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11/05/2015
Gestion d'actifs

IP Valmy envisage d'étendre la diversification de ses investissements à l'international

Selon nos informations, après avoir investit sur les small caps américaines en 2014 (50 millions d’euros), la caisse de retraite IP Valmy est en réflexion sur la diversification internationale de son portefeuille actions. IP Valmy examinait, avant la nomination du nouveau directeur général Christian Day, les opportunités d’investir notamment dans les large cap US au travers de fonds ouverts.
Gestion d'actifs
11/05/2015
Gestion d'actifs

Bernard Aybran, directeur de la multigestion, Invesco AM : "Dans nos portefeuilles, nous essayons de mixer en permanence des gérants qui ont un style différent"

Nos gérants scrutent plutôt la croissance des bénéfices à moyen terme, alors que la gestion value parie sur un retournement vers une valorisation moyenne grâce à un catalyseur. Mais, en général, personne n’est capable de percevoir le bon catalyseur à l’avance, si bien que nous ne cherchons pas vraiment à investir dans ce style.
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11/05/2015

Devinez le nom du gérant mystère de Xavier Laurent

Le quiz hebdomadaire se déroule en 5 étapes. Chaque semaine, nous enverrons un courriel avec la vidéo «mystère» d’un sélectionneur de gérants, dans son bureau. Le jeu consiste à deviner l’identité des 5 gérants d’actifs retenus par les sélectionneurs. Une personne parmi les meilleurs répondants sera tiré au sort lors de la Cérémonie des Coupoles et se verra offrir un stage de pilotage en avion ! Pour répondre, rendez-vous sur le site de l'événement
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08/05/2015

Cardif va proposer deux nouvelles offres de gestion sous mandat et déléguée

Jean-Marc Brouillard, directeur grands comptes et relations avec les sociétés de gestion chez Cardif, annonce dans "Cardif Arguments" que la filiale d'assurances de BNP Paribas proposera une offre de gestion sous mandat chez KBL Richelieu et une offre de gestion déléguée à DNCA. L'occasion pour lui également de présenter les résultats de la collecte depuis le début de l'année.
08/05/2015
Gestion d'actifs

La distribution de fonds en Italie : croissance sans précédent de l’architecture ouverte

Indefi Market Research vient de publier une étude sur le marché de la distribution externe de fonds en Italie. Elle porte sur l'environnement de l'architecture ouverte comprenant les réseaux bancaires, les banques privées, les multigérants, les compagnies d’assurance pour leurs contrats en unités de compte et les réseaux promotori finanziari. Ces derniers sont à la pointe de l'évolution du marché de la distribution externe de fonds en Italie, selon Richard Bruyère, président d'Indefi Market Research.
Gestion d'actifs
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08/05/2015
Gestion d'actifs

La Carac oriente majoritairement ses placements vers les produits de taux, les actions et dans une moindre mesure vers l'immobilier

La Carac a présenté ses résultats financiers ce lundi 4 mai. La mutuelle a rappelé que son principal objectif était de garantir sur la durée les engagements contractés auprès des adhérents tout en assurant une performance régulière du portefeuille. La qualité des placements est ainsi privilégiée, l’approche pensée sur le long terme. Guillaume Ville, directeur du patrimoine, a détaillé les modifications effectuées dans l’allocation d’actifs : « L’exercice 2014 a été caractérisé sur les marchés financiers par l’accélération du mouvement de baisse des taux d’intérêt, la faible performance des actions européennes dans un contexte d’inflation basse au niveau international et de croissance modeste en zone euro. Dans ces conditions, la Carac a poursuivi une politique de diversification de ses investissements en respectant les différentes contraintes. Ainsi, les placements ont été orientés majoritairement vers les produits de taux, mais aussi vers les actions et dans une moindre mesure vers l’immobilier, tout en cherchant à réduire le plus possible les liquidités et à investir sur des actifs de qualité ».
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07/05/2015

