Bien que durement frappé par la crise financière de ces dernières années, le marché immobilier français commence à reprendre des couleurs, selon les analyses à mi-année du Crédit Foncier. Signe de cette embellie : 68% des professionnels déclarent avoir atteint leur objectif commercial sur le premier trimestre 2015 contre 58% sur le dernier trimestre de 2014.

Malgré le « non » du peuple grec aux exigences de réformes de l’Europe, dimanche 5 juillet, Alexis Tsipras s’est résigné à soumettre, cinq jours plus tard, un nouveau plan d’austérité aux créanciers de la Grèce. Un plan déterminant pour la poursuite de l’aide financière au pays et son éventuel maintien au sein de la zone euro.

Les marchés étaient en forte hausse vendredi matin, alors que le gouvernement grec a transmis à ses créanciers jeudi soir de nouvelles propositions qui relancent l’espoir d’un accord ce week-end sur un plan d’aide.

Le tribunal correctionnel de Paris a relaxé hier le secrétaire général de l’Elysée Jean-Pierre Jouyet ainsi que deux journalistes du Monde, poursuivis en diffamation par l’ex-Premier ministre François Fillon. Le tribunal a reconnu le caractère diffamatoire des propos qui leur étaient reprochés, selon lesquels le député des Républicains aurait demandé au principal collaborateur de François Hollande d’accélérer le cours de la justice contre Nicolas Sarkozy. Il a toutefois retenu la «bonne foi» en faveur des prévenus, conformément aux réquisitions du parquet.

Les sorties nettes de capitaux ont ralenti en Russie au deuxième trimestre, à 20 milliards de dollars, selon des estimations publiées hier par la Banque centrale russe, qui suggèrent une stabilisation de la balance des paiements. Ce chiffre est légèrement inférieur aux 21,9 milliards de sorties nettes durant la même période de l’an dernier mais il traduit une baisse de 38% par rapport au premier trimestre 2015, durant lequel les sorties se sont élevées à 32,5 milliards de dollars.

Le déficit annuel du budget pourrait être inférieur aux prévisions, a déclaré hier le secrétaire d’Etat au Budget. La loi de finances pour 2015 prévoit un déficit de 74,4 milliards d’euros contre 85,6 milliards en 2014. Christian Eckert a indiqué que le gouvernement anticipait une charge de la dette publique inférieure de 2 milliards d’euros par rapport à celle de 44,3 milliards votée dans la LFI, du fait de la faiblesse des taux d’intérêt. S’y ajoutent des versements au profit de l’UE inférieurs de 700 millions aux prévisions.

Selon les données publiées hier par le département américain du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté de 15.000 à 297.000 lors de la semaine au 4 juillet, contre 282.000 (révisé en hausse, avec 1.000 inscriptions supplémentaires) la semaine précédente. Supérieures au consensus qui anticipait un chiffre de 275.000, ces inscriptions atteignent leur plus haut niveau depuis février.

Les cinq pays émergents du groupe des Brics (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) ont déclaré hier soir qu’ils s’inquiétaient de la volatilité des marchés financiers mondiaux et des cours du pétrole et convenu de coordonner leurs efforts pour préserver la stabilité de leurs économies. Ils ont également lancé la plus importante initiative en date du groupe – une banque de développement et un fonds de réserve d’urgence communs – tout en appelant à un sommet afin de parvenir à un accord rapide sur le programme nucléaire iranien.

Jeroen Dijsselbloem, président de l’Eurogroupe, a reçu de nouvelles propositions du gouvernement grec, a annoncé hier soir son porte-parole, en ajoutant qu’il était «important pour les institutions de les prendre en compte dans leur évaluation». Le gouvernement grec va par ailleurs demander aujourd’hui au Parlement l’autorisation de négocier sur un texte énumérant des «actions prioritaires» pouvant servir de base à un accord avec les créanciers internationaux du pays, selon Reuters qui citait une source gouvernementale. Ce vote portera sur le fait d’autoriser le gouvernement à utiliser le texte comme base de négociations. Les «actions prioritaires» feront l’objet d’un vote définitif à un stade ultérieur. «Cela est destiné à montrer que le gouvernement a la volonté politique de mettre en oeuvre les réformes promises mais sans avancer de façon unilatérale avant la réunion de l’Eurogroupe», a expliqué cette source.

