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Asset Management
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20/01/2015
Gestion d'actifs

Une journée au sein de l'équipe Sélection de fonds & Conseil d’Amundi

Mai-Khanh Vo, responsable de l’équipe Sélection de fonds & Conseil chez Amundi, dirige une équipe de 17 personnes dont 13 basés à Paris, 2 à Milan et 2 à Madrid. Les principaux collaborateurs sont Christophe Romero, adjoint de Maî-Khan Vo, Jean-Denys Prunet, responsable du pôle Analyse (IDD, ou Investment Due Diligence), Robert-Erich Polsterer, responsable du pôle Conseil et Bruno Veillet-Lavallée, responsable du pôle Solution d’investissement aux Gestions.
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20/01/2015
Gestion d'actifs

Lombard Odier IM recrute un CIO pour l'activité multi-asset

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), la division de gestion institutionnelle du groupe Lombard Odier, doit annoncer ce lundi le recrutement de Théodore Economou en tant que directeur des investissements (chief investment officer) pour son activité multi-classes d'actifs. Ce pôle « multi-asset », qui gère 5,2 milliards de dollars fin décembre, inclut également la division de gestion fiduciaire.
Gestion d'actifs
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19/01/2015

Le Danemark baisse ses taux par surprise

La Banque centrale du Danemark a abaissé lundi de 0,15 point, à -0,20%, son taux de dépôt, une décision qui vise à freiner la hausse de la couronne. Cette initiative survient après plusieurs mois de hausse de la monnaie danoise face à l’euro, auquel elle est arrimée. La couronne danoise a reculé à 7,4370 pour un euro en réaction à la décision de la Banque centrale, après avoir atteint un plus haut de deux ans et demi un peu plus tôt dans la journée à 7,4300 pour un euro. L’indice phare de la Bourse de Copenhague, l’OMXC 20, a fortement rebondi sur l’annonce.
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19/01/2015

La loi Macron pourrait donner un coup de pouce au Perco

Un amendement présenté notamment par le rapporteur général de la loi Macron sur la croissance et l’activité supprime une contribution spécifique qui pesait sur les employeurs abondant des plans d’épargne retraite collectif (Perco). La fraction des abondements des employeurs supérieure à 2.300 euros par an et par salarié est assujettie à une contribution spécifique patronale, affectée au Fonds de solidarité vieillesse (FSV), au taux de 8,2%, et dont le rendement s’élève à 7 millions d’euros seulement. «Cette taxe génère des effets désincitatifs au développement du Perco puisqu’elle bloque les abondements des employeurs tout en constituant une recette limitée pour les finances publiques», indiquent les motivations de l’amendement. Les conclusions des travaux du Conseil d’orientation de la participation, de l’intéressement, de l’épargne salariale et de l’actionnariat salarié (Copiesas) plaidaient en ce sens.
19/01/2015

IG Metall brandit la menace d'une grève nationale

IG Metall, le principal syndicat d’Allemagne, a déclaré lundi que le patronat devait réagir rapidement à sa revendication d’une hausse des salaires de 5,5% sous peine de risquer une grève nationale à partir de fin janvier. Selon le syndicat, qui négocie au nom de 3,7 millions de salariés des secteurs de la métallurgie et de la construction, l’inflation proche de zéro en Allemagne justifie une telle revalorisation salariale car elle pourrait éviter au pays une spirale déflationniste en soutenant la consommation. IG Metall a accepté de ne pas déclencher de grève avant la fin du deuxième cycle de négociations le 28 janvier. Trois grèves isolées d’avertissement ont tout de même déjà eu lieu dans le Land de Thuringe.
19/01/2015