Les marchés de taux en zone euro jouent au yo-yo

La séance de jeudi s’est révélée particulièrement éprouvante pour les investisseurs sur les marchés obligataires européens. Le Bund à 10 ans a effacé dans l’après-midi l’intégralité de ses pertes de la matinée. Les rendements allemands sont passé de 0,58% à 0,775% entre 8h et 11h20, avant de refluer autour de 0,595% vers 17h. Le rendement des OAT à 10 ans, qui était repassé au-dessus de la barrière psychologique des 1% en matinée, à 1,04%, a suivi la même trajectoire pour revenir en fin de journée à son niveau de la veille, soit 0,89%. Les taux 10 ans de l’Italie, de l’Espagne et du Portugal, qui avaient mieux résisté au mouvement de vente jeudi matin, reculaient de 15 à 16 pb dans l’après-midi.
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07/05/2015

Aviva Investors prend un ticket de 40 millions d'euros dans le métro de Milan

Aviva Investors va investir 40 millions d’euros dans un projet de financement d’une nouvelle ligne du métro de Milan, aux côtés de banques et d’autres investisseurs institutionnels, rapporte le site spécialisé institutional manager. Cet investissement s’inscrit dans le cadre de l’Italian Project Bond, un véhicule créé par le gouvernement italien pour permettre aux investisseurs internationaux de s’engager dans des projets d’infrastructures sur le marché italien.
07/05/2015

AUM at Legal & General IM up 17% in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2015, Legal & General Investment Management, an affiliate of the British group Legal & General, has posted growth of 17% in its assets under management and advising to GBP736.8bn as of 31 March 2015, compared with GBP630.9bn as of 31 March 2014. Growth totals 4% compared with the level of assets as of 31 December 2014. Assets under management totalled GBP722.5bn as of the end of March 2015, compared with GBP693.7bn as of 31 December 2014, an increase of 4.15%. Advised assets, for their part, totalled GBP14.34bn as of 31 March 2015, compared with GBP14.8bn as of the end of 2014, a decline of 3.4%. In first quarter 2015, LGIM earned total net inflows of GBP2.6bn, compared with GBP9bn in net subscriptions in first quarter 2014. As of 31 March 2015, LGIM had GBP170m in earnings, compared with GBP151m in first quarter 2014, for growth of 13% year over year.
07/05/2015

M&G posts inflows of GBP680m in first quarter

In first quarter, M&G Investments, an affiliate of Prudential, earned net inflows of GBP680m, compared with GBP1.44bn as of first quarter 2014, a decline of 53% year on year, according to quarterly results.The British asset management firm had earned GBP558m in net subscriptions from retail clients as of the end of March, compared with GBP1.29bn as of the end of March 2014. Assets under management for retail clients are nonetheless up 9.7% year over year, to GBP75.67bn as of 31 March 2015. In this retail segment, continental Europe has driven sales activity, with EUR1.5bn in net inflows in first quarter 2015. Assets under management in international retail funds alone now total a record GBP32.7bn as of 31 March 2015, representing 43% of total retail assets at M&G.In first quarter, M&G has also reported net inflows of GBP122m from institutional clients, compared with GBP152m in net subscriptions in first quarter 2014. Assets under management for institutionals now total GBP63.8bn as of the end of March 2015, up 7% year over year.Lastly, adding up these total net inflows and positive market effects, total assets under management at M&G for third parties comes to GBP139.5bn as of 31 March 2015, up 8% year over year. They now represent nearly 52% of total assets under management at M&G. With the addition of assets under management for its parent company Prudential, assets at M&G stand at a record total of GBP269.6bn as of the end of March 2015, up 9% year over year.
07/05/2015

T. Rowe Price CEO to retire

The US asset management firm T. Rowe Price on 6 May announced that James A.C. Kennedy, its president and CEO, has decided to retire as of 31 December 2015. He will officially retire at the general shareholders’ meeting of the company, scheduled for 27 April 2016, after 38 years at T. Rowe Price, the last nine of these in the position of president and CEO.William J. Stromberg, a-28 year veteran of the company who is currently head of Global Equity and Global Equity Research, will succeed James Kennedy. He will become president and CEO on 1 January 2016. On this date, he will also join the board of directors.
07/05/2015

