Le crédit d’impôt compétitivité-emploi (CICE) instauré en janvier 2013 pour les entreprises tourne désormais pratiquement à plein régime mais son impact sur l’emploi est encore difficile à mesurer, estime son comité de suivi dans un projet de rapport consulté hier par Reuters. Lors de sa conception, le gouvernement évaluait à environ 20 milliards d’euros par an les sommes rendues à plus d’un million d’entreprises, une fois achevée sa montée en puissance. Selon le comité de suivi, cette créance fiscale atteindra 18,2 milliards d’euros en 2015 au titre des salaires versés en 2014 (elle était déjà de 14,2 milliards au 31 juillet) contre 11,2 milliards pour les salaires versées en 2013.

C’est à l’hôtel Shangri-La que se tiendra de nouveau la conférence Citywire Paris 2015 le 24 Novembre prochain.

Selon l'enquête Patrimonia Morningstar, réalisée entre août et septembre dernier auprès de plus de 400 conseillers financiers, les professionnels du patrimoine observent que leurs clients sont beaucoup moins "méfiants et prudents". En conséquence, concernant leur activité, les conseillers se montrent aussi beaucoup plus optimistes.

Laurence Roy-Rojo, en charge du développement de Fideas Capital depuis 2009 et associée, rejoint Weinberg Capital Partners en tant que directrice associée en charge de la relation investisseurs.

Sur les 9,2 milliards d’euros adjugés au total hier par l’AFT figurent trois lignes d’obligations indexées de maturités 10, 15 et 25 ans.

Les mises en chantier ont reculé de 3,0% au rythme annuel de 1,13 million d’unités le mois dernier, a annoncé jeudi le département du Commerce. La statistique de juillet a été révisée à la baisse au rythme de 1,16 million d’unités, contre 1,21 million en première estimation. Les économistes interrogés par Reuters prédisaient un rythme de 1,17 million d’unités en août. Malgré cette contraction, le rythme des mises en chantier reste supérieur à un million pour un cinquième mois consécutif.

Laissant la porte ouverte à un modeste relèvement ultérieur cette année, Janet Yellen a été sensible à la faiblesse de la reprise mondiale

BlackRock, le gestionnaire d’actifs américain a nommé Salim Ramji au poste de responsable de son activité de conseil en gestion de fortune en remplacement de Frank Porcelli qui a été nommé président («chairman») de cette division, rapporte Bloomberg qui évoque un document interne. Salim Ramji occupait jusque-là le poste de responsable mondial de la stratégie («global head of corporate strategy»), fonction qui sera désormais assumée par Geraldine Buckingham.

La société européenne de capital-risque Truffle Capital vient de lancer son 21ème fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), baptisé FCPI Truffle Développement. Agréé par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 21 juillet 2015, le produit est désormais ouvert aux souscriptions. Le FCPI Truffle Développement accompagnera notamment des entreprises innovantes cotées en Bourse, à un stade de développement avancé, dans deux secteurs considérés comme porteurs par Truffle Capital: les sciences de la vie et les technologies de l’information. Ce fonds offre un portefeuille constitué, sur la base des montants investis, d’un minimum de 50% de sociétés cotées sur Alternext ou le marché libre, au maximum de 20% de sociétés cotées sur Euronext et jusqu’à 30% de quota libre qui sera investi en actions, obligations et en monétaire.Le FCPI Truffle Développement est accessible à partir de 1.000 euros de souscription et permet aux souscripteurs de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu à hauteur de 18% de l’investissement, dans la limite d’une réduction de 2.160 euros pour un célibataire et de 4.320 euros pour un couple, et d’une exonération des plus-values de l’impôt sur le revenu (les prélèvements sociaux restent toutefois applicables) à la sortie, en contrepartie d’une durée de blocage de 6 ans, prorogeable une fois d’un an.

