Oxford Properties, la branche immobilière du fonds de pension canadien des employés municipaux de l’Ontario (Omers), a dévoilé lundi 22 septembre l’acquisition pour 263 millions d’euros auprès de Carlyle de l’immeuble «32 Blanche» situé dans le 9e arrondissement, rapporte L’Agefi. Il s’agit de la toute première incursion en Europe continentale du gestionnaire immobilier, six ans après son arrivée à Londres. Les 21.125 m² de l'édifice sont entièrement occupés par trois locataires. Le prix de la transaction dévoilée hier offre à l’acquéreur un rendement «de marché, voisin de 5%», selon David Matheson.

L’opérateur boursier Bats Chi-X Europe a annoncé hier le lancement à partir d’octobre d’un service qui se veut être la première base de données consolidée (consolidated tape) sur les transactions effectuées sur le marché européen des fonds indiciels cotés (ETF ou exchange traded funds), rapporte L’Agefi. Bats Chi-X Europe estime qu’entre 70 et 80% des transactions quotidiennes sur les ETF européens se font de gré à gré et que près de la moitié de ces transactions ne font pas l’objet de publication. L’initiative qui a été notamment saluée par le fournisseur d’ETF, Ishares doit permettre à l’industrie d’avoir une vision claire de la vraie liquidité des ETF pour la première fois, assure Bats Chi-X.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a signé un accord de distribution avec Banca Generali portant sur la vente en Italie de sa gamme de fonds de droit luxembourgeois, révèle Bluerating. «Ce nouvel accord de distribution vient compléter d’autres partenariats que nous développons déjà avec Banca Generali, comme BG Selection Sicav, un système de fonds ouverts dans lequel Aberdeen AM gére deux mandats dédiés aux marchés émergents », a commenté Laura Nateri, responsable de l’Italie chez Aberdeen AM. Cette dernière évoque également BG Stile Libero, un produit d’assurance lancé par Banca Generali en collaboration avec GenertelLife dans lequel Aberdeen AM est présent avec une sélection de ses meilleurs fonds.

La banque italienne UniCredit serait proche d’un accord portant sur un rapprochement de Pioneer Investments, sa filiale de gestion d’actifs, avec Santander Asset Management, dont les fonds américains Warburg Pincus et General Atlantic détiennent 50%, révèle le Financial Times qui cite deux sources proches du dossier. UniCredit devrait tenir un conseil d’administration cette semaine afin d’approuver un tel accord qui pourrait, justement, être finalisé la semaine prochaine, précise le quotidien britannique. L’opération donnerait naissance à un poids lourds de la gestion d’actifs en Europe avec près de 330 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pioneer gère en effet 174 milliards d’euros d’actifs tandis que Santander AM affiche plus de 154 milliards d’euros d’encours.

La société britannique Brooks Macdonald Asset Management a nommé Keith Scott au poste de «business development manager», rapporte FT Adviser. A ce titre, il est chargé de développer les relations avec les conseillers et les intermédiaires dans la région des «Midlands». Auparavant, Keith Scott était «business development manager» chez Blackfinch Investments dans les «Midlands». Avant cela, il avait travaillé chez Investec en tant que directeur du développement, responsable de la distribution via les intermédiaires dans la zone de Birmingham.

La Française Forum Real Estate Partners (LFF Real Estate Partners) et le spécialiste de la gestion d’immobilier commercial Realm ont annoncé avoir conclu un accord en vue de lancer un fonds spécialisé dans l’investissement dans les centres commerciaux au Royaume-Uni. Le fonds a pour objectif d’atteindre un encours de 400 à 500 millions de livres sterling d’actifs sur une période d’investissement de 3 ans. Le portefeuille sera prioritairement investi dans des actifs core-plus, avec des opérations dont le montant pourra aller de 35 à 100 millions de livres sterling. Il s’agit du second fonds dédié à l’immobilier commercial de LFF Real Estate Partners. La société co-gère actuellement le Pan European Urban Retail Fund dans une coentreprise avec Aberdeen Asset Management en Europe continentale, avec un engagement en fonds propres de 160 millions d’euros de cinq investisseurs institutionnels.

