18h00 - 22h30

Le plan d’action élaboré par le commissaire Hill, qui veut drainer l’épargne vers les entreprises, touchera tous les acteurs et les produits.

Le mis en cause aurait participé à plus de 8.000 épisodes de «layering» sur une trentaine de titres du CAC 40 en 2009.

Raphaël Chemla, responsable adjoint de la gestion dettes d’entreprises chez Edmond de Rothschild AM

Réuni en congrès annuel à Brighton, le Parti travailliste britannique, actuellement dans l’opposition, a déclaré hier avoir mis sur pied un comité consultatif qui comprend le Prix Nobel d’économie américain Joseph Stiglitz et l’économiste français Thomas Piketty (auteur du Capital au XXIe siècle), afin de l’aider à élaborer un programme anti-austérité. Ce comité se réunira tous les trimestres sous la houlette du porte-parole du Labour chargé des questions financières, John McDonnell, allié du nouveau chef de file des travaillistes, Jeremy Corbyn.

François Hollande a annoncé hier au siège des Nations unies à New York que la France allait débloquer quatre milliards d’euros supplémentaires pour l’aide publique au développement à compter de 2020. «J’ai décidé également de faire une grande réforme de l’aide publique au développement avec l’Agence française de développement, avec un grand établissement financier français, la Caisse des dépôts», a ajouté le président français, évoquant la création de «la plus grande banque européenne pour le développement».

Sur l'ensemble de l'année, les supports en unités de compte représentent 9,1 milliards d'euros pour une collecte globale de 17,3 milliards.

La Préfon fait historiquement appel à quatre assureurs partenaires pour s’occuper de la gestion financière de ses encours qui dépassent actuellement 15 milliards d’euros. Très investi en obligations, le régime de retraite supplémentaire des fonctionnaires est à la recherche de rendement pour faire face à la faiblesse des taux et à l’évolution démographique de ses affiliés.

La croissance de l’économie américaine s’est avérée plus forte que prévu au deuxième trimestre et a été revue en hausse pour la deuxième fois consécutive, notamment portée par la consommation des ménages et la construction. Le produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis a progressé de 3,9% en rythme annualisé au cours de la période avril-juin, selon les chiffres définitifs publiés vendredi par le département du Commerce, qui avait évoqué le mois dernier une hausse de 3,7% dans sa précédente estimation. Les dépenses des ménages, qui représentent plus des deux tiers de l’activité économique aux Etats-Unis, ont contribué à cette révision à la hausse. Elles ont affiché au deuxième trimestre une progression de 3,6% alors que leur augmentation avait été estimée à 3,1% le mois dernier.

La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis a ralenti en septembre pour atteindre son rythme le plus faible des trois derniers mois, montrent les résultats préliminaires de l’enquête mensuelle de l’institut d’études Markit publiés vendredi. L’indice PMI des directeurs d’achat du secteur des services s’est établi à 55,6 ce mois-ci. Ce chiffre s’inscrit en deçà de celui d’août, à 56,1. Le sous-indice des nouvelles commandes aux entreprises du secteur est passé de 55,7 en août à 55,3 en septembre, sa valeur la plus faible depuis janvier. La composante de l’emploi s’inscrit également en recul.

