Standard Life Investments a recruté deux professionnels de l’investissement dans son équipe Global Strategy, renforçant son pôle multi-classes d’actifs. Il s’agit de Chris Faulkner-MacDonagh, qui rejoint la société de gestion écossaise en tant que stratégiste marchés, et d’Alex Wolf, nommé économiste marchés émergents. Le premier vient de Ziff Brothers Investments, où il était économiste senior. Le second travaillait au sein du département d’Etat américain comme diplomate américain à Pékin et Taipei.Chris Faulkner-MacDonagh sera chargé d’analyser les principaux moteurs de croissance sur l’ensemble des classes d’actifs. Alex Wolf étudiera quant à lui les principaux marchés émergents. Les deux personnalités contribueront à façonner l’avis officiel de la maison et apporteront leurs idées à l’ensemble de la société. L’équipe multi-asset et macro se compose désormais de 49 personnes.

Le bureau parisien de Pictet fête en 2014 son dixième anniversaire. A l'occasion d'un entretien avec Newsmanagers, Hervé Thiard, responsable France et Benelux de Pictet AM, fait un premier bilan de cette année pour le gestionnaire d'origine suisse, et revient sur les chantiers des mois à venir. Au programme, des efforts pour faire connaître la marque Pictet et pour développer les relations avec les prescripteurs directs. Autre axe stratégique, la gestion flexible qui sera particulièrement mise en avant.

Pour contrer l'émergence sur le marché d’acteurs tels que les gestionnaire d’actifs en ligne Nutmeg ou Easyfolio, le groupe Deutsche Bank travaille actuellement au lancement d’une plateforme de gestion 100 % Internet. La plateforme «pourrait être lancée en 2015", a annoncé à Manager Magazin Baki Irmak, responsable de la stratégie numérique de la filiale Deutsche Asset & Wealth Management. L’offre sur Internet s’adressera à une clientèle ne nécessitant pas de conseil en investissement et capable de définir elle-même son allocation de portefeuille. Elle pourra avoir accès à la gamme d’ETF du groupe ainsi qu’aux fonds. Le projet sera présenté en janvier au comité de direction de Deutsche Bank.

Oddo Asset Management a obtenu les agréments pour la commercialisation en Allemagne de son fonds diversifié Oddo Optimal Income. Il sera commercialisé aux institutionnels et aux particuliers. Lancé en 2013, il s’agit d’un fonds obligataire flexible offrant également une exposition modérée aux actions. Le fonds est géré par Alain Krief à la tête de l'équipe «Fixed Income», Elodie Lehmann pour la partie actions, et Laurent Denize en tant que responsable en solutions d’investissement.

Les actifs des fonds de placement suisses recensés dans les statistiques compilées par Swiss Fund Data SA et Morningstar ont atteint en octobre 841 milliards de francs suisses, en hausse de presque 7 milliards de francs ou 0,8% par rapport au mois précédent. La collecte s’est établie le mois dernier à un niveau très modeste de 368,7 millions de francs. Les fonds obligataires ont attiré près de 460 millions de francs mais les placement alternatifs ont subi une décollecte de près de 300 millions de francs, précise un communiqué de la SFAMA.

Le groupe Mercer a annoncé le 21 novembre l’acquisition de la société de conseil suisse SCM Strategic Capital Management AG. Cette opération, encore soumise aux feux des autorités de tutelle, va permettre à Mercer de renforcer son expertise dans le domaine de la gestion alternative, un secteur de plus en plus pris en compte par les investisseurs institutionnels. Les actifs administrés par Mercer s'élevaient à fin septembre à 108 milliards de dollars, dont 13 milliards d’actifs alternatifs.

Les fonds obligataires en dollars gérés par Schroders, Pioneer Investment Management et JP Morgan ont été les principaux bénéficiaires des rachats subis par Pimco en Europe le mois dernier, rapporte Financial News, qui cite Morningstar. Les trois sociétés de gestion ont enregistré en octobre un « pic » de souscriptions nettes dans leurs fonds obligataires en dollars basés en Europe, tandis que Pimco voyait sortir 8,7 milliards d’euros de ses fonds européens. Le Pioneer Funds US Dollar Aggregate Bond a collecté 249 millions d’euros, tandis que le Schroder International Selection Fund US Dollar Bond product a attiré 219 millions d’euros et le JP Morgan Asset Management US Aggregate Bond, 119 millions d’euros.