gLe fournisseur de produits négociables en Bourse (ETP) Source, a annoncé le 22 septembre que Peter Thompson avait été promu président du groupe Source. Peter Thompson a occupé jusqu’ici la fonction de directeur de la stratégie depuis la création de Source en 2008. Il continuera à développer la stratégie de Source pour les marchés européens, tout en étant désormais responsable du développement de Source aux Etats-Unis. Source a annoncé le 16 septembre avoir lancé sa filiale aux Etats-Unis et développera une gamme d’ETP afin de répondre à la forte demande du marché américain. Un ETF qui réplique l’indice Source EURO STOXX 50 est le premier véhicule d’investissement Source à être listé sur la bourse de New-York.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a annoncé, le 19 septembre, le renforcement de son équipe multi classes d’actifs avec la nomination de plusieurs nouvelles recrues. Ainsi, Trevor Leydon a récemment rejoint la société en qualité de responsable de l’équipé «Investment Risk and Portfolio Construction». Dans le cadre des ses nouvelles fonctions, il est chargé de superviser la construction et la gestion des risques pour la gamme multi-stratégie d’Aviva Investors (Aviva Investors Multi-Strategy ou AIMS), en s’assurant que les idées provenant de l’entité dédiée aux investissements stratégiques (Aviva Investors Strategic Investment Group) se traduisent concrètement dans les portefeuilles en cohérence avec ses paramètres de risques. Précédemment, Trevor Leydon était «Head of Investment Risk, Fixed Income» chez Aviva Investors après avoir travaillé chez UBS O’Connor, le hedge fund de la banque suisse éponyme.En parallèle, Wei-Jin Tan rejoindra Aviva Investors en octobre pour assister Trevor Leydon dans la construction des portefeuilles et les risques. A ce titre, il fera partie de l’équipe «front office risk» dédiée à l’investissement multi classes d’actifs. L’intéressé arrive en provenance de State Street Global Advisors où il était responsable de la gestion des risques pour les produits de performance absolue.En outre, Aviva Investors a nommé Ben Maynard au poste de responsable des dérivés actions, intégrant l’équipe dédiée à la stratégie multi classes d’actifs au sein du bureau «fixed income» de la société de gestion. A ce titre, il sera chargé d’apporter et de créer de nouvelles idées d’investissements et d’aider à la structuration des positions. Enfin, Mary Nicola a rejoint l’équipe mutli-asset en qualité de stratégiste d’investissement («Investment Strategist») basé à Singapour où elle couvrira les actions asiatiques et les marchés des changes et obligataires.

Le groupe bancaire Barclays a annoncé, le 22 septembre, la nomination d’Akshaya Bhargava au poste de directeur général de son activité de gestion de fortune et d’actifs, Barclays Wealth and Investment Management. L’intéressé rejoindra Barclays à compter du 13 octobre 2014.Comptant plus de 35 ans d’expérience dans l’industrie des services financiers, Akshaya Bhargava arrive en provenance de InfraHedge Ltd, société qu’il a fondé en 2010 et qui a été acquise par State Street Corporation fin 2013. Avant cela, il a été directeur général (« chief executif officer » ou CEO) de Butterfield Fulcrum Group et fondateur et directeur général d’Infosys BPO. Il a également passé 22 ans chez Citibank, dirigeant les équipes à Londres, en Inde et en République Tchèque.

L’Association Nationale britannique des fonds de pensions (National Association of Pension Funds ou NAPF) a annoncé ce 22 septembre la nomination avec effet immédiat de Mike Weston au poste de directeur général («chief executif») du fonds d’infrastructure de place Pension Infrastructure Platform Ltd (PIP). Affichant plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, Mike Weston travaillait depuis 2009 en qualité de directeur des investissements («chief investment officer») pour le régime de retraite DMGT plc. Au cours de sa carrière, il a également officié en tant que «investment director» pour Hermes et Merrill Lynch Investment Managers.PIP est un fonds d’infrastructure à but non lucratif créé par et pour les fonds de pensions britanniques et aligné avec les intérêts à long terme des fonds de pension britanniques qui sont ses principaux investisseurs. PIP vise une taille de 2 milliards de livres.