Le spécialiste de l’investissement durable Ökoworld vient de nommer Felix Schnella en qualité de responsable de la distribution institutionnelle. Opérationnel depuis la mi-septembre, Felix Schnella va se concentrer sur le suivi de mandats diversifiés ainsi que sur la distribution après des clients institutionnels, précise la société dans un communiqué. Felix Schnella a rejoint la société en 2010 en tant que gérant de portefeuille. Avant de rejoindre Ökoworld, il avait passé neuf ans chez Allianz Global Investors.

Le groupe espagnol Tressis renforce son activité de banque privée avec le recrutement de Ricard Gomez Adra en qualité de nouveau directeur de son bureau à Barcelone, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 25 ans d’expérience, officiait précédemment au poste de directeur de l’équipe de banque privée de Banco Madrid à Barcelone. Avant cela, il a été directeur de la succursale de Citibank.

Standard Life Investments a confirmé qu’il allait fusionner presque tous les fonds retail qu’il a repris l’année dernière après l’acquisition d’Ignis Asset Management, rapport FundWeb. D’ici au 23 octobre, 11 fonds Ignis seront ainsi fusionnés dans les fonds de SLI. Cela inclut les fonds Corporate Bond (258 millions de livres), Managed Portfolio (178 millions de livres), Balanced Growth (121 millions de livres), American Growth (108 millions de livres) et UK Equity Income funds (113 millions de livres).

Partout dans le monde, les fonds de pension regardent de plus en plus au-delà de leurs frontières pour répondre à leurs besoins d’investissement mais avec des approches parfois différentes, selon le rapport sur les fonds de pension dans le monde que vient de publier l’Association luxembourgeoise des fonds de pension (Alfi) et qui a été réalisé par PwC Luxembourg. La part des investissements étrangers des fonds de pension de la majorité des pays de l’OCDE (hors Etats-Unis), qui représentait 25% en moyenne de leurs investissements totaux en 2008, a progressé à près de 31% en 2014.Mais cette progression masque des différences régionales. En Amérique du Nord, les investissements internationaux des fonds de pension sont passés de 16% des portefeuilles totaux en 2008 à 21% en 2014. En Europe, le pourcentage moyen des portefeuilles des fonds de pension alloué aux marchés étrangers s’est accru à 34% l’an dernier contre 32% en 2008, les Pays-Bas, la Finlande et le Portugal affichant les pourcentages les plus élevés. Aux Pays-Bas, la part des investissements étrangers dans les portefeuilles a même atteint 76% en 2014. Dans la région Asie-Pacifique, les fonds de pension ont investi en moyenne 31% de leurs actifs totaux sur les marchés étrangers l’an dernier, contre seulement 19% en 2008. En Asie, Hong Kong et le Japon sont les investisseurs les plus agressifs, la part allouée par les fonds de pension japonais à l’international affichant une multiplication par deux à 32% l’an dernier contre 16% en 2008. En Amérique du Sud, le Chili et le Pérou tiennent le haut du pavé, avec une allocation aux marchés étrangers représentant l’an dernier 44% des actifs totaux pour le premier, et 41% pour le second. Le Brésil, en revanche, a investi moins de 1% sur les marchés étrangers en 2014 en raison de barrières réglementaires très contraignantes qui commencent toutefois à être assouplies. Plus généralement, les fonds de pension presque partout dans le monde ont tendance à privilégier les actions dans leurs portefeuilles, avec une part de 44% en 2014, contre 28% pour les obligations, 26% pour les produits alternatifs et 2% pour les produits monétaires. Les allocations varient toutefois dans des proportions considérables d’une région à l’autre, avec une part de 48% pour les Etats-Unis, de 40% pour la région Asie-Pacifique, de 37% pour l’Europe et de 34% pour l’Amérique du Sud. Dans cette évolution en faveur des investissements à l’étranger, les fonds de pension mettent en œuvre des stratégies différentes. Certains fonds de pension installent des équipes à l’étranger, comme l’a fait Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds souverain norvégien, avec la création d’une filiale au Luxembourg. Une autre stratégie passe par des acquisitions ou des partenariats avec des gestionnaires qui ont développé une expertise sur les marchés étrangers. Ce fut notamment le cas de Fidante Partners, qui gère les fonds de pension du gouvernement australien, et qui a pris une participation significative dans MIR Investment Management, spécialisée dans les actions de la région Asie-Pacifique. Une troisième stratégie consiste à investir dans des fonds dédiés à l’international. Pratiquement tous les marchés matures des fonds de pension utilisent cette voie lorsqu’ils investissent une part importante de leurs actifs à l’étranger. Pour les marchés de pension moins développés, le recours à ce type de fonds devrait se développer au cours des prochaines années. En imitant par exemple les fonds de pension chiliens qui ont diversifié leurs portefeuilles en utilisant des fonds au format Ucits…

