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Asset Management
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30/09/2015

La justice européenne rejette une demande d’effacement de la dette grecque

Dans une décision rendue ce jour, le Tribunal de l’UE confirme que l’initiative citoyenne européenne visant à permettre l’effacement de la dette publique onéreuse des pays en état de nécessité tels que la Grèce ne peut pas être enregistrée. Un citoyen grec avait lancé cette initiative en 2012 pour demander à la Commission de consacrer dans la législation de l’Union le « principe de l’état de nécessité, selon lequel, lorsque l’existence financière et politique d’un État est menacée du fait du remboursement d’une dette odieuse, le refus de paiement de cette dette est nécessaire et justifié ». La Commission avait refusé d’enregistrer cette proposition.
30/09/2015

Climat : les actions des investisseurs

Le centre de recherche de Novethic a observé la mobilisation des investisseurs en matière de climat tout au long de l’année 2015. Après deux premiers volets parus en février et en juin 2015, Novethic publie en septembre une actualisation. Cette dernière édition montre que le mouvement des investisseurs engagés dans la lutte contre le réchauffement de la planète prend de l’ampleur.
30/09/2015

Eos IM granted an AIFM license

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eos Investment Management, an independent asset management firm based in London, with offices in Italy and Luxembourg, has been granted a license by the Financial Conduct Authority to manage alternative investment funds under the AIFM directive. Eos IM had previously managed two closed-ended funds in the form of Luxembourg Sicav SIF vehicles.
30/09/2015

Swiss remain the wealthiest in the world

The Swiss are still the richest in terms of wealth per resident. Net financial assets per inhabitant reached EUR157,3450 in Switzerland last year, compared with EUR146,540 in 2013, according to the Global Wealth Report from the insurer Allianz, released on 29 September. Switzerland has topped the rankings since 2000.Switzerland still tops the rankings even if it has gained little in recent years. Swiss households still have the highest levels of debt in the world, with an average of EUR80,000 per person. The debt level as a precentage of gross domestic product (GDP) remains high, however, at 122% in 2014. By comparison, the debt level is 55% in Germany, and 51% in Austria.Worldwide, net financial assets rose by 8.1% in 2014, to a record EUR100.6trn, according to the rankings, which measures the wealth and debt of households in more than 50 countries. Asia (ex Japan) has driven this figure upwards. Its net financial assets increased by 18.2% last year. Since 2000, the proportion of global wealth in this region has more than tripled.Other emerging regions, Latin America and Eastern Europe, have seen much more moderate increases in their net financial assets. These total 4.2% and 8.6%, respectively. In the euro zone, the situation is much more encouraging. For the first time, this region of the world, with 6.2%, has posted higher growth than North America (5.3%). This good result is down to many European countries continuing their debt reduction processes.
30/09/2015

Change of manager at head of one of largest equity funds at Columbia Threadneedle

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Leigh Harrison, head of equities at Columbia Threadneedle, has decided to abandon the management of the UK Equity Income fund (GBP3.3bn in assets), which he had managed since joining the group in 2006, and to hand over to co-manager Richard Colwell. From 1 October, Harrison will become deputy manager of the vehicle, while Colwell will take over as principal manager. Harrison will retain his resopnsibilities as co-manager, however, for the UK Equity Alpha Income (GBP906m in assets) and UK Overseas Earnings (GBP114m) funds.
30/09/2015

Old Mutual Wealth founds a new multi-asset class division

Old Mutual Wealth on 29 September announced the creation of a new multi-asset class divison, which will unite the expertise of Quilter Cheviot and Old Mutual Global Investment (OMGI) under a single roof. The new entity, led by Ben Mountain from Quilter Cheviot, and Anthony Gilham from OMGI, will ensure portfolio management, fund research, asset allocation and managed portfolio services. The division will have a team of 25 investor professionals.As part of the reshuffle, the asset management firm has decided to entrust the management of the Old Mutual Spectrum range to Gilham. The management of the Old Mutual Voyager range will be ensured by Gilham and Sacha Chorley, with the exception of the Old Mutual Voyager Global Dynamic fund, which will be manged by Gilham and Lee Freeman-Shor. “Other ranges of funds managed by the OMGI team will undergo a detailed examination and will continue to be managed by the same team pending further information,” Old Mutual Wealth says in a statement.However, no changes are planned for the Old Mutual Cirilium, Old Mutual Managed, Old Mutual Global Best Ideas, Old Mutual European Best Ideas or WealthSelect MPS series.At the conclusion of the reshuffle, John Ventre, previously head of multi-asset class at OMGI, and François Zagamé, manager of the Old Mutual Voyager Global Dynamic Equity fund, will be leaving the asset management firm OMGI. Another notable departure is Stewart Cazier, who had previously been head of investment solutions at OMGI.
30/09/2015