Les fonds investis dans les pays émergents ont enregistré leurs plus faibles sorties nettes hebdomadaires en deux mois, à 200 millions de dollars également répartis entre les fonds actions et les fonds obligataires, selon une étude de Bank of America-Merrill Lynch qui compile les statistiques d’EPFR. Selon les analystes de BofA Merrill Lynch, les sorties sur cette classe d’actifs, qui s’expliquent par les perspectives de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, pourraient toucher à leur fin.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) has recruited Mike Riddell as a bond portfolio manager for its activity in the United Kingdom, a position which he will occupy from 1 October 2015. Riddell previously served as a bond manager at M&G Investments, which firm he left in July 2015 after working there for 12 years. In his new role, he will report to Mauro Vittorangeli, chief investment officer for conviction fixed income. Ridell will be responsible in particular for the Gilt Yield and Sterling Total Return mandates, whose mangement is provided by two managers from Pimco, respectively Mike Amey and Ketish Pothalingam.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South African Investec group has recruited Rafe Garvin, who had previously worked at Pictet as a customer representative, the specialist website finews reports. Garvin joins Investec in Zurich as investment director, and will be responsible for putting investment solutions in place for high net worth individuals (HNWI). The recruitment comes as part of the creation of a wealth management division in April this year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The supervisory board of the European Securities Markets Authority (ESMA) on 24 September announced that it has reappointed the chairman of the institution, Steven Maijoor, and its CEO, Verena Ross, in their positions for another five-year term. The board took its decision on the basis of an evaluation of the work done by the two heads in the past five years, as well as the requirements of ESMA for the coming years, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors (OMGI) has announced the launch of a new strategy, the Old Mutual Absolute Return Government Bond fund, which will be managed by the former team from Ignis specialised in fixed income, led by Russ Oxley. The fund will have GBP100m at launch, which is scheduled for 7 October, OMGI says in a statement. Oxley, who will be the principal manager for the new strategy, will be assisted by Adam Purzitsky and Paul Shanta. The fund aims for day-to-day cash returns of over 5% per year, with volatility levels decorrelated from bond and equity markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset management firm Union Investment in 2007 created a joint venture with Bank of East Asia (BEA), entitled BEA Union Investment, to sell a range of funds in China. The first fund has received its license, and it is the Asian Bond and Currency Fonds, according to Fondsprofessionell. A second fund is awaiting a license from the local regulator: the Asia Pacific Multi Income Fund. The joint venture has USD7.1bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Legal & General Investment Management (LGIM) has announced that it has signed a cooperation agreement with Meiji Yasuda Life Insurance Company, the third-largest insurance group in Japan, and its affiliate Meiji Yasuda Asset Management Company. Under the agreement signed, LGIM will provide global fixed income portfolio management services to create products for Japanese public and corporate pension funds. At a time when the asset management firm has been present in Asia-Pacific since 2013, this strategic alliance represents a large first step for LGIM in the Japanese market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut on 24 September announced that it is acquiring 100% of capital in the Ausralian company Financial Lifestyle Partners (FLP), via its local affiliate AZ Next Generation Advisory Pty (AZ NGA). The agreement specifies that Azimut will initially acquire a 49% stake via a swap of FLP shares for AZ NGA shares, with a gradual repurchase of equities over the next 10 years. The remaining 51% of capital will be bought from the founding shareholders in cash within two years. The total sale price, which is set to be finalised in October 2015, will be EUR3.2m. FLP provides management, asset allocation, financial planning, retirement and insurance services. The company currently has over AUD100m in assets advised (about EUR64m), and provides services to over 300 clients. The company has seven employees, based in Melbourne. This is the fourth acquisition made by Azimut in Australia since the beginning of 2015, after the acquisitions of Eureka Whittaker Macnaught (May 2015), Pride Advice (May 2015) and Lifestyle Financial Planning Services (July 2015).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Corporate has launched the State Street Liquid Private Equity Investable Index, a new index which offers access to exposures in the private equity sector. This solution may be used as a liquid substitute for investment in private equity, and represents the first in a series of investable indices. The index was developed as part of research carried out under a partnership between State Street and State Street Associates, which suggests that private equity managers are collectively outperforming the equity markets in the task of anticipating the relative performance of the various sectors of the economy. Starting from that point, the model identifies the exposure to different private equity investments using a proprietary index, the State Street GXPrivate Equity Index (SSPEI), which includes more than 2,400 private equity funds, representing assets amounting to over USD2.2trn in engagements. The index, currently available in the United States and Australia, will soon be launched in the United Kingdom, Singapore, Switzerland, and Canada.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ING pension fund (Pensioenfonds ING) has appointed Aldrik Venemans, 44, to the position of CEO, replacing Jos van Kleef, who had been serving in the position in the interim basis since January. Venemans had been working at the executive office o the pension fund since 2011 as an investment strategist and financial risk manager. Before joining the institution, Venemans worked as an actuary at the consulting firm Mercer and at PVF Achmea.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek has increased its stake in Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), according to a regulatory document submitted to the Hong Kong stock exchange. Temasek purchased ICB shares for HKD141m, bringing its stake in the Chinese banking group to 10%, compared with 9.97% previously. As of July this year, assets under management at Temasek peaked at HKD266bn in the wake of a steep rise for Chinese banking sector shares.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following on the good reception the BNP Paribas FCT FPE fund received ahead of its closing in June this year, BNP Paribas Investment Partners in late July launched a new economy lending fund (FPE), in the form of a specialised professional fund (FPS). With an initial engagement of EUR485m, the BNP Paribas FPS FPE fund unites several European instituitonal investors, including insurance companies and actors in social protection. The new fund, managed by the Global Loans team at BNP Paribas IP, will invest in 100 bonds issued by companies in the European Union. In order to claim the highest seniority level in the structure of the capital of a business, the fund will be constructed entirely of top rank senior secured corporate loans. The objective for the fund will be to construct a portfolio witn an average rating, as issued by the main ratings agencies, of BB-/B+, and to generate returns of over 4%. With offices in New York and Paris, the Global Loans team at BNPP IP currently has over EUR4bn in assets under management.

