en charge des institutions allemandes. Il affiche plus de 14 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion acquises avec Henderson, Franklin Templeton et Robeco.A Londres, Lyxor UK emploie aujourd’hui 40 professionnels dont 15 dédiés à la relation-clients couvrant les investisseurs institutionnels et distributeurs au Royaume-Uni et dans le nord de l’Europe. Elle y propose quatre types de stratégies :- la gestion active en parité de risque- la gestion Alternative liquide et Hedge funds- le Smart Beta et les ETF- la dette Corporate
08/07/2014
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Source lance un ETF pour profiter de "l’effet fin du mois"

Source,le fournisseur européen d’ETF, a annoncé le 7 juillet le lancement d’un nouveau véhicule, baptisé Source Morgan Stanley Europe MEMO Plus UCITS ETF, qui offre une exposition à la stratégie Morgan Stanley Europe MEMO Plus (“MEMO Plus” ou “Month-End Momentum Plus”) et dont l’objectif est de surperformer le marché des actions européennes en utilisant « l’effet fin de mois ».Selon un communiqué, l’effet fin de mois constitue un schéma récurrent sur les marchés actions. En résumé, les actions tendent à surperformer autour de la fin du mois, lorsque les investisseurs perçoivent leur revenu et le réinvestissent. La stratégie Morgan Stanley Europe MEMO Plus cherche à capter cette performance, permettant ainsi d’améliorer le rendement.La stratégie combine un investissement permanent sur le marché actions européen, complété par un investissement supplémentaire, soit une exposition maximale de 200% autour de la fin du mois. De fait, la stratégie MEMO Plus s’expose aux actions européennes via le MSCI Europe. Cependant, autour de la fin du mois, elle prend une exposition supplémentaire, en investissant dans six indices européens. Tous les mois, MEMO utilise un algorithme pour déterminer la période d’investissement optimale pour chaque indice. Sur une période de 13 ans, la stratégie MEMO a surperformé le MSCI Europe de 6% par an en moyenne, précise Source dans son communiqué. Le produit Source Morgan Stanley Europe MEMO Plus UCITS ETF est disponible sur Deutsche Börse en euros. Les frais de gestion sont de 0,30% par an.
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08/07/2014

Capital Group renforce son équipe commerciale au Benelux

Le gestionnaire d’actifs Capital Group vient de nommer Feike Goudsmit en tant que gérant des relations avec les institutionnels afin de renforcer son développement commercial au Benelux, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé, qui compte 25 ans d’expérience sur le marché des institutionnels, arrive en provenance de Threadneedle où il était responsable pays pour le Benelux depuis 2006. Initialement basé à Londres, il dirigera à l’avenir l’équipe institutionnelle dédiée au Benelux une fois que le bureau d’Amsterdam de Capital Group sera ouvert, ce qui est prévu au premier semestre 2015.
08/07/2014

Ann Marie Vibert quitte Standard Chartered pour RBC Wealth Management

RBC Wealth Management, la division dédiée à la gestion d’actifs de Royal Bank of Canada, a nommé Ann Marie Vibert en tant que directrice de la gestion patrimoniale pour la clientèle privée «offshore», rapporte Reuters. Ann Marie Vibert arrive de Standard Chartered Private Bank où elle était directrice exécutive et adjointe au chef de la banque privée.
08/07/2014
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Morgan Stanley PE Asia attire 1,7 milliard de dollars pour son quatrième fonds

Morgan Stanley a annoncé, le 7 juin dans un communiqué, que sa division private equity en Asie avait levé 1,7 milliard de dollars pour son quatrième fonds asiatique, Morgan Stanley Private Equity Asia IV LP, dans le but de profiter des opportunités d’investissement en Chine et en Corée du Sud, rapporte Reuters. Morgan Stanley Private Equity Asia (“MSPEA”) visait initialement un montant de 1,5 milliards de dollars comme pour son troisième fonds asiatique qui n’avait quant à lui finalement attiré que 1,1 milliard de dollars.« Au cours des deux dernières années, en Chine, nous avons vu les prix d’entrée les plus attractifs depuis 10 ans », a déclaré Chin Chou, CEO de Morgan Stanley Private Equity Asia. Morgan Stanley a contribué à hauteur de 50 millions de dollars soit 3% à cette levée de fonds contre 400 millions de dollars soit 27% pour le troisième fonds lancé par MSPEA.
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08/07/2014

