Le groupe KBL European Private Bankers(KBL epb), basé à Luxembourg, a annoncé le 13 novembre que sa filiale belge, Puilaetco Dewaay Private Bankers, avait conclu un accord avec UBS pour l’acquisition de ses activités en Belgique logées dans UBS Belgium.La société acquise gère plus de 3 milliards d’euros d’actifs, compte près de 2 500 clients et emploie 60 salariés, dont 20 banquiers privés. A l’issue de ce rachat, Puilaetco Dewaay, qui a été fondée en 1868 et opère dans huit villes en Belgique, gérera plus de 10 milliards d’euros d’actifs et servira près de 10.000 clients. Cette acquisition, qui comprend la reprise du personnel, du portefeuille de clients et des actifs de la clientèle d’UBS Belgium, une succursale d’UBS (Luxembourg), permet à Puilaetco Dewaay de consolider sa position de leader sur le marché domestique et d’intégrer le classement des trois plus importantes banques privées « pure-play » en Belgique.Opérant sous le nom « Puilaetco Dewaay Private Bankers », la banque privée proposera une gamme élargie de services de conseil et de gestion discrétionnaire ainsi que l’expertise combinée de deux équipes de premier ordre, tout en continuant à se concentrer sur une offre personnalisée et durable de services ainsi que sur des solutions d’investissement en architecture ouverte. « La signature de cet accord témoigne de notre engagement à devenir le meilleur groupe européen de banques privées avec un siège à Luxembourg », a expliqué Yves Stein, Group CEO, KBL epb. « A une époque où le secteur de la banque privée est en pleine consolidation, nous sommes très heureux de pouvoir étendre notre présence en Belgique, en renforçant les perspectives déjà très positives pour nos activités et nos équipes, et en offrant une gamme élargie de services aux clients de Puilaetco Dewaay. » « Grâce au soutien sans faille de notre actionnaire, a-t-il ajouté, KBL epb continue d’étudier d’autres opportunités d’acquisition dans ses marchés clés et les saisira au moment opportun. »Les conditions de l’acquisition n’ont pas été dévoilées. Cette acquisition est soumise à l’approbation des autorités réglementaires et devrait être finalisée au premier semestre 2015.

À ce jour, le meilleur moyen de mesurer l’engouement pour le PEA PME reste d’observer la collecte sur les fonds éligibles au PEA PME. Au 31 octobre 2014, les encours de ces fonds atteignaient plus de 1,4 milliard d’euros, contre plus de 1,5 milliard d’euros fin septembre, selon les derniers chiffres communiqués par Arkeon Finance. Cette chute des encours, de l’ordre de 100 millions d’euros, s’explique par la baisse générale des marchés mais aussi et surtout par une décollecte nette de 56 millions d’euros sur le mois d’octobre. Les fonds PEA PME avaient déjà enregistré une décollecte d’environ 20 millions d’euros au mois d’août. Toutefois, depuis le décret du 4 mars 2014 qui a officialisé le lancement du dispositif, la collecte nette sur les fonds éligibles au PEA PME reste positive à 210 millions d’euros.

Au cours des douze mois à fin juin 2014, la majorité des fonds actifs dédiés aux actions françaises (près de 60%) ont sous-performé leur indice de référence, selon les résultats pour la France de la Scorecard SPIVA® mi-2014 (S&P Indices Versus Active Funds). On observe une tendance similaire en Europe.Au cours des 12 mois jusqu’au 30 juin 2014, les marchés d’actions européens et français ont continué leur trajectoire haussière, progressant de 23,93% et 24,77% respectivement selon les indices S&P Europe 350 et S&P France BMI. Pendant cette période, la majorité (59,24%) des fonds actifs libellés en euros investissant dans des actions françaises ont sous-performé leur indice de référence. La sous-performance est encore plus marquée pour les fonds actifs libellés en euros investissant dans des actions européennes. Pendant les 12 mois jusqu’au 30 juin 2014, plus des trois quarts (76,43%) de ces fonds ont sous-performé l’indice S&P Europe 350. A plus long terme, sur une période de trois ans, 79,10% ont enregistré une performance inférieure à celle de leur indice de référence. De même, plus de quatre cinquièmes (84,72%) des fonds actifs libellés en euros investissant exclusivement dans des actions de la zone euro n’ont pas tenu le rythme face à leur indice de référence respectif. Sur 12 mois, les résultats sont similaires pour les fonds actifs libellés en euros investissant dans des actions mondiales, avec 75,57% des fonds mondiaux ayant sous-performé l’indice S&P Global 1200. Ce chiffre augmente à 93,60% et 96,04% sur trois et cinq ans.

Kent Janér, responsable de la gestion du hedge fund Nektar chez Brummer & Partners, va prendre un congé sabbatique d’au moins huit mois, rapporte realtid.se, citant une lettre aux investisseurs. Il mentionne des problèmes de santé, notamment des vertiges et une forte fatigue, qui le poussent aujourd’hui à faire une pause.