L'activité en zone euro devrait continuer d'accélérer progressivement malgré la crise grecque.

L'activité en zone euro devrait continuer d'accélérer progressivement malgré la crise grecque.

L'Autorité des marchés financiers pointe du doigt le risque de réallocation des portefeuilles de la part des investisseurs en quête de rendement.

Le léger répit observé hier sur les indices chinois n’a été possible qu’au prix d’un transfert de risque des particuliers vers le secteur bancaire.

Le ministre des Finances et des Comptes publics, Michel Sapin, souhaite notamment faciliter les investissements en actions des assureurs.

Le fonds de pension californien a lancé au mois de juin un programme pilote d’environ un an qui débouchera, par le biais d’une nouvelle approche, sur une généralisation de l’application de critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans les processus d’investissement de l’ensemble des gestionnaires dans toutes les classes d’actifs, rapporte le site spécialisé.

La société chinoise de courtage et d’investissement a demandé une ligne de crédit de 100 milliards de yuans (14,6 milliards d’euros) à China Securities Finance, afin de se préparer à des opportunités d’investissements que Galaxy juge «considérables» sur les marchés actions, rapporte le quotidien qui cite les propos de son président, Chen Youan.

L’emploi des cadres progressera nettement d’ici à 2017 et franchira la barre des 200.000 en fin de période pour la première fois depuis 2008, prédit l’Association pour l’emploi des cadres (Apec) dans une étude citée par le journal. Les secteurs en pointe sont l’informatique, le conseil, la banque et l’assurance. En revanche, la situation resterait morose dans la distribution, les transports et la logistique.

Bruce H. Mendelsohn, actuellement responsable des activités de restructuration de Goldman Sachs pour la zone Amériques, doit rejoindre à la fin de cette année le fonds d’investissement Perella Weinberg dans le conseil aux sociétés en difficulté financière, rapporte le journal new-yorkais qui se réfère à des sources proches du dossier.

La chancelière allemande, Angela Merkel, a réaffirmé jeudi qu’une décote «classique» sur la dette grecque vis-à-vis de ses créanciers européens était hors de question. «En 2012, nous avons traité le problème de la viabilité de la dette. Nous avons allongé les maturités, nous avons repoussé les échéances de remboursement des prêts du FESF (le fonds de sauvetage de l’UE) jusqu’en 2020. Nous n’abordons donc pas la question de la viabilité de la dette pour la première fois», a-t-elle dit en réponse à une question au sujet des divergences entre Berlin et le Fonds monétaire international (FMI) concernant la question d’une décote sur la dette de la Grèce.

Le déficit du budget 2015 pourrait être inférieur aux prévisions malgré des rentrées fiscales un peu moins fortes qu’attendues, a déclaré jeudi le secrétaire d’Etat au Budget Christian Eckert, en se fondant sur les données disponibles à ce jour. La loi de finances pour 2015 prévoit un déficit budgétaire ramené à 74,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année contre 85,6 milliards en 2014. Christian Eckert a notamment indiqué que, à ce stade, le gouvernement anticipait une charge de la dette publique inférieure d’environ deux milliards d’euros par rapport à celle de 44,3 milliards votée dans la LFI du fait de la faiblesse des taux d’intérêt. S’y ajoutent des versements au profit de l’Union européenne qui seront inférieurs de 700 millions d’euros aux prévisions.

Le tribunal correctionnel de Paris a relaxé jeudi le secrétaire général de l’Elysée Jean-Pierre Jouyet ainsi que deux journalistes du Monde, poursuivis en diffamation par l’ancien Premier ministre François Fillon. Le tribunal a reconnu le caractère diffamatoire des propos qui leur étaient reprochés, selon lesquels le député des Républicains aurait demandé au principal collaborateur de François Hollande d’accélérer le cours de la justice contre Nicolas Sarkozy. Il a toutefois retenu la «bonne foi» en faveur des prévenus, conformément aux réquisitions du parquet.

