28/10/2014
Les gérants français poursuivent leur logique d'acquisitions
Ils privilégient les opérations ciblées, comme l'illustrent les rachats de Bawag PSK Invest par Amundi et de NexGen par Natixis GAM.
28/10/2014
Les gérants français passent à l'achat
Ils privilégient les opérations ciblées sur des acteurs de taille modeste, comme l’illustrent les acquisitions de Bawag PSK Invest par Amundi et NexGen par Natixis GAM. L’intérêt se porte surtout sur les réseaux de distribution des cibles.
28/10/2014
L'indice allemand IFO poursuit son repli
L’indice IFO du climat des affaires en Allemagne, calculé à partir d’un échantillon de quelque 7.000 entreprises, a reculé pour le sixième mois d’affilée pour tomber à 103,2 après 104,7 (confirmé) en septembre. Il s’agit du chiffre le plus faible enregistré depuis décembre 2012. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 104,3. «Il n’y a pratiquement aucune lueur d’espoir pour l’industrie allemande actuellement», a estimé l'économiste de l’IFO Klaus Wohlrabe.
28/10/2014
BlackRock baisse ses frais sur trois fonds obligataires
Le gestionnaire d’actifs américain a fait savoir hier qu’il abaissait ses commissions sur trois fonds obligataires, le BlackRock Total Return Fund, le Core Bond Fund et le Low Duration Bond Fund. Sur le premier fonds, les frais prélevés sur la part institutionnelle passeront de 52 à 45 points de base, s’alignant ainsi sur le niveau de 46 pb facturé par Pimco pour son Total Return Fund, l’ancien fonds phare de Bill Gross.
28/10/2014
Bruxelles menace de s'en prendre à la ristourne britannique
La Commission européenne a averti le Royaume-Uni hier que le rabais budgétaire dont il bénéficie depuis 1984 serait menacé s’il tentait de modifier les règles en réponse à la contribution supplémentaire de 2,1 milliards d’euros qui lui est demandée. Mais le Premier ministre britannique David Cameron a décidé de s’en tenir à sa position de ne pas payer cette somme d’ici la date limite du 1er décembre.
28/10/2014
Moins de promesses de vente immobilières aux Etats-Unis
Les promesses de vente dans l’immobilier ont augmenté moins que prévu en septembre, ce qui laisse penser que la reprise du marché ne sera que très progressive. L’indice de la fédération nationale des agents immobiliers (NAR) les mesurant est ressorti en hausse de 0,3% à 105, après avoir baissé de 1% en août. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 0,5%. Par rapport à septembre 2013, les promesses sont en hausse de 1%.
28/10/2014
Madrid veut un avis sur la consultation en Catalogne
Le gouvernement espagnol a demandé hier au Conseil d’Etat de donner son avis sur «la consultation populaire» que la Catalogne entend organiser le mois prochain à la place du référendum d’autodétermination suspendu par la justice. Le président du gouvernement Mariano Rajoy n’a pas exclu de s’opposer à cette nouvelle initiative si elle devait être considérée comme illégale.
28/10/2014
Rome se résout à des économies supplémentaires
L’Italie proposera de faire 4,5 milliards d’euros d'économies de plus l’an prochain, a indiqué hier le ministre de l’Economie Pier Carlo Padoan, afin de répondre aux critiques de l’UE sur le projet de loi de Finances de 2015. Les mesures additionnelles incluent 3,3 milliards d’euros qui avaient été initialement affectés à des réductions d’impôts, suivant une lettre transmise à la Commission européenne. Le projet de loi de Finances 2015, présenté le 15 octobre, prévoyait 18 milliards d’euros d’allégements fiscaux et repoussait à 2017 le retour à l'équilibre budgétaire structurel. La Commission a demandé à Rome de réduire le déficit «structurel» de 0,7% du PIB, alors que le projet de loi de Finances représente pour l’instant un effort de 0,3% seulement. L’exécutif européen a salué la «réponse constructive» de l’Italie même si les discussions se poursuivent et que «le résultat de cette procédure reste ouvert».
