Entre fin décembre 2013 et fin mars 2014, les créances bancaires transfrontalières comptabilisées par la Banque des réglements internationaux (BRI) a augmenté de 580 milliards de dollars. Cela marque la première hausse trimestrielle significative depuis la fin 2011. Les créances vis-à-vis d’emprunteurs en Chine ont augmenté dans des proportions les plus importantes.

Le Parlement français a définitivement adopté hier le projet de budget rectificatif (PLFR) pour 2014 qui met en place la première partie du pacte de responsabilité et des mesures d'économies. Ce budget rectificatif prévoit notamment de réduire le déficit public à 3,8% du PIB cette année, malgré les doutes de la Cour des comptes.

En fin d’année, la société de gestion du réassureur Scor va transférer ses middle et back-offices à BNP Paribas Securities Services (BP2S). «Déjà dépositaire d’une grande majorité de nos actifs, il en assurera le règlement-livraison, l’asset servicing ou encore le data management», indique à L’Agefi François de Varenne, président du directoire de Scor Global Investments qui gère au total 15 milliards d’euros d’encours. Huit salariés de la société de gestion vont rejoindre la filiale de métiers titres de BNP Paribas. Ce mouvement s’inscrit dans le cadre de la réorganisation de Scor GI qui veut servir davantage de clients externes à sa maison-mère. BP2S a par ailleurs officialisé en début de semaine deux contrats révélés le mois dernier par L’Agefi: le premier porte sur 180 milliards d’euros d’actifs de l’assureur Generali, le second sur 3 milliards d’euros gérés par la Sacra (retraites des salariés français de l’assurance).

Membre démissionnaire de la Commission de régulation des marchés à termes (CFTC), le Républicain Scott O’Malia va prendre les rênes de l’Isda (International Swaps and Derivatives Association). Il quittera la CFTC le 8 août pour rejoindre le lobby dix jours plus tard et un poste reconnu comme étant particulièrement rémunérateur. Le prédécesseur de Scott O’Malia, Robert Pickel, a perçu un salaire d’environ 1,8 million de dollars en 2012.

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) a annoncé hier le gel de ses nouveaux prêts à la Russie. Moscou a reçu en 2013 1,8 milliard d’euros de prêts de la Berd tandis que la BEI lui a promis plus d’un milliard d’euros. Au premier semestre 2014, la Russie a représenté 19% des investissements de la Berd. La banque, basée à Londres, poursuivra néanmoins la gestion des différents projets en cours et maintiendra une présence physique en Russie.

EDF a mis en place un programme expérimental de 100 millions d’euros dédié aux sociétés de gestion dont l’encours est inférieur à 1 milliard d’euros. L’objectif est d’accéder à des gestions plus spécialisées, performantes, ayant développé des approches diversifiantes et de contribuer au développement de la place financière de Paris dans le secteur de l’Asset Management. EDF s’attache ainsi à définir un cadre de travail spécifique répondant à cette problématique, avec des contraintes différentes et un suivi plus rapproché. L’intégration progressive des gestions diversifiantes nécessite une attention plus grande portée à la performance, mais aussi à l’apport analytique des stratégies. Ainsi, EDF a retenu des critères d’analyse quantitatifs et qualitatifs standards pour les fonds et les sociétés de gestion avec des contraintes allégées par rapport au cadre général : track record de 1 an minimum contre 3 ans pour le cadre général, un encours sous gestion abaissé à 50 millions d’euros. Une démarche spécifique pour des partenaires complémentaires s’accompagne aussi de contraintes spécifiques supplémentaires telles que des visites in situ obligatoires et réévaluées annuellement.

Selon nos informations, IRCEM a mis en jeu un mandat ou fonds dédié de 100 millions d’euros sur la gestion flexible. Benoit Glorieux, ancien directeur financier de Malakoff et actuellement secrétaire général de la Compagnie Financière Jacques Coeur (CFJC) a mené le travail de sélection des dossiers de candidatures.

La Société d’assurances de consolidation des retraites de l’assurance (SACRA) a officialisé hier, qu’elle avait confié à BNP Paribas Securities Services depuis le 1er janvier 2014 la tenue de compte-conservation de l’intégralité de ses actifs (3 milliards d’euros), la comptabilité assurantielle de ses placements, l’administration et la valorisation de ses FCP actions, la production de rapports financiers et règlementaires portant sur les actifs gérés (directement et indirectement) et la transparisation de l’ensemble de son portefeuille. La migration est désormais achevée, précise un communiqué.