Société Générale Private Banking Suisse adds to executive board

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Société Générale Private Banking (Suisse) SA is adding to its executive board, with the apopintment of Olivier Lecler, deputy CEO, Julien Duniague, director of sales and marketing, and Nicole Favre, chief operating officer. Lecler was appointed as deputy CEO of Société Générale Private Banking (Suisse) SA on 1 September 2015. He had previously served as deputy CEO of Société Générale Bank & Trust à Luxembourg. Duniague was appointed as director of sales and marketing in late 2014. Favre, for her part, was appointed chief operating officer of Société Générale Private Banking (Suisse) SA in June 2015, after serving as deputy chief operating officer.
30/09/2015

responsAbility Investment opens an office in Geneva

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm responsAbility has opened an office in Geneva, in response to the growing number of institutional investors based in French-speaking Switzerland who are interested in the strategies offered by responsAbility. ResponsAbility had previously handled requests from French-speaking Switzerland from its headquarters in Zurich. ResponsAbility has also opened offices in Luxembourg and Oslo this year, while also intensifying activities at its Paris office.
30/09/2015

Woodpecker Capital launches funds on Milan stock exchange

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Woodpecker Captial, a Luxembourg asset management firm, has launched its three funds on the Milan stock exchange: Woodpecker Capital Equity Eur, Woodpecker Capital Pure Equity Eur and Woodpecker Capital Flexible Eur. They will be listed on ETF Plus, the internet-based market segment of Borsa Italiana dedicated to open-ended mutual funds.
30/09/2015

Retail investors take interest in alternative management

The hunt for a better return is leading growing numbers of European retail investors toward alternative funds, creating opportunities for asset managers willing to be flexible on fee structures, according to the latest issue of The Cerulli Edge - European Monthly Product Trends Edition.Providers are making hitherto closed-off vehicles more accessible, boosting liquid alternatives including retail-friendly hedge funds, which are now available on direct-to-consumer platforms. Such funds number 500, with assets under management having more than doubled since the end of 2011 to EUR255 billion (USD289 billion) at the close of June this year.Overvalued equity markets and negative bond yields mean that more investors are prepared to consider more complex solutions, including vehicles regarded as high risk. However, Cerulli suggests that to fully capitalize on this trend managers should rethink pricing strategies--dropping performance fees, for example--and produce fact sheets that are clear and easily understood.Cerulli notes that while Aberdeen Asset Management’s new Liquid Alternatives Fund, launched in August, has an expensive-looking total expense ratio of 1.7%, there is no performance fee. The fund claims to have massively outperformed in August, losing just 0.15%, compared with a loss of 6.8% for equities worldwide.
30/09/2015
Fonds

Changement de gérant à la tête d’un gros fonds actions de Columbia Threadneedle

Leigh Harrison, responsable des actions chez Columbia Threadneedle, a décidé d’abandonner la gestion du fonds UK Equity Income (3,3 milliards de livres d’encours), dont il avait la charge depuis qu’il a rejoint le groupe en 2006, et de passer la main au cogérant Richard Colwell, rapporte Investment Week. A compter du 1er octobre, Leigh Harrison va devenir gérant adjoint de ce véhicule tandis que Richard Colwell prendra le poste de gérant principal. Leigh Harrison conserve toutefois ses responsabilités de cogérant pour les fonds UK Equity Alpha Income (906 millions de livres d’encours) et UK Overseas Earnings (114 millions de livres d’encours).
Fonds
30/09/2015

Eos IM obtient un agrément AIFM

Eos Investment Management, société de gestion indépendante basée à Londres et ayant des bureaux en Italie et au Luxembourg, vient d’obtenir l’agrément de la Financial Conduct Authority pour gérer des fonds d’investissement alternatif en vertu de l’AIFM. Jusqu’ici, Eos IM gère des fonds fermés sous forme de Sicav SIF luxembourgeoises.
30/09/2015