Naïm Abou-Jaoudé prend du galon. L’actuel directeur général de Candriam Investors Group (ex-Dexia AM), âgé de 49 ans, a en effet été nommé par le groupe New York Life au poste de président de New York Life Investment Management International (NYLIM International), la branche internationale de New York Life Investment Management (NYLIM), responsable du développement des activités de NYLIM en dehors des Etats-Unis. Naïm Abou-Jaoudé, qui avait déjà rejoint le comité exécutif de NYLIM International en qualité de vice-président en février 2014, continuera d’assumer ses fonctions de directeur général de Candriam Investors Group. Il reste également rattaché à Yie-Hsin Hung, précédemment présidente de NYLIM International jusqu’à sa récente nomination au poste de directrice générale de NYLIM, société de gestion d’actifs multi-boutiques qui affiche 330 milliards de dollars d’encours. Dans le cadre de ses fonctions de président de NYLIM International, Naïm Abou-Jaoudé sera secondé par Jeffrey Phlegar, actuel vice-président de NYLIM International, ainsi que par John Grady, vice-président récemment nommé. Cette promotion ne doit rien au hasard. De fait, depuis son acquisition par New York Life Investments en février 2014, Candriam Investors Groupa a enregistré une croissance significative. Ses actifs sous gestion ont ainsi progressé de 36% pour atteindre 90,7 milliards d’euros au 30 juin 2015. Naïm Abou-Jaoudé a intégré Dexia AM en1996 où il était membre du comité exécutif et responsable de la gestion alternative jusqu’à fin 2006 avant d’être promu au poste de directeur général en janvier 2007.Nommé vice-président de NYLIM International, John Grady est directeur exécutif au sein de NYLIM et assume les fonctions de conseiller et administrateur de Candriam Investors Group. Auparavant, il était conseiller auprès du président de New York Life Investments Group. Il a rejoint New York Life Investments en 2010 en tant que directeur financier après avoir travaillé chez New York Life Insurance Company en tant que vice-président chargé des fusions et acquisitions et de la gestion de la trésorerie. Nommé vice-président de NYLIM International en février 2014, Jeffrey Phlegar est également président-directeur général de MacKay Shields, une société de gestion d’actifs spécialisée dans les produits obligataires, filiale à 100% de NYLIM. Il a rejoint MacKay Shields en décembre 2011 après 18 ans passés chez AllianceBernstein.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de nommer Benjamin Canlorbe comme «country manager» pour la Suisse. L’intéressé travaille au sein de la société de gestion depuis 2004 en tant que responsable du suivi et du développement des relations avec les CGPI, avant de devenir directeur commercial de la clientèle CGPI en 2010.« Sa nomination au poste de country manager Switzerland vient renforcer le dispositif commercial mis en place en Suisse et démontre l’importance stratégique de ce marché dans le projet de développement de LFDE », commente la société de gestion dans un communiqué. La société gère aujourd’hui 250 millions d’euros pour le compte de clients suisses, essentiellement tiers-gérants et banques privées, au travers d’une gamme de 10 fonds enregistrés dans le pays. Benjamin Canlorbe a pour mission de renforcer l’implantation de la marque et le développement des encours en Suisse romande et alémanique, depuis Paris dans un premier temps puis depuis Genève dès l’obtention des autorisations réglementaires.