Sept pour cent des fonds actions européennes libellés en euros à gestion active ne survivent pas à leur première année d’existence, montre une étude de SPIVA Europe Scorecard, citée par Funds People Italia. Trois ans après le lancement d’un fonds de cette catégorie, 78,09 % sont encore en vie, et cinq ans après, cette proportion descend à 63,62 %. Ainsi, sur tous les fonds actions européennes lancés sur le marché, un tiers n’arrive pas jusqu’à son cinquième anniversaire.

L’Etablissement de retraite additionnelle pour la fonction publique (ERAFP), et en particulier Philippe Desfossés, son directeur général, attend avec impatience la publication d’un décret. Et pour cause. Ce texte change le cadre règlementaire de l’allocation d’actifs du jeune fonds de pension qu’il dirige, et doit le libérer d’un carcan réglementaire qui le contraint encore à investir 65 % de son portefeuille minimum dans des obligations (pour l’essentiel des titres souverains de la zone euro). De fait, il devient difficile de justifier d’investir autant dans des obligations qui n’ont jamais été aussi peu rémunératrices. Ainsi, les obligations qui représentent 72 % de l’ensemble n’ont jamais été aussi chères, avec un OAT à 1,3 % ou un Bund à 0,8 %.Interrogé sur Newsmanagers TV, Philippe Desfossés a également rappelé que son fonds, avec des engagements de passif longs, était au tout début de sa montée en charge, et bénéficie de ce fait d’un cash flow net positif important. Et ce n’est pas vraiment la possibilité depuis trois ans d’investir dans de l’immobilier qui change la donne. Car cette classe d’actifs est également devenue chère et exige une montée en puissance prudente ce qui signifie aussi prendre son temps pour être sélectif. Plus généralement, Philippe Desfossés a constaté que, depuis le début des années 80, les financiers n’ont travaillé que dans un univers de taux décroissants. Et si c’est une bonne nouvelle pour les contribuables, cela complique singulièrement le travail des investisseurs. Si les taux restent à leur niveau, prédit le responsable, tous ceux qui portent à leurs passifs des engagements qu’ils doivent rémunérer à taux fixes vont souffrir voire, pour les plus faibles, mourir.Dans un autre genre, Philippe Desfossés est revenu sur une autre contrainte dont souffre l’Erafp : son impossibilité à investir, même pour un pourcentage limite de son actif, dans des fonds ouverts. Moyennant quoi, l’institution passe par des appels d’offre dont le processus peut s'étendre sur une durée comprise entre 9 mois et un an. C’est un manque de souplesse évident pour le directeur, qui milite pour une plus grande réactivité. Par ailleurs, pour certains types d’opérations où le montant unitaire d’un investissement est élevé, investir à plusieurs a du sens ne serait ce que parce que cela permet une meilleure diversification du risque. C’est le cas de l’immobilier par exemple compte tenu des montants en jeu. A ce titre, lorsque l’on rappelle le niveau d’exigence de l’Erafp en matière d’investissement responsable, Philippe Desfossés ne juge pas cette caractéristique incompatible avec un co-investissement mené avec un investisseur partageant son engagement ISR sans pour autant le mettre en oeuvre de la même manière. De ce point de vue, les autres grands fonds de pension publics sont des partenaires potentiels naturels. «Nous investissons dans le monde tel qu’il est, ce qui induit un certain pragmatisme et justifie l’approche Best in Class, même si nous allons chercher à l’améliorer», a-t-il noté en substance. Enfin, concernant la zone euro sur laquelle le fonds investit pour l’essentiel, Philippe Desfossés s’est voulu positif et a insisté pour que l’on regarde «la bouteille à moitié pleine plutôt qu’à moitié vide». «Beaucoup a été fait», a-t-il insisté. Et de citer la mise en place d’organismes importants comme le fonds de résolution bancaire, ou la possibilité pour la Banque centrale européenne d’acheter des ABS ou des covered bonds avant celle de plus en plus probable d’acheter des obligations souveraines. Mais le directeur de l’ERAFP prévient : «la politique monétaire ne peut pas tout. Des réformes structurelles importantes ont pris du retard au niveau de la zone – y compris dans notre pays – et elles doivent être engagées rapidement». Pour visualiser la vidéo, vous pouvez cliquer qur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=932