Primonial Real Estate Investment Management (REIM) a annoncé avoir acquis auprès du Groupe Cardinal l’ensemble immobilier « Clinique du Parc », composé d’une clinique et d’un centre de consultation, situé en plein coeur de Lyon dans le 6ème arrondissement. Le montant de l’investissement s'élève à environ 56,4 millions d’euros. Cette opération est réalisée pour le compte de fonds OPCI-SCPI gérés par Primonial REIM. L’ensemble immobilier qui développe une surface utile totale de 15 400 m² est entièrement louée, sur la base d’un bail ferme de 12 ans à compter du 1er janvier 2013, selon un communiqué.

Selon Asian Investor, State Street renforce son équipe de services dédiés aux gérants de fonds. La société a recruté Kevin Wong pour occuper le poste de head of sector solution pour la région Asie Pacifique. Il rejoint la société en provenance de Citi, où il était jusqu’à présent securities and fund services business manager pour la Chine. Kevin Wong remplace à son nouveau poste Chris Taylor, qui a été promu en mai au poste de head of global services de State Street.

Tungsten Capital Management a recruté deux gérants, Michael Günther et Pablo Hess. Les deux rejoignent la société de gestion allemande en provenance de Trycon GCM. Parallèlement à ce recrutement, Tungsten va intégrer au sein de sa gamme deux fonds de Trycon.

Le plus important fonds de pension de Taiwan, le Labour Pension Fund (LPF), a généré une performance de +4,64% au premier semestre 2014, rapporte Asia Asset Management. Cette performance s’est traduite par un revenu de 3,63 milliards de dollars sur la période.

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a présenté hier la synthèse des votes de ses mandataires aux assemblées générales 2014 de 40 sociétés françaises et 20 sociétés internationales. D’où il ressort que les actionnaires se sont en moyenne opposés à une part légèrement plus importante qu’en 2013 des résolutions proposées par les entreprises (93,6% d’approbation en 2014 contre 96,0% en 2013). «Ce résultat s’explique principalement par l’introduction en France du vote consultatif sur les rémunérations des dirigeants («say on pay»)», explique l’Erafp qui précise néanmoins qu’aucune des résolutions n’ait été rejetée. «Avec 89,5% d’approbation», ajoute l’établissement, elles ont en moyenne été plus contestées».» L’ERAFP a aussi constaté une hausse de la rémunération moyenne des dirigeants des entreprises concernées par l’étude, souvent insuffisamment motivée auprès des actionnaires. De plus, la marge de progrès en matière de transparence, de diversité et d’exigence des critères d’attribution des rémunérations variables de court terme et long terme des dirigeants reste globalement importante. " En revanche, l’Erafp a noté l’augmentation de l’indépendance et de la féminisation des conseils au sein de l’échantillon analysé. Concernant l’orientation des votes associés aux actions de Erafp, les sociétés de gestion ont manifesté une opposition plus marquée aux résolutionsproposées. En effet via ses mandataires, l’Erafp a voté respectivement contre 39% et 38% des résolutions présentées par les directions des entreprises françaises et internationales suivies de façon approfondie. Les principaux sujets d’opposition ont porté sur les rémunérations des dirigeants ; l’affectation des résultats (distribution du dividende) et la nomination ou le renouvellement d’administrateurs en raison du manque d’indépendance ou de féminisation des conseils, ou encore de cumul excessif de mandats d’administrateurs.A noter enfin que l’ERAFP a soutenu sept résolutions externes, dont deux proposant des dividendes alternatifs, mais qui n’ont finalement pas été adoptées par l’AG.

A fin juin, le gérant de fortune spécialiste des hedge funds Gottex affichait des actifs sous gestion de 8,49 milliards de dollars, soit 1% de moins qu’à fin mars. Ce montant englobe déjà les actifs provenant de la fusion prévue avec EMI Group, a indiqué le groupe basé à Guernesey et coté à SIX. Pour le premier semestre 2014, Gottex table sur une perte opérationnelle. Les synergies dégagées par la fusion en cours avec EIM ne porteront leurs fruits qu’au second semestre, a indiqué la société. La fusion devrait être effective avant la fin de l'été, estime Gottex, qui attend les dernières autorisations du régulateur de marché.

