La société de gestion britannique StoneFarm Capital et BNP Paribas se proposent de lancer le 3 novembre prochain un fonds alternatif au format Ucits dédié aux marchés émergents à destination des investisseurs institutionnels, rapporte Absolut Report. Le StoneFarm Global and Emerging Market Macro (ISIN IE00BNY80L10) investit en fonction de l’appréciation portée sur la situation macro-économique des pays émergents et des marchés frontières. Le fonds investit principalement dans la dette souveraine mais une allocation actions est possible. Les marchés retenus sont notamment la Russie, le Brésil, la Chine, l’Afrique du Sud, l’Europe de l’est et le Mexique ainsi que des marchés frontières (Nigéria, Ghana, Vietnam et Venezuela). L’investissement minimum a été fixé à 5 millions d’euros. Les frais de gestion s’élèvent à 1,5% par an et la commission de surperformance à 15%.

Ross Oxley, le responsable taux d’Ignis Asset Management, ainsi que deux membres de son équipe, Adam Purzitsky et Paul Shanta, vont quitter la société suite à l’acquisition par Standard Life, croit savoir Investment Week. Cette équipe gère plus de 19 milliards de livres au total.

WisdomTree va lancer ses premiers ETF au Royaume-Uni d’ici à la fin de l’année dans le cadre de sa stratégie de développement en Europe, rapporte Investment Week. Le directeur général Jonathan Steinberg a déclaré lors du Fund Management Summit organisé par le site internet que la société américaine allait lancer une gamme d’ETF cotés à Londres dans les trois prochains mois.

F&C Investments a nommé Georg Kyd-Redenburg au poste de responsable de la distribution «wholesale» européenne, rapporte Investment Europe. A ce titre, il devra jouer un rôle majeur dans la stratégie de distribution de la société de gestion en Europe continentale en accélérant son développement auprès de la clientèle «wholesale». L’intéressé sera rattaché à Mandy Mannix, responsable du service clients et de la distribution chez F&C. Georg Kyd-Redenburg a pris ses fonctions ce 13 octobre et sera basé à Munich. Il travaillera en étroite collaboration avec les spécialistes du marché «wholesale» basés à Francfort et Zurich.La nouvelle recrue arrive en provenance d’AllianceBernstein où il travaillait depuis 1996, dernièrement au poste de «country head» pour l’Allemagne et l’Autriche, en charge de la distribution «wholesale» dans ces pays et de la gestion des relations avec les grands partenaires stratégiques d’AllianceBernstein en Europe continentale. Avant cela, il a été directeur des ventes européennes chez AllianceBernstein, responsable de la distribution «retail» et «wholesale» en Italie, Suisse, Espagne, France, Scandinavie, Allemagne et Autriche.

Le Groupe Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé le lancement du fonds UBAM FCP Euro High Yield Solution. Il s’agit d’un portefeuille offrant une exposition liquide au potentiel de rendement du crédit «high yield» en euro. Le fonds investit principalement sur le marché «high yield» européen et, jusqu’à 20%, sur le marché «high yield» américain. «Contrairement aux obligations «high yield», les indices CDS «high yield» ne présentent pas de risque de call, et ils offrent un supplément de rendement intéressant – de 1.0% à 3.0% – par rapport aux fonds en obligations «high yield» traditionnels», souligne un communiqué.

En août, les fonds obligataires commercialisés en Europe ont été les plus populaires avec des souscriptions nettes de 11,5 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Ils devraient aussi être les fonds les plus vendus en septembre d’après les premières estimations, avec environ 3,6 milliards d’euros.Les fonds diversifiés ont quant à eux attiré en août 7,5 milliards d’euros, tandis que les fonds actions n’ont recueilli que 0,3 milliard d’euros.Au total, les fonds long terme (hors fonds monétaires) ont enregistré des souscriptions nettes de 18,5 milliards d’euros.BlackRock a été la société qui a enregistré les plus fortes entrées nettes sur des fonds de long terme en août, avec près de 2 milliards d’euros. DeAWM arrive deuxième avec 1,5 milliard d’euros et Vanguard troisième avec 1,4 milliard d’euros. Pioneer et JPMorgan suivent avec chacun environ 1,3 milliard d’euros.Le fonds qui s’est le mieux vendu sur le mois est le HSBC FTSE All-World Index, un fonds indiciel, suivi de deux ETF : Vanguard Investment Series Plc – Vanguard S&P 500 Ucits ETF et iShares Core Dax Ucits ETF.

