Aberdeen Asset Management poursuit ses emplettes sur le marché américain de la gestion d’actifs. Après avoir fait main basse sur le gestionnaire d’actifs alternatifs FLAG Capital Management fin mai 2015, le gestionnaire d’actifs écossais fait coup double avec l’acquisition d’Arden Asset Management, un fournisseur de solutions de hedge funds implanté à New York et à Londres. «Cette acquisition est en ligne avec la stratégie d’Aberdeen visant à renforcer et accroître notre plateforme mondiale dédiée aux actifs alternatifs», a souligné la société de gestion dans un communiqué. Spécialiste des hedge funds fondé en 1993, Arden conçoit et gère des fonds de hedge funds à horizons de liquidité variés via un processus interne de sélection de gérants et de construction de portefeuille. La société conseille et gère des actifs (plus de 9 milliards de dollars) pour le compte d’un large éventail de clients: entreprises, fonds de pensions, fonds souverains, banques internationales et investisseurs particuliers."Cette activité est complémentaire à l’offre de solutions de hedge funds existante d’Aberdeen», précise la société de gestion écossaise. Mieux, grâce à cette opération, l’activité de solutions de hedge funds d’Aberdeen comptera désormais plus de 30 professionnels de l’investissement et totalisera environ 11 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Elle lui offre également d’accroître ses positions sur le marché américain et auprès des investisseurs institutionnels internationaux. En cumulant les acquisitions successives de FLAG Capital Management et d’Arden Asset Management, la plateforme mondiale dédiée aux actifs alternatifs d’Aberdeen, pilotée par Andrew McCaffery, responsable mondial des alternatifs, totalisera plus de 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion. De fait, les équipes de FLAG Capital Management et d’Arden Asset Management seront intégrées chez Aberdeen.Le rachat d’Arden AM, soumis à l’approbation du régulateur britannique, la Financial Conduct Authority (FCA) et de la Banque centrale irlandaise, pourrait être finalisé au cours du quatrième trimestre 2015.

Au terme du premier semestre 2015, les actifs sous gestion de Lyxor ressortent à 99,5 milliards d’euros contre 99,3 milliards d’euros au 31 mars 2015 et 84 milliards d’euros à fin 2014, a annoncé le groupe Société Générale ce 5 août à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Les actifs sous gestion de Lyxor étaient de 86 milliards d’euros au 30 juin 2014, soit une croissance de 15,7% sur un an. Cette progression des encours a été portée par une collecte nette de 6 milliards d’euros au cours des six premiers mois de l’année, principalement sur les ETF, segment sur lequel Lyxor conserve sa position de n°3 en Europe en augmentant sa part de marché à 11,1% à fin juin 2015 contre 10,6% en décembre 2014. A l’issue du deuxième trimestre 2015, les revenus de Lyxor s’élèvent à 52 millions d’euros en progression de 4% par rapport au deuxième trimestre 2014. Sur l’ensemble du premier semestre, ses revenus s’établissent à 104 millions d’euros, en hausse de 6,1% par rapport au premier semestre 2014.En parallèle, les actifs sous gestion du pôle « Banque Privée », atteignent 116,5 milliards d’euros à fin juin 2015, en hausse de 0,7 % par rapport au premier semestre 2014 mais en légère baisse par rapport au premier trimestre 2015 (118,1 milliards d’euros d’encours au 31 mars 2015). Sans donner plus de détail, Société Générale explique cette légère croissance des encours sur un an par une collecte nette positive et des effets marchés favorables. Au terme du deuxième trimestre 2015, le produit net bancaire de la Banque Privée s’établit à 200 millions d’euros contre 201 millions d’euros au deuxième trimestre 2014. Sur l’ensemble du premier semestre, le produit net bancaire ressort à 440 millions d’euros contre 408 au premier semestre 2014, « reflétant le dynamisme commercial de l’ensemble des franchises », commente Société Générale dans un communiqué.Au terme du deuxième trimestre, les revenus de la ligne-métier « Gestion d’Actifs et Banque Privée » s’inscrivent à 258 millions d’euros, stables en données courantes par rapport au deuxième trimestre 2014 mais en hausse de 1,6% à périmètre et change constants. Sur l’ensemble du premier semestre, le produit net bancaire s’élève à 556 millions d’euros contre 519 millions d’euros un an auparavant, soit une hausse de 9% à périmètre et change constants. Au deuxième trimestre 2015, le pôle « Gestion d’Actifs et Banque Privée » a dégagé un résultat net part du groupe de 72 millions d’euros contre 61 millions d’euros au deuxième trimestre 2014, soit une progression de 20% à périmètre et changes constants. A l’issue du premier semestre 2015, son résultat net part du groupe atteint 148 millions d’euros contre 127 millions d’euros un an plus tôt, en croissance de 18% à périmètre et change constants.Au niveau de l’ensemble du groupe Société Générale, le produit net bancaire s’élève 6,86 milliards d’euros à l’issue du deuxième trimestre, en hausse de 16,4% par rapport au deuxième trimestre 2014. Le résultat net part du groupe s’établit à 1,35 milliard d’euros contre 1,08 milliard d’euros au deuxième trimestre 2014, en hausse de 25,2%. Sur l’ensemble du premier semestre 2015, le produit net bancaire du groupe Société Générale atteint 13,22 milliards d’euros, en croissance de 14,4% sur un an. Son résultat net part du groupe ressort à 2,219 milliards d’euros au 30 juin 2015, en hausse de 77,8% sur un an.

