Le gouvernement grec devrait chercher à augmenter le plafond des émissions de bons du Trésor de 8 milliards d’euros pour mieux faire face à ses besoins.

Le gouvernement devrait demander à pouvoir émettre plus de T-bills pour aider le pays à faire face à ses obligations à court terme.

Sprott Inc. a brutalement fermé l’un de ses hedge funds, victime de la hausse brutale du franc en janvier suite à la décision de la Banque nationale suisse d’abandonner le cours plancher de la devise helvétique par rapport à l’euro, indique le journal canadien. Le Sprott Absolute Return Income Fund, lancé en août 2010, affichait 21 millions de dollars sous gestion. Il avait produit un rendement de 11,6% en 2014.

BlackRock et Fidelity sont les sociétés de gestion qui ont le plus dépensé en lobbying en 2014, rapporte le média italien, qui cite une étude du Center for Responsive Politics. Fidelity a versé 3,2 millions de dollars et BlackRock 2,5 millions de dollars. Le classement répond à une certaine logique puisqu’on est en présence de deux des plus importantes sociétés de gestion au monde.

Le promoteur chinois a finalement remboursé son échéance et annonce le rachat d'une participation de 49,25% par Sunac.

La loi qui devait permettre aux compagnies publiques de restructurer leur dette est jugée illégale. Une victoire pour les investisseurs et assureurs monolines.

L’Union européenne, les Etats-Unis, le Japon et d’autres donateurs envisagent d’organiser en avril une conférence à Kiev pour lever au moins 15 milliards de dollars (13,2 milliards d’euros) afin de sauver l’Ukraine de la faillite et de reconstruire le pays, a déclaré lundi le commissaire européen en charge de la politique européenne de voisinage. En préalable, l’Ukraine devra présenter une liste complète de ses besoins d’investissement, a dit Johannes Hahn.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) estime qu’elle verra en 2015 une demande de pétrole plus élevée que prévu, sa décision de laisser les cours s’effondrer pour nuire aux autres producteurs commençant à porter ses fruits. Dans son rapport mensuel publié hier, l’Opep prévoit que la demande qui lui sera adressée s'élèvera en moyenne à 29,21 millions de barils par jour (bpj), soit 430.000 bpj de plus qu’estimé précédemment et davantage qu’en 2014.

L’excédent commercial allemand a augmenté nettement plus que prévu en décembre, à la faveur d’une vive hausse des exportations et d’une baisse des importations, a annoncé hier l’Office fédéral des statistiques. En données corrigées, cet excédent s’est établi à 21,8 milliards d’euros, contre 17,9 milliards en novembre et une prévision moyenne des économistes de 18,3 milliards. Les exportations ont augmenté de 3,4%, tandis que les importations ont reculé de 0,8%.

Les pays riches, la France en tête, ont fourni près de 15 milliards de dollars (13,24 milliards d’euros) entre 2003 et 2013 pour financer des exportations de centrales à charbon et de technologie pour l’extraction de charbon. Ces pays ont ainsi défié les appels à mettre fin aux subventions à la plus polluante des énergies fossiles, montrent un document obtenu par Reuters. La France a fourni 1,8 milliard de dollars de crédit export, suivie par l’Allemagne (un milliard).

Le gestionnaire Avenir Finance, acquis en 2014 par le groupe immobilier Inovalis, enregistre un chiffre d’affaires annuel proforma de 80,2 millions d’euros, en hausse de 21%. Le revenu proforma des sociétés apportées s’élève à 24,2 millions, en retrait de 6%. Ce retrait s’explique en particulier par un décalage d’opérations de promotion prévues en 2014 et qui démarreront en 2015. Le plan stratégique sera présenté le 2 avril, à la publication des comptes annuels.

L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé lundi qu’elle avait abaissé de stable à négative la perspective de l’Arabie saoudite (AA-/A-1) en raison de la chute des cours pétroliers. «Nous considérons que l'économie saoudienne n’est pas diversifiée et est vulnérable à une baisse prononcée et durable des prix pétroliers», explique S&P, qui prévoit des déficits budgétaires réguliers sur la période 2015-18.