La Berd prévoit un recul de 4,8% du PIB russe en 2015

L'économie russe subira une contraction de 4,8% cette année, a annoncé lundi la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd), amenant les pays sous sa supervision de cette dernière à connaître sa première contraction depuis la crise financière mondiale. selon la Berd, qui surveille les évolutions économiques de l’Europe de l’est et de certains pays de l’Asie et de l’Afrique du Nord, la chute des cours pétroliers, la crise ukrainienne et la faiblesse de la zone euro font que la zone qu’elle couvre s’expose à une contraction de 0,3% - une première depuis 2009. La prévision pour la Russie est de loin la plus mauvaise de toutes les grandes organisations internationales, la Banque mondiale tablant par exemple sur une contraction de 2,9%. «Si le pétrole baisse encore beaucoup, les pressions sur le secteur financier et la liquidité de l'économie russe s’en verront accrues, avec des répercussions sensibles pour l’Europe de l’est, le Caucase et l’Asie centrale», commente Hans Peter Lankes, chef économiste par intérim de la Berd.
19/01/2015

Credit Suisse veut introduire des taux négatifs pour ses grands clients

Credit Suisse va faire passer ses gros clients à la caisse. Conséquence du taux négatif frappant à compter du 22 janvier prochain les avoirs en comptes de virements détenus auprès de la Banque nationale suisse (BNS), les groupes ou caisses de pension devront bientôt payer pour confier leur argent au numéro deux bancaire helvétique. En raison des évolutions actuelles, une commission sera perçue sur les avoirs des clients institutionnels ainsi que ceux des grandes entreprises, selon une information publiée dimanche dans la SonntagsZeitung. La mesure ne concerne pas les petites et moyennes entreprises (PME), ni la clientèle privée. Credit Suisse ne donne pas de détails quant au montant de la commission perçue et au moment auquel la nouvelle disposition doit entrer en vigueur. Les clients seront informés de manière individuelle.
19/01/2015

La prévoyance suisse confrontée à 30 milliards de francs de pertes potentielles

L’abandon du taux plancher et la forte appréciation du franc suisse qui s’en est suivie ont affecté les institutions de prévoyance en Suisse. Ces dernières ont essuyé, jeudi dernier, des pertes estimées à 30 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. Suite à la décision de la Banque nationale suisse (BNS) d’abolir le cours plancher, les institutions de prévoyance ont perdu environ 4% de leur fortune, a estimé le 16 janvier la société de conseils Towers Watson. Ce pourcentage se base sur les données du rapport de performance de l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP), qui indique une allocation aux devises étrangères non couvertes d’environ 25%.
19/01/2015

Invesco Allemagne renforce son équipe commerciale institutionnelle

Invesco Allemagne a nommé trois nouvelles personnes au sein de son équipe commerciale dédiée à la clientèle institutionnelle, plus particulièrement les assureurs, caisses de pension et fondations. Il s’agit de Thomas Adler, Jens Heß et Thorsten Kahl.Thomas Adler rejoint Invesco après avoir exercé le poste de responsable de la clientèle institutionnelle au sein d’Allianz Global Investors. Jens Heß travaillait pour sa part chez Berenberg Asset Management où il était Senior Relationship Manager et Investment Consultant. Enfin, Thorsten Kahl, qui sera responsable des services clients au sein de l'équipe commerciale institutionnelle, a rejoint Invesco dès 2005. Il était jusqu'à présent responsable des transactions électroniques de Invesco Global Asset Management Ltd à Dublin.
19/01/2015
Fonds

Les fonds d'investissement collectent 13,8 milliards d'euros en novembre

La collecte nette des fonds d’investissement allemands s’est élevée au mois de novembre à 13,8 milliards d’euros, selon les chiffres communiqués par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI).Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont collecté 10,3 milliards d’euros, les fonds ouverts au public 2,5 milliard d’euros. Parmi les fonds ouverts, les stratégies les plus prisées ont été les fonds diversifiés. Ils ont collecté en novembre 3 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont attiré 0,4 milliard d’euros, les fonds immobilier 0,3 milliard. Les fonds d’actions ont terminé le mois de novembre sur une décollecte de 1,4 milliard d’euros.Entre janvier et fin novembre, la collecte s'élève à 95 milliards d’euros, dont 71,1 milliards d’euros dans les fonds réservés aux institutionnels. Les actifs sous gestion s'élevaient fin novembre à 2.374 milliards d’euros, contre 2.105 milliards d’euros fin 2013.
Fonds
19/01/2015