Le groupe de services financiers américain TIAA-CREF a annoncé, ce mardi 4 août, avoir bouclé son deuxième fonds dédié à l’investissement dans l’agriculture et les terres agricoles, TIAA-CREF Global Agriculture II LLC, avec 3 milliards de dollars d’engagements. Ce véhicule dépasse ainsi son objectif initial de 2,5 milliards de dollars de capitaux. Cette levée de fonds a été réalisée auprès de plusieurs investisseurs institutionnels américains et internationaux, dont plusieurs d’entre eux étaient déjà investi dans le premier fonds du même genre, à savoir TIAA-CREF Global Agriculture I LLC. Ce deuxième fonds compte une vingtaine d’investisseurs dont AP2, Cummins UK Pension Plan Trustee, Environment Agency Pension Fund, Greater Manchester Pension Fund et New Mexico State Investment Council.Le fonds TIAA-CREF Global Agriculture II investira dans des terres agricoles de grande qualité dans de nombreuses zones géographies d’Amérique du Nord, d’Amérique du Sud et d’Australie.

Le gestionnaire d’actifs américain Van Eck Global a annoncé, ce 3 août, la signature d’un accord avec Yorkville ETF Advisors et Exchange Traded Concepts portant sur l’acquisition de deux ETF, à savoir les fonds Yorkville High Income MLP ETF (YMLP) et Yorkville High Income Infrastructure MLP ETF (YMLI).Sous réserve du feu vert des investisseurs de ces deux fonds indiciels et des conseils d’administration de Market Vectors ETF Trust (la gamme d’ETF de Van Eck) et d’Exchange Traded Concepts Trust, les fonds YMLP et YMLI seront réorganisés en tant que Market Vectors High Income MLP ETF et Market Vectors High Income Infrastructure MLP ETF respectivement, indique Van Eck dans un communiqué. La société de gestion américaine espère débuter cette réorganisation au plus tard au troisième trimestre 2015 pour une finalisation au quatrième trimestre 2015.

Le gestionnaire d’actifs américain Columbia Threadneedle Investments a recruté Jim Bumpus en qualité de directeur commercial national («National Sales Managers»), en charge plus particulièrement des ventes de fonds auprès des intermédiaires et de la distribution auprès des «brokers dealers» et autres distributeurs indépendants. A ce titre, il sera rattaché à Joe Kringdon, «managing director» et responsable de la distribution auprès des intermédiaires.Jim Bumpus, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans les services financiers, arrive en provenance de Putnam Investments où il a dernièrement officié pendant 12 ans en qualité de «managing director» et de «Head of Wirehouse Channel» et directeur de la distribution pour la région est des Etats-Unis. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Citizens Investment Securities et Shearson Lehman Hutton.