UBS Global Asset Management envisage de lancer une gamme d’ETF smart beta en Europe, rapporte Ignites Europe, qui a interrogé Andrew Walsh, responsable des ETF pour le Royaume-Uni et l’Irlande d’UBS GAM. L’offre pourrait être dévoilée au premier semestre de l’année prochaine.

L’opérateur boursier paneuropéen Euronext a annoncé, ce 13 octobre, la nomination de Benjamin Fussien au poste de responsable des ETF et des fonds d’investissement. Son rôle consistera à piloter la croissance de l’activité ETF d’Euronext et de diriger le développement du métier «Investment Fund» de l’opérateur à travers l’Europe. Basé à Paris, il sera rattaché à Danielle Ballardie, Head of Cash Markets & Deputy Head of Markets & Global Sales chez Euronext.Au cours de sa carrière, l’intéressé a notamment travaillé en qualité de «managing director» et membre du «Execution Services Executive Committe» chez Société Générale.

Goldman Sachs Asset Management a signé un accord avec Banca Ifigest pour la distribution des compartiments de sa Sicav Goldman Sachs Funds sur la plate-forme en ligne de la banque privée italienne, Fundstore.it, rapporte Bluerating. Parmi les fonds qui seront désormais accessibles aux particuliers italiens figurent Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio, Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio et Goldman Sachs Europe Equity Partners Portfolio.

Amundi vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, son fonds monétaire Amundi 6M dont l’objectif est d’offrir un rendement supérieur à celui des fonds monétaires traditionnels, rapporte Funds People. Ce véhicule, qui dispose d’un historique de 15 ans, investit dans les dettes publiques et privées libellées en euros ayant une grande qualité de crédit de pays membres de l’OCDE. Lancé en 1999, ce fonds affiche aujourd’hui plus de 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Afin d’accélérer son installation en Suisse, VIS Essential Investments, qui a récemment transféré ses activités de Sao Paulo à Lausanne et ouvert une succursale à Genève, a annoncé le 13 octobre l’acquisition d’Advanta Capital, une société de gestion et de private equity basée à Zurich, spécialisée dans les ressources naturelles, rapporte L’Agefi suisse. Ses fondateurs, Marcel Kaufmann et le Dr Christoph Künzle ont rejoint VIS comme associés le 10 octobre 2014.«VIS est déterminé à poursuivre sa dynamique de croissance. Ce désir est guidé par notre stratégie d’efficacité dans les ressources naturelles (énergie, alimentation et eau)», affirme Benjamin Ergas, co-fondateur de VIS. «L’acquisition d’Advanta Capital nous permet de mieux servir notre clientèle d’investisseurs institutionnels européenne, pour qui la proximité géographique et culturelle est essentielle». Du côté d’Advanta Capital, Marcel Kaufmann explique que les deux sociétés ont déjà travaillé ensemble sur plusieurs opérations dont une analyse de la chaine de valeur de l’agribusiness brésilien et le financement de Sayyou (désherbants électriques) et d’OMNIS (bioénergie).

Janus Capital continue de faire parler d’elle. La société de gestion américaine, qui a récemment recruté Bill Gross, a annoncé ce 13 octobre l’acquisition pour au moins 30 millions de dollars de VS Holdings, la maison mère du fournisseur d’ETF VelocityShares. L’opération permet ainsi à Janus Capital de s’emparer d’une société qui affiche environ 2 milliards de dollars d’actifs à travers 21 véhicules d’investissement. Cette transaction lui permet surtout de faire une entrée remarquée sur le terrain des ETF, un marché qui pèse quelque 1.800 milliards de dollars. « Cette acquisition va nous permettre de travailler avec le segment en croissance des conseillers financiers et des institutions concentrés sur ces instruments », a commenté Richard M. Weill, directeur général de Janus Capital Group.La transaction, sous réserve du feu vert des autorités de régulation, pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2014.