Lombard Odier IM recrute l'ex-CIO du CERN

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), l’unité de gestion institutionnelle du groupe genevois, a nommé Théodore Economou au poste de Chief Investment Officer de la stratégie multi-asset, rapporte L’Agefi suisse. Cette unité gère 5,2 milliards de dollars sur les 54 milliards que gérait LOIM en juin 2014. Théodore Economou était auparavant CEO et Chief Investment Officer du fonds de pension du CERN, où il a développé une approche basée sur les risques connue en tant que «the CERN model». En fonction à partir du 1er février, Théodore Economou sera basé à Genève et travaillera selon une approche similaire initialement appliquée au fonds de pension de LOIM en 2009 puis développée pour les clients institutionnels.
19/01/2015

Lombard Odier IM recrute un CIO pour l’activité multi-asset

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), la division de gestion institutionnelle du groupe Lombard Odier, doit annoncer ce lundi le recrutement de Théodore Economou en tant que directeur des investissements (chief investment officer) pour son activité multi-classes d’actifs. Ce pôle « multi-asset », qui gère 5,2 milliards de dollars fin décembre, inclut également la division de gestion fiduciaire.Théodore Economou, qui prend ses fonctions le 1er février, était précédemment directeur général (CEO) et directeur des investissements du fonds de pension CERN, où il a initié une approche basée sur les risques connue sous le nom de modèle CERN. Ce modèle multi-classes d’actifs fondé sur les facteurs a pour objectif de préserver le capital tout en maximisant les rendements par rapport au risque. Chez LOIM, l’intéressé va aussi travailler sur un modèle basé sur les risques pour les clients institutionnels.Théodore Economou sera basé à Genève et sera rattaché à Jan Straatman, directeur des investissements de LOIM.
19/01/2015

German funds post inflows of EUR13.8bn in November

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net inflows to German investment funds in October totalled USD13.8bn, according to figures communicated by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors posted inflows of EUR10.3bn, while open-ended funds posted EUR2.5bn. Among open-ended funds, the most popular strategies were diversified funds. These posted EUR3bn in Noevmber. Bond funds attracted EUR0.4bn, and real estate funds EUR0.3bn. Equity funds finished the month of November with outflows of EUR1.4bn. Between January and the end of Npcember, inflows totalled EUR95bn, of which EUR71.1bn went to funds reserved for institutionals. Assets under management as of the end of November totalled EUR2.374bn, compared with EUR2.106bn as of the end of 2013.
19/01/2015

Deutsche AWM adds to hedge fund advising team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Deutsche Asset & Wealth Mangement (Deutsche AWM) is adding to its hedge fund advisory team with the recruitment of Mihir Meswani and Nicolas Laporte, both appointed as portfolio managers. The two new recruits will be responsible for providing advising to clients about customer portfolio solutions, and will concentrate on liquid alternative assets such as managed accounts, UCITS funds and so-called Act 40 US funds. Meswani will be based in New York, and most recently worked as a consultant at Mount Yale Capital Group. Before that, he served as director of investment strategy at Sandalwood Securities, where he had also been a member of the investment board, responsible for the management of funds of hedge funds and alternative mutual funds. Earlier in his career, Meswani had been director of public investments at the Robert Wood Johnson Foundation, and served in a variety of positions at Bank of America, JP Morgan and Bankers Trust. Laporte, for his part, will be based in London, and previously worked as a senior portfolio manager responsible for alternative investments for the British Airways Pension Fund. Before that, he served in a variety of roles at the Novartis pension fund, managing alternative investments, emerging markets and commodities. He also worked at HSBC Private Bank, where was responsible for the management of several discretionary and custom hedge fund mandates. Laporte began his career in the investment analysis and advising activity at Citi Private Bank.
19/01/2015

"Le fait que nous soyons spécialisés dans les seules activités d’asset servicing est un plus indéniable"

Fortement concurrentiel, l’univers du métier des titres compte, notamment, trois champions français. Caceis qui évolue dans le giron du Crédit Agricole est l'un de ceux là : un groupe focalisé sur l'Europe et l'accompagnement de ses clients européens sur le Vieux Continent et dans le monde, attaché de surcroît à sa spécificité : être entièrement dédié aux activités "d'asset servicing" tandis que d'autres font de cette offre un simple produit d'appel, comme l'explique pour Newsmanagers Joseph Saliba, son directeur général délégué...
19/01/2015