Afin de soutenir son développement sur le marché américain des mutual funds, RBC Global Asset Management annonce baisser temporairement les frais facturés par quatre de ses fonds sur ce marché. Il s’agit des produits RBC Emerging Markets Equity Fund (REEAX), RBC Mid Cap Value Fund (RBMVX), RBC BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund (RBECX) et RBC BlueBay Global High Yield Bond Fund (RHYAX). L’offre de frais réduits s’adresse principalement aux conseillers en gestion de patrimoine, qui verront la facture baisser de 39 à 44 % selon le produit. RBC Global AM compte également leur donner accès, à partir de 10 millions de dollars d’investissement, à des services habituellement réservés aux clients institutionnels.

SPH, le fonds de pension des médecins généralistes néerlandais, a modifié l’allocation de son portefeuille afin de la simplifier pour réduire le risque ainsi que les coûts de ses investissements, indique IPE. Selon un récent rapport, le fonds de pension aurait réalloué en 2014 environ la moitié de son portefeuille de 9,5 milliards d’euros, principalement vers des produits de gestion passive. SPH aurait également décidé de supprimer les frais de surperformance accordés aux gérants obligataires et les gérants de fonds de fonds alternatifs.

Le taux de couverture des fonds de pension néerlandais s’est affiché en baisse en juillet, selon IPE, qui cite des données de Aon Hewitt. Le taux de couverture a atteint 104 % en juillet, en baisse de 4 points de pourcentage. Cette baisse est une conséquence de la baisse des taux d’intérêt et une réduction du taux forward ultime («ultimate forward rate (UFR)»), explique IPE.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset and wealth management firm Brooks Macdonald has promoted Andrew Shepherd to the position of deputy CEO, from 4 August 2015. The creation of the new position is a result of the “significant growth of the group since its IPO in 2005,” with the result that it is necessary to enlarge the management team now, the firm says. Shepherd was previously joint managing director, alongside Nick Holmes, at Brooks Macdonald Asset management, a firm he joined in 2002. Due to his promotion, Shepherd is abandoning his functions as joint managing director at BMAM. As a result, Holmes becomes the sole managing director at BMAM, where he had been joint managing director since October 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Standard Life Investments, the asset management affiliate of the Standard Life group, has posted net inflows of GBP1.8bn for first half 2015, compared with GBP2.9bn one year previously, a decline of 38%. Net subscriptions from third party clients totalled EUR5.2bn as of 30 June 2015, compared with GBP4bn as of 30 June 2014. The wholesale and institutional client segments totalled GBP7.1bn in incoming net inflows (+78% year on year), while Ignis suffered net outflows of GBP1.9bn. Meanwhile, activities serving strategic insurer partners, including Standard Life Group and Phoenix Group, suffered net outflows of GBP3.4bn in first half, compared with GBP1.1bn in net outflows in first half 2014. Phoenix Group, which was not yet on the books as of first half 2014, singlehandedly made a net outflow of GBP2.2bn in the first six months of the year 2015. Driven by these total net inflows of GBP1.8bn, combined with positive market effects totalling GBP2.3bn, assets under management at Standard Life Investments totalled GBP250bn as of 30 June 2015, compared with GBP245.9bn as of the end of 2014, for growth of 2%. Assets under management for third parties totalled GBP124.4bn as of the end of June 2015, compared with GBP117.5bn as of the end of 2014, an increase of 5.9%. Assets under management for strategic life insurance partners totalled GBP125.6bn, compared with GBP128.4bn as of the end of 2014, down 2.2%. At the end of first half 2015, Standard Life Investments has earned pre-tax operating profits of GBP154m, compared qwith GBP102m one year previously, an increase of 51%. Earnings from commissions rose by nearly 40%, to a total of GBP402m as of the end of June 2015, compared with GBP288m as of the end of June 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British LV= group, a specialist in retirement services, has bought a majority stake in the robo-advisor Wealth Wizards. The latter firm offers online retirement savings investment advice. The investment by LV= will allow for an important white label product platform to be created, a statement says.

SPH, the pension fund for general practitioners in the Netherlands, has moved to simplify its investment portfolio to reduce risk and cut costs, IPE reports. According to its annual report for 2014, the scheme re-invested nearly half of its €9.5bn portfolio, largely switching to passive management. It also cancelled performance fees for credit and fund-of-hedge-fund managers.

