Les défis qui attendent les autorités chinoises se multiplient
Le 5e plenum du Parti communiste qui s’ouvre cette semaine devra confirmer le rythme des réformes et rassurer sur les perspectives de croissance.
Le Japon ne prévoit pas de nouvelles mesures de soutien à la croissance
Le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ) Haruhiko Kuroda a estimé vendredi que c’était le bas niveau des cours du pétrole qui était la cause de la faiblesse de l’inflation dans les pays développés, jugeant qu’il n’était pas nécessaire à ce stade de mettre en place de nouvelles mesures de soutien à la croissance. Lors des réunions annuelles du FMI, organisées au Pérou, il a toutefois ajouté que les banques centrales des pays développés, y compris la BoJ, devaient maintenir leurs politiques monétaires ultra-accommodantes et se tenir prêtes à agir si l’inflation s’éloignait trop de leur objectif.
Moscou et Kiev ne trouvent pas d’accord sur la dette
Le ministre russe des Finances, Anton Silouanov, et son homologue ukrainienne, Natalia Iaresko, se sont rencontrés vendredi à Lima, sans parvenir à s’entendre sur la restructuration de la dette de Kiev envers Moscou (3 milliards de dollars). «Nous avons affirmé notre position quant à la nécessité de rembourser les dettes à la Fédération de Russie», a dit Anton Silouanov à l’issue de son entretien avec Natalia Iaresko, en marge des réunions du FMI et de la Banque mondiale dans la capitale péruvienne. Il s’agissait de la première rencontre entre ministres des Finances des deux pays depuis janvier, quand Kiev avait annoncé son intention de restructurer sa dette extérieure.
George Osborne parlera d’évasion fiscale lors du «discours d’automne»
Le chancelier de l’Echiquier britannique a confié que des mesures visant à limiter l’évasion fiscale feront partie du «prochain évènement budgétaire», suggérant que ce plan sera contenu dans le prochain «discours d’automne» devant le Parlement le 25 novembre. Le programme de lutte contre l’érosion de la base d’imposition et le transfert de bénéfices (BEPS) est une initiative conjointe de l’OCDE et du G20. Il comprend 15 mesures spécifiques pour combattre l’évasion fiscale.
Moscou songe à des mesures drastiques pour relancer la croissance
Selon un haut responsable de l’administration cité par Bloomberg, le gouvernement russe envisage de prendre, après l’élection présidentielle de 2018, une série de mesures difficiles devant permettre de relancer la croissance. Parmi les actions à l’étude figurent un relèvement de l’âge de la retraite à 65 ans et une nouvelle vague de privatisations. Affaiblie par les sanctions liées à l’Ukraine et par la chute des prix du pétrole, l’économie russe se contracte pour la première fois depuis 2009 et le déficit budgétaire ne cesse de se creuser.
La BEI accroît ses «prêts verts» aux pays en développement
La Banque européenne d’investissement (BEI), premier prêteur mondial pour des projets liés au climat, va porter la proportion de son activité de crédit réservée à des «projets verts» dans les pays en développement de 25% à 35%. L’organisation prévoit de prêter plus de 110 milliards de dollars pour des projets climatiques à travers le monde au cours des cinq prochaines années. Cette annonce a été faite à Lima lors des rencontres annuelles de la Banque Mondiale et du FMI.
Le LSE concède un rabais pour se désengager de Russell Investments
L’opérateur boursier a vendu la branche de gestion d’actifs du groupe américain Frank Russell pour 1,15 milliard de dollars.
Pergam transige avec l’AMF pour 100.000 euros
Dans le cadre d’un accord de composition administrative, la société de gestion Pergam s’est engagée à verser 100.000 euros au Trésor public. Pergam aurait pu avoir manqué aux dispositions légales, en ne déposant pas auprès de l’AMF les projets de documents d’information et de contrats types relatifs à deux flottes de wagons, d’autant que ces documents ne contenaient pas toutes les informations sur les rendements offerts et sur les risques induits.