Le gestionnaire d’actifs canadien Investors Group, qui détient 127 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de recruter Nick Scott, ancien directeur des investissements actions pour l’Asie chez BlackRock jusqu’à mi-2011, pour prendre la responsabilité de son activité dédiée aux actions asiatiques au sein de son équipe d’investissement basée à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Avant d’intégrer BlackRock en 2007, Nick Scott était directeur des investissements pour l’activité asiatique de l’assureur britannique Prudential.

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) étoffe sa gamme de fonds passifs à objectif de performance non garanti liés à la Bourse avec le lancement de BBVA Oportunidad Acciones IV, rapporte Funds People. Ce nouveau véhicule suivra la performance sur le marché boursier espagnol des valeurs Telefonica, Repsol et Santander. Il s’agit de la quatrième version de cette gamme de fonds.L’objectif de ce fonds est de garantir à échéance, à savoir en février 2021, la totalité du capital initial si la valeur finale des trois valeurs est plus grande ou égale à la valeur initiale. Dans le cas contraire, l’investisseur recevra 100% de son placement initial moins la baisse de la plus mauvaise des trois actions avec un «stop» à 5%. De même, si la valeur finale des trois valeurs est égale ou supérieure à sa valeur initiale à mi-décembre de chaque année d’investissement, le rendement annuel sera de 5% brut.

Une enquête du cabinet Cerulli Associates montre que les fondations et autres associations européennes se tournent de plus en plus vers les fonds de gestion alternative, rapporte le journal Les Echos. « Près d’un tiers des plus grandes fondations européennes que nous avons interrogées et qui gèrent un total de 64,2 milliards de livres sterling (81,5 milliards d’euros) ont restructuré leur portefeuille d’investissement depuis 2008 afin d’accroître leur exposition à des produits alternatifs », note ainsi Cerulli Associates.Les fondations sont beaucoup moins contraintes par des réglementations sectorielles ou nationales dans la diversification des actifs et les fonds propres à mettre en face des risques. « Elles ne sont en outre pas contraintes par l'œil vigilant d’un public critique, comme pour les fonds de pension publics », ajoute l'étude de Cerulli.Ce phénomène est moins vrai aux Etats-Unis ou la cherté des fonds alternatifs est remise en question comme en témoigne la décision récente du fonds de pension public californien (Calpers) de sortir des fonds de gestion alternative.