Metzler Asset Management has announced the launch of the Metzler European Dividend Sustainability Fund. The fund will be distributed in Germany. It invests in a portfolio of 50-60 European stocks from companies with above MSCI Europe average dividend returns whilst incorporating sustainability criteria. The fund is available to institutionnal investors and individual investors. The minimum investment is €20m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon on 4 August announced that it had been selected by Topdanmark, the second-largest insurer in Denmark, to supply custody and securities lending services on its bond and international equity portfolios, whose value is estimated at EUR2.8bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Columbia Threadneedle Investments has recruited Jim Bumpus as national sales manager in charge of sales of funds via intermediaries and via broker-dealers and other independent distributors. In this role, he will report to Joe Kringdon, managing director and head of distribution via intermediaries. Bumpus, who has over 30 years of experience in financial services, joins from Putnam Investments, where he most recently served for 12 years as managing director and Head of Wirehouse Channel, and director of distribution for the United States channel. Over his career, he has also served at Citizens Investment Securities and Shearson Lehman Hutton.

Aberdeen Asset Management has entered into an agreement to acquire Arden Asset Management LLC (Arden), a provider of hedge fund solutions with offices in New York and London. « This acquisition is in line with Aberdeen’s strategy to strengthen and grow its global alternatives platform encompassing multi-manager research and selection across hedge funds, private equity, and property along with direct investments in infrastructure projects », said the scottish asset manager in a statement. « This means that Aberdeen can offer its clients access and exposure to high quality alternative investments across liquid strategies, private markets and real assets. »Arden is a hedge fund specialist that creates and manages hedge fund portfolios across the liquidity spectrum using its proprietary manager selection and portfolio construction processes. Arden advises on and manages assets (around USD9bn) on behalf of a wide range of clients, including corporate and state pension plans, sovereign wealth funds, global bank platforms and retail investors. According to Aberdeen AM, « the business is complementary to Aberdeen’s existing hedge fund solutions capability and the two teams will be fully integrated ». This will position Aberdeen as a leading hedge fund investor with over 30 investment professionals and around $11 billion of assets under management for the combined team.The transaction is subject to regulatory approval from the UK FCA and notification to the Irish Central Bank. It is also subject to obtaining the approval of the Board of Trustees and shareholders of certain mutual funds. The aim is to complete the transaction during the fourth quarter of 2015.In May, Aberdeen already announced the acquisition of FLAG Capital Management, a manager of private equity and real asset solutions. Aberdeen’s alternatives platform, overseen by Andrew McCaffery, Global Head of Alternatives, will have total assets under management of over $30 billion following completion of both transactions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Van Eck Global on 3 August announced that it has signed an agreement with Yorkville ETF Advisors and Exchange Traded Concepts, to acquire two ETFs, the Yorkville High Income MLP ETF (YMLP) and Yorkville High Income Infrastructure MLP ETF (YMLI) funds. Pending approval from investors in these two tracker funds and the boards of directors at Market Vectors ETF Trust (the ETF range from Van Eck) and from Exchange Traded Concepts Trust, the YMLP and YMLI funds will be reorganized as the Market Vectors High Income MLP ETF and Market Vectors High Income Infrastructure MLP ETF, respectively, Van Eck says in a statement. The US asset management firm hopes to start this reorganization at the latest in third quarter 2015, to complete it in fourth quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Generali has posted net inflows of EUR341m in July, of which EUR216m came from the financial planner network at Banca Generali, and EUR125m via Banca Generali Private Banking. Since the beginning of the year 2015, net inflows have totalled EUR2.577bn, compared with EUR2.567bn in the first seven months of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Michael Falcon, previously head of the Asia-Pacific funds activity at J.P. Morgan Asset Management, was in July appointed as CEO for Asia-Pacific, responsible for global invesment management, his LinkedIn profile states. Flacon takes over the responsibilities of Jed Laskowitz, who has joined the New York office to serve as co-head of the global investment management solutions unit, the multi-asset class activity at the US asset management firm, several US media sources are reporting. Falcon will report to Chris Wilcox, CEO responsible for the global investment management unit.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In order to suppor the development of its mutual funds on the US market, RBC Global Asset Management has announced that it is temporarily reducing the fees charged by four of its funds in that market. They are the RBC Emerging Markets Equity Fund (REEAX), RBC Mid Cap Value Fund (RBMVX), RBC BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund (RBECX) and RBC BlueBay Global High Yield Bond Fund (RHYAX) funds. The offer of reduced fees is aimed primarily at independent financial advisers, who will see the charges reduced by 39% to 44%, depending on the product. RBC Global AM is also planning to offer them access to the services usually reserved for institutional clients, with investments from USD10m.