Londres liste ses exigences pour rester dans l’UE
Le gouvernement conservateur britannique a dressé une liste d’exigences à satisfaire pour que le Royaume-Uni reste au sein de l’Union européenne, rapporte le Sunday Telegraph en citant des sources gouvernementales. Ce plan prévoit de demander à Bruxelles de faire «une déclaration explicite» stipulant que la Grande-Bretagne sera tenue à l’écart de tout projet de super-Etat européen, et une autre «déclaration explicite» signifiant que l’euro n’est pas la devise monétaire officielle de l’UE, cela pour préserver la livre au sein d’une union «à devises multiples». Ce plan imagine également un système de «cartons rouges» qui donnerait à des groupes de parlements nationaux le pouvoir de bloquer certaines directives voire d’abroger des législations européennes.
«Notre optimisme sur les actions est raisonné»
Sylvain Goyon, responsable de la stratégie actions chez Natixis
«Le high yield européen semble toujours attractif dans le contexte actuel»
Marina Cohen, responsable de la gestion high yield chez Amundi
«La défiance envers les émergents est plutôt favorable au dollar»
Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC
«La BCE va très probablement élargir son QE avant septembre 2016»
Matthieu Louanges, managing director et responsable des activités de Pimco en France
«A moyen terme, nous restons positifs sur les actions européennes»
Loic Bécue, directeur de la gestion diversifiée à destination de la clientèle des particuliers, Amundi
Swen Capital Partners lève 307,5 millions d'euros en fonds de fonds infrastructures
SWEN Capital Partners vient de clôturer son deuxième fonds Infrastructure à 307,5 millions d’euros, au-delà de son objectif initial de 200 millions d’euros, et de la levée en 2010 pour son premier fonds qui avait atteint 120 millions de collecte.
La relation évolue entre les assets managers et les sélectionneurs de fonds
Invités par Ignites Europe à débattre de l'évolution des relations entre les assets managers et les sélectionneurs de fonds, les spécialistes du marché ont surtout mis l'accent sur l'impact des nouvelles régulations pour expliquer les changements récents.
Départ du directeur de l'European Fund Shop de Cortal Consors
Dans le prolongement de la fermeture du courtier en ligne Cortal Consors, filiale de BNP Paribas, Nicolas Blaizot rejoint BNP Paribas Cardif en tant que chef de projet marketing de l'épargne à l'international.
Le Crédit Agricole Assurances s'intéresse actuellement aux fonds d'investissements alternatifs
Lors d’une table ronde sur la gestion alternative organisée par l’Agefi, jeudi 8 octobre, au Pavillon Gabriel, Pierrick Louis, gérant de portefeuille chez Crédit Agricole Assurances a développé la stratégie d’investissement de la compagnie d’assurance concernant cette classe d’actifs.
Glencore fait flamber les prix du zinc
Les prix du zinc à 3 mois sur le London Metal Exchange ont bondi vendredi de plus de 12% en séance, jusqu’à 1.875 dollars la tonne. Glencore a en effet annoncé qu’il réduirait de 500.000 tonnes sa production annuelle de zinc, une baisse équivalente à 4% de la production mondiale. La décision du géant des matières premières ferait ainsi basculer l’offre nette de métal en territoire négatif l’an prochain. Les cours du zinc avaient touché un plus bas de cinq ans fin septembre, à 1.601 dollars la tonne.
Les flux sur les fonds monétaires atteignent des sommets
Les fonds monétaires dans le monde ont enregistré des souscriptions nettes de 53 milliards de dollars sur la semaine arrêtée au 7 octobre, le montant hebdomadaire le plus élevé en deux ans, selon une étude publiée vendredi par Bank of America-Merrill Lynch sur la base des statistiques hebdomadaires d’EPFR. La banque américain explique l’ampleur de ces flux par des opérations de clôture de positions de vente à découvert, dans un contexte de rebond des marchés. Sur les autres classes d’actifs, la décollecte a atteint 4,3 milliards de dollars sur les actions, mais avec des flux nets de 2 milliards sur action européennes, et 2,4 milliards sur les obligations.