Aberdeen AM n’est pas au bout de ses peines

Les problèmes des marchés émergents pèsent lourdement sur Aberdeen Asset Management, dont un quart des actifs sont investis sur cette zone, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion souffre de rachats nets chaque trimestre depuis mai 2013 et le cours de son action a chuté d’un tiers cette année. Sur la vingtaine de courtiers et banquiers qui suivent le groupe, seulement trois conseillent aux clients d’acheter l’action Aberdeen. Les investisseurs et les analystes préviennent que la société de gestion, qui emploie 2.485 personnes, pourrait bientôt être contrainte de supprimer jusqu’à 100 emplois si les rachats et les piètres performances se poursuivent. Les problèmes d’Aberdeen AM ne sont pas terminés… Nombre d’investisseurs pensent qu’une hausse des taux aux Etats-Unis va provoquer davantage de volatilité dans les économies émergentes. Mais la décision de la Federal Reserve de maintenir le niveau de ses taux a aussi été interprétée comme étant pénalisante pour les sociétés de gestion spécialistes des émergents car cela prolonge l’incertitude des investisseurs au sujet de l’impact d’une hausse des taux sur les pays en voie de développement. Par ailleurs, les professionnels de l’investissement pensent que les efforts d’Aberdeen pour se diversifier et réduire sa dépendance aux émergents ont échoué.
30/09/2015

Old Mutual Wealth crée une nouvelle division multi classes d'actifs

Old Mutual Wealth a annoncé, ce 29 septembre, la création d’une nouvelle division multi classes d’actifs qui réunit sous le même toit les expertises de Quilter Cheviot et Old Mutual Global Investors (OMGI). Cette nouvelle entité – qui est dirigée par Ben Mountain, en provenance de Quilter Cheviot, et par Anthony Gillham, membre d’OMGI – assurera la gestion de portefeuille, la recherche sur les fonds, l’allocation d’actifs et les services de «Managed Portfolio». Cette division disposera d’une équipe de 24 professionnels de l’investissement. Dans le cadre de cette profonde réorganisation, la société de gestion a décidé de confier la gestion de sa gamme de fonds Old Mutual Spectrum à Anthony Gillham. De même, la gestion de la gamme de fonds Old Mutual Voyager sera désormais assurée par Anthony Gillham et Sacha Chorley, à l’exception du fonds Old Mutual Voyager Global Dynamic qui sera géré par Anthony Gillham et Lee Freeman-Shor. «D’autres gammes de fonds gérés par l’équipe d’OMGI vont faire l’objet d’un examen approfondi et resteront gérés par cette équipe jusqu’à plus amples informations», a indiqué Old Mutual Wealth dans un communiqué. En revanche, aucun changement n’est prévu pour les gammes de fonds Old Mutual Cirilium, Old Mutual Managed, Old Mutual Global Best Ideas, Old Mutual European Best Ideas et WealthSelect MPS.A l’issue de cette réorganisation, John Ventre, jusque-là responsable multi classes d’actifs chez OMGI, et François Zagamé, gérant du fonds Old Mutual Voyager Global Dynamic Equity, quittent la société de gestion OMGI. Autre départ notable, celui de Stewart Cazier, jusqu’ici responsable des solutions d’investissements chez OMGI
30/09/2015

Départ d’un gérant de F&C Real Estate

Ian McBryde, gérant du F&C UK Real Estate Investment Trust, va prendre sa retraite en 2016 après 10 ans passés à gérer ce véhicule d’investissement, a annoncé BMO Global Asset Management, la maison mère de F&C. Il sera remplacé par Peter Lowe à compter de fin 2015. Peter Lowe rejoindra BMO Real Estate Partners en provenance de DTZ Investors où il a travaillé au cours de neuf dernières années en qualité de gérant de fonds.
30/09/2015