Le groupe Avaloq, qui propose notamment des solutions intégrées pour la gestion privée, a annoncé le 13 novembre le lancement officiel des services de Business Process Outsourcing (BPO) de sa nouvelle filiale basée à Singapour. Suite à cette annonce, l’entité nouvellement créée Avaloq Sourcing Asia Pacific (Singapore) Pte. Ltd. propose son offre de Business Process Outsourcing, basée sur la technologie d’Avaloq, aux clients de Singapour et de toute la région. Le 2 septembre dernier, Avaloq avait déjà annoncé qu’il allait fournir à Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) des services complets de BPO pour ses opérations de back office de gestion privée à Singapour.

En octobre, les hedge funds dans le monde ont accusé des rachats nets de 1,6 milliard de dollars, selon Eurekahedge. Sur les quatre derniers mois, la décollecte s’est élevée à 18,9 milliards de dollars. Malgré cela, les hedge funds affichent une collecte nette depuis le début de l’année de 56,9 milliards de dollars.En octobre, les hedge funds sont en perte pour le deuxième mois consécutif, à -0,24 %, alors que l’indice MSCI Monde progresse de 1,15 %. Depuis le début de l’année, ils gagnent 3,47 %, mais restent en deçà de l’indice des marchés actions, qui augmente de 5,18 %.

Le marché du pétrole est entré dans une nouvelle ère avec le ralentissement de la croissance chinoise et le développement du schiste aux Etats-Unis, ce qui rend peu probable un retour à des cours élevés, a déclaré vendredi l’Agence internationale de l’Energie dans son rapport mensuel. L’AIE, qui s’abstient habituellement de toute prédiction sur l'évolution des cours du pétrole, écrit que le prix du baril pourrait poursuivre sa chute en 2015 après avoir déjà perdu 30% depuis juin pour passer sous le seuil des 80 dollars, du jamais-vu depuis 2010.

Le PIB italien a reculé de 0,1% sur la période juin-septembre, montrent les données en première estimation publiées vendredi par l’institut national de la statistique (Istat), après un déclin de 0,2% au deuxième trimestre. Sur un an, le recul est de 0,4%, après -0,3% au trimestre précédent. Techniquement, l’Italie replonge donc en récession avec deux trimestres consécutifs de contraction de l’activité, après une croissance nulle sur les trois premiers mois de l’année. Vendredi, l’Allemagne a annoncé une croissance modeste de 0,1% au troisième trimestre tandis que la France, avec une hausse de 0,3% de son PIB, fait légèrement mieux que prévu

L'économie française a augmenté de 0,3% et de 0,1% en Allemagne, l'activité ayant été portée par la demande

Les autorités hongkongaises ont supprimé la limite quotidienne jusqu'ici imposée sur les opérations de conversion des résidents en devise chinoise.

L’enquête des prévisionnistes professionnels de la BCE montre une nouvelle baisse des prévisions d’inflation à 5 ans à un plus bas historique de 1,8%.

Les prévisionnistes professionnels interrogés par la BCE ont révisé à la baisse leurs anticipations d’inflation à un plus bas historique de 1,8% à horizon 5 ans.

Alfa Bank et Gazprom ont toutes deux émis sur les marchés obligataires en dépit d'un contexte économique et géopolitique très difficile.

Les souscriptions nettes de cette famille ont atteint 11,09 milliards d'euros le mois dernier, permettant aux encours de croître de 4,5%.

La chambre de compensation a un statut d'établissement de crédit pour accéder à la liquidité banque centrale mais ne mène pas d'activités bancaires.

Les chambres de compensation qui ont un statut bancaire, comme LCH.Clearnet SA, risquent de contribuer au fonds de résolution européen qui sera créé à partir de 2016. La Commission européenne estime cependant qu’elles doivent bénéficier d’un régime particulier.

La Banque centrale européenne pourrait procéder à des achats de dette souveraine, voire d’obligations d’Etat, si les mesures déjà prises ne parviennent pas à faire repartir la croissance et l’inflation dans la zone euro, déclare le gouverneur de la Banque de France dans un entretien au quotidien. Christian Noyer estime que la déflation n’est pas «un risque crédible» pour les pays de la monnaie unique davantage menacés par «une inflation trop faible, pendant trop longtemps». Il laisse entendre que la BCE devrait revoir en baisse ses prévisions de croissance pour la zone euro, même si le scénario retenu est «toujours celui d’un redressement économique».

Après avoir effectué de nombreux paris perdants au mois d’octobre, le fond d’arbitrage Lonestar Capital, qui gère environ un milliard de dollars, va être liquidé d’ici à l’été 2015, rapporte le journal de sources proches du dossier. Dirigé par Jerome Simon, le hedge fund a notamment été pris à contrepied par le dernier relâchement monétaire surprise de la Banque du Japon.

Le véhicule d’investissement de la banque centrale norvégienne détient désormais 2,014 % du capital d’Intesa Sanpaolo, rapporte le site financier italien. Cette participation est détenue en direct, selon les derniers relevés de la Consob, l’autorité de régulation italienne. Norges Bank était déjà actionnaire de la banque transalpine avec une participation inférieure à 2 %.