Goldman Sachs et la société de private equity américaine Warburg Pincus qui gère 37 milliards d’actifs figurent parmi une liste de 7 prétendants susceptibles d’acquérir une participation pouvant aller jusqu’à 20% dans China Huarong Asset Management, le plus grand gérant de « bad debt » en Chine, avec un encours de 65,7 milliards de dollars, pour un montant de 2 milliards de dollars, rapporte Reuters qui s’appuie sur les déclarations de sources proche du dossier. Les 5 autres candidats sont des acteurs régionaux, parmi eux 4 chinois : China state-backed CITIC Group, China International Capital Corp, Fosun Group, le plus grand conglomérat privé de Chine continentale et COFCO Corp (China National Cereals, Oils and Foodstuffs Corporation) qui est une entreprise publique chinoise. Le cinquième étant Khazanah Nasional Berhad, le fonds d’investissement stratégique de l’Etat Malaysien. Les sept investisseurs sont susceptibles de signer un accord au cours du mois prochain, selon les sources citées par Reuters.

L’Autorité de conduite financière (FCA) britannique a confirmé mardi l’amende de 450.000 livres (soit 570.000 euros) infligée à Ian Hannam, ancien banquier star de JPMorgan. Infligée initialement en 2012, l’amende concerne des délits d’initié commis en septembre et octobre 2008. le banquier spécialisé dans le secteur minier est accusé par le régulateur d’avoir diffusé des informations privilégiées par deux fois, via des emails, concernant les activités d’une entreprise qu’il conseillait, la compagnie pétrolière britannique Heritage Oil. Ian Hannam avait dans un premier temps fait appel et démissionné de la banque américaine, où il occupait le poste de co-head of UK capital markets.

Le fournisseur européen d’ETF Source a annoncé l’arrivée de Marlène Rodriguez au sein de l’équipe de distribution en tant qu’associate. Elle aura pour responsabilité les relations avec les investisseurs en France, en Belgique et au Luxembourg. Elle travaillera sous la direction de Ludovic Djebali, co-responsable de la distribution pour l’Europe. Avant de rejoindre Source, la nouvelle recrue a passé deux ans chez Boost ETP, filiale de WisdomTree Company à Londres, où elle était responsable de la prospection et de la conversion de clients institutionnels, banques privées et plateformes de distribution à travers l’Europe.

Selon Hedgeweek, la chambre de compensation et du système de règlement livraison d’instruments financiers LCH.CLEARNET SA a nommé Alain Demarolle non-executive chairman of the board directors. Il remplace Patrick Combes, qui a décidé en mai de quitter ses fonction de directeur et sa position au sein du conseil de la branche française du groupe britannique.

Erste Asset Management annonce le recrutement de trois nouveaux analystes ISR au sein de son équipe. Dominik Benedikt a rejoint la société de gestion autrichienne au premier juillet au poste de responsable du développement des processus d’analyse d’Erste AM. Il travaillait auparavant pour MSCI ESG Research à Paris. Par ailleurs, Richard Boulanger et Stefan Rössler ont rejoint Erste AM en tant qu’analystes ISR.

Lazard Asset Management qui affichait un montant d’actifs sous gestion de 170 milliards de dollars au 31 mars 2014, a annoncé avoir recruté Frank Sustersic un gérant expérimenté spécialisé dans les petites et moyennes capitalisations américaines, rapporte Citywire. Frank Sustersic arrive de Turner Investments où il a travaillé durant 20 ans et où il gérait le fonds Turner Emerging Growth Fund, un fonds investi dans les petites capitalisations de croissance qui affichait 540 millions de dollars d’encours au 31 décembre 2013, selon son profil Linkedin. Turner Emerging Growth Fund sera à présent géré par Pete Niedland. Dans ses nouvelles fonctions, Frank Sustersic se verra confier la gestion de deux fonds, nouvellement créés au sein de Lazard Asset Management, qui cibleront les petites capitalisations américaines, Lazard US Small Cap Equity Growth et Lazard US Small Cap Equity Concentrated. Le premier est ouvert à la souscription à partir de maintenant et le deuxième le sera à partir du 30 aout.