Damien Buchet rejoint Finesterre Capital

La boutique d’investissement Finisterre Capital, spécialisée sur les marchés émergents, lance un fonds de performance absolue qui sera géré par Damien Buchet, l’ex-patron de la dette émergente chez AXA IM, qui vient de rejoindre la boutique britannique, rapporte Citywire. Damien Buchet, qui a quitté AXA IM en juin dernier, a rejoint Finisterre Capital en qualité de responsable des investissements ou «chief investment officer» pour les stratégies de performance absolue. Le nouveau fonds, Finisterre Emerging Market Debt Total Return Strategy, qui vise un rendement compris entre 3% et 7% par an sur un cycle, sera cogéré par Christopher Watson, responsable de la recherche crédit qui supervise pour 720 millions de dollars de stratégies crédit. Le fonds associera l’approche top-down de de Damien Buchet avec le biais fondamental de Christopher Watson.
30/09/2015
Fonds

Miton ferme deux fonds actions

Le gestionnaire d’actifs britannique Miton a décidé de fermer son fonds actions américaines et son fonds actions internationales à l’issue d’une revue stratégique interne, rapporte Investment Week. Le fonds américain, géré par James Abate, et le fonds international, géré par Xavier Smith, seront fermés le 30 octobre prochain. Interrogé par Investment Week, Ian Chimes, responsable commercial et marketing de Miton, a expliqué que la décision de fermer ses deux produits a été prise en raison la taille insuffisante des deux véhicules. De fait, le fonds américain affiche à peine 13 millions de livres d’encours, tandis que le fonds international gère 15 millions de livres seulement.
Fonds
30/09/2015
Fonds

Schroders lance un fonds alternatif Ucits

Schroders vient de lancer un fonds alternatif au format Ucits dédié au suivi de tendances en partenariat avec la société de gestion alternative Systematica. Le fonds sera disponible sur la plateforme GAIA. Dénommé Schroder GAIA BlueTrend, le fonds vise un rendement annuel de long terme compris entre 10% et 15%. La stratégie sera pilotée par l'équipe d’investissement de Systematica, dirigée par le directeur général de la société, Leda Braga. La stratégie BlueTrend a été à l’origine lancée par Systematica en 2004, avec à la clé un rendement annuel de 11% pour une volatilité annualisée de 14%. Supervisée par Schroders, le fonds pourra investir sur 150 marchés dans le monde, dans différentes classes d’actifs dont les actions, les matières premières, les obligations et les devises. Les actifs sous gestion de la plateforme GAIA s'élèvent actuellement à environ 6,3 milliards de dollars.
Fonds
30/09/2015

Société Générale Private Banking Suisse renforce son comité exécutif

Société Générale Private Banking (Suisse) SA renforce son comité exécutif avec la nomination d’Olivier Lecler, directeur général adjoint, Julien Duniague, directeur commercial et marketing, ainsi que Nicole Favre, chief operating officer. Olivier Lecler a été nommé directeur général adjoint de Société Générale Private Banking (Suisse) SA au 1er septembre 2015. Il occupait précédemment la fonction de directeur général adjoint de Société Générale Bank & Trust à Luxembourg. Julien Duniague a été nommé directeur commercial et marketing fin 2014. Nicole Favre a pour sa part été nommée chief operating officer de Société Générale Private Banking (Suisse) SA en juin 2015 après avoir occupé le poste de chief operating officer adjoint.
30/09/2015

Un ancien d'Edmond de Rothschild crée une société de gestion alternative

Alexandre Col, figure emblématique de la gestion alternative suisse, qui avait géré l’expansion des fonds de fonds au sein d’Edmond de Rothschild (BPER), s’associe pour créer la société de gestion Iteram, rapporte Le Temps. La structure sera spécialisée dans la gestion alternative et l’allocation d’actifs. L’équipe d’Iteram comprend 14 personnes dont les trois anciens bras droits d’Alexandre Col à la banque Edmond de Rothschild, avec qui il s’associe: Alexandre Pini, Marc Sbeghen et Jaume Sabater. Le capital est réparti entre ces quatre gérants. Quant au président du conseil d’administration, ce sera Claude Messulam, lequel était président du comité exécutif de la banque Edmond de Rothschild de 2001 à 2012. Selon Le Temps, Iteram sera bicéphale, avec un siège à Genève, destiné à la recherche et au service de la clientèle suisse, et l’autre au Luxembourg pour toute l’administration, l’ingénierie, la conformité réglementaire, les services juridiques.
30/09/2015

responsAbility Investments ouvre une antenne à Genève

La société de gestion suisse responsAbility vient d’ouvrir un bureau à Genève. Une réaction au nombre croissant d’investisseurs institutionnels installés en Suisse romande qui s’intéressent aux stratégies proposées par responsAbility, indique la société dans un communiqué. responsAbility répondait jusqu’ici aux sollicitations en provenance de la Suisse francophone de son siège de Zurich. responsAbility a également ouvert des antennes à Luxembourg et à Oslo cette année, tout en intensifiant son activité à partir de son bureau de Paris.
30/09/2015