Chaque mardi, Distrib Invest a pour ambition de vous faire découvrir la personnalité d'un sélectionneur de fonds en vue à travers son portrait. Désormais, pour vous permettre d'échanger sur vos passions communes, découvrez, grâce au nouveau moteur de recherche, avec quels sélectionneurs de fonds vous avez le plus d'affinités.

François Pascal a rejoint le groupe Amilton début février. Il est en charge de la multigestion et de l'allocation d'actifs.

Federal Finance, filiale du Crédit Mutuel Arkea, confie la gestion administrative de ses comptes d'épargne salariale à S2E – Services Epargne Entreprise. La société rejoint ainsi les cinq teneurs de comptes qui font déjà confiance à S2E, plateforme de services en gestion administrative d'épargne salariale. En s'appuyant sur S2E, Federal Finance, qui conserve son statut de teneur de compte, enrichit son offre de services à destination de ses entreprises clientes et de leurs salariés.

"Le grand défi de la fragmentation de la liquidité du marché des ETF en Europe" était le sujet de la table ronde à laquelle ont participé Pascal Christory, directeur des investissements d'Axa France, Emile Gosset, vice-président de Morgan Stanley et Jean-René Giraud, directeur général de Koris International, à l'occasion du Forum ETF, organisé par L'Agefi, le 5 février à Paris.

L’Opep estime qu’elle va être confrontée en 2015 à une demande de pétrole plus élevée que prévu jusqu'à présent, sa décision stratégique de laisser les cours s’effondrer pour nuire aux autres producteurs commençant à porter ses fruits. Dans son rapport mensuel publié lundi, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) prévoit que la demande qui lui sera adressée en 2015 s'élèvera en moyenne à 29,21 millions de barils par jour (bpj), soit 430.000 bpj de plus que dans sa précédente estimation. Cela porterait la demande pour le pétrole de l’Opep au-dessus du niveau constaté en 2014.

Les ministres des Finances et banquiers centraux du G20 devraient rejeter une proposition visant à fixer des objectifs nationaux en termes d’investissement dans le but de soutenir la croissance mondiale. A l’occasion de la réunion des responsables du Groupe des Vingt aujourd’hui et demain à Istanbul, en Turquie, le vice-Premier ministre turc Ali Babacan a déclaré que son pays, qui préside le G20 cette année, était favorable à des objectifs nationaux d’investissement. Mais cette proposition semble peu soutenue, notamment en Europe, où la piste privilégiée est celle du plan d’investissement de 315 milliards d’euros élaboré par la Commission Juncker. Une source du G20 a déclaré à Reuters que l’idée était déjà caduque.

L’Union européenne, les Etats-Unis, le Japon et d’autres institutions donateurs envisagent d’organiser en avril une conférence à Kiev pour lever au moins 15 milliards de dollars (13,2 milliards d’euros) afin de sauver l’Ukraine de la faillite et de reconstruire le pays, a déclaré lundi le commissaire européen en charge de la politique européenne de voisinage. En préalable, l’Ukraine devra présenter une liste complète de ses besoins d’investissement, a dit Johannes Hahn. «Nous ne pouvons pas attendre le règlement du conflit», a-t-il dit, par allusion aux combats en Ukraine orientale. Johannes Hahn, qui a souligné que l’Ukraine devait considérer ses donateurs comme s’ils étaient des investisseurs soucieux d'être remboursés, a indiqué que Kiev s’est engagé à transmettre un plan d’ici la mi-février.

Du nouveau au sein des instances de l’Association française de la gestion financière. Christophe Laurentie a rejoint l’AFG en tant que secrétaire général et remplace, à ce titre, Pierre Yves Berthon qui part en retraite, indique l’association dans son numéro Gestion Info à paraître aujourd’hui. Après avoir travaillé huit ans en tant que secrétaire général chez IT Asset Management (devenu depuis FourPoints IM), Christophe Laurentie avait créé en 2008 l’Oxygène des Dirigeants, société de secrétariat général externalisé.Par ailleurs, Arthur Carabia rejoint l’association en tant que responsable des Relations avec les Institutions Européennes. Rattaché au directeur des affaires européennes et internationales, il représentera l’AFG auprès des instances européennes et partagera son temps entre Paris et Bruxelles. Arthur Carabia travaillait depuis 2010 comme assistant parlementaire au Parlement européen.Enfin, côté sociétés de gestion, l’AFG compte désormais Cleaveland et Finexkap AM parmi ses adhérents.