Natixis Global Asset Management a annoncé le 13 octobre un renforcfement de ses équipes de distribution avec la nomination de Brieuc De Witte en tant que directeur banques privées & Multigérants France, Suisse Romande et Monaco. Brieuc De Witte est basé à Paris et dépend directement de Babak Abrar, responsable distribution externe France, Genève, Monaco et Israël."L’arrivée de Brieuc De Witte reflète l’engagement et les ambitions de développement de Natixis Global AM auprès de la clientèle wholesale (conseillers en gestion de patrimoine, plateformes de distribution, banques privées et multi-gérants) en France, en Suisse romande et à Monaco», commente Christophe Point, directeur de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco. Fort de 14 années d’ expérience au cours desquelles il a su tisser de solides relations, notamment dans le secteur des banques et des compagnies d’assurance , Brieuc De Witte mettra ses compétences et son réseau à profit pour renforcer la présence de Natixis Global AM en France auprès des banques privées et des multi-gérants. Par ailleurs, il travaillera en étroite collaboration avec l’équipe de vente institutionnelle française afin de déployer une stratégie commerciale déd iée au segment des assurances. Avant de rejoindre Natixis Global AM, Brieuc De Witte travaillait au sein d’AXA Investment Managers où il a occupé différents postes, dont responsable commercial banques et assurances pour la France depuis 2008.

Les quatre ténors de la gestion d’actifs aux Etats-Unis – à savoir AllianceBernstein, Franklin Templeton, Legg Mason et Invesco – ont connu un mois de septembre particulièrement difficile, marqué par un net recul de leurs actifs sous gestion. Ainsi, à fin septembre, AllianceBernstein a annoncé que ses encours ont atteint 473 milliards de dollars contre 486 milliards de dollars à fin août, soit une baisse de 2,7 % sur un mois. Sans donner de détails, la société de gestion indique que ce repli est imputable à un effet marché défavorable, incluant un impact négatif des mouvements sur le marché des changes. En outre, le gestionnaire d’actifs a subi une décollecte nette au cours du mois écoulé, sans toutefois dévoiler le moindre chiffre.Le discours est à l’avenant chez Invesco. A fin septembre, la société de gestion affiche 789,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion contre 811,8 milliards à fin août, soit un recul de 2,7% sur un mois. La faute en grande partie à un effet de changes négatif qui a entraîné une diminution de ses encours de 5,1 milliards de dollars durant le mois écoulé. Invesco indique par ailleurs avoir enregistré de la décollecte sur les produis QQQ de PowerShares et une collecte nette sur les produis de long terme, sans divulguer le moindre chiffre.Le constat d’ensemble est similaire chez Legg Mason dont les encours sont passés de 711,2 milliards de dollars en août à 707,8 milliards de dollars en septembre. La société de gestion a pourtant enregistré une bonne collecte nette de l’ordre de 1,8 milliard sur les actions, de 800 millions sur le fixed income et de 8,8 milliards de dollars sur les produits de liquidité. En revanche, comme ses homologues, Legg Mason a subi de plein de fouet un effet de changes négatif d’environ 5,1 milliards de dollars.La situation n’est guère plus glorieuse pour Franklin Templeton qui voit ses actifs sous gestion diminuer de 2,62% pour s’établir à 898 milliards de dollars fin septembre contre 922,2 milliards à fin août. La société de gestion n’a cependant donné aucune explication quant à cette évolution baissière de ces encours.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has registered its Amundi 6M money market fund with the Spanish regulator, the CNMV, with the objective of offering higher returns than traditional money market funds, Funds People reports. The vehicle, which has a 15-year track record, invests in public and private debt denominated in euros, with high credit ratings, from OECD member countries. The fund, launched in 1999, now has over EUR3bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has announced the appointment of Francisco Arcilla as director of product development for Axa Rosenberg. He will be responsible for adding to the existing systematic equity management product range, “to support the future growth of Axa IM,” a statement says. Arcilla will be replaced in his former position by Eric Lhomond, who will now become director of the hedge funds unit and the impact and thematic investment team. Lhomond will also work to create a new alternative credit product range, dedicated to third-party clients. Lhomond, currently chief investment officer at Axa UK, will join Axa Rosenberg on 1 November 2014. Lastly, Daniel Léon is appointed as head of development for client solutions, His objective will be to “help Axa IM to better meet the needs of existing clients, by offering custom solutions,” the statement says. Léon will collaborate closely with the client group and the various management teams to offer clients the most appropriate combinations of the expertise at Axa IM. He joined Axa IM after 6 years at BNP Paribas, firstly in charge of structured rates for Europe and Asia, and then as head of the solution trading group, which provides asset/liability solutions and financing to institutional and corporate clients.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 13 October announced a double recruitment to reinforce its management teams. Its equity management team gains the addition of Arnaud Brossard as an analyst specialised in the metals, mining and semiconductor sectors. Brossard joins from Exane BNP Paribas, where he had worked for six years as a financial analyst in the equipment sector. Before that, he worked for six years at Oddo, particularly as a financial analyst covering aviation and airlines. Meanwhile, the asset management firm is adding to its institutional management sales team, with the recruitment of Santillane Coquebert de Neuville, who will be particularly responsible for institutional and large corporate clients. De Neuville has spent the past four years at CCR AM (UBS Group) as head of institutional sales. Before that, she spent nine years at UBS Wealth Management in the investment product & services unit, where she was responsible for editing financial projects for private clients.