28/10/2014
La croissance de la masse monétaire M3 a surpris
Les prêts aux entreprises et aux ménages de la zone euro sont restés orientés à la baisse en septembre mais ce recul a été un peu moins prononcé que le mois précédent, tandis que la croissance de la masse monétaire s’accélérait légèrement, montrent les statistiques de la BCE. La masse monétaire M3 a augmenté de 2,5% en rythme annuel, après +2,1% en août, alors que les observateurs interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 2,2%.
28/10/2014
Goldman Sachs révise ses prévisions pour les prix du brut
La banque d’investissement américaine a nettement réduit ses prévisions d'évolution des prix du pétrole brut en 2015. Elle table désormais sur des cours du WTI à 75 dollars le baril et du Brent à 85 dollars le baril au premier trimestre 2015, tous les deux en recul de 15 dollars par rapport à ses prévisions antérieures. Goldman Sachs ajoute ainsi à la pression sur les futures pétroliers qui ont baissé de près de 25% au cours des cinq derniers mois.
28/10/2014
Gestion d'actifs
Bâloise Vie Luxembourg assigne LSK pour 2 millions d’euros
L’assureur Bâloise Vie Luxembourg a assigné la société financière luxembourgeoise LSK & Partners, présidée par Dominique Strauss-Kahn, devant le tribunal de Luxembourg pour l’obliger à racheter des titres du groupe LSK pour un montant d’environ 2 millions d’euros.
27/10/2014
La France modifie son budget 2015 sous la pression de Bruxelles
La France a présenté lundi à la Commission européenne une modification de ses projets budgétaires pour l’an prochain, a annoncé le ministre des Finances, Michel Sapin, dans l’espoir d'échapper à un bras de fer avec ses partenaires européens. Dans un entretien avec les agences de presse, il a expliqué que le déficit public serait réduit en 2015 de 3,6 à 3,7 milliards d’euros de plus que prévu, grâce à l’actualisation de prévisions de dépenses et des mesures de recettes nouvelles. Ceci permettra de réduire le déficit structurel, c’est-à -dire hors effet de la conjoncture, de plus de 0,5 point de PIB contre 0,2 prévu jusqu'à présent, a-t-il ajouté. La Commission européenne devrait s’exprimer mercredi sur le respect ou non par la France des règles européennes dans son projet de budget pour 2015.
27/10/2014
La Commission européenne menace de s'en prendre à la ristourne britannique
L’Union européenne a averti le Royaume-Uni lundi que le rabais budgétaire dont il bénéficie depuis 1984 serait menacé s’il tentait de modifier les règles en réponse à la contribution supplémentaire de 2,1 milliards d’euros qui lui est demandée. Mais le Premier ministre britannique David Cameron a décidé de s’en tenir à sa position de ne pas payer cette somme d’ici la date limite du 1er décembre. Le commissaire européen au Budget Jacek Dominik s’est dit surpris lundi par cette réaction. Le Royaume-Uni et les autres pays membres ont été informés des révisions le 17 octobre et Londres a eu au moins deux occasions de les contester, a-t-il déclaré lors d’une conférence de presse. Les règles budgétaires actuelles ne laissent «aucune possibilité» de délai pour payer la contribution et un changement de règles nécessiterait une majorité qualifiée des Etats membres, ce qui serait «extrêmement difficile à obtenir», a-t-il souligné.
27/10/2014
BlackRock baisse ses frais sur trois fonds obligataires
Le gestionnaire d’actifs américain a annoncé lundi qu’il abaissait ses commissions sur trois fonds obligataires, le BlackRock Total Return Fund, Core Bond Fund et le Low Duration Bond Fund. Sur le premier fonds, les fees prélevées sur la part institutionnelle passera de 52 à 45 points de base, s’alignant ainsi sur le niveau de 46 pb facturé par Pimco pour son Total Return Fund, l’ancien fonds phare de Bill Gross.
27/10/2014
Les promesses de vente immobilières ralentissent aux Etats-Unis
Les promesses de vente dans l’immobilier ont augmenté moins que prévu en septembre, ce qui laisse penser que la reprise du marché ne sera que très progressive. L’indice de la fédération nationale des agents immobiliers (NAR) les mesurant est ressorti en hausse de 0,3% à 105,0, après avoir baissé de 1,0% en août. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 0,5%. Par rapport à septembre 2013, les promesses sont en hausse de 1,0%.