Groupama AM lance un fonds éligible au ratio de liquidité court terme

Groupama AM vient de lancer Groupama LCR (Liquidity Coverage Ratio), un fonds éligible au ratio de liquidité court terme prévu par les accords de Bâle 3. Ledit ratio identifie un montant d’actifs de haute qualité, disponibles et liquides, permettant de faire face à un scénario de crise de liquidité globale à court terme (30 jours calendaires). Concrètement, le nouveau fonds est un OPCVM multi-classes d’actifs investi sur l’univers des taux, éligible à 90% au LCR. Géré activement, il est composé principalement d’obligations d’Etat (hors dettes périphériques) et crédit (hors dettes financières). Pour garantir l’éligibilité souhaitée, Groupama LCR adopte une approche très prudentielle dans sa sélection de titres. La transparence complète du portefeuille, matérialisée par un reporting spécifique LCR, permet au client de consolider le fonds dans le cadre du calcul du LCR global de la banque, indique un communiqué. Le code ISIN de ce nouveau produit est : FR0010213371 (part I).Indicateur de référence : EMTS Highest-Rated Gvt 1-3 ans
08/07/2014

Altor Fund boucle un fonds de 2 milliards d’euros

Le fonds de private equity suédois Altor Fund a annoncé, le 7 juillet, avoir clôturé son quatrième fonds, Altor Fund IV, qui a attiré 2 milliards d’euros « en un temps record », soit le plafond que le groupe s’était fixé pour cette levée de fonds. Ce fonds sera domicilié à Stockholm et, dans la lignée des fonds plus anciens d’Altor, il investira dans les moyennes capitalisations dans les pays scandinaves. La grande majorité des capitaux levés provient d’investisseurs existants, précise le communiqué qui ajoute que seul un petit groupe de nouveaux investisseurs était invité à souscrire à Altor Fund IV. Les investisseurs scandinaves représentent 20% de la souscription, le solde se répartissant entre les États-Unis, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Asie. Les précédents fonds d’Altor ont généré 20% de performance nette annuelle en moyenne depuis début 2003. Ce nouveau fonds sera géré par Hannu Ryöppönen et Ulrika Werdelin, qui gèrent déjà les fonds plus anciens d’Altor, ainsi que Cecilia Lager.
08/07/2014

Azimut collecte 1,3 milliard d’euros en juin

La société de gestion italienne Azimut Group a enregistré une collecte nette de 1,32 milliard d’euros au mois de juin 2014, portant ainsi à ses souscriptions nettes à 3,46 milliards d’euros à l’issue du premier semestre 2014, soit un niveau supérieur à celui obtenu sur l’ensemble de l’exercice 2013. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion totaux ressortent à 24,8 milliards d’euros à fin juin, en hausse de 17,7 % depuis fin 2013. En incluant les actifs sous administration, les encours d’Azimut s’établissent à 27,63 milliards d’euros. Ainsi, «les objectifs de notre plan stratégique 2009-2014 ont été atteint avec six mois d’avance», note Azimut dans un communiqué.
08/07/2014

Fisch AM voit ses encours progresser de 9% à fin juin

La boutique suisse Fisch Asset Management (Fisch AM) a enregistré une croissance de 9% de ses actifs sous gestion à 8,1 milliards de francs suisse au premier semestre 2014, rapporte L’Agefi suisse. La société de gestion, spécialisée dans les obligations convertibles, a collecté 421 millions de francs d’argent frais au cours des six premiers mois de l’année. Dans un tel contexte, Fisch AM s’attend à un exercice 2014 meilleur que l’année précédente, qui constituait déjà une « année record ».
08/07/2014