Moneta Asset Management va accueillir le 1er décembre un analyste junior pour son pôle long short, lequel a subi le départ en septembre de Stéphane Cuau, qui était analyste. Ce dernier a rejoint Amplégest où il gérera un fonds long short. Un autre analyste est également recherché. Ce pôle travaille sur le fonds Moneta Long Short dont le gérant depuis son lancement est Patrice Courty, indique Moneta AM, interrogé par Newsmanagers.« Nous fonctionnons depuis avec Patrice Courty, gérant/analyste depuis l’origine du FCP MLS et Antoine Peyronnet analyste senior pour le FCP MLS depuis 2008 », indique un porte-parole de la société de gestion française. Il ajoute que le pôle long short partage aussi depuis l’origine de Moneta AM sa recherche avec le pôle long only qui regroupe Romain Burnand, gérant/analyste des FCP MMC et MME et 5 analystes (dont 4 analystes senior et 1 analyste négociateur).

Montmartre Asset Management, société de gestion française spécialisée sur les taux, lance ce lundi son troisième fonds, Montmartre Initial. Géré dans le même esprit que les deux autres, il affiche un objectif de rendement et une volatilité cible inférieurs. Ce produit d’obligations et autres titres de créances libellés en euros vise un rendement Eonia +80 bps, avec une volatilité cible de 0,25 %. Le portefeuille sera principalement investi dans des titres investment grade d’une maturité inférieure à 2 ans (92 % au minimum) et pourra être exposé au haut rendement à hauteur de 8 % maximum. La durée de placement est d’au moins 6 mois. Comme pour les deux autres fonds, Montmartre Premier et Second, la gestion sera assurée par Brigitte Dutoit Cornet et Jean-Sébastien Morancais. D’un point de vue commercial, Montmartre AM vise, au-delà des investisseurs institutionnels, des investisseurs corporates qui souffrent de la faiblesse des fonds monétaires classiques. Il démarre avec 30 millions d’euros d’encours et devrait parvenir à 50 millions d’euros d’ici à la fin de l’année. Lancée en décembre 2011, la société de gestion Montmartre Asset Management a dépassé les 200 millions d’euros d’encours tout récemment. Cette société soeur de La Compagnie Financière Jacques Cœur a été fondée autour de Brigitte Dutoit Cornet et Jean-Sébastien Morancais, deux anciens gérants de DWS spécialisés sur les taux.