27/10/2014
Natixis Global Asset Management s’implante au Canada
La filiale de gestion de Natixis annonce l’acquisition du canadien NexGen Financial Corporation, spécialisé dans les organismes de placement collectif (mutual funds), pour un montant non communiqué. Ses encours atteignent 919 millions de dollars canadiens (645 millions d’euros), à compaérer aux 680 milliards d’euros que gérait Natixis GAM au 30 juin dernier. Mais plus que le montant des actifs sous gestion, c’est l’accès au marché canadien qui intéresse Natixis GAM, d’où il était totalement absent jusqu’à présent, à travers le réseau de distribution de NexGen. Le marché des mutual funds, en particulier, est évalué à 1.000 milliards de dollars. Natixis GAM prévoit d’acquérir 100% des actions ordinaires en circulation. L’opération reste assujettie au vote favorable des deux tiers des actionnaires de NexGen, à l’agrément des tribunaux de l’Ontario, ainsi qu’à l’approbation du régulateur.
27/10/2014
L'Italie promet à Bruxelles de nouveaux ajustements budgétaires
L’Italie prendra des mesures additionnelles d’ajustement structurel représentant au moins 0,3% de son produit intérieur brut après les demandes d’explications de la Commission européenne sur son projet de budget 2015, montre lundi un courrier envoyé par le ministre de l’Economie, Pier Carlo Padoan, à l’exécutif européen. Les mesures additionnelles, qui représentent environ 4,5 milliards d’euros, incluent 3,3 milliards qui avaient été initialement affectés à des réductions d’impôts, précise la lettre publiée sur le site internet du ministère italien de l’Economie. La réponse apportée par Rome à la Commission européenne risque d’accroître la pression sur la France, dont le projet de budget 2015 a aussi suscité une demande d’explications de l’exécutif européen. La Commission devrait dire mercredi si elle constate encore que la France ne tient pas ses engagements. Dans le cas contraire, elle donnera son appréciation à la mi-novembre.
27/10/2014
L'indice allemand Ifo tombe à son plus bas depuis décembre 2012
L’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne, calculé à partir d’un échantillon de quelque 7.000 entreprises, a reculé pour le sixième mois d’affilée pour tomber à 103,2 après 104,7 (confirmé) en septembre. Il s’agit du chiffre le plus faible enregistré depuis décembre 2012. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 104,3. «Il n’y a pratiquement aucune lueur d’espoir pour l’industrie allemande actuellement», a déclaré l'économiste de l’Ifo Klaus Wohlrabe.
27/10/2014
Assets in Luxembourg investment funds top EUR3.000trn
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net assets under management by Luxembourg investment funds have topped EUR3trn during September, with a total of EUR3.0067trn as of the end of the month, according to statistics from the Luxembourg investment fund association (ALFI). This total represents 14.97% growth since the beginning of the year. “Since September 2013, net asstes under management have continued to rise. In a highly volatile environment, such as the one we are currently experiencing, net assets may fall further, of course, but it is motivating to nots that on the one hand, investors are continuing to bet on investment funds as investment vehicles, and that on the other hand, fund providers are continuing to opt for the Luxembourg financial centre as a domicile for their funds,” the chairman of ALFO, Marc Saluzzi, says in a statement. “Luxembourg remains the most reputable financial centre in the world for distribution of investment funds internationally,” Saluzzi continues. “Every year, about 100 new providers worldwide choose Luxembourg as a domicile for their investment funds, which they then sell from the Grand Duchy in more than 70 countries.”
27/10/2014
ICBC launches first RMB UCITS bond fund
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ICBC (Europe) S.A., the European affiliate of the Chinese banking group Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), has announced the launch of a UCITS bond fund denominated in renminbi, after receiving an agreement in principle from the Luxembourg regulator. The ICBC (Europe) UCITS SICAV – China Opportunity RQFII Bond Fund, the first of its type in UCITS format, according to a statement, is 100% exposed to the Chinese bond market. The portfolio may be invested in government bonds, bonds from policy banks, or corporate bonds. RBS (Luxembourg) has been selected to offer assistance and governance services as a management company, a statement says. The Chinese bond market totals EUR4.300trn, making it the third-largest market after the United States and Japan.