A ce jour, Arnaud COSSERAT est Deputy CIO du Groupe et Jan Peter DOLFF est Directeur Général de Comgest Global Investors, en charge des activités non directement liées à la gestion des portefeuilles.

Janus Capital is continuing to make tongues wag. The US asset management firm which recently recruited Bill Gross, on 13 October announced that it has acquired VS Holdings, the parent company of the ETF provider VelocityShares, for at least USD30m. The operation lets Janus Capital pick up a company which has about USD2bn in assets, in 21 investment vehicles.The transaction allows the company to make a high-profile debut on the ETF market, which totals about USD1.8trn. “This acquisition will allow us to work with the growing segment of financial advisers and institutions concentrated on these instruments,” Richard M. Weill, CEO of Janus Capital Group, comments.The transaction, which is pending approval from the regulatory authorities, may be finalised in fourth quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) has announced that it has reduced the total expense ratio for the db x-trackers Nikkei 225 UCITS ETF (DR) to 0.09% per year, from 0.25% previously. The ETF is part of the Core ETF range launched in February 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management has signed an agreement with Banca Ifigest to distribute sub-funds of its Goldman Sachs Funds Sicav on the Italian online private banking platform Fundstore.it, Bluerating reports. Among the funds which will now be available to Italian retail invetors are the Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio, Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio and Goldman Sachs Europe Equity Partners Portfolio.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Munich-based Patrizia Immobilien will from 2015 offer real estate funds to retail investor clients. The real estate asset management firm had previously exclusively targeted institutional clients. Its newly-created affiliate, Patrizia GrundInvest, will be the promoter of the new prouducts. The supervisory board at the new company will be chaired by Klaus Schmitt, COO of Patrizia Immobilien. He will be assisted by Andreas Heilbrock and Joachim Fritz, who presently work at Real I.S.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In August, bond funds on sale in Europe were the most popular asset class, with net inflows of EUR11.5bn, according to the most recent statistics from Lipper. They are also expected to be the best-selling funds in September, according to initial estimates, with about EUR3.6bn. Balanced funds, for their part, in August drew EUR7.5bn, while equity funds took in only EUR0.3bn. Overall, long-term funds (excluding money market funds) posted net inflows of EUR18.5bn. BlackRock was the firm with the highest net inflows to long-term funds in August, with nearly EUR2bn. DeAWM takes second place, with EUR1.5bn, while Vanguard takes third, with EUR1.4bn. Pioneer and JPMorgan follow, with about EUR1.3bn each. The best-selling fund of the month was the HSBC FTSE All-World Index, a tracker fund, followed by two ETFs: Vanguard Investment Series Plc – Vanguard S&P 500 Ucits ETF and iShares Core Dax Ucits ETF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Union Bancaire Privée (UBP) group has announced the launch of the UBAM FCP Euro High Yield Solution. The portfolio offers liquid exposure to the potential returns from high yield credit in euros. The fund invests primarily in the European high yield market, and up to 20% in the US high yield market. “Unlike high yield bonds, high yield CDS have no call risks, and offer attractive supplementary returns, 1.0% to 3.0% higher than traditional high yield bonds,” a statement says.