Le FMI s’attend désormais à un léger ralentissement de la croissance mondiale en 2015 à 3,3% contre 3,4% l’année précédente, après avoir abaissé de 0,2 point de pourcentage sa prévision pour l’année en cours, en raison principalement du trou d’air subi par l'économie américaine au premier trimestre. «La distribution des risques pour l’activité économique mondiale est toujours orientée vers la baisse», écrit le FMI qui cite le renforcement de la volatilité sur les marchés financiers, les changements déstabilisants du prix des actifs et la baisse des prix des matières premières parmi les facteurs de risques à moyen terme.

Les sorties nettes de capitaux ont ralenti en Russie au deuxième trimestre, à 20 milliards de dollars, selon des estimations publiées jeudi par la banque centrale russe, qui suggèrent une stabilisation de la balance des paiements. Ce chiffre n’est que légèrement inférieur aux 21,9 milliards de dollars de sorties nettes enregistrés sur la même période l’an dernier mais il traduit une baisse de 38% par rapport au premier trimestre de cette année, durant lequel les sorties se sont élevées à 32,5 milliards de dollars. La Russie est confrontée à des sorties record de capitaux causées par la chute des cours du pétrole et les sanctions occidentales liées à la crise ukrainienne.

Les investisseurs institutionnels d’Europe du Nord ont une forte préférence pour le marché immobilier européen, montre une étude de Preqin citée par Realtid.se. 164 institutions représentant un encours de 2,8 milliards de dollars ont été interrogées dans la région. Elles sont 80 % à préférer investir sur le marché immobilier européen, tandis que 55 % veulent aussi investir sur leurs marchés d’origine. Seulement un tiers des investisseurs nordiques privilégient le marché asiatique et nord-américain.

Samir Essafri vient de rejoindre, en qualité de gérant de portefeuille, Amundi où il va retrouver son ancien patron Laurent Ducoin, croit savoir Citywire Global. Samir Essafri a rejoint Amundi le 4 mai dernier pour cogérer les fonds Amundi Funds Equity Europe et SG Actions Europe Selection. Le premier de ces fonds a pour gérant principal Laurent Ducoin, tandis que le second est piloté par Lionel Parisot. Samir Essafri avait rejoint en 2010 Carmignac Gestion, où Laurent Ducoin était alors patron des actions européennes. Laurent Ducoin avait quitté Carmignac Gestion début 2014.

Christophe Couturier, qui dirigeait Ecofi Investissements depuis neuf ans, passe la main. A la suite d’un changement de structure juridique intervenu il y a quelques jours, la société de gestion qui fonctionnait avec un conseil d’administration dirigé par Norbert Monti, président de l’Union des Caisses de France, s’est dotée d’un conseil de surveillance et d’un directoire. Dans ce cadre, Christophe Couturier a été nommé vice président du directoire – et directeur général – cédant la présidence à Pierre Valentin. Ce dernier était jusque-là directeur général délégué du Crédit Coopératif, la maison mère d’Ecofi, chargé des finances, de l’international et des engagements. Quatre personnes composent le directoire, dont Sebastien Grasset, le directeur général délégué et secrétaire général d’Ecofi Investissements dans son ancienne structure, et qui vient également d'être nommé directeur général, et enfin, Gauthier Poppe. Ce dernier conserve ses fonctions de secrétaire général de BTP Banque et aura en charge l’animation des relations avec BTP Banque , une autre filiale du Crédit Coopératif. Interrogé par Newsmanagers, Ecofi Investissements a justifié ce changement de structure et la mise en place de cette direction collégiale afin d’accélérer le développement de la société, et de répondre aux clients, dans une industrie de la gestion en pleine mutation.