Un spécialiste "UHNW" chez BNP Paribas AM rejoint Stanhope Capital

La société d’investissement londonienne Stanhope Capital, qui gère environ 8,5 milliards de dollars d’actifs pour le compte de grandes fortunes (Ultra High Net Worth), organismes de bienfaisance et autres institutions à travers le monde, a annoncé le 7 juillet avoir nommé Christophe Karpiel en tant que directeur d’investissement au sein de son bureau de Genève. A compter du 1er Juillet 2014, il travaillera sous la responsabilité de Nicole Curti, Partner et Managing Director de Stanhope Capital Switzerland.Christophe Karpiel totalise plus de 20 ans d’expérience auprès de la clientèle « grande fortune » . Il a travaillé en tant que directeur « fund picking » (sélection de fonds) chez IXIS Asset Management à Paris de 1998 à 2005, puis comme directeur adjoint de la gestion « grande fortune » chez BNP Paribas Asset Management, toujours à Paris, depuis 2005.
08/07/2014

Non-residents buy up EUR54bn in French securities in first quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In the first quarter of 2014, net purchase flows by non-residents totalled EUR54bn, according to statistics released on Monday, 7 July by the Bank of France. In detail, these non-residents bought a net EUR57bn in securities issued by residents, and meanwhile, also sold a net balance of publicly-traded equities of EUR3bn. As of the end of March, non-residents hold 52% of all securities issued by residents, the Bank of France notes. After first quarter 2014, gross assets totalled EUR5.240trn. Over the past four quarters cumulatively, net purchase flows by non-residents totalled EUR147bn, of which EUR127bn were for debt securities, and EUR19bn for publicly-traded equities. In the same period, resident non-financial companies made EUR30bn in net issues. Slightly more than one third of gross issues by euro zone businesses took place in France, the Bank of France observes.
08/07/2014

Carmignac Gestion makes a comeback in IFA custom

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } MyFlow has published rankings of the asset management firms preferred by independent financial advisers, (MyFlow List) for the month of June. Carmignac Gestion places in the top three, taking back third place, which had been held by Financière de l’Echiquier in May. The top two places are still held by DNCA and M&G, respectively. In the top 10, Oddo AM has gained 3 places since it entered, while H2O AM retains its 9th place, acquired last month. EDRAM holds stable at 8th place, while Fidelity gains a place on Comgest (respectively at 6th and 7th place), MyFlow indicates. Lastly, CPRAM remains in 5th place, which it has held for several months. The month of June has seen many movements. Three companies have fallen out of the rankings: CM-CIC AM, Convictions AM et Société Générale. Meanwhile, Lyxor AM, Schroder IM and Ecofi Investissements have entered the rankings. BNP Paribas shows the largest rise of the month. The asset mangement firm has climbed 27 places. For its part, KBL Richelieu Gestion has done almost the reverse, falling 21 places.
08/07/2014

Lyxor UK adds to institutional sales teams in Europe

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management UK has recruited for its teams, to continue its growth in the United Kingdom and the North European market. Olivier Cassin joins the asset management firm as director of institutional sales UK, while Matthias Gustawsson joins as director of institutional sales for the Scandinavian region, and Joost Wijstma is appointed as director of institutional sales for the Netherlands. Cassin had previously been at Bfinance, where he co-managed the London office, and the team responsible for the private market, as well as the research and development teams at Bfinance for investment advising activities. Gustawsson had previously been in derivatives sales for funds covering the northern European region at BBVA. He has 13 years of experience in the banking industry and fund management, built up at Credit Suisse and Deutsche Bank. Wijstma joins from Syntrus Achmea, where he was responsible for German institutionals. He has more than 14 years of experience in the industry, acquired with Henderson, Franklin Templeton and Robeco. In London, Lyxor UK now has 40 professionals, including 15 dedicated to customer relationships, covering institutional investors and distributors in the United Kingdom and Northern Europe. It offers four types of strategy: - active risk parity management - liquid alternative management and hedge funds - smart beta and ETFs - corporate debt.
08/07/2014

Altor Fund closes a fund with EUR2bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish private equity fund Altor Fund on 7 July announced that it has closed its fourth fund, Altor Fund IV, which attracted EUR2bn, the target that the group had set for fundraising, “in record time.” The fund will be domiciled in Stockholm, and, like previous Altor funds, will invest in midcaps in Scandinavian countries. The great majority of capital rised comes from existing investors, a statement says, adding that only a small group of new investors had been invited to subscribe to Altor Fund IV. Scandinavian investors represent 20% of subscriptions, while the remainder is distributed between the United States, Europe, the Middle East and Asia. Previous funds from Altor generated 20% of annual net returns on average since the beginning of 2003. The new fund will be managed by Hannu Ryöppönen and Ulrika Werdelin, who already manage older Altor funds, as well as Cecilia Lager.
08/07/2014