Insurers dominate responsible investment in France

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } With nearly EUR400bn, insurers represent two thirds of responsible investment in France, figures for 2014 for the sector released on Wednesday by Novethic in partnership with the French Forum for responsible investment reveal. This figure includes EUR110bn in socially responsible investment (SRI), nearly half of the assets in the sector measured as of 2014, and EUR275bn in assets referred to as environment, social and governance (ESG) integration assets, which corresponds to more than two thirds of total assets in this practice. With this predominance of insurers, the French SRI market (excluding integration) thus continues to be instutitonal. With the addition of other investors in this category, their market share totals EUR182bn, for total assets of EUR222.9bn. The market in 2014 saw growth of 31%, after only +14% in 2013. This growth was driven by a fund conversion effect, as well as by the “good general health of funds.” The ESG integration market, for its part, represents EUR356bn, up 22%.
07/05/2015

AllianzGI appoints a new CEO in United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the appointment of Douglas Eu with effect from the beginning of 2016 as CEO of its activity in the United States. Eu, who is currently CEO for Asia-Pacific, will replace Brian Gaffney, who will be retiring at the end of 2015 after eight years at the asset management firm. Eu joined AllianzGI as CEO for Asia-Pacific in 2006 from JF Asset Management (a firm now owned by JP Morgan Asset Management), where he spent 19 years. His career began in 1987 at JF Securities as an analyst, before he joined JF Investment Management (which subsequently became JF Asset Management) in 1990 as a fund manager. Before joining AllianzGI, Eu was chief executive at JF Fund Limited, an affiliate of JF Asset Management.
07/05/2015

Petercam recruits a salesperson in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Petercam has recruited Aniello Pennacchio as sales & account manager on its Italian team, according to a statement from the Belgian asset management firm released in Italy. Pennacchio will be based in Milan, and will work alongside Alessandro Fonzi, country head. Pennacchio previously worked for five years at Euromobiliare Asset Management SGR, managing total return and benchmarked investment products, and more recently as a product manager. At Petercam, Pennacchio will be responsible for offering investment solutions from the Belgian firm to institutional investors, intermediaries and local distribution partners, which will help to cultivate and reinforce relationships with Italian clients. Fonzi states that the arrival of Pennacchio confirms Petercam’s interest in the Italian market. The Belgian asset management firm has been present in Italy since 2013. Recently, it signed a distribution agreement with CheBanca! for distribution of all 29 of its funds registered in Italy.
07/05/2015

Departure of head for Italy from Swiss & Global AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Filippo La Scala, head of sales and distribution for Italy and CEO at Swiss & Global Asset Management (Italia) SGR has left his job to “seize other professional opportunities outside the company,” a statement from the Swiss group has announced. La Scala had been head of the Italian business since the end of 1996, initially as excclusive representative of Julius Baer in Italy. Swiss & Global AM (Italia) SGR was founded in 2003. Since 1 May, Riccardo Cervellin has taken over the position of head of sales and distribution, previous held by La Scala. On 30 May, he will be appointed as CEO of Swiss & Global Asset Management (Italia). Cervellin has been working at the group for more than 15 years, and served as deputy head of sales and distribution for Italy, as well as head of Swiss & Global Asset Management (Italia) SGR.
07/05/2015

Ofi AM creates three equity funds for Eric Turjeman's team

Ofi Asset Management has announced the creation of three equity funds, created by the team of Éric Turjeman, who joined the asset management firm from Amundi at the beginning of the year, as director of equity and convertible management. The funds are SSP OFI Large Cap Euro, SSP OFI Euro Smaller Companies and SSP OFI European Smaller Companies. They will be managed by Olivier Baduel, head of large cap equities, and Béryl Bouvier di Nota, head of small cap equity management, following a process with more than 10 years of track record.“These three funds will benefit directly from the highly favourable context on the European equity markets, due to falling energy costs and an advantageous exchange rate for European companies. Small caps will also be the first to profit from merger and acquisition operations in which they will be the targets,” says Turjeman.
07/05/2015

SSGA launches a tracker fund of green bonds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm State Street Global Advisors has launched the State Street Global Green Bond Index Fund, a UCITS mutual fund which tracks the Barclays MSCI Green Bond Index. The new product is available via a Luxembourg-registered SICAV, and will be available to all investors in Europe. Focused on green bonds, “this fund offers investors a way to invest in a bond strategy favourable to the environment,” the asset management firm says.
07/05/2015
Fonds