Les députés français ont refusé hier de limiter le crédit d’impôt recherche (CIR) des grandes entreprises. Un amendement du rapporteur socialiste de la commission des Finances, Valérie Rabault, proposait de plafonner le CIR par groupe et non plus par entreprise à partir de 2016. Ses auteurs rappelaient que la Cour des comptes et le Conseil des prélèvements obligatoires avaient souligné que cette absence de plafonnement offrait la possibilité de multiplier les filiales, chacune bénéficiant du plafond de 100 millions d’euros.

Janus Capital International Ltd, la branche internationale du gérant américain, a annoncé hier l’ouverture du Janus Global Unconstrained Bond Fund aux investisseurs européens (à l’exclusion de la Suisse) par le biais de la gamme de fonds Janus Capital Funds plc (JCF). Le gérant de ce fonds obligataire macroéconomique global est Bill Gross, qui a rejoint Janus le 29 septembre après avoir quitté Pimco.

Le déficit budgétaire américain est ressorti à 122 milliards de dollars (98 milliards d’euros) en octobre, en hausse de 34% d’un an sur l’autre, montrent les données publiées hier soir par le département du Trésor. Un niveau supérieur au solde négatif de 111,7 milliards prévu par le consensus. La situation budgétaire a été affectée par des différences de calendrier, le déficit tombant à 84 milliards en données ajustées. Les recettes ont totalisé 213 milliards de dollars (+7% par rapport à octobre 2013) et les dépenses se sont élevées à 334 milliards (+16% sur un an).

La Caisse de Pension du CERN, 2,7 milliards d’encours sous gestion, effectue actuellement une étude concernant ses investissements dans les hedge funds dans le but de «nettoyer le portefeuille», comme l’a indiquée Elena Manola-Bonthond (head of strategic planning) à MandateWire. Le fonds est constamment à la recherche d’alpha, tout en respectant strictement ses règles de gestion des risques. «Nous nous sommes intéressés à l’infrastructure, mais ce n’est pas notre classe d’actifs favorite. Au lieu de cela, nous investissons dans différentes stratégies alternatives, l’immobilier et le private equity avec le Groupe StepStone, qui est une bonne source pour allé chercher de l’alpha.» Le fonds de pension indique être actuellement en train de supprimer les hedge funds qui ne donnent pas satisfaction. L’allocation d’actifs de la Caisse de Pension du CERN à novembre 2014 : 27,5% obligations, 27,9% actions, 16,4% placements alternatifs, 14,4% immobilier, 12,4% cash, 2,5% private equity, 0,6% overlay

Culture Patrimoine est un cabinet de gestion de patrimoine qui conseille 150 millions d'euros d'encours pour plus de 500 familles.

Le nombre de lancements de fonds alternatifs et multi-actifs a augmenté de 15% depuis 2010, a déclaré Cerulli Associates ce lundi.

Axa Investment Managers va proposer des services de transactions aux petites sociétés de gestion, dont beaucoup, dans un environnement de marché craintif, vont avoir du mal à faire face à la charge des nouvelles règles concernant l'exécution des opérations.

Janus Capital International Ltd, la branche internationale du gérant américain, a annoncé jeudi l’ouverture du Janus Global Unconstrained Bond Fund aux investisseurs européens (à l’exclusion de la Suisse) par le biais de la gamme de fonds Janus Capital Funds plc (JCF). Le gérant de ce fonds obligataire macroéconomique global est Bill Gross, qui a rejoint Janus le 29 septembre après avoir quitté Pimco.

L’enquête trimestrielle des prévisionnistes professionnels interrogés par la BCE révèle une baisse de leurs anticipations d’inflation en zone euro à 1% en 2015 et 1,4% en 2016. A horizon 5 ans, elles ont également été ramenées à 1,8%, un niveau qui s’éloigne ainsi de l’objectif de 2% visé par la BCE. Une dégradation qui a également touché le rythme de croissance, désormais anticipé à 0,8% cette année, 1,2% en 2015 et 1,6% en 2016.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } EFG International on 12 November announced the appointment of Konstandinos Karoumpis as CEO of its Luxembourg affiliate from mid-January 2015. Karoumpis succeeds François-Régis Montazel, who is leaving the firm at the end of the year to go independent, the private banking group says in a statement. Régis Montazel will continue to collaborate with the Luxembourg affiliate of EFG, and will remain a member of the board of directors at the firm. Karoumpis has since 2007 served as head of private banking & wealth management at the Luxembourg affiliate of Credit Suisse. In addition to his Luxembourg activities, he will assist EFG International to create affiliates in Athenes and Cyprus, a statement adds.

Sweden’s East Capital, a specialist in emerging markets, plans to launch a new fund focusing on global frontier markets, expected in mid-December 2014. To this end, the fund management group which has been investing in emerging and frontier markets for nearly two decades, has broadened its investment universe to include Africa, the Middle East and Latin America. East Capital already manages around USD 450m in regional frontier assets. As part of East Capital’s Frontier Markets strategy and the enlargement of its investment universe, the company will open a Dubai office (pending regulatory approval) in the first half of 2015, which will serve as a research hub for the region but also to service local investors.