Principal Global Investors nomme un nouveau patron à l’international

Le gestionnaire américain Principal Global Investors a nommé Kirk West au poste nouvellement créé de directeur exécutif et responsable des bureaux à l’international, basé à Singapour, rapporte le site Pensions & Investments. L’intéressé reprend également le poste de directeur général en charge des activités en Asie, remplaçant ainsi Andrea Muller. Cette dernière va reprendre le poste de Kirk West de directeur exécutif et responsable de la distribution international. Andrea Muller quittera Singapour pour s’installer à San Francisco.
19/01/2015

Benoît Flamant prend la direction de la gestion de Fourpoints IM

Benoît Flamant, directeur de la gestion Tech de Fourpoints Investment Managers, a été nommé directeur de la gestion de la société à compter du 1er janvier. Il prend la succession de Michel Raud, qui demeure toutefois membre du comité de direction. Autre évolution à noter, Eric Fourrier, analyste gérant global equities, prend la tête de la gestion Europe.En 2014, les actifs sous gestion de Fourpoints IM, qui met en œuvre une gestion de conviction, sont demeurés stables, à environ 1 milliard d’euros, au terme d’une année dont les performances ont été «décevantes», a estimé Muriel Faure, directrice générale de la société, le 16 janvier à l’occasion d’une présentation investisseurs.
19/01/2015

Stéphane Janin a rejoint AXA IM

Stéphane Janin, qui occupait la fonction de directeur des affaires internationales au sein de l’Association française de la gestion financière (AFG) depuis février 2006, a rejoint AXA IM où il occupe désormais le poste de head of global regulatory development. Depuis octobre 2012, Stéphane Janin était également membre du board des directeurs de l’IIFA (International Investment Funds Association). Avant de rejoindre l’AFG, il a notamment occupé la fonction de senior adviser au sein de l’Autorité des marchés financiers (Strategy and Risks).
19/01/2015

Alban Jarry souligne le pouvoir d'attraction de LinkedIn dans son deuxième Livre Blanc

«Outil devenu indispensable au « réseautage » professionnel, LinkedIn américanise de plus en plus notre société professionnelle et révolutionne les outils de communication traditionnels». Telle est l’une des conclusions du deuxième Livre Blanc « 735 utilisateurs aimantés par LinkedIn » dont Alban Jarry, directeur du programme Solvency 2 de La Mutuelle Générale et membre du conseil d’administration de XBRL France, vient d’annoncer la sortie. Destiné à «prolonger l’exploration des réseaux sociaux professionnels entamée dans celui consacré à Twitter publié en septembre 2014", ce livre blanc s’appuie sur un sondage réalisé en septembre 2014 et complété par la participation de 46 experts détaillant leur utilisation de LinkedIn. Sur les 735 participants qui ont participé à l’étude, il ressort que 90% utilisent LinkedIn hebdomadairement et 77% ont fait la connaissance d’autres experts grâce à LinkedIn. «Alors que LinkedIn est souvent perçu comme une simple CVthèque, les professionnels ont progressivement transformé leur utilisation de cette plateforme pour y publier ou partager du contenu», indique un communiqué qui ajoute que ce réseau est non seulement capable d’aimanter les talents professionnel entre eux, mais également de transformer rapidement des relations virtuelles en relations IRL (In real Life). Ce livre blanc a le soutien de 11 associations professionnelles dont l’AFG et le Club des Assureurs. Il est consultable et téléchargeable gratuitement sur les plateformes Slideshare, scribd et Calameo.
19/01/2015