Sofidy s’ouvre de nouveaux horizons. La société française de gestion de fonds immobiliers, un des principaux fournisseurs de SCPI et d’OPCI, a annoncé ce vendredi 21 novembre la création d’un premier OPCVM immobilier. Baptisé Sofidy Sélection 1, ce fonds commun de placement (FCP) offre aux investisseurs, particuliers et professionnels, d’investir dans des valeurs immobilières cotées du marché actions européens. «Il nous semblait opportun de compléter notre gamme et de proposer un produit qui reproduit à long terme la performance de l’immobilier avec un ticket d’entrée inférieur aux SCPI et offrant une liquidité immédiate, qui est d’ailleurs quotidienne», a expliqué Jean-Marc Peter, directeur général de Sofidy. «Notre ambition est de devenir un des acteurs de référence sur le marché des OPCVM investis en immobilier.» Lancé début novembre, et géré par Laurent Saint-Aubin, le fonds a pour objectif de surperformer son indice de référence, le FTSE EPRA / NAREIT Euro Zone Capped dividendes nets réinvestis, sur une durée de placement recommandée supérieure à 5 ans. «Cet indice compte 41 valeurs mais notre objectif n’est pas de le répliquer mais de le battre», a confirmé Laurent Saint-Aubin. «Nous avons actuellement 25 valeurs de l’indice dans notre portefeuille qui compte un total de 35 positions.» Si le fonds sera investi à hauteur d’un minimum de 60 % en actions de sociétés immobilières de la zone euro, le gérant ne s’interdit pas d’explorer d’autres marchés. «Depuis son lancement, nous avons investi à hauteur de 15% dans des sociétés en dehors de la zone euro, comme le Royaume-Uni, la Suède, la Suisse ou la Norvège», a indiqué Laurent Saint-Aubin. Le fonds a également la possibilité d’investir, ponctuellement, dans des sociétés opérant dans le secteur immobilier au sens large (promoteurs, sociétés de BTP, concessions et infrastructures) ou des sociétés dont l’actif est parfois fortement exposé à l’immobilier (spécialistes de l’hôtellerie, résidences médicalisées, logements étudiants,…).Lancé avec un capital de départ de 3 millions d’euros, le fonds Sofidy Sélection 1 affiche aujourd’hui 5 millions d’euros d’encours après 16 jours de commercialisation. «Les leaders du marché (La Française, Primonial, NDLR) ont entre 200 et 300 millions d’euros sous gestion et notre espoir est d’atteindre cette taille à moyen terme, c’est-à-dire au cours des cinq prochaines années», a avancé Jean-Marc Peter. A ce stade, le fonds est distribué par Oradéa Vie, filiale d’assurance vie du groupe Société Générale, qui le propose dans ses contrats d’assurance vie. «L’idée est de référencer notre fonds auprès de plusieurs de nos partenaires assureurs vie et plateformes afin que les épargnants puissent y souscrire dans le cadre de l’assurance vie», a expliqué Jean-Marc Peter. «Les conseillers en gestion de patrimoine avec qui nous travaillons auront également Sofidy Sélection 1 dans leur gamme.» Pour mémoire, pour la distribution de ses SCPI, Sofidy travaille avec notamment La Mondiale, Swiss Life, Generali, Antin Epargne Pension et aussi Apicil/Skandia. Caractéristiques du fonds: - Statut Légal: FCP de droit français - Société de gestion: Sofidy - Date de création: Octobre 2014 - Univers d’investissement: Action européenne, thématique immobilière - Horizon d’investissement conseillé: supérieur à 5 ans - Indice de référence: FTSE EPRA / NAREIT Euro Zone Capped - Conservation, valorisation quotidienne, middle office: Caceis Bank - Code ISIN: FR0011694264 (Part I); FR0011694256 (Part P) - Droit d’entrée: 4% TTC maximum - Frais de gestion: 1,1% TTC (Part I) et 2,2% TTC (Part P) - Commission de surperformance: 20% TTC

Le spécialiste du build up Industries & Finances Partenaires, qui gère près de 200 millions d’euros, a annoncé le 21 novembre le recrutement d’Edouard Thomazeau (43 ans – Master Dauphine, DESCF) en tant que directeur associé. L’intéressé a passé plus de dix ans dans le capital investissement dont l’essentiel chez AtriA Capital Partenaires. A ce titre, il a participé à plus d’une vingtaine d’opérations aux côtés de dirigeants de PME qu’il a accompagnés dans la reprise de leur groupe et le financement de projets de croissance. Il a débuté sa carrière comme auditeur chez Arthur Andersen et cumule plus de 5 ans d’expérience au sein de directions financières d’entreprises, tant en France qu’à l’international. Ce recrutement vient compléter le dispositif de l’équipe, désormais composée de 13 professionnels dont 9 investisseurs, parmi lesquels 6 associés. Pour mémoire, Industries & Finances Partenaires a finalisé en avril 2014 la levée de son troisième fonds dédié au build up, à hauteur de 135 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich va ouvrir prochainement un bureau en Espagne au cœur sein du centre financier de Madrid, révèle Funds People qui cite des sources proches du dossier. A ce stade, la société n’aurait cependant pas encore choisi le responsable de cette nouvelle implantation.