L’équipe Private Debt de Tikehau IM a annoncé avoir signé sa 9ème opération d’arrangement en 2015 avec la mise en place d’un financement pour l’acquisition de Pennel & Flipo Sprl par le Groupe IDI et son co-investisseur Cabestan (Edmond de Rothschild) en partenariat avec l’équipe de management. Tikehau Investment Management a arrangé et souscrit l’intégralité de la dette unitranche sur-mesure.Implantée en Belgique, Pennel & Flipo Sprl conçoit, produit et distribue dans le monde entier, les tissus techniques ORCA®, solutions composites souples destinées aux acteurs des industries nautique, ferroviaire, aéronautique et de défense. Elle a réalisé en 2014 un chiffre d’affaires de l’ordre de 30 millions d’euros, dont plus de 80 % hors de France et Belgique, principalement en Europe, en Asie et en Amérique.

Mirova, la filiale de Natixis Asset Management dédiée à l’investissement responsable, a annoncé mercredi 16 septembre l’imminence du closing final de son premier fonds d’infrastructures « brownfield », Mirova Core Infrastructure Fund SCS SICAV-SIF («MCIF »). Il devrait avoir lieu en octobre 2015.La forte demande des investisseurs s’est traduite par un dépassement de l’objectif initial de levée pour le fonds Mirova Core Infrastructure Fund de 100 millions d’euros. L’objectif initial qui était de 500 millions d’euros pour le premier closing a atteint 600 millions d’euros en juillet 2015. Les capitaux du fonds ont été levés auprès d’un groupe d’investisseurs institutionnels européens de premier plan comprenant des fonds de retraite, des compagnies d’assurance et des fonds de fonds. Le fonds a également reçu le soutien de plusieurs consultants reconnus, indique un communiqué qui précise que Mirova a bénéficé de l’expertise de Threadmark, l’agent de placement exclusif en Europe (hors France), et de Natixis Global Asset Management, responsable de la distribution en France.Mirova Core Infrastructure Fund, premier fonds « brownfield » dédié aux PPP d’Europe continentale, bénéficie d’un portefeuille d’actifs d’amorçage important. À ce jour, il a signé des contrats d’acquisition portant sur 18 actifs – des PPP européens et des concessions d’infrastructures dans le secteur du transport, du numérique et de plusieurs projets d’infrastructures sociales. La maturité du fonds est de 25 ans, soit une durée adaptée à la nature des investissements à long terme qu’il réalisera.

Romain Burnand surpondère actuellement les valeurs domestiques. A l’occasion d’une présentation aux investisseurs, le président de Moneta a relevé que les sociétés internationales qui ont été les stars boursières depuis 2009 ne le sont plus depuis quelque temps et que le changement s’est accentué à l’occasion de la baisse d’août dernier.«Le repositionnement des investisseurs vers les valeurs domestiques européennes est en cours. Notre analyse des valorisations nous conduit à penser que l’ajustement n’est pas terminé. Nos portefeuilles sont positionnés dans ce sens», a indiqué à l’occasion d’une présentation aux investisseurs Romain Burnand qui a toutefois évoqué le risque d’une déception sur la croissance en Europe ou encore une forte hausse du dollar. «Face à un environnement macroéconomique instable, nous sommes confortables avec ce biais sans chercher à l’augmenter», a ajouté Romain Burnand. Le portefeuille Moneta Multi Caps (MMC), dont les actifs sous gestion s’élèvent à plus de 2,33 milliards d’euros, compte ainsi 68% de valeurs domestiques contre 44% dans l’indice SBF 120 et 32% de valeurs internationales contre 56% dans l’indice de référence. MMC surperforme tous les indices. Il a progressé de 15,1% depuis le début de l’année et de 8,7% annualisé depuis sa création le 24 mars 2006. Moneta continue de gérer trois stratégies qui représentent un encours de plus de 2,7 milliards. Et la société de gestion, qui compte désormais 16 personnes (dont 10 analystes et gérants), soit deux de plus que l’an dernier, déménage rue Marbeuf…