Assets in Chinese mutual funds up 21%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Chinese closed mutual fund industry finished the first half of 2014 with RMB3.55trn in assets under management, an all-time record, and growth of 21% compared with the end of 2013 (RMB2.932trn), according to statistics published by Z-Ben Advisors. After the first six months of the year, fixed income assets totalled RMB1.95trn, while equities have RMB1.461trn in assets.
08/07/2014

Assets under management to reach USD100trn by 2018

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The global asset management industry may reach the USD100trn asset threshold by 2018 largely driven by the United States, which represents slightly under 50% of assets under management worldwide, according to the Global Markets 2014 report from Cerulli Associates, published on 7 July. “The dark days of late 2008 and early 2009 are far behind us, but pressure on net income continues to be present” says Shiv Taneja, managing director at Cerulli, based in London. Cerulli estimates that extremely low interest rates played a major role in the growth of financial markets, and that the situation played very positively for investment portfolios, where market effects continue to be the main driver of growth in assets under management. “Our 5-year prognosis for 2018 is marked by optimism, although steering activities over the next few years may be more delicate,” Taneja adds. “Emerging markets have recovered in the past few years, and our vision is that it will be markets like these in South Asia and a few others which will be the leaders of growth for mutual funds in the next five years,” says Ken F. Yap, director of quantitative research at Cerulli. “However, our analysts remain positive about the largest market in the world, the United States, which continues to be the driver of growth in global assets under management.” Cerulli also remains positive about the European market overall, although its preference goes to the United Kingdom, Switzerland and Sweden, three countries which are very well-positioned to succeed.
08/07/2014

UHNW specialist from BNP Paribas AM joins Stanhope Capital

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The London-based investment company Stanhope Capital, which has about USD8.5bn in assets under management for ultra high net worth clients, charities and other institutions worldwide, on 7 July announced that it has appointed Christophe Karpiel as chief investment officer at its Geneva office. From 1 July 2014, he will report to Nicole Curti, partner and manging director at Stanhope Capital Switzerland. Karpiel has a total of over 20 years experience serving high net worth clients. He worked as director of fund picking at IXIS Asset Management in Paris from 1998 to 2005, and since then as deputy director of ultra-high net worth management at BNP Paribas Asset Management, also in Paris, since 2005.
08/07/2014

Pimco moves on hotels of the Banco Espirito Santo group

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A consortium of investors composed of the US asset management firm Pimco, the hotel group Iberostar and the Swiss Helvetia group have made an offer of EUR333m in cash to acquire Tivoli Hotels & Resorts, the hotel group owned by the Espirito Santo banking group, Expansion.com reveals. Tivoli currently has 14 hotels, including 12 in Portugal and two in Brazil. Other investors, however, have expressed interest in the asset. The investment fund Cerberus, in partnership with a Portuguese investor whose name has not been disclosed, has also made a bid, according to market sources cited by the Spanish website.
08/07/2014

Groupama AM launches a fund eligible for short-term liquidity ratio

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Groupama AM is launching Groupama LCR (Liquidity Coverage Ratio), a fund eligible for the short-term liquidity ratio specified by the Basel III regulation. The ratio identifies a level of high quality, available and liquid assets, which may be used to confront a global short-term liquidity crisis (30 calendar days). Concretely, the new fund is a multi-asset class OPCVM which invests in the fixed income universe, 90% eligible for LCR. The fund is actively managed, and is composed of government bonds (excluding peripheral countries) and credit (excluding financial sector debt). To guarantee the desired levels of eligibility, Groupama LCR will adopt a highly prudential approach to its stock-picking. The complete transparency of the portfolio, materialised by specific LCR reporting, allows the client to consolidate the fund into calculation of the bank’s global LCR levels, a statement says. The ISIN code for the new product is: FR0010213371 (part I).Benchmark index: EMTS Highest-Rated Gvt 1-3 year
08/07/2014