Le fonds de pension d’ING (Pensioenfonds ING) a nommé Aldrik Venemans, 44 ans, au poste de directeur général, en remplacement de Jos van Kleef, qui assumait ce poste par intérim depuis janvier. Aldrik Venemans travaille au bureau exécutif du fonds de pension depuis 2011 en tant que stratégiste d’investissement et responsable des risques financiers. Avant de rejoindre l’institution, l’intéressé avait travaillé en tant qu’actuaire au sein du cabinet de conseil Mercer et chez PVF Achmea.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a obtenu cette semaine l’autorisation de la part de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés, pour pouvoir opérer en Espagne avec le statut de succursale, rapporte le site spécialisé Funds People. Jusqu’à présent, la société avait développé toutes les infrastructures nécessaires pour opérer sur le marché espagnol depuis l’ouverture de son bureau de représentation à Madrid il y a un an. «La société préférait le statut de succursale à toutes autres options et cette décision est donc une bonne nouvelle car elle correspond au projet à long terme de T. Rowe Price pour le marché ibérique», a commenté Alfonso del Moral, responsable des relations clients par le marché espagnol, cité par Funds People.L’équipe de T.Rowe Price qui couvre le marché ibérique – à savoir l’Espagne, le Portugal et Andorre – est actuellement composée de trois personnes: Alfonso del Moral, Pedro Masoliver et Liliana Vasconcelos. Elle assure la commercialisation de plus de 30 fonds de la société de gestion, dont les compartiments de sa sicav luxembourgeoise. Désormais, forte d’avoir obtenue ce statut de succursale, la société de gestion compte redoubler d’efforts pour effectuer un important travail de développement commercial et marketing sur le marché ibérique.

La Française Global Investment Solutions vient de recruter Michael Hattab-Maruani en qualité de gérant de portefeuille de crédit senior, rapporte Investment Europe. L’intéressé, qui est basé à Paris, travaillait précédemment en tant que responsable du bureau «US Credit Equity Proprietary Trading» de BNP Paribas à New York. Avant cela, il était «senior correlation trader» chez Société Générale à Londres.

Le 21 septembre, au Partech Shaker, start-ups et étudiants ont laissé libre court à leur créativité pour réinventer la banque privée de demain. Tous ont proposé des projets innovants sur la thématique: « comment améliorer et fluidifier les interactions entre le client, son conseiller, les experts et la banque privée », rapporte Paribas Wealth Management dans un communiqué.A l’issue de cette journée les différentes équipes ont présenté leurs projets au jury, composé de Sofia Merlo - Co-CEO de BNP Paribas Wealth Management, Vincent Lecomte – Co-CEO de BNP Paribas Wealth Management, Philippe Collombel - General Partner chez Partech Ventures, Michel Milair - Responsable Process, Opérations, Technologies BNP Paribas Wealth Management, Olivier Maugarny - Responsable Produits & Services BNP Paribas Wealth Management, Thierry Derungs - BNP Paribas Wealth Management Chief Digital Officer Deux équipes ont été récompensées. Le Premier prix revient au projet de développement d’une interface partagée sur tous supports permettant de valoriser en temps réel le patrimoine du client. Les facilités d’accès aux informations, une grande fluidité dans la transmission et l’exploitation dans la relation ont été autant de facteurs qui ont suscités un grand intérêt dans le jury. Le Prix «Coup de Cœur» revient à un projet d’objet connecté unique permettant d’optimiser la relation entre conseillers, clients et prospects. La construction d’une relation de confiance est l’élément clé aussi bien dans la prospection que dans la construction d’une relation. Le jury a été séduit par l’utilisation originale d’un objet connecté pour soutenir et enrichir les échanges entre les clients et leurs conseillers. BNP Paribas Wealth Management étudie la faisabilité de ces deux projets dans le cadre de sa stratégie digitale globale afin d’offrir un meilleur service à ses clients.