Janus Capital a acquis VS Holdings, la société mère du distributeur d’ETF VelocityShares. L’opération prévoit un premier paiement de 30 millions de dollars payé d’avance. Elle devrait se conclure au quatrième trimestre 2014. Au 30 septembre 2014, VelocityShares détenait 2 milliards de dollars d’actifs.

La Suisse et l’Union européenne ont signé au Luxembourg une déclaration commune sur la fiscalité des entreprises, mettant ainsi un terme à «une controverse qui a pesé sur les relations entre la Suisse et l’UE pendant presque dix ans», indique un communiqué. Le Conseil fédéral confirme ainsi sa volonté de proposer l’abrogation de certains régimes fiscaux dans le cadre de la troisième réforme de l’imposition des entreprises, notamment ceux qui prévoient une différence de traitement entre les revenus de source suisse et les revenus de source étrangère («ring-fencing»). Les nouvelles mesures fiscales se baseront sur les normes internationales de l’OCDE. En contrepartie, les Etats membres de l’UE confirment qu’ils supprimeront leurs éventuelles mesures de rétorsion dès que les régimes en question auront été abrogés. La signature de cette déclaration a eu lieu en marge de la réunion des ministres des finances et de l’économie de l’UE et de leurs homologues des Etats membres de l’Association européenne de libre-échange (AELE).

Artur Mas, le président de la Généralité de Catalogne, a annoncé mardi l’annulation du référendum sur l’indépendance prévu le 9 novembre. La Cour constitutionnelle espagnole avait suspendu le 29 septembre l’organisation de ce scrutin, jugé contraire à la souveraineté espagnole garantie par la Constitution de 1978. Le référendum sera remplacé par une «consultation citoyenne» à la même date, a indiqué Artur Mas.

L’Agence internationale de l'énergie (AIE) revoit en forte baisse sa prévision de demande mondiale pour le pétrole en 2015. La demande augmenterait ainsi de 1,1 million de barils par jour (bpj), 300.000 de moins que prévu auparavant, pour atteindre 93,5 millions de bpj, soit une hausse de 1,2%. Pour 2014, l’AIE ne voit plus la production augmenter que de 700.000 bpj au lieu d’une prévision de croissance précédente de 900.000 bpj. Les prix du brut ont baissé en septembre pour le troisième mois d’affilée et le cours du Brent de mer du Nord a perdu 20% depuis le mois de juin pour se traiter actuellement à 88 dollars, son plus bas niveau depuis quatre ans.

Hervé Goulletquer quitte Crédit Agricole CIB. Il rejoint la Banque Postale AM en tant que stratégiste de la direction de la gestion. Il intègre également le comité de direction. Hervé Goulletquer, 58 ans, était depuis 2007 responsable mondial de la recherche marchés de CA CIB.

Le rythme annuel de l’inflation en France est tombé le mois dernier à 0,3%, soit son plus bas niveau depuis 5 ans, du fait notamment d’un nouveau recul des prix de l'énergie, annonce mardi l’Insee. Sur le seul mois de septembre, les prix à la consommation ont diminué de 0,4%, après une hausse de même ampleur en août. L’indice des prix harmonisé IPCH est également en recul de 0,4% sur le mois. Il a augmenté de 0,4% sur douze mois, après +0,5% en août, atteignant là encore un plus bas depuis octobre 2009.