Linedata, éditeur de solutions globales dédiées aux professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a réalisé des résultats en progression sur le premier semestre 2015. L’Ebitda et le résultat net sont en hausse respectivement de 7,3% à 19 millions d’euros et 20% à 9,3 millions d’euros. Le groupe enregistre sur la période un chiffre d’affaires de 82,7 millions d’euros, en hausse de 8,2% par rapport au premier semestre 2014. A taux de change constants, l’activité ressort en diminution de 2,9%.Dans un environnement de marché porteur (hausse des encours sous gestion, lancements de nouveaux fonds, …), l’Asset Management fait preuve d’une bonne dynamique depuis le début de l’exercice avec un chiffre d’affaires en hausse de 8,5 millions d’euros sur le semestre. L’Ebitda ressort ainsi en progression sensible à 12,8 millions d’euros, soit une marge de 25,8%.A contrario, le segment « Lending & Leasing » affiche un recul de son revenu du fait des décalages, déjà annoncés fin 2014, de signatures de nouveaux contrats et de démarrages de certains projets. La baisse du montant des licences perpétuelles, combinée à la hausse de certaines charges opérationnelles, a pesé sur la marge d’Ebitda qui s’établit à 14,7% contre 27,4% au premier semestre 2014.

DNCA a annoncé, ce 16 septembre, l’arrivée de Don Fitzgerald au sein de son équipe de gestion actions européennes «value», aux côtés d’Isaac Chebar. Cette équipe est notamment responsable des fonds DNCA Value Europe (FCP) et DNCA Invest Value Europe (UCIT) qui totalisent 1,2 milliard d’euros d’actifs sous gestion. Don Fitzgerald compte 19 ans d’expérience sur les marchés financiers. Il a débuté sa carrière en 1996 chez Citigroup en qualité de «corporate» et «investment banker». En 2003, il rejoint WestLB et devient alors investisseur en dettes décotées. En 2007, il intègre Tocqueville Finance où, entre 2008 et 2015, il a géré le fonds Tocqueville Value Europe.

Sur les douze mois glissants achevés fin juin, les transactions immobilières dans le centre de Londres ont progressé de 4% par rapport à fin mars, à 1,5 million de m², bien que les loyers «prime» aient dépassé pour la première fois leurs niveaux de fin 2007, rapporte L’Agefi, à patir d’une étude de BNP Paribas RE. Les villes allemandes ont également enregistré une hausse de la demande placée de 10% et Dublin de 18%, «dépassant ainsi leurs niveaux standard à mi-année». Le centre de Paris a accusé le coup (-8%), tout comme Milan qui affiche une chute de ses volumes de 15% sur an, mais aussi Amsterdam (-35%) et Bruxelles (-42%). Le volume d’investissement en immobilier d’entreprise dans les 14 principaux marchés d’Europe de l’Ouest a progressé de 16% au deuxième trimestre pour atteindre 87,6 milliards d’euros en glissement annuel. Ces transactions ont chuté de 35% dans le centre de Paris.

AG2R La Mondiale a signé une promesse de vente avec Gecina portant sur l’immeuble de bureaux «L’Angle» situé à Boulogne-Billancourt. L’actif de plus de 11.000 m² est situé au sein de la Zac Seguin - Rives de Seine et est entièrement loué au journal L’Equipe. Le montant de la transaction s'élève à 145 millions d’euros, acte en main.Pour Gecina, cette opération s’inscrit dans la stratégie de rotation d’actifs consistant à céder des actifs matures et/ou non stratégiques. «Ainsi, depuis le début de l’année, le groupe a réalisé près de 262 millions d’euros de cessions de bureaux faisant ressortir une prime sur les expertises à fin décembre 2014 de l’ordre de 27%», indique la foncière.AG2R La Mondiale précise que «cette acquisition participe de la mise en oeuvre d’une stratégie de gestion d’actifs immobiliers équilibrée entre des opérations de rendement et des projets de développement».