Manulife Asset Management annonce le renforcement de son équipe commerciale dédiée aux investisseurs institutionnels aux Etats-Unis. Nathaniel L. Hennigar a été recruté au poste de Managing Director couvrant la région du Midwest américain. Il sera basé à Boston et travaillera sous le contrôle de Frank Saeli, directeur U.S. Sales and Relationship Management. Avant de rejoindre Manulife AM, l’intéressé était responsable des ventes institutionnelles et des relations avec les consultants chez Batterymarch Financial Management. Avant il était director of institutional sales chez Ned Davis Research Group.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé avoir renforcé son équipe de distribution ETP (exchange-traded products) aux Etats-Unis en recrutant 3 nouveaux responsables régionaux, rapporte Reuters. Ces arrivées s’inscrivent dans la stratégie globale de DeAWM visant à encrer son activité ETP outre atlantique. Deux des trois nouvelles recrues, Steve Dunn et Lisa Poniewaz arrivent de chez BlackRock. Steve Dunn dirigeait les ventes et la stratégie de distribution des produits iShares et Lisa Poniewaz était chargée de développement pour les solutions iShares. La troisième recrue, Brian Szitanko, arrive de TS Capital où il était directeur régional, auparavant, il avait travaillé 15 ans comme vendeur chez Legg Mason Global Asset Management et Citigroup Asset Management. Dans leurs nouvelles fonctions, Lisa Poniewaz et Brian Szitanko seront vice présidents régionaux en charge des ETF, respectivement au Texas et dans la région des Grands Lacs. Steve Dunn sera quant à lui vice président en charge des stratégistes ETF pour les « comptes nationaux » (ETF regional vice president covering ETF strategists for national accounts). La plate-forme ETP de DeAWM aux États-Unis compte actuellement 64 ETP qui représentent ensemble environ 11 milliards de dollars d’actifs sous gestion alors qu’au niveau mondial, la plate-forme ETP de DeAWM affiche un encours d’environ 63 milliards de dollars.

Deux recrutements sont récemment intervenus chez DTZ Asset Management. Camille Hure a rejoint DTZ Asset Management en qualité de directrice juridique. Elle était dernièrement membre de l’équipe immobilière du bureau parisien de Herbert Smith Freehills. Spécialisée dans les opérations d’investissement immobilier, elle assistait principalement des investisseurs institutionnels français et étrangers dans le cadre de la structuration juridique de leurs investissements immobiliers et de leurs partenariats. Yinjie Ni a rejoint DTZ Asset Management au poste d’analyste financier senior au sein de l’équipe d’investissement. L’intéressé a travaillé auparavant en tant qu’Acquisitions Analyst chez Allianz Real Estate.

L’UFF qui publie ses résultats semestriels ce matin a fait état d’une activité commerciale de 563,4 millions d’euros, avec dans l’ensemble des secteurs, une collecte commerciale en progression de 33% par rapport au 1er semestre 2013. Cette performance est due à l’effet conjugué de la croissance de 10% de la collecte commerciale sur le périmètre historique qui se monte à 465,9 millions d’euros et de l’apport d’activité assurance du réseau acquis (Aviva Epargne & Conseils) qui s’est élevé à 97,5 M€. La collecte nette s’est élevée à 62 millions d’euros et se décompose en 53 millions d’euros sur le périmètre historique en progression de 154% par rapport au 1er semestre 2013 et 9 millions d’euros en provenance du réseau nouvellement acquis. Le rachat du portefeuille de 2,5 milliards à Aviva intervenu le 1er janvier 2014 a porté les actifs en début de période à 10,3 milliards d’euros. Ces actifs ont augmenté de 5,6% sur le semestre et s’élèvent à 10,9 milliards à fin juin 2014. L’assurance vie connait une hausse record de 64% grâce à une progression d’activité de 15% sur le périmètre historique ainsi qu’aux flux générés par les conseillers nouvellement intégrés. La part placée en unités de compte sur les nouveaux investissements s’élève à 60%. La reprise constatée depuis quelques mois sur les investissements en valeurs mobilières se confirme avec une collecte commerciale en hausse de 24%, principalement sur le PEA. Le produit net bancaire du semestre s’établit à 91,6 M€ en hausse de 26% par rapport au 1er semestre 2013 dont 13,5 M€ en provenance du réseau acquis. Hors croissance externe et produits d’intérêt, l’évolution est de +10%.