ACG Management et OTC Agregator cèdent la société Trophos à Roche

ACG Management et OTC Agregator ont annoncé le 16 janvier la conclusion, pour le compte des actionnaires de la société Trophos, du processus de cession de la société à Roche. Trophos est une société française basée à Marseille depuis sa création en 1999. Roche fait l’acquisition de 100% des actions de Trophos pour une somme globale de 470 millions d’euros dont 120 millions d’euros à la réalisation et 350 millions d’euros en fonction d’étapes clés liées à la mise sur le marché et à la commercialisation de son produit phare, l’olésoxime utilisé dans le traitement de l’amyotrophie spinale (AS).La transaction est le résultat d’un effort conjoint entre les managers, les fondateurs et un groupe d’investisseurs menés par ACG Management et OTC Agregator comprenant également Amundi Private Equity Funds et Turenne Capital. Dès leur entrée au capital en 2000 et 2001, Turenne Capital, Biotechnology Funds (Vesale Patners) et Sofipaca ont reconnu le potentiel de la science de Trophos et ont accompagné la société lors de ses tours de financement.Marc Villecroze, Président du Conseil de Surveillance de Trophos et Directeur Exécutif chez ACG Management, et Emmanuelle Deponge, membre du Conseil de Surveillance de Trophos et Directrice Associée d’OTC Agregator, ont été mandatés par l’ensemble des actionnaires, depuis la connaissance des résultats de l’essai clinique pivot de phase II de l’olésoxime en amyotrophie spinale, pour conclure le processus de cession de 100% des titres de Trophos.
19/01/2015

Hausse de 13% des encours de Goldman Sachs Investment Management

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, la banque américaine Goldman Sachs a annoncé que son pôle «Investment Management» avait enregistré en 2014 une croissance de 13% de ses actifs sous gestion et sous supervision. A fin 2014, ses encours s’élèvent à 1.178 milliards de dollars contre 1.042 milliards de dollars fin 2013. Les seuls actifs sous gestion s’établissent à 1.027 milliards de dollars au 31 décembre contre 919 milliards de dollars au 31 décembre 2013, soit une progression de 11,75% sur un an. Cette forte croissance a été principalement tirée par une collecte nette qui s’établit à 111 milliards de dollars en 2014, contre 37 milliards de dollars en 2013. Dans le détail, les produits de long terme ont engrangé 74 milliards de dollars de souscriptions nettes (contre 41 milliards de dollars en 2013) tandis que les produits de liquidités ont réalisé une collecte nette de 37 milliards de dollars (contre une décollecte de 4 milliards de dollars en 2013). Dans un tel contexte, l’activité «Investment Management» a généré un chiffre d’affaires de 6,04 milliards en 2014, en progression de 11% par rapport à 2013. A fin 2014, le groupe bancaire américain a enregistré des revenus nets de 34,5 milliards de dollars, en progression de 1% seulement sur un an. En revanche, son bénéfice net a bondi de 5 % pour ressortir à 8,48 milliards de dollars fin 2014 contre 8 milliards de dollars fin 2015.
19/01/2015
Fonds

Everest va fermer un hedge fund après des pertes sur le franc suisse

La société de gestion américaine Everest Capital a décidé de fermer son hedge fund Global fund suite à la décision surprise de la Banque nationale suisse d’abandonner le taux plancher du franc face à l’euro, rapporte le Wall Street Journal. Les encours du fonds ressortaient à 830 millions de dollars au 31 décembre. Le geste inattendu de la Banque centrale suisse a provoqué une flambée du franc suisse face à l’euro et au dollar. Or, Marko Dimitrijevic, gérant du fonds, avait parié sur une baisse du franc suisse. Basée à Miami, la société Everest restera ouverte et continuera à gérer ses autres fonds qui ne sont pas exposés au franc suisse, soit 2 milliards de dollars.
Fonds
19/01/2015

Une majorité de sociétés de gestion va renforcer ses services clients

Plus de la moitié des sociétés de gestion mondiales interrogées par Cerulli Associates ont l’intention d’accroître les effectifs de leurs départements de gestion des relations avec la clientèle institutionnelle et de services à la clientèle sur les 12 prochains mois.« L’une des principales priorités dans toute fonction de services est d’anticiper les besoins du client », commente Susana Schroeder, analyste senior de Cerulli. « Pour les métiers de services clients, il s’agit d’un aspect critique de leur travail. Leur rôle ne se focalise plus uniquement sur les aspects administratifs des comptes. L’écoute du client, la création d’une solution et l’exécution en rassemblant les équipes internes appropriées et les ressources sont centrales pour le service clients ».
19/01/2015