Morgan Stanley étudie la vente de sa participation de 19 % dans la société de hedge funds basée à Londres Lansdowne Partners (17,5 milliards de dollars d’encours), selon des personnes proches du dossier citées par The Wall Street Journal. Parmi les acquéreurs potentiels figurent Affiliated Managers Group, Foundation Capital et Dyal Capital. La participation vaudrait plusieurs centaines de millions de dollars. Morgan Stanley rejoint ainsi la liste des banques ayant acquis des hedge funds avant la crise financière et cherchant à s’en séparer en raison des pressions réglementaires. JP Morgan envisagerait aussi de son côté la cession de son hedge funds Highbridge Capital.

Les sommes versées par les entreprises du CAC 40 à leurs actionnaires, sous forme de dividendes et de rachats d’actions, ont grimpé de 30% l’an dernier à 56 milliards d’euros, selon une étude publiée par Vernimmen.net. Ce total égale presque le record atteint en 2007 par les grands groupes français cotés en Bourse, avant la crise financière qui avait éclaté l’année suivante, selon les données de l’étude. Dans le détail, les rachats d’actions ont bondi de 55% à plus de 10 milliards d’euros, et les dividendes de 25% à 46 milliards, d’après cette étude citée dans Les Echos du jour. Cependant, ce total a été gonflé par deux énormes opérations au caractère exceptionnel: la sortie partielle de Nestlé du capital de L’Oréal et une distribution d’actions Hermès par LVMH à ses actionnaires.

Le groupe Investec Asset Management a renouvelé son partenariat avec State Street Corporation pour une nouvelle période de sept ans couvrant des services de midlle office et de comptabilité au Royaume-Uni, en Afrique du Sud, au Luxembourg et aux Etats-Unis. Investec Asset Management propose des solutions d’investissement à destination des fonds de pension des banques centrales, des fonds souverains, des assureurs, des fondations, des conseillers financiers et des investisseurs individuels.

L’Association française de la gestion financière (AFG) vient de constituer un groupe de travail autour du «big data». Composé d’adhérents et de membres correspondants de l’AFG, le groupe en question accueillera des prestataires spécialisés dans le Big Data (données ou outils) et sera chargé de faire l’état des lieux des types de data disponibles ou quasi disponibles (digitalisation en cours) au sein des SGP. «Il suivra également les offres de services innovants en matière de Big Data et examinera également les modalités d’intégration de ces données/outils pour créer de la valeur dans les principaux processus ou chaines de valeur des SGP (gestion des actifs, gestion du passif, contrôle…) en tenant compte de la réglementation qui leur est applicable», indique l’AFG dans son numéro Gestion Info du mois de février.

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Och-Ziff s’inscrivaient à 47,5 milliards de dollars à fin décembre 2014, en progression de 18% sur un an. Au 1er février 2015, les encours totalisaient environ 46,7 milliards de dollars, précise Och-Ziff dans un communiqué. Les actifs de long terme, autrement dit les actifs bloqués pour au moins trois ans s'élevaient à 15,2 milliards de dollars, ou 31,9% du total de l’encours à fin décembre, soit une hausse de 42% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds dédiés crédit, immobilier et autres fonds «single-strategy» totalisaient 13,4 milliards de dollars, soit 28% de l’encours à fin décembre, en hausse de 59% d’une année sur l’autre. Les actifs des produits multi-stratégies représentaient 34,1 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 7% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds de crédit dédiés totalisaient 10,3 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 49% d’une année sur l’autre. Les actifs des fonds immobiliers s'élevaient fin 2014 à 2 milliards de dollars, en progression de 108% par rapport à l’année précédente.