Née du rapprochement d’OTC Agregrator et du fonds Ardens, la nouvelle société d’investissement Apicap affiche l’ambition de devenir la référence de l’investissement entrepreneurial dans les PME françaises de 1 à 50 millions d’euros chiffre d’affaires, rapporte le quotidien Les Echos. Pour y parvenir, la société entend doubler ses capacités d’intervention en s’alliant avec de plus petites équipes de gestion et vise le milliard d’euros sous gestion d’ici à 5 ans. Pour Jérôme Lescure, qui dirige Apicap, ce projet est l’opportunité « d’insuffler une nouvelle dynamique d’investissement dans notre tissu économique, qui ne soit pas purement financière », annonce-t-il dans un entretien au quotidien économique. « Il faut en effet, juge-t-il, offrir aux dirigeants des PME un vrai accompagnement entrepreneurial qui leur permette de se concentrer sur leur développement et leur donner de vrais outils de pilotage ». Apicap compte à ce jour 425 millions d’euros d’actifs sous gestion et table sur de nouvelles alliances dans les mois qui viennent. La société souhaite notamment rallier à son projet la nouvelle génération d’entrepreneurs née avec les nouvelles technologies. Dans ce cadre, la société de gestion a l’ambition de lancer une plateforme de financement participatif pour faciliter les levées de fonds des sociétés d’investissement.

Selon Bluerating, Massimo Peltretti, le directeur commercial de Finanza & Futuro, est passé chez Allianz Bank. Il devrait occuper un poste de premier plan au sein du réseau.

Carnergie Privatbank a recruté Håkan Behmer, un associé de PwC, spécialiste de la fiscalité, rapporte realtid.se. Il est nommé responsable de la fiscalité et du juridique.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé hier le lancement du fonds BlackRock Strategic Funds (BSF) European Select Strategies Fund, afin de répondre aux besoins de rendement des investisseurs européens cherchant une alternative aux investissements obligataires traditionnels sans accroître le risque de crédit.Ce fonds offre les caractéristiques d’un portefeuille obligataire de qualité – diversification, liquidité et réduction de la volatilité –conjuguées aux avantages d’une poche actions à hauts dividendes pour obtenir un flux de revenus réguliers, précise la société de gestion dans un communiqué.Ce nouveau véhicule est géré par Michael Krautzberger, responsable de la gestion obligataire Euro, qui travaillera en collaboration avec l’équipe actions européennes dirigée par Nigel Bolton. L’objectif de l’équipe est d’assurer une surperformance régulière en conjuguant des sources d’alpha diversifiées et une stratégie de valeur relative. Le portefeuille sera composé initialement de 75 % d’obligations européennes et de 25 % d’actions à dividendes européennes de qualité, avec la possibilité de porter l’allocation des actions à 35 %. L’objectif du fonds sur un cycle de marché est de surperformer les obligations traditionnelles de 2 à 3 % par an.

L’activité ETF de HSBC en Europe a subi la plus forte décollecte de tout le secteur depuis le début de l’année, malgré de fortes souscriptions l’an dernier, rapporte Ignites Europe. Sa gamme d’ETF européens a accusé des rachats de 673 millions de dollars entre janvier et août, contre une collecte de 2,2 milliards de dollars sur la période correspondante de l’année dernière et 2,8 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, selon ETFGI. Deborah Fuhr, managing director d’ETFGI, estime que ces mauvais chiffres pourraient être le résultat de la baisse des ressources allouées aux ETF.

Amundi a recruté Fabrice Bay au poste de gérant au sein de son équipe actions mondiales. Il sera basé à Londres et travaillera sous la direction de Nicholas Melhuish, responsable das actions Monde. Fabrice Bay rejoint Amundi en provenance de Martin Currie où il était gérant actions internationales. Entre 2008 et 2012, l’intéressé a occupé un poste de gérant de hedge funds à GLG Partners.

JP Morgan Asset Management va accueillir à la fin du mois de septembre Sorca Kelly-Scholte au poste de responsable des solutions de retraite pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). L’intéressée rejoint la société de gestion en provenance de Russell Investments, où elle occupait le poste de managing director en charge de la stratégie clientèle et la recherche, selon IPE. Elle sera basée à Londres et conseillera tout particulièrement la clientèle institutionnelle.