Deutsche Börse a annoncé le lancement ce lundi 22 septembre de quatre nouveaux ETF actions émis par UBS Global Asset Management (UBS GAM) et négociables sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier allemand. Dans le détail, le premier véhicule, baptisé UBS ETF – MSCI Emerging Markets Socially Responsible Ucits ETF (USD), permet aux investisseurs de bénéficier de la performance de grandes et moyennes entreprises de 23 pays émergents ayant une forte notation en matière de protection de l’environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance (ESG).Par ailleurs, les fonds UBS ETF (Irl) plc – MSCI EMU Defensive Ucits ETF (EUR) et UBS ETF (Irl) plc – MSCI EMU Cyclical Ucits ETF (EUR) offrent aux investisseurs un accès à la performance de valeurs d’entreprises de 10 pays industrialisés de l’Union monétaire européenne. Les indices de référence de ces produits comprennent 71 grandes et moyennes entreprises défensives et 166 grandes et moyennes entreprises dites «cycliques», pondérées par la capitalisation boursière.Enfin, le véhicule UBS ETF (Irl) plc – DJ Global Select Dividend Ucits ETF (USD) permet aux investisseurs de bénéficier de la performance de 100 entreprises à l’échelle mondiale ayant des rendements de dividendes supérieurs à la moyenne.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a recruté Astrid Manroth en tant que «managing director» et directrice du capital environnemental et social au sein de sa plate-forme européenne dédiée aux investissements durables. Elle sera en charge du développement de la division « capital environnemental et social » basée à Francfort d’une part et de la division « finance développement » basée au Luxembourg d’autre part. Ces deux activités ont vocation à investir à l’échelle mondiale dans les énergies propres, l’agriculture et la microfinance.Astrid Manroth travaillera sous la responsabilité d’Andrew Pidden, directeur de l’investissement durable chez DeAWM et sera basée à Francfort. Astrid Manroth arrive de la Banque Mondiale où elle était depuis 2003 et où elle a notamment travaillé en tant que spécialiste de l’énergie. Auparavant, elle avait officié comme Investment Banking Associate chez JP Morgan pendant 5 ans.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Paris appeals court on Monday confirmed a verdict of French judges to impose a caution of EUR1.1bn on UBS, as part of an investigation into suspected money-laundering and tax fraud, the news agency Reuters reports, citing a legal source. The verdict of the court of instruction at the Paris court of appeals complies with the official orders of the attorney general. The Swiss bank had appealed the caution, which represents 42.6% of last years’ profits at UBS after taxes, and 2.8% of its owners’ equity, on the grounds that it contests the “legal basis” and the “method of calculation.” After being placed under investigation for aggravated money-laundering for tax fraud in July, the bank, which was already under investigation for illicit operations, saw its caution raised from EUR2.875m, which had already been paid, to EUR1.1bn. The judges suspect the bank of having set up a system of money-laundering to allow French residents to conceal their assets from the tax authorities. The suspected money-laundering took place from 2004 to 2012, a practice aggravated by its “habitual character,” investigators claim. UBS faces a fine of EUR3.75bn for illicit operations, and half of the value of the funds which were involved in the suspected money-laundering operations.

Aviva Investors has strengthened its multi-asset team with a number of recent additions as it continues to focus on outcome-oriented investing.Trevor Leydon recently joined the team as Head of Investment Risk and Portfolio Construction. In this new role, he oversees construction and risk management for the Aviva Investors Multi-Strategy (AIMS) range, ensuring that the translation of ideas from the Aviva Investors Strategic Investment Group to practical portfolios remain within risk parameters. Trevor Leydon was previously Head of Investment Risk, Fixed Income at Aviva Investors, and before that was with UBS O’Connor.Wei-Jin Tan joins in October to assist Trevor Leydon in portfolio construction and risk, and forms part of the front office risk team dedicated to multi-asset investing. He joins from State Street Global Investors, where he was responsible for risk management for their absolute return products.Ben Maynard has become Head of Equity Derivatives and joins the multi-asset strategy team from Aviva Investors’ fixed income desk. His new role includes creating investment ideas and aiding with the structuring of positions to construct market-leading propositions. Mary Nicola has joined the multi-asset strategy team as an Investment Strategist based in Singapore, covering Asian equity, fixed income and FX markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } La Française Forum Real Estate Partners (LFF Real Estate Partners) and the commercial real estate management specialist Realm have announced that they have signed an agreement to launch a fund specialised in investment in shopping centres in the United Kingdom. The fund aims to achieve assets of GBP400m to GBP500m over an investment period of 3 years. The portfolio will be invested as a top priority in core-plus assets, with operations for a total value of GBP35m to GBP100m. This is the second fund dedicated to commercial real estate from LFF Real Estate Partners. The firm currently co-manages the Pan Euorpean Urban Retail Fund, as part of a joint venture with Aberdeen Asset Management in continental Europe, with engagements of owners’ equity for EUR160m from five institutional investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Source, a provider of exchange-traded products (ETP), on 22 September announced that Peter Thompson had been promoted to president of the Source Group. Thompson had previously served as director of strategy, since the inception of source in 2008. He will continue to develop the strategy at Source for European markets, while now also assuming responsibility for the development of Source in the United States. Source on 16 September announced that it has launched its affiliate in the United States and will develop a range of ETPs to meet strong demand on the US market. An ETF which replicates the Source EURO STOXX 50 index is the first Source investment vehicle to be listed on the New York stock exchange.