Robeco lance un nouveau fonds actions marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a lancé un fonds actions marchés émergents dont la gestion a été confiée à Jaap van der Hart, révèle Citywire Global. Baptisé Robeco Emerging Opportunities Equities, ce nouveau produit investira dans les économies émergentes et frontières, opérant sans contraintes d’indices. Ce fonds détiendra en moyenne entre 70 et 100 valeurs. Le véhicule allouera jusqu’à 25 % de ses actifs dans des petites capitalisations, précise le site d’information britannique. A ce stade, le nouveau fonds est uniquement enregistré au Luxembourg, mais Robeco a entamé les démarches nécessaires pour l’enregistrer dans plusieurs pays européens, dont les Pays-Bas, la France, l’Espagne, l’Allemagne et la Suisse.
Fonds
07/05/2015
Fonds

Skagen va lancer un nouveau fonds

Skagen lancera le nouveau fonds de Filip Weinstraub le 26 mai, rapporte realtid.se. Appelé Skagen Focus, il s’agira d’un fonds actions monde concentré, avec jusqu’à 35 valeurs. Les 10 principales valeurs représenteront 40 à 50 % du fonds. Filip Weinstraub est revenu chez Skagen après avoir quitté la société en 2010.
Fonds
07/05/2015
Fonds

State Street GA lance un fonds indiciel sur les obligations vertes

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a dévoilé, ce mercredi 6 mai, le lancement du fonds State Street Global Green Bond Index Fund, un OPCVM conforme aux normes Ucits qui suit l’indice Barclays MSCI Green Bond Index. Disponible via une sicav de droit luxembourgeois, ce nouveau produit sera accessible à l’ensemble des investisseurs en Europe. Centré sur les obligations vertes (ou «Green Bonds»), «ce fonds offre aux investisseurs la possibilité d’investir dans une stratégie obligataire favorable à l’environnement», précise la société de gestion. De fait, une obligation verte est un titre de créance présentant des caractéristiques similaires à celles d’une obligation classique, à la différence près qu’elle concerne exclusivement des projets ou des activités en faveur de la durabilité de l’environnement, rappelle SSGA. «Cela peut donc inclure le développement de projets visant à améliorer l’efficacité énergétique par l’exploitation des énergies alternatives ou renouvelables, la prévention et le contrôle de la pollution, la gestion durable des ressources en eau et les bâtiments écologiques», indique la société de gestion.
Fonds
07/05/2015

Le FMI inquiet du risque de faillite de certains assureurs-vie européens

Dans une note publiée mercredi, trois économistes du FMI s’alarme de la santé de certains assureurs-vie européens dans un contexte de taux bas, rapporte L’Agefi. Particulièrement exposés à un risque de faillite, les assureurs de taille moyenne avec des passifs de long terme qui ne correspondent pas à des actifs de duration similaire. L’Allemagne et la Suède affichent ainsi des écarts de duration de plus de dix ans. Pour les assureurs allemands tenus de constituer en regard de ce différentiel une provision spécifique (ZZR), la situation est d’autant plus préoccupante que, malgré une diminution récente à 1,25% sur des affaires nouvelles, le rendement garanti sur l’encours total est d’environ 3,2%, comparé à un rendement sur l’obligation à dix ans d’environ 0,3%.
07/05/2015