Les prix à la production dans la zone euro ont baissé de 0,1% en juin alors que les économistes interrogés par Reuters les attendaient stables, comme le mois précédent, montrent les statistiques diffusées hier par Eurostat. Ces prix reculent pour le première fois depuis le mois de janvier, en raison notamment du repli de 0,2% des prix de l’énergie. Sur un an, ils sont en baisse de 2,2%, conformément aux prévisions des économistes.

Les négociateurs de l’Union européenne espèrent conclure en 2016 «dans un scénario optimiste» un nouveau partenarait transatlantique de libre-échange (TTIP) avec les Etats-Unis, a déclaré hier la commissaire au Commerce, Cecilia Malmström. La commissaire européenne doit rencontrer en septembre à Washington le représentant américain au Commerce, Michael Froman, afin de préparer de nouvelles négociations prévues pour octobre et décembre.

Le nombre de personnes inscrites au chômage en Espagne a reculé de 1,8% en juillet par rapport au mois précédent, à 4,05 millions. Malgré cette sixième baisse d’affilée, il semble prématuré de dire que le marché du travail de la quatrième puissance économique de la zone euro s’améliore réellement car 93% des quelque 1,8 million de contrats de travail établis en juillet sont temporaires.

La Grèce espère boucler d’ici deux semaines avec ses créanciers un accord lui permettant de recevoir plusieurs milliards d’euros d’aides financières, ont déclaré hier plusieurs responsables gouvernementaux, le ministre des Finances assurant que les discussions pourraient même se conclure cette semaine. La porte-parole du gouvernement, Olga Gerovassili, avait auparavant annoncé que la rédaction de l’accord sur le nouveau plan d’aide, qui devra être approuvé par le Parlement grec, débuterait ce mercredi. Dans une déclaration à Reuters, la Commission européenne a de son côté jugé encourageants les progrès réalisés par les négociateurs. Les parties doivent aboutir au plus tard le 20 août à un compromis sur un nouveau plan d’aide ou sur un nouveau prêt-relais, afin de permettre à Athènes de rembourser à la Banque centrale européenne (BCE) 3,5 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance ce même jour.

La société d’investissement a annoncé hier avoir conclu un accord en vue d’acquérir le gérant alternatif américain Arden AM, confirmant sa volonté de se renforcer dans ce segment. L’opération portera à 11 milliards de dollars (10 milliards d’euros) le montant des actifs gérés par la division hedge fund d’Aberdeen AM. Le rachat devrait être bouclé au dernier trimestre 2015.

Le Sénat italien a adopté hier le projet de loi gouvernemental de simplification administrative et d'économies dans la fonction publique, une réforme défendue par le président du Conseil, Matteo Renzi, au nom de la rigueur budgétaire et du soutien à la croissance. Le projet voté par les sénateurs regroupe une série de réformes que le gouvernement doit mettre en oeuvre par décret au cours des 18 prochains mois. La Chambre des députés a déjà approuvé le texte voici plus d’un an.

Le président de la Réserve fédérale d’Atlanta a déclaré hier au Wall Street Journal qu’il faudrait une «dégradation d’ampleur» de la situation économique des Etats-Unis pour qu’il n’appuie pas une hausse des taux en septembre. Considéré comme un «centriste», Dennis Lockhart est l’un des cinq présidents des représentations régionales de la Fed à disposer d’un droit de vote au sein du Comité de politique monétaire (FOMC) cette année.

La réunion mensuelle du comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre qui se tiendra demain midi sera instantanément suivie de la publication de ses minutes, de son rapport trimestriel sur l’inflation et d’une conférence de presse de son gouverneur, Mark Carney. Un afflux d’informations nouveau pour les investisseurs.

Les nouvelles mesures prises par Pékin ont permis un rebond des indices hier, qui affichent toujours des fortes performances depuis le début d'année.

L'autorité soupçonne le fonds d'avoir artificiellement gonflé ses résultats en 2012. Elle pourrait ouvrir une procédure civile.