27/10/2014
Assets in Luxembourg investment funds top EUR3trn
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net assets under management by Luxembourg investment funds have topped EUR3trn during September, with a total of EUR3.0067trn as of the end of the month, according to statistics from the Luxembourg investment fund association (ALFI). This total represents 14.97% growth since the beginning of the year. “Since September 2013, net asstes under management have continued to rise. In a highly volatile environment, such as the one we are currently experiencing, net assets may fall further, of course, but it is motivating to nots that on the one hand, investors are continuing to bet on investment funds as investment vehicles, and that on the other hand, fund providers are continuing to opt for the Luxembourg financial centre as a domicile for their funds,” the chairman of ALFI, Marc Saluzzi, says in a statement. “Luxembourg remains the most reputable financial centre in the world for distribution of investment funds internationally,” Saluzzi continues. “Every year, about 100 new providers worldwide choose Luxembourg as a domicile for their investment funds, which they then sell from the Grand Duchy in more than 70 countries.”
27/10/2014
Hausse de 25% des encours pour la gestion d’actifs de Bankia en neuf mois
A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, ce 24 octobre, le groupe bancaire espagnol Bankia a dévoilé une croissance de 25,2 % des encours de son pôle de gestion d’actifs depuis le début de l’année 2014. De fait, au 30 septembre 2014, ses actifs sous gestion s’élèvent à 10,28 milliards d’euros contre 8,21 milliards d’euros au 31 décembre 2013. Dans le même temps, les encours des fonds de pension ont augmenté plus modestement de 1,9 %, passant de 6,27 milliards d’euros fin 2013 à 6,39 milliards d’euros fin septembre 2014.A l’issue des neuf premiers mois de l’année, Bankia a dégagé un résultat net de 698 millions d’euros contre 461 millions un an auparavant, soit un bond en avant de 51,4%. Sur la même période, son produit net bancaire progresse de 15,2% pour s’établir à 2,16 milliards d’euros à fin septembre 2014 contre 1,87 milliard d’euros à fin septembre 2013. Sur le seul troisième trimestre 2014, son bénéfice net augmente de 65,2 % pour ressortir à 266 millions d’euros contre 161 millions d’euros au troisième trimestre 2013. Au cours des trois derniers mois écoulés, son produit net bancaire progresse, quant à lui, de 14,3% à 735 millions d’euros.
27/10/2014
Hausse de 8,3% des encours pour la gestion de CaixaBank au troisième trimestre
Les encours des «mutual fund» de CaixaBank ont progressé de 8,3 % au troisième trimestre 2014 pour s’établir à 35,37 milliards d’euros à fin septembre 2014 contre 32,66 milliards d’euros à fin juin 2014, a annoncé la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Depuis le début de l’exercice 2014, les actifs sous gestion enregistrent une croissance de 26,5 %. CaixaBank revendique désormais une part de marché de 14,7% dans le secteur espagnol de la gestion d’actifs. Son activité de fonds de pension a également connu une belle dynamique. Au troisième trimestre, les encours ont en effet bondi de 3,4% pour atteindre 18,63 milliards d’euros au 30 septembre 2014 contre 18 milliards d’euros au 30 juin 2014. Depuis fin 2013, les actifs sous gestion des fonds de pension de CaixaBank ont augmenté de 11%. Le groupe ibérique revendique 19,2% de parts de marché en Espagne.A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2014, le groupe CaixaBank a dévoilé un résultat net de 466 millions d’euros, en légère progression de 1,6% sur un an. Son produit net bancaire ressort à 3,07 milliards d’euros, en hausse de 4,7% sur un an.
27/10/2014
Kepler Cheuvreux IS se renforce sur le marché institutionnel
Kepler Cheuvreux Investment Solutions, la ligne métier produit structurés et autres solutions d’investissement du groupe Kepler Cheuvreux, a annoncé le 24 octobre un renforcement de son expertise auprès de la clientèle institutionnelle en France et en Suisse à travers le recrutement de Carole Miller. Cette spécialiste du secteur de l’assurance a acquis une vaste expérience depuis 1991 dans le groupe Crédit Agricole, en France comme à l’international. Ce recrutement va permettre le développement de solutions, notamment fixed income, adaptées au cadre réglementaire Solvency II.Kepler Cheuvreux poursuit par ailleurs son développement sur la clientèle des CGPI, tiers gérants et banques privées, en France, en Suisse et au Benelux, ainsi que son développement hors d’Europe avec la nomination de Fabrice Tenga en tant que responsable des marchés africains.