DeAWM collecte 5 milliards d'euros sur les ETF depuis le début de l'année

Depuis le début de l’année, Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM), le pôle de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, a collecté plus de 5 milliards d’euros sur les ETF. Les encours gérés au sein des ETF en Europe s'élèvent à 54 milliards d’euros au 24 avril, «plaçant Deutsche Asset & Wealth Management en deuxième acteur européen en termes de taille, pour une part de marché de 12 %», a souligné Houda Ennebati, responsable de la gestion passive France lors d’une conférence à Paris. Les flux se sont principalement dirigés vers les produits exposés aux indices européens tels que les ETF sur l’Eurostoxx 50, le Dax ou le MSCI Europe, mais aussi le Japon, alors que sur les actions, les ETF exposés au marché américain et aux émergents, principalement la Chine, ont enregistré des rachats depuis janvier. Coté obligataire, le high yield a été très demandé, «car il offre une bonne exposition aux pays de la périphérie européenne», note Houda Ennebati.Aux Etats-Unis, Deutsche Asset & Wealth Management gère actuellement 16 milliards de dollars. «Nous devons composer avec un marché assez verrouillé par des acteurs historiques et avons donc pris le parti de proposer des stratégies de niche, notamment des ETF couverts contre le risque de change», explique la responsable. Cette stratégie a, selon Houda Ennebati, porté ses fruits, la collecte sur le marché américain s'élève à 7 milliards de dollars depuis le début 2015.
07/05/2015

KBC Asset Management voit son directeur commercial rejoindre Eleva Capital

Après trois années passées au sein de KBC Asset Management en tant que directeur commercial, Jörg Mayr a quitté la société de gestion, indique Das Investment. L’intéressé rejoint Eleva Capital, où il sera responsable du développement de la société sur les marchés allemand, autrichien et suisse.
07/05/2015

L’assureur Santalucia prend le contrôle d’Alpha Plus

L’assureur espagnol Santalucia fait une entrée remarquée sur le marché de la gestion d’actifs en prenant le contrôle de la société de gestion Alpha Plus Gestora. De fait, Santalucia vient de prendre une participation majoritaire au capital de cette boutique de gestion, dont les encours s’élèvent à 160 millions d’euros. L’opération reste toutefois soumise à l’approbation du régulateur espagnol, la CNMV. Le groupe Santalucia souligne que cette opération s’inscrit dans le cadre de sa stratégie de diversification de ses activités, souhaitant à la fois offrir de l’assurance, des fonds de pensions et des fonds commun de placements.
07/05/2015
Fonds

Santander AM étoffe sa gamme obligataire

Santander Asset Management vient de lancer un fonds obligataire en euro axé sur le crédit européen, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Santander Eurocrédito, ce produit sera géré par Santander AM UK. Le véhicule, dont l’indice de référence est le BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Corporate Index, investira la totalité de son expositions dans des obligations publiques et privées, dont plus de 50% dans des obligations privées émises par des émetteurs de pays développés. L’investissement minimal initial est fixé à 50.000 euros.
Fonds
07/05/2015

Renta 4 Gestora renforce son équipe de gestion

Le gestionnaire d’actifs espagnol Renta 4 Gestora a recruté David Cabeza en qualité d’analyste, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera notamment chargé d’aider Miguel Jimenez dans la gestion des fonds Renta 4 Pegasus et Renta 4 Nexus. Il s’agit d’un retour aux sources pour David Cabeza qui avait débuté sa carrière professionnelle chez Renta 4. L’intéressé compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur financier ayant notamment travaillé comme analyste actions chez Bankia Bolsa et comme directeur financier chez MCIM Capital.
07/05/2015

Le fonds souverain du Qatar va s’installer à New York

Le fonds souverain du Qatar, la Qatar Investment Authority (QIA), a annoncé son intention d’ouvrir prochainement un bureau à New York afin de piloter le développement croissant de son portefeuille d’investissements aux Etats-Unis, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. A ce stade, aucune précision n’a été apportée sur la date d’ouverture de ce bureau.
07/05/2015

Le président de T. Rowe Price tire sa révérence

La société de gestion américaine T. Rowe Price a annoncé, ce 6 mai, que James A.C. Kennedy, son président et directeur général (CEO), a décidé prendre sa retraite en date du 31 décembre 2015. Officiellement, il partira à la retraite lors de l’assemblée générale de la société, prévue le 27 avril 2016, après 38 ans de carrière au sein de T. Rowe Price, dont les neuf dernières années au poste de président et directeur général.William J. Stromberg, présent depuis 28 ans au sein de la société et actuel responsable des actions mondiales et de la recherche sur les actions mondiales, succédera à James Kennedy. Il deviendra en effet président et CEO le 1er janvier 2016. A cette date, il fera également son entrée au conseil d’administration.

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