Dennis Lockhart juge possible une hausse des taux en 2015
Un relèvement des taux d’intérêt aux Etats-Unis est encore probable en octobre ou en décembre, a déclaré vendredi Dennis Lockhart, membre votant de la Fed et considéré comme un centriste entre les «faucons» et les «colombes». «L’économie continue de suivre une voie satisfaisante et (...) je considère une décision de relèvement (des taux) cette année lors des réunions d’octobre ou de décembre du FOMC comme probablement appropriée», a-t-il dit. Le président de la Fed d’Atlanta a cependant reconnu que les créations d’emploi de septembre avaient déçu. «Les indicateurs économiques émettent des signaux variés et il y a davantage d’ambiguïté en ce moment qu’il y a quelques semaines, a ajouté Dennis Lockhart lors d’une intervention au cours d’un colloque. Cela exige une surveillance particulièrement attentive des indicateurs à venir avec une attention particulière à la consommation.»
UTI Worldwide va passer sous pavillon danois
Le groupe de transport et de logistique danois DSV a annoncé son intention de racheter son rival américain UTI Worldwide pour 1,35 milliard de dollars (1,19 milliard d’euros). L’offre de DSV, qui a été acceptée par la cible, est de 7,10 dollars en numéraire par action, soit une prime de quelque 50% par rapport rapport au cours de clôture de 4,72 dollars jeudi. Les deux groupes avaient déjà eu des discussions à la fin de l’année dernière, qui n’avaient pas abouti. Depuis, l’action UTI a baissé de plus de 60%.
09/10/2015
London Stock Exchange cède Russell Investments à TA Associates
La Bourse de Londres, le London Stock Exchange Group, a annoncé, jeudi 8 octobre, la signature d’un accord portant sur la cession de son activité de gestion d’actifs Frank Russell Company (Russell Investments) à la société américaine de capital-investissement TA Associates pour un montant de 1,15 milliard de dollars (752 millions de livres) en numéraire. Concrètement, Reverence Capital Partners s’est associé avec TA Associates dans le cadre de cette opération et réalisera un « investissement minoritaire significatif » dans Russell Investments, selon un communiqué de presse. Russell Investments gère 266 milliards de dollars d’actifs au 30 juin 2015. A l’issue du premier semestre 2015, la société de gestion américaine a réalisé un chiffre d’affaires de 757 millions de dollars, un bénéfice opérationnel de 89 millions de dollars et un bénéfice avant impôt de 43 millions de dollars, a précisé le London Stock Exchange.A l’issue de l’opération, Len Brennan, « president » et directeur général de Russell Investments, continuera de diriger la société de gestion et demeurera membre du conseil d’administration de Russell Investments. En revanche, il quittera le comité exécutif du groupe London Stock Exchange.
09/10/2015
CalPERS dialogue avec les centrales au charbon sur les risques climatiques
Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 8 octobre vouloir engager des discussions sur les risques liés au changement climatique avec les centrales thermiques au charbon de son portefeuille d’investissement dans le sillage de la législation sur le climat adoptée le 7 octobre par l’Etat de Californie.Le gouverneur de Californie Jerry Brown a en effet signé des mesures pour doubler les économies d'énergie des bâtiments et pour que la moitié de l'électricité générée dans cet Etat de l’ouest américain provienne d'énergie renouvelables d’ici 2030. Plus tôt cette année le gouverneur de Californie avait déjà émis une directive pour réduire les gaz à effet de serre en Californie de 40% d’ici 2030 par rapport à leur niveau de 1990, l’objectif le plus ambitieux d’Amérique du nord, d’après un communiqué du bureau de Jerry Brown. Au 30 juin 2015, CalPERS était investi dans 27 centrales thermiques pour un montant d’environ 57 millions de dollars. Suite au dialogue engagé avec les centrales concernées, CalPERS envisagera des désinvestissements éventuels selon les termes proposés par la nouvelle législation.
09/10/2015
Azimut posts inflows of over EUR5bn since January
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } In the first nine months of the year, the Italian asset management firm Azimut has posted net subscriptions of over EUR5bn, an increase of 13% compared with the corresponding period in 2014. In September, net inflows totalled EUR318m. Total assets under administration as of the end of September came to EUR34.1bn, with EUR29.3bn in assets under management.
09/10/2015
Mediolanum lève plus de 3 milliards d’euros en neuf mois
Banca Mediolanum a enregistré entre janvier et septembre des souscriptions nettes de 3,015 milliards d’euros. La collecte sur les fonds est ressortie à 3,7 milliards d’euros, soit une hausse de 7 % par rapport à la période correspondante de 2014. En septembre, Mediolanum a levé 128 millions d’euros, dont 278 millions sur les fonds. Il s’agit du meilleur mois de septembre jamais enregistré sur les fonds, précise un communiqué.