La société de gestion et fournisseur de fonds de pension MN a annoncé un plan de réorganisation de quatre ans, rapporte IPE.com. Cela va se traduire par 200 suppressions de postes à plein temps.

LGM Investments, du groupe BMO Global Asset Management, a recruté Stephen Ma en tant que responsable actions Grande Chine, rapporte Citywire Global. L’intéressé a travaillé chez Fidelity Worldwide Investment pendant 17 ans. Stephen Ma sera basé à Hong Kong.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient d’enregistrer trois fonds en Espagne, rapporte Funds People. Le premier est un fonds actions britanniques long/short, Polar Capital UK Absolute Equity Fund, dont la gestion est assurée par Guy Rushton. Le deuxième est un véhicule sectoriel dédié aux valeurs du secteur de la santé, le Polar Capital Healthcare BlueChip Fund, qui compte entre 20 et 30 valeurs. Enfin, le troisième fonds enregistré en Espagne est le Polar Capital European Income, un fonds actions européennes géré par Nick Davies.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has registered three new funds in Spain, Funds People reports. The first is a British long/short equity fund, Polar Capital UK Absolute Equity Fund, which is managed by Guy Rushton. The second is a sectoral vehicle dedicated to securities of the health care sector, the Polar Healthcare BlueChip Fund, which has 20 to 30 securities. Lastly, the third fund registered in Spain is the Polar Capital European Income, a European equity fund managed by Nick Davies.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Montmartre Asset Management, a French asset management firm specialised in fixed income, is this Monday launching a third fund, Montmartre Initial. The fund is managed in the same sprit as the other two, and has lower performance and volatility targets. The product, investing in bonds an other securities denominated in euros, aims for returns of Eonia +80 bps, with a target volatility of 0.25%. The portfolio will be primarily invested in investment-grade bonds with a maturity of less than two years (at least 92%), and may be exposed to high yield for up to a maximum of 8%. The investment horizon is at least six months. As for the other two funds, Montmartre Premier and Second, management will be provided by Brigitte Dutoit Cornet and Jean-Sébastien Morancais. From a sales standpoint, Montmartre AM is going beyond institutional investors to target corporate investors, who have been suffering from the weakness of traditional money market funds. The fund is starting up with EUR30m in assets, and aims to achieve EUR50m by the end of the year. The asset management firm Montmartre Asset Management, launched in December 2011, has recently topped EUR200m in assets. The sister company of La Compagnie Financière Jacques Cœur was founded around Cornet and Morancais, two former fund managers from DWS specialised in fixed income.