"Le fait que nous soyons spécialisés dans les seules activités d’asset servicing est un plus indéniable"

Fortement concurrentiel, l’univers du métier des titres compte, notamment, trois champions français. Caceis qui évolue dans le giron du Crédit Agricole est l'un de ceux là : un groupe focalisé sur l'Europe et l'accompagnement de ses clients européens sur le Vieux Continent et dans le monde, attaché de surcroît à sa spécificité : être entièrement dédié aux activités "d'asset servicing" tandis que d'autres font de cette offre un simple produit d'appel, comme l'explique pour Newsmanagers Joseph Saliba, son directeur général délégué...
19/01/2015

Taiwan lance un appel d’offres pour 4,4 milliards de dollars de mandats

L’organisme central des fonds de pension de Taiwan, le Bureau of Labour Funds (BLF), vient de lancer un appel d’offres portant sur 18 mandats représentant un montant agrégé de 4,4 milliards de dollars, rapporte Asian Investor.Cette initiative s’inscrit dans le projet de l’institution, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 89 milliards de dollars, de diversifier son portefeuille. L’objectif affiché est de porter la poche alternative de 2,3% à fin avril 2014 à 6% et l’exposition internationale de 37% à au moins 45%. Les mandats proposés, d’une durée de cinq ans, comprennent neuf mandats d’investissement dans le crédit souverain et neuf mandats dans les stratégies actions. L’appel d’offres, dont les détails sont accessibles sur le site internet du BLF, est ouvert jusqu’au 9 février.
19/01/2015

Les encours de Pimco ont chuté de 10% depuis le départ de Bill Gross

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a enregistré une chute de 10% de ses actifs sous gestion au cours du quatrième trimestre 2014, marqué notamment par le départ de son emblématique co-fondateur Bill Gross le 26 septembre 2014, rapporte Bloomberg. De fait, ses encours s’établissent à 1.680 milliards de dollars au 31 décembre 2014 contre 1.870 milliards de dollars à fin septembre, précise l’agence de presse qui évoque des chiffres mis à jour sur le site internet de Pimco. Son fonds phare, le Pimco Total Return Fund a vu ses encours finir l’année 2014 à 143,4 milliards de dollars contre 222 milliards de dollars fin août 2014, soit un mois avant le départ de Bill Gross, et contre 293 milliards de dollars à son pic d’avril 2013. En 2014, Pimco a connu une véritable année noire, subissant 150 milliards de dollars de retraits nets, selon des données compilées par Morningstar (lire NewsManagers du 7 janvier 2015).
19/01/2015
Fonds

AC Gestion étoffe sa gamme de fonds obligataires

Ahorro Corporacion Gestion (AC Gestion) enrichit son offre de fonds. Le gestionnaire d’actifs espagnol vient en effet de lancer un nouveau fonds obligataire, baptisé Ahorro Corporacion Patrimonio Renta Fija et dont l’indice de référence est l’Euribor 3 mois, rapporte Funds People. Ce nouveau véhicule investit directement ou indirectement jusqu’à 10% en instruments à revenus fixes publics ou privés, y compris des dépôts et des fonds monétaires cotés ou non. Les émetteurs devront être domiciliés dans des pays de l’OCDE, avec une prépondérance pour la zone euro. Le montant minimum d’investissement pour accéder au fonds est de 10 euros et les commissions de gestion sont fixées à 0,25%.
Fonds
19/01/2015

Santander intègre la gestion d’actifs à la banque commerciale

Le groupe bancaire espagnol Santander a annoncé, le 16 janvier, une réorganisation de ses structures en réduisant le nombre de ses divisions opérationnelles de 15 à 11. Dans ce cadre, la division regroupant la banque privée, la gestion d’actifs et l’assurance sera intégrée à la division dédiée à la banque commerciale et à la banque des particuliers, sous la direction de Javier San Félix, « Senior Executive Vice-President ». Pour sa part, Luis Moreno, également « Senior Executive Vice-President », sera désormais responsable de l’activité banque privée et sera rattaché au patron de la division.

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