Spécialiste des institutions financières, la société de gestion Axiom AI, basée à Paris et à Londres, a lancé il y a une dizaine de jours Axiom Optimal Fix, un fonds réservé à un public averti. Ce dernier est investi dans des titres de dettes subordonnées dits « fix to fix ». Emis par les grands réseaux, représentant une classe d’actifs d’environ 70 milliards d’euros dont 37 milliards en Europe, ces titres sortent du capital réglementaire, a expliqué David Benamou, responsable des investissements. Compte tenu de leurs caractéristiques – ils sont rappelables tous les mois, les trimestres ou les ans – ces titres ont un comportement très stables et offrent un rendement de l’ordre de 6 % à 7 %, en mesure d’intéresser de nombreux investisseurs institutionnels. A noter que des titres de cette nature sont déjà présents dans le portefeuille d’un autre fonds de la société - Axiom Obligataire - à concurrence d’un quart du portefeuille. Par ailleurs, interrogé par Newsmanagers sur les conséquences de la crise grecque sur les différents fonds qu’il gère, David Benamou a indiqué que le portefeuille d’Axiom Equity investi en actions a été « dériské ». Concrètement, le beta du fonds a été réduit en baissant l’exposition à certaines valeurs italiennes et espagnoles. « Sur le marché italien, a précisé le responsable, nous nous sommes reconcentrés sur des valeurs moins volatils, en vendant par exemple des titres de banques populaires en dépit de leur intérêt, pour privilégier des « blue chips » comme Intesa ». Cela dit, David Benamou a admis que le marché a quelque peu évolué et « est devenu depuis peu source d’opportunités, justifiant que dans la baisse, la gestion a remis un peu de risque… » C’est le cas avec Montepaschi qui avait perdu 30 % de sa valeur en juin et qui est désormais recapitalisé et adossé à l’Etat italien. Enfin, sur la partie obligataire de la gamme – Axiom Obligataire – deux types de couvertures ont été mises en place. L’une pour éviter les risques de contagion dans la zone euro, et une autre pour se couvrir de… son explosion. «Pour se protéger d’un écartement des spreads dans la zone euro, nous avons pris des positions longues sur le Bund et short sur le BTP italien qui ont bien fonctionné», a ainsi détaillé David Benamou.

Ryan Caldwell, un ancien gérant de Waddell & Reed Financial, lance sa société d’investissement, Chiron Investment Management, avec le soutien de GPS Investment Partners, une société créée par trois anciens banquiers de Goldman Sachs (Marc Spilker, Enrico Gaglioti et Scott Prince), rapporte le Wall Street Journal. Son premier fonds sera lancé au dernier trimestre de cette année et aura la même approche multi-classes d’actifs que celle employée chez Waddell & Reed. Ryan Caldwell sera le directeur des investisseurs de Chiron, tandis que les fondateurs s’occuperont de l’opérationnel. Ryan Caldwell, qui gérait le fonds Ivy Asset Strategy de 24 milliards de dollars, a quitté Waddell & Reed en juin 2014.

J.P. Morgan Asset Management a recruté Louis-Charles Nérot au poste de commercial dans l’équipe dédiée aux conseillers financiers. Dirigée par Stéphane Vonthron, cette équipe compte désormais quatre personnes, après l’arrivée d’Alexis Jarnoux en mai. L’organisation permettra de couvrir l’ensemble du territoire français avec un contact commercial dédié par région. Avant de rejoindre J.P. Morgan Asset Management, Louis-Charles Nérot était commercial en charge des conseillers financiers indépendants en France et en Belgique chez Marne et Finance, après avoir passé deux ans chez Ernst & Young en tant qu’auditeur. « Le segment des conseillers financiers est au cœur de notre stratégie de développement en France, en complément de nos clientèles institutionnelles et wholesale historiques. Nous leur offrons aujourd’hui un accompagnement au quotidien, une gamme de produits adaptés et une offre de services reconnue avec le programme Market Insights », a commenté Pietro Grassano, directeur général pour la France.

Le groupe de gestion Loomis Sayles, dont les encours s'élèvent à plus de 240 milliards de dollars, a annoncé avoir signé les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies. Loomis Sayles a décidé en 2013 d’intégrer au niveau du groupe des critères ESG dans le processus d’investissement de l’ensemble des équipes. La signature des PRI confirme l’engagement de la société dans la voie du développement durable.