Four new exchange-listed equity index funds from the issuer UBS Global Asset Management have been tradable in Deutsche Börse’s XTF segment since Monday.The first fund, called UBS ETF - MSCI Emerging Markets Socially Responsible UCITS ETF (USD), enables investors to participate in the performance of large and medium-sized companies from 23 emerging market countries, which have a high rating in the area of environmental protection, social responsibility and corporate governance (ESG).Furthermore, the two vehicles UBS ETF (lrl) plc – MSCI EUM Defensive UCITS ETF (EUR) and UBS ETF (lrl) plc – MSCI EUM Cyclical UCITS ETF (EUR) provide investors with access to the performance of stock corporations from ten industrialised nations within the European Monetary Union. The reference indices comprise 71 defensive and 166 cyclical large and medium-sized companies respectively, weighted by market capitalisation, which differ in terms of their sensitivity to the business cycle. Cyclical sectors consist of companies whose profits generally increase more rapidly in the upswing than in economically weak phases. Defensive sectors consist of companies whose profits and dividend payments remain stable across the entire business cycle.Finally, the UBS ETF (lrl) plc – DJ Global Select Dividend UCITS ETF (USD) enables investors to participate in the performance of 100 stock corporations worldwide with above-average dividend yields. Further selection criteria include dividend growth as well as the company’s willingness to allow shareholders to participate in the profits.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm BBVA Asset Management (BBVA AM) is adding to its range of passive funds with non-guaranteed objectives tied to the stock markets, with the launch of BBVA Oportunidad Acciones IV, Funds People reports. The new vehicle will track the performance of the Spanich stock market via shares in Telefonica, Repsol and Santander. This is the fourth version of the fund range. The objective for the fund is to guarantee all initial capital at maturity in February 2021 if the final value of the three stocks is higher than or equal to the initial value. In the opposite case, the investor will receive 100% of the initial investment minus the worst decline of the three stocks, with a stop at 5%. If the final value of the three stocks is equal to or higher than its initial value in mid-December of each investment year, the annual return will be a gross 5%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The IFC-World Bank and Axa have signed a partnership to accelerate sales of insurance in emerging countries. The objective is to better protect populations in emerging markets and to favour their economic growth through better distribution of insurance. To this end, five priority cooperation objectives have been set, including joint investment in local insurance companies, particularly in Africa and Latin America, financing for infrastructure, and development of responsible insurance investment. In detail, “the technical and financial expertise in Axa and the long experience at IFC will be made common, initially especially in Africa, in order to imaging innovative solutions to promote infrastructure, essentially for economic growth. This will include the implementation of insurance and financing solutions,” a statement says. Meanwhile, Axa and IFC plan to undertake several initiatives, including active and responsible joint investments, which take into account environmental, social and governance factors; the development of micro-insurance via new product ranges and partnerships with micro-finance institutions, and studies to better understand the needs and risks associated with markets located at the bottom of the economic pyramid.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Swiss Life Asset Management (SLAM) on 22 September announced that it has appointed Maurice Feferman as legal director for real estate for Swiss Life Immobilier. Feferman will report to Thierry Marquès, CEO of Swiss Life Immobilier and director of real estate for Swiss Life France. The recruitment “helps to develop the legal and professional expertise at Swiss Life Immobilier, to promote internal synergies, and to extend its range of services,” the asset management firm says in a statement. Feferman, 46, began his career in 1992 at SVP as a consultant in real estate law and wealth management law. In 2001, he joined the Fédération Nationale de l’Immobilier (FNAIM) as deputy legal director. Before joining Swiss Life, from 2005 he served as director of the legal professions and director of quality at the Foncia group. As part of its activities, Swiss Life Immobilier manages and values the real estate assets of Swiss Life France, which are largely invested in the central business district of Paris.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In order to outsource its management, Neuflize OBC Investissements (NOI) has added a well-known asset manager as a feather in its cap. The firm, led by Stéphane Corsaletti, will this morning announce the outsourcing to Verrazzano Capital, and its founder and star manager Guillaume Rambourg, of the management of a European long/short absolute return fund: Neuflize Europe Long Short. As part of the agreement, NOI will also be the exclusive distributor of this strategy on the French market. The fund is not a new creation, insofar as it had initially been a market neutral fund managed internally at NOI since 2007. “However, this type of strategy is less attractive today,” Corsaletti tells Newsmanagers, “and we took the decision to outsource its management to a third-party company which is able to give it a more marked directional bias, better adapted to the present situation:” in other words, a fund which takes into account the better orientation of the equity marktes, and offers controled volatility to investors. In detail, the manager of the Neuflize Europe Long Short fund will carry out active management of long and short positions on equities from companies listed in Europe, and will be able to partially or totally hedge potential residual exposure to market risk. The fund, which is eligible for investment from PEA policies, and meets UCITS 4 standards, also gives itself a larger margin than previously for market exposure (-10% to +40% net exposure), for a maximal annual target volatility of 10%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Mangement (Aberdeen AM) has signed a distribution agreement with Banca Generali to cover the sale in Italy of its Luxembourg-registered fund range, Bluerating reveals. “The new distribution agreement comes in addition to other partnerships which we are already developing with Banca Generali, such as BG Selection Sicav, a system of open-ended funds in which Aberdeen AM manages two mandates dedicated to emerging markets,” says Laura Nateri, head for Italy at Aberdeen AM. Nateri also cites BG Stile Libero, an insurance product launched by Banca Generali in collaboration with GenertelLife, in which Aberdeen AM is present with a selection of its best funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has recruited Astrid Manroth as managing director and head of environment and social capital to its European sustainable investments platform. Based in Frankfurt, she will manage the expansion of the Environmental and Social Capital business based in Frankfurt and the Development Finance business based in Luxembourg. She will report to Andrew Pidden, head of Sustainable Investments at DeAWM.Manroth joins from the World Bank, where she had been since 2003, and served as an energy specialist. She previously served as an investment banking associate at JP Morgan for five years.