Le Crédit Mutuel Arkéa concrétise son entrée chez Primonial

Après des mois de négociations, le Crédit Mutuel Arkéa et Primonial ont annoncé mardi avoir trouvé un accord qui verra la banque mutualiste prendre une participation minoritaire significative au capital du gestionnaire de patrimoine. Le groupe brestois va prendre 45% du capital de Primonial par le biais d’une émission d’obligations convertibles réalisée ce jour. «Un tiers investisseur complétera ce tour de table d’ici la fin de l’année 2014», indiquent les deux groupes dans un communiqué. Il s’agira d’un «fonds d’investissement de taille significative ou un partenaire industriel du secteur», . Cette nouvelle démarche dans la restructuration du capital démarrera courant juillet.
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08/07/2014

Les déficits commerciaux et budgétaires français se réduisent sur un an

Le déficit commercial de la France s’est creusé à 4,87 milliards d’euros en mai sous l’effet d’un rebond des importations alors que les exportations restaient quasi stables par rapport à avril, selon les statistiques publiées vendredi par les Douanes. Il se compare à un déficit d’avril de 4,1 milliards d’euros, en légère hausse par rapport à l’estimation précédente de 3,93 milliards d’euros. Le déficit cumulé depuis le début de l’année s'élève à 23,1 milliards d’euros contre 25,4 milliards un an plus tôt.
08/07/2014

L'AMF et l'ACPR prônent des conventions entre intermédiaires et distributeurs de produits

Dans le cadre du pôle commun, l’ACPR et l’AMF ont mené une action conjointe sur les conventions entre producteurs et distributeurs de contrats d’assurance vie ou d’instruments financiers. Les deux autorités ont décidé de préciser mardi dans un communiqué leurs attentes dans le cadre d’une recommandation pour l’ACPR et d’une position-recommandation pour l’AMF, applicables au 1er janvier 2015. Elles recommandent la mise en place d’une convention entre intermédiaires ou entre une « plate-forme », d’un côté, et entre le distributeur (prestataire de service d’investissement ou conseiller en investissement financier), de l’autre.
08/07/2014

L'Espagne rembourse le MES par anticipation

Le conseil d’administration du Mécanisme européen de stabilité (MES) a accepté lundi la demande formulée par l’Espagne de rembourser par anticipation à hauteur de 1,3 milliard d’euros un financement octroyé pour la recapitalisation du secteur bancaire domestique. C’est la première fois qu’un pays sous assistance financière soumet une telle requête. Le MES a par ailleurs donné son aval au versement de 600 millions d’euros à Chypre.
08/07/2014

Berlin présente un projet de taxe routière

Le ministre allemand des Transports a présenté lundi un projet de taxe routière qui dans les faits concernera uniquement par les véhicules étrangers, ce qui a d’ores et déjà suscité la colère de l’Autriche. Alexander Dobrindt a précisé que cette écotaxe à l’allemande, destinée à financer l’entretien du réseau routier, générerait 2,5 milliards d’euros sur quatre ans.
08/07/2014

L'Islande lance son premier emprunt en euros depuis 2006

La République d’Islande doit lancer sa première émission obligataire en euros depuis 2006, dans une volonté de diversification. L'île s’est financée exclusivement en dollars depuis l’effondrement de son secteur bancaire en 2008. Le nouvel emprunt, d’une maturité de 6 ans, servira à rembourser des obligations émises au plus fort de la crise financière. L’Islande est notée Baa3/BBB-/BBB par les grandes agences de notation, avec une perspective stable dans les trois cas.
08/07/2014

Le FESF approuve le versement d'un milliard d'euros à la Grèce

Le conseil d’administration du Fonds européen de stabilité financière (FESF) a donné lundi son feu vert au versement d’une tranche d’aide de 1 milliard d’euros à la Grèce, prenant note de la mise en oeuvre complète d’une série d’objectifs fixés en avril dernier. Il s’agit de la seconde tranche d’un package de 8,3 milliards d’euros approuvé par l’Eurogroupe à l’issue d’une quatrième mission d’inspection.

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