Au mois d’août, la collecte nette de l’assurance vie s’est établie à 1,6 milliard d’euros et, depuis le début de l’année, à 17,3 milliards, dont 9,1 milliards pour les supports en unités de compte, selon les chiffres de la FFSA et du GEMA.Depuis janvier, les versements sur les supports unités de compte représentent 18,4 milliards d’euros depuis le début de l’année (+ 36 % par rapport à la même période en 2014), soit 21 % des cotisations en 2015.L’encours des contrats - intégrant provisions mathématiques et provisions pour participation aux bénéfices - s'élève à fin août à 1.565,4 milliards d’euros. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances en cumul depuis le début de l’année s'élève à 89,6 milliards d’euros, contre 85,9 milliards d’euros sur la même période de 2014.

Eres, le spécialiste indépendant de l’épargne salariale, de la retraite et de l’actionnariat salarié, lance une nouvelle offre d’épargne salariale (PEI / PERCO) en architecture ouverte «Eres Patrimoine». Cette offre s’adresse aux très petites entreprises (TPE) et aux petites et moyennes entreprises (PME), quelle que soit leur taille, accompagnées par un conseiller en gestion de patrimoine (CGP), un courtier en assurance et/ou un expert-comptable.La principale nouveauté réside dans le fait que, pour permettre aux professionnels / TPE / PME de bénéficier des mêmes avantages que les grandes entreprises, les frais de gestion comme les droits d’entrée de l’offre «Eres Patrimoine» peuvent être pris en charge par l’entreprise, représentant une sorte de sur-abondement, indique Eres dans un communiqué. «L’épargne salariale devient ainsi plus intéressante que l’assurance-vie, y compris pour les versements qui ne bénéficient pas d’abondement», insiste la société.«Avec ‘Eres Patrimoine’, les conseillers en gestion de patrimoine, les courtiers en assurance et les experts-comptables peuvent proposer désormais à leurs clients TPE / PME une solution alternative à l’assurance-vie pour développer leur patrimoine dans des conditions très avantages», estime Eres dans un communiqué.Concrètement, «Eres Patrimoine» offre un accompagnement des entreprises pour mettre en place facilement des accords d’intéressement et de participation et une équipe de correspondants entreprise exclusivement dédiée aux clients Eres chez le teneur de comptes Amundi Tenue de Comptes. Pour les partenaires, CGP et experts-comptables, cette offre permet l’accès «à la gamme de fonds d’épargne salariale la plus large du marché» (plus de 30 FCPE multi-entreprises de gestionnaires reconnus); un accompagnement pédagogique et technique ainsi que des ateliers de formation en épargne salariale dans toute la France; un outil de simulation et d’aide à la vente; un extranet dédié avec un espace documentaire complet et un reporting détaillé des commissions, et, enfin, un commissionnement incitatif.

GE Capital, la division financière du conglomérat américain General Electric, aurait trouvé un accord pour céder son activité de private equity à Ardian (ex-Axa Private Equity) pour environ 500 millions de dollars, rapporte Bloomberg qui cite des personnes proches du dossier. L’équipe actuellement en charge de GE Capital Equity, dirigée par Patrick Kocsi, devrait continuer de gérer les actifs actuellement en portefeuille et pourrait même recevoir du capital additionnel pour finaliser de futures opérations, selon ces mêmes sources anonymes. Selon son site internet, GE Capital Equity gère 1 milliard de dollars d’actifs et compte 20 professionnels.

A l’occasion de la 22ème édition de la convention Patrimonia, NextStage AM apporte un nouveau service à ses partenaires et ses clients. Désormais, les bulletins de souscription des FCPI/FIP gérés par NextStage AM pourront être saisis au travers de l’application développée par la société d’édition de logiciels Upsideo.Dans un contexte où les charges administratives sont en nette augmentation, NextStage AM s’engage sur le long terme auprès de ses partenaires et de ses clients pour répondre à leurs besoins d’optimisation du temps, de simplification et de traçabilité. Le partenariat avec Upsideo s’inscrit pleinement dans cette logique. La garantie de la conformité réglementaire, l’impact environnemental et les gains économiques générés par la dématérialisation, ont été des éléments déterminants dans le choix de ce partenariat.