L'économie française a stagné au deuxième trimestre, après avoir déjà connu une croissance nulle au premier, a confirmé l’Insee dans les résultats détaillés des comptes nationaux trimestriels publiés mardi. Les indicateurs avancés ne sont guère plus encourageants. L’indice flash PMI composite de Markit, publié mardi, s’est inscrit à 49,1 en septembre contre 49,5 au mois d’août, sous la barre de 50 séparant les zones de contraction et d’expansion de l’activité. Dans le secteur manufacturier, l’indice a progressé à 48,8 contre 46,9 en août, mais les services sont quant à eux passés en zone de contraction, à 49,4 après 50,3 en août. Les PMI Markit ont cependant tendance à sous-estimer la robustesse du PIB français.

Les emprunts nets du secteur public au Royaume-Uni, hors banques contrôlées par l’Etat, se sont établis à 11,6 milliards de livres (14,7 milliards d’euros) en août, soit une hausse de 6,1%, conforme aux attentes des économistes. Depuis le 1er avril, début de l’exercice fiscal 2014-2015, les emprunts net ont représenté 45,4 milliards de livres, soit une hausse de 6,2% par rapport à la même période de 2013-2014.

Allianz Real Estate a annoncé mardi avoir investi, pour le compte de compagnies d’assurance du Groupe Allianz en Allemagne et en Irlande, 140 millions d’euros dans le fonds immobilier IPUT. Ce dernier est un véhicule d’investissement en immobilier commercial en Irlande, principalement en actifs de bureau et de commerce « prime » situés dans le quartier central des affaires de Dublin. Allianz mise ainsi sur le redressement économique du pays.

Le pôle immobilier du fonds de pension canadien Omers rachète à Carlyle le «32 Blanche» pour 263 millions d’euros