With the 3Q14 earnings season winding down and the New Year only six weeks away, investors took a step back in mid-November.US equity funds saw a three week, USD41 billion inflow streak come to an end while flows into US bond funds slipped to a nine week low as US high yield bond funds experienced their biggest redemptions since the second week of October. Overall, bond funds took in a net USD2.1 billion during the week ending November 19, with investors continuing to show a strong preference for fund groups with multi-asset mandates, according to EPFR. USD818 million flowed out of equity funds despite nearly USD2 billion worth of commitments to dividend equity funds.Flows into all money market funds totaled USD2.7 billion as Japanese money market funds, which recorded their biggest inflow in over three years theprevious week, took in another USD2.3 billion. Europe money market funds, meanwhile, saw redemptions hit a seven week high.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in investment funds included in statistics compiled by Swiss Fund Data SA and Morningstar in October totalled CHF841bn, up by nearly CHF7bn, or 0.8%, compared with the previous month. Inflows last month totalled a very modest CHF368.7m. Bond funds attracted nearly CHF460m, while alternative investments underwent outflows of nearly CHF300m, a statement from SFAMA says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Seven percent of actively-managed European equity funds denominated in euros do not survive their first year of existence, a study by SPIVA Europe Scorecard, cited by Funds People Italia, finds. Three years after the launch of a fund of this category, 78.09% are still in operation, while five years after, the percentage falls to 63.72%. For all European equity funds launched on the market, only one third survive until their fifth birthday.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Moneta Asset Management will on 1 December welcome a junior analyst into its long/short unit, which in September saw the departure of Stéphane Cuau. Cuau has joined Amplégest, where he will manage a long/short fund. Recruitment is also in progress for another manager. The unit manages the Moneta Long/Shrt fund, which has been managed by Patrice Coutry since its launch, Moneta AM tells Newsmanagers. “We have been working with Patrice Courty, manager/analyst since the inception of the MLS FCP, and Antoine Peyronnet, a senior analyst for the MLS FCP since 2008,” a spokesperson for the French asset management firm says. He adds that the long/short unit has since the inception of Moneta AM shared its research with the long-only unit, which includes Romain Burnand, manager/analyst for the MMC and MME FCPs, and five analysts (including four senior analysts and one trader analyst).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm FMG, a specialist in emerging and frontier markets, is launching the Mekong fund, which invests in Cambodia, Laos, Burma, Thailand and Vietnam. The firm says that the region, which has over 300 million inhabitants, has a growing middle class. The growth in GDP is nearly 7%. The portfolio, which was 57% invested in October, is dedicated to Burma (18%), Thailand (15%) and Cambodia (11%). It will be fully invested within 6 months. The management of the Luxembourg-registered fund will be undertaken by Siam Knight Fund Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Danish asset management firm Sparinvest has confirmed reports in Das Investment that Klaus Blaabjerg, head of bond management and principal manager of the Sparinvest High Yield Value Bonds fund, will be leaving the firm. He is leaving with 3 members of his team, which has a total of six members. Their respective departures will come between the ends of November and December, the newspaper reports. Blaabjerg will be replaced internally by Lars Purlund. Several recruitments for the bond team are also planned, a spokesperson for Sparinvest states. Meanwhile, Thomas Bjørn Jensen, who has gone to manage other products for the group, will be returning to work for the bond team.

Standard Life Investments has enhanced its multi-asset expertise with two appointments to the Global Strategy team. Chris Faulkner-MacDonagh joins as market strategist and Alex Wolf has been appointed as emerging markets economist. Chris Faulkner-MacDonagh joins from Ziff Brothers Investments where he held the post of senior economist. At SLI, he will be responsible for analysing the primary drivers across all major asset classes. Alex Wolf joins from the U.S. State Department, where he served as a U.S. Diplomat in Beijing and Taipei. He will analyse the key emerging markets, such as China and India, and help to expand Standard Life Investments’ understanding of the global business cycle.Both will contribute to Standard Life Investments’ house view and generate research ideas for the wider business. The Multi-Asset and Macro team is now 49 people strong.

Le bureau parisien de Pictet fête en 2014 son dixième anniversaire. A l'occasion d'un entretien avec Newsmanagers, Hervé Thiard, responsable France et Benelux de Pictet AM, fait un premier bilan de cette année pour le gestionnaire d'origine suisse, et revient sur les chantiers des mois à venir. Au programme, des efforts pour faire connaître la marque Pictet et pour développer les relations avec les prescripteurs directs. Autre axe stratégique, la gestion flexible qui sera particulièrement mise en avant.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Aquila group, based in Zurich, has formed a partnership with the financial specialist website finews, to offer an index of the business climate at independent asset management firms. The independent asset management sector on the Swiss market represents about 2,000 players, with about CHF600bn in assets under management, for a market share of about 14%. The index will be based on a questionnaire, which will deal with global outlooks for the market and asset allocations envisaged by the management firm in the coming period. The new index will be released on a quarterly basis, from January 2015.

Les sanctions imposées par les Occidentaux à la Russie en raison de sa politique ukrainienne lui coûtent 40 milliards de dollars par an, a déclaré lundi le ministre russe des Finances, Anton Silouanov. A titre de comparaison, a-t-il ajouté, la chute des cours mondiaux du pétrole est responsable pour sa part d’un manque à gagner compris entre 90 et 100 milliards de dollars pour l'économie russe. Les banques russes pourraient par ailleurs voir leur bénéfice reculer de 10% en 2014 comparé à l’année dernière, a déclaré lundi en conférence de presse Alexei Simanovsky, premier vice-président de la banque centrale russe.

Vincent Guenzi, directeur de la stratégie d’investissement, Groupe Cholet Dupont