27/10/2014
GIC prend une participation de 5% dans IMS Health
Le fonds souverain de Singapour GIC, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 320 milliards de dollars, a annoncé dans une publication réglementaire avoir acquis une participation de 5% dans la société américaine IMS Health Holdings, spécialisée dans les services au secteur de la santé. La société IMS Health, dont la capitalisation de marché est de 8,7 milliards de dollars, est contrôlée à environ 48% par TPG Capital.
Les actifs des fonds d’investissement luxembourgeois dépassent les 3.000 milliards d’euros
Les actifs nets sous gestion auprès des fonds d’investissement de droit luxembourgeois ont dépassé le seuil des 3.000 milliards d’euros dans le courant du mois de septembre dernier pour s’établir à 3.006,7 milliards à la fin du mois, selon des statistiques communiquées par l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (ALFI). Ce montant représente une croissance de 14,97% depuis le début de l’année. «Depuis le mois de septembre 2013, les actifs nets sous gestion ont continuellement augmenté. Dans un environnement très volatil, tel que nous le vivons actuellement, les actifs nets peuvent bien sûr à nouveau diminuer, mais il est motivant de constater que d’une part, les investisseurs continuent à miser sur les fonds d’investissement comme véhicule de placement, et que d’autre part les promoteurs de fonds continuent à opter pour la place financière luxembourgeoise pour y domicilier leurs fonds», souligne le président de l’ALFI, Marc Saluzzi, cité dans un communiqué.«Le Luxembourg reste le centre financier le plus réputé du monde pour la distribution des fonds d’investissement au niveau international», continue Marc Saluzzi. «Tous les ans, quelque cent nouveaux promoteurs du monde entier choisissent le Luxembourg comme domicile pour leurs fonds d’investissement qu’ils distribuent ensuite à partir du Grand-Duché dans plus de 70 pays.»
ICBC lance un premier fonds obligataire Ucits en RMB
ICBC (Europe) S.A., filiale européenne du groupe bancaire chinois Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) va lancer un fonds obligataire Ucits libellé en reminbi, après avoir reçu un accord de principe de la part du régulateur luxembourgeois.Le fonds ICBC (Europe) UCITS SICAV – China Opportunity RQFII Bond Fund, premier dans son genre sous format Ucits est exposé à 100% au marché obligataire chinois. Le portefeuille pourra être investi dans des obligations d’Etat, des obligations issues par une des banques d’intervention politique (policy bank), ou des obligations d’entreprise.RBS (Luxembourg) a été sélectionné pour offrir des services d’accompagnement et de gouvernance au fond en tant que management company.Le marché obligataire chinois pèse 4.300 milliards d’euros, ce qui en fait le troisième plus grand marché après celui des Etats-Unis et du Japon.
SLI ferme le fonds Chine d’Ignis
Standard Life Investments ferme le Ignis China fund géré par Magdalene Miller, rapporte Investment Week. Le fonds de 36,5 millions d’euros sera liquidé le 24 novembre, et les investisseurs auront la possibilité de transférer leurs investissements dans le fonds Chine de Standard Life. Cela s’inscrit dans le cadre de la refonte de la gamme d’Ignis suite à son acquisition par SLI.
Cheyne pourrait lancer un fonds de financement de transactions
Le hedge fund londonien Cheyne Capital Management envisage de lancer un fonds dans le financement de transactions pour les matières premières non périssables et celles qui se négocient par petits lots, selon Financial News, qui cite Stuart Fiertz, co-fondateur, président et directeur de la recherche de la société. Ce domaine a été délaissé par les grandes banques européennes.
27/10/2014
WisdomTree lance des ETF smart beta à Londres
Vendredi matin, le London Stock Exchange a annoncé que quatre ETF WisdomTree avaient été cotés : WisdomTree Europe Equity Income Ucits ETF, WisdomTree Europe Small Cap Dividend Ucits ETF, WisdomTree US Equity Income Ucits ETF et WisdomTree US Small Cap Dividend Ucits ETF, rapporte Financial News. Ces ETF smart beta sont les premiers à Londres sous la marque WisdomTree.