Francis Heymans quitte Petercam

Francis Heymans, associé de Petercam, quitte l’établissement belge suite à la fusion de ce dernier avec la Banque Degroof, a annoncé l’intéressé dans une lettre. Son départ est effectif le 30 septembre. Francis Heymans travaillait chez Petercam depuis 1991, selon son profil LinkedIn. Il était dernièrement associé, membre du conseil d’administration de Petercam (Luxemburg) et responsable du développement international.
30/09/2015

Heiko Beck quitte la direction d'Union Investment Real Estate

Union Investment a annoncé le 29 septembre le départ de Heiko Beck de Union Investment Real Estate, où il était membre de la direction et responsable des opérations (ou «chief operating officer»). Heiko Beck, qui doit quitter ses fonctions à la fin de l’année, rejoint Deutsche WertpapierService Bank (dwpbank) en qualité de président du directoire. Les actifs sous gestion d’Union Investment Real Estate s'élèvent à environ 27 milliards d’euros.
30/09/2015

Le CIO de DeAWM promu directeur de la clientèle retail de Deutsche Bank

Asoka Wöhrmann, actuellement CIO de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), s’est vu offrir une promotion interne. Il a été nommé responsable de la clientèle retail pour la Deutsche Bank, maison mère de la société de gestion. Stefan Bender devient responsable de la clientèle professionnelle, note Fondsprofessionell. Le duo remplace Peter Schedl et Wilhelm von Haller, qui quittent leurs postes au 30 septembre. Les fonctions de CIO d’Asoka Wöhrmann seront assurées en intérim par le comité d’investissement de DeAWM, précise Fondsprofessionell.
30/09/2015
Fonds

Le fonds Echiquier Entrepreneurs obtient son agrément pour le marché allemand

Le fonds spécialisé dans les petites et moyennes valeurs Echiquier Entrepreneurs de La Financière de l’Echiquier a obtenu son agrément de commercialisation en Allemagne. Le fonds géré par Stéphanie Bobtcheff totalise un encours de 113 millions d’euros. Le portefeuille se concentre sur des titres ayant une capitalisation située entre 50 millions et 1 milliard d’euros et privilégie les valeurs de croissance.
Fonds
30/09/2015

Julius Baer nomme un nouveau responsable de la gestion en Espagne

Le groupe suisse Julius Baer a nommé avec effet immédiat Pelayo Gil-Turner Smith au poste de responsable de la gestion de sa filiale espagnole, rapporte le site spécialisé Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé est rattaché à Carolina Martinez-Caro, directrice générale de Julius Baer pour l’Espagne. Pelayo Gil-Turner Smith remplace Alberto Spagnolo qui a décidé de poursuivre un autre projet professionnel en dehors de Julius Baer. Pelayo Gil-Turner Smith, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans la gestion de fortune, a intégré Julius Baer en avril 2014 au poste de sous-directeur de la gestion.
30/09/2015
Fonds

Magallanes Value Investors lance son premier fonds de pension

La société de gestion espagnole Magallanes Value Investors, dirigée par l’ancien gérant de Santander AM Ivan Martin Aranguez, vient de lancer son premier fonds de pension individuel, baptisé Magallanes Acciones Europeas, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit est adossé au fonds de pension Ahorropension Noventa y Seis, Magallanes Value Investors assurant la promotion et la commercialisation de ce fonds de pension en tant que conseiller d’investissement de Caser Pensiones.Ce nouveau véhicule adopte la même philosophie «value» et les mêmes processus d’investissement que les autres fonds lancés par Magallanes. Concrètement, il s’agit d’un fonds de pension en actions européennes qui peut détenir jusqu’à 25% de liquidités. Ses commissions de gestion sont fixées à 1,5%.
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