09/10/2015
L'ISR a permis d'éviter une perte de 650 millions d'euros sur Volkswagen
La plupart des gérants actions zone Euro ISR étaient absents de Volkswagen ou sous-pondérés sur le titre en raison principalement d’une note faible sur le pilier «gouvernance» et de diverses controverses tant sur l’environnement que la gouvernance, indique Cedrus Asset Management dans une note consacrée au scandale Volkswagen, qui a éclaté le 18 septembre et à ses conséquences sur les portefeuilles. Cedrus précise que 25% des fonds ISR actions zone euro détenues en portefeuille étaient au titre Volkswagen. «Au 18 septembre 2015, l’exposition de notre gestion actions zone euro au titr"e Volkswagen était de 0,28% contre 0,75% pour l’indice Eurostoxx. A plus grande échelle, l’encours actuel des fonds actions zone euro est d’environ 100 milliards d’euros. Sur la base de ces hypothèses, la sélection ISR a pu faire économiser environ 225 millions d’euros», estime Cedrus. D’autre part, 70% des fonds crédit ISR détenus en portefeuille par Cedrus étaient exposés à Volkswagen. «Au 18 septembre, notre fonds Credot était exposé aux obligations Volkswagen à hauteur de 0,64% contre 1,69% pour l’indice Barclays Euro Corporate Bond. A plus grande échelle, l’encours actuel des fonds obligataires de la zone euro est d’environ 400 milliards d’euros. Encore une fois, sur ces bases, l’ISR a permis d'éviter une diminution des actifs sous gestion de l’ordre de 420 millions d’euros», estime Cedrus. Au total, l’ISR aurait donc permis d'éviter près de 650 millions d’euros dans le cadre de cette affaire Volkswagen et cela simplement gràace à une gestion de fonds ISR...
09/10/2015
German funds had net inflows of EUR10.8bn in August
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } According to statistics released by the German asset management association (BVI), German investment funds in August 2015 posted net subscriptions of EUR10.8bn. In the first eight months of the year, net inflows totalled EUR131bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR6.2bn, while open-ended funds attracted EUR3.9bn. Mandates in August posted net subscriptions of EUR0.6bn. Within open-ended funds, money market funds received a net EUR0.9bn, followed by bonds funds, equity funds and diversified funds, which attracted EUR0.8bn each. As of the end of August, the German fund industry had a total of EUR2.554trn in assets under management, of which EUR1.310trn were in institutional funds.
09/10/2015
Assets at Impax AM up 2% in one year
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } At a publication of its preliminary annual results for the fiscal year ending on 30 September 2015, the British asset management firm Impax Asset Management has reported growth of 2% to its assets under management in one year. Assets totalled GBP2.82bn as of 30 September 2015, compared with GBP2.75bn as of 30 September 2014. In this period, the asset management firm posted net inflows of EUR77m. However, it experienced negative market and performance effects, totalling GBP9m. In the same announcement, the British group has stated that its affiliate Impax Asset Management (AIFM) Limited has signed an agreement with BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), by which BNPP IP “will act as exclusive placement agent for the third private equity fund dedicated to infrastructure from Impax.”
09/10/2015
London Stock Exchange sells Russell Investments to TA Associates
The London Stock Exchange Group on Thursday, 8 October announced that it has signed an agreement to sell its asset management business, Frank Russell Company (Russell Investments), to the US private equity firm TA Associates, for a total of USD1.15bn (GBP752m) in cash. Reverence Capital Partners has teamed up with TA Associates for the operation, and will make a “significant minority investment” in Russell Investments, according to a press statement.Russell Investments has USD266bn in assets under management as of 30 June 2015. For first half 2015, the US asset management firm has posted earnings of USD757m, operating profits of USD89m, and pre-tax profits of USD43m, the London Stock Exchange states.After the operation, Lee Brennan, chairman and CEO of Russell Investments, will continue to head the asset management firm, and will remain a member of the board of directors at Russell Investments. However, he will leave the executive board at London Stock Exchange following the transaction.