Au cours de l’année 2014, Amundi Immobilier a réalisé, pour le compte des fonds immobiliers et mandats qu’elle gère, un volume global de transactions de 1,7 milliard d’euros, soit une croissance de 40 % par rapport à 2013.Sur l’année 2014, Amundi Immobilier a réalisé 1,5 milliard d’euros d’acquisitions, pour le compte des fonds gérés, représentant 1,1 milliard d’euros en France et 400 millions d’euros à l’international notamment en Espagne, en Allemagne, au Royaume-Uni, en Italie et au Maroc. En immobilier d’entreprise, les investissements ont porté à hauteur de 29 % sur des actifs de commerces et centres commerciaux, 48% sur des actifs de bureaux, 15 % sur des cinémas, 2 % de logistique, 5 % d’hôtellerie et 1 % sur un actif de santé pour un montant total de 1,45 milliard d’euros. Les investissements en immobilier d’habitation totalisent 50 millions d’euros. Il s’agit d’investissements réalisés en France dans des programmes résidentiels, pour le compte des SCPI de type Malraux (Reximmo Patrimoine 4) et déficit foncier (Amundi Défi Foncier). Au 31 décembre 2014, Amundi Immobilier a par ailleurs cédé pour 200 millions d’euros d’actifs via 18 transactions dont 16 en France, 1 en Italie et 1 au Royaume-Uni. La progression du volume des transactions, aussi bien en France qu’à l’international, permet à Amundi Immobilier d’augmenter de 18 % les encours qu’elle gère; ils s’élèvent désormais à 9,2 milliards d’euros. L’année 2014 reste marquée par la montée en puissance d’Opcimmo, OPCI grand public, qui a doublé sa collecte à plus de 450 millions d’euros et qui a poursuivi ses investissements en France, en Allemagne et au Royaume-Uni.Côté institutionnel, de nombreux «clubs-deals» ainsi que des mandats et des partenariats de premier plan ont été conclus avec de nouveaux clients, investisseurs français et internationaux.

Le gestionnaire de fortune suisse Valartis a annoncé le 6 février dans un communiqué qu’il subirait une perte lors de l’exercice 2014 en raison de facteurs extraordinaires découlant d’opérations suivies et abandonnées. Le résultat sera inférieur à celui de 2013, exercice bouclé sur un bénéfice de 0,4 million de francs. Le groupe suisse pointe notamment du doigt l’environnement de taux négatifs qui a affecté de manière négative le résultat. Les désinvestissements de Valartis Bank SA et la réorganisation du groupe bancaire constituent les autres facteurs extraordinaires qui ont abouti à cette contre-performance, au même titre que des rajustements de prix de vente de participations cédées en 2012. Les actifs sous gestion ont néanmoins progressé de 9% l’an dernier à 6,6 milliards de francs, grâce notamment à une collecte nette de 530 millions de francs.

Une nouvelle «communauté» pour gérants de fortune indépendants à Genève (GFI) fait apparaître que les formules de rapprochement sont de plus en plus nombreuses dans ce segment, rapporte L’Agefi suisse. Avec différents niveaux d’intensité, allant de la simple location de bureaux équipés à l’adhésion complète à une structure centrale. Dernière venue sur le marché des entités destinées aux gérants externes, AWAP (Amethyst WealthAdvisor & Partners) se veut une «communauté» favorisant les échanges de «best practices» entre ses membres, en plus de quelques économies dans les frais fixes. Ce positionnement se situe au milieu de l’éventail des formules de rapprochement. On trouve d’un côté celles qui se résument à la location de bureaux, avec IT, etc, dans lesquelles chaque GFI continue de travailler de manière autonome. A l’autre extrémité se trouve par exemple un autre nouveau venu sur le marché, la plateforme Mantor, toujours à Genève. Ses membres deviennent conseillers de la structure, qui sera la contrepartie des mandats de gestion. Entre ces deux extrêmes, on trouve aussi la communauté numérique de Lombard Odier, e-merging, qui permet aux gérants externes d’échanger des informations, voire plus si affinités.

Le fonds de pension du Japon Government Pension Investment Fund (GPIF) a créé un nouveau département pour la stratégie d’investissement et nommé à sa tête Atsushi Ikari en tant que directeur général, rapporte AsianInvestor. Le fonds gère 1.300 milliards de dollars.

Aberdeen Asset Management pourrait figurer parmi les candidats au rachat de Russell Investment Management, la société de gestion de 260 milliards de dollars mise en vente par le London Stock Exchange, selon un analyste de Numis cité par Investment Week. Dans une note aux clients, Numis a indiqué que son opinion est « spéculative », mais a ajouté que les investisseurs d’Aberdeen « devraient être conscients qu’une opération est possible ».