Parce qu’il est soumis à l’approbation des autorités compétentes, le partenariat stratégique annoncé mardi entre le groupe La Française et Acofi Gestion autour du financement de l'économie réelle devrait prendre corps vers le mois d’octobre. Interrogé par Newsmanagers, Thibault de Saint Priest, associé gérant d’Acofi Gestion a indiqué que d’ici là, sa société ne comptait pas rester inactive. Dont acte : Acofi a lancé la semaine dernière deux fonds de prêts à l'économie. Le premier - Predirec Leasing Stratégique - est un fonds de prêts à l'économie dont l’objectif est de participer au financement d'équipements industriels stratégiques pour des entreprises (équipementiers automobiles, entreprises spécialisées dans le tissage, etc) en ayant recours à des formules de sale & lease back, de leasing opérationnel ou de leasing simple. Le fonds qui prend la forme d’un fonds commun de titrisation et dont le premier closing vient donc d’avoir lieu, devrait atteindre les 200 millions d’euros au mois de septembre. Pour sa part, le second fonds dénommé Transition Energétique France investit dans la production d'énergies renouvelables et cible des centrales photovoltaïques vendant de l'énergie à EDF. En disposant d’un petit effet de levier, le fonds devrait atteindre lui aussi 200 millions mais il revêt cette fois la forme d’un Fonds professionnel de capital investissemen (ex FCPR à procédure allégée) qui va «encapsuler une rente» liée à l’exploitation des centrales. L’objectif est d’offrir aux investisseurs sur un horizon de 8 ans un TRI de 8 à 10%, avec une distribution de revenus récurrents dès la deuxième année. «Fortuits» par rapport à l’annonce mardi du partenariat avec La Française, les lancements de ces deux fonds pourraient être suivis de nouvelles offres qui pourraient précéder la mise en place de la plateforme commune de financement de l’économie revendiquée par les deux établissements. Ainsi, Thibault de Saint-Priest a confirmé l’existence d’autres projets «dans les cartons». Notamment dans le domaine du financement hospitalier et de la santé, et des entreprises et de l’affacturage.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Goldman Sachs and the US private equity firm Warburg Pincus are on a list of seven suitors who may acquire a stake of up to 20% in China Huarong Asset Management, the largest manager of bad debt in China. With assets of USD65.7bn, for a total of USD2bn, Reuters reports, on the basis of statements from sources familiar with the matter. The other five candidates are regional players, four of them Chinese: China state-backed CITIC Group, China International Capital Corp, Fosun Group, the largest private conglomerate in continental China, and COFCO Corp (China National Cereals, Oils and Foodstuffs Corporation), which is a Chinese state business. The fifth is Khazanah Nasional Berhad, the strategic investment fund for the Malaysian government. The seven invefstors may sign an agreement within the next month, according to sources cited by Reuters.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asian Investor reports that State Street is adding to its fund manager services team. The firm has recruited Kevin Wong, to serve as head of sector solution for the Asia-Pacific region. He joins the firm from Citi, where he had previously been securities and fund serviecs business manager for China. Wong replaces Chris Taylor, who was promoted in May to head of global services at State Street.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Mangement (DeAWM) has annoucned that it has added to its exchange-traded product (ETP) distribution team in the United States, with the recruitment of 3 new regional heads, Reuters reports. The arrivals come as pat of the global strategy at DeAWM to anchor its ETP activity in North America. Two of the three new recruits, Steve Dunn and Lisa Poniewaz, join from BlackRock. Dunn had been director of sales and distribution strategies for iShares products, while Poniewaa had been responsible for development for iShares solutions. The third recruit, Brian Szitanko, joins from TS Capital, where he had been regional director. He previously worked for 15 years as a salesperson at Legg Mason Global Asset Management and Citigroup Asset Management. In their new roles, Poniewaz and Szitanko will be regional vice presidents in charge of ETFs, for Texas and te Great Lakes region, respectively. Dunn will be ETF regional vice president covering ETF strategists for national accounts. The ETP platform of DeAWM in the United States now has 64 ETPs, which together represent about USD11bn in assets under management, while worldwide, the ETP platform from DeAWM has assets of about USD63bn.

Manulife Asset Management has expanded its institutional sales team with the addition of Nathaniel L. Hennigar as Managing Director covering a segment of the Midwest region. Mr. Hennigar is based in Boston and reports to Frank Saeli, Head of U.S. Sales and Relationship Management. Prior to joining Manulife Asset Management, he had responsibility for institutional sales and consultant relationships at Batterymarch Financial Management. Before that he was director of institutional sales at Ned Davis Research Group and also held sales positions at Capital IQ and Thomson Reuters.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The European ETF provider Source has announced the arrival of Marlène Rodriguez. She has joined the company as Associate within the coverage team, focusing on France, Belgium, Luxembourg and Monaco. She will report to Ludovic Djebali, Co-head of EMEA. Before joining Source, Rodriguez spent two years at Boost ETP, an affiliate of WisdomTree Company, in London, where she was head of prospecting and conversion of institutional clients, private banks and distribution platforms throughout Europe.