Le patronat et trois syndicats réformistes ont conclu vendredi soir un accord de principe pour redresser les finances des retraites complémentaires des salariés Agirc et Arrco, notamment en incitant les salariés à travailler plus longtemps par un système de bonus-malus. Le Medef, la CGPME et l’UPA côté patronal, la CFDT, la CFTC et la CFE-CGC côté syndical, se retrouveront le 30 octobre pour finaliser cet accord. Les mesures sont censées rapporter 6,1 milliards d’euros d’ici à 2020, pour un besoin de financement évalué à 8,4 milliards par le Medef.

Au cours d’un entretien avec Reuters, Xi Jinping a reconnu des «inquiétudes au sujet de l’économie chinoise»; mais il s’est dit confiant dans la capacité de la Chine à surmonter le ralentissement actuel. Le président chinois a ajouté qu’il était lui-même préoccupé «par l’apathie de l’économie mondiale, qui affecte tous les pays, en particulier les pays en développement». Pour Xi Jinping, le ralentissement chinois est la conséquence normale des ajustements structurels en cours. Les autorités s’efforcent de réduire la dépendance de la Chine à l’égard des investissements publics et du secteur immobilier, pour développer des relais de croissance orientés vers le marché intérieur, comme les services ou l’industrie de haute technologie.

L’Union européenne a adopté hier le cadre législatif ouvrant la voie à la levée de ses sanctions économiques et financières contre l’Iran, en échange du respect par Téhéran de l’accord de Vienne sur le nucléaire, ont déclaré la porte-parole de la diplomatie européenne Federica Mogherini et le ministre iranien des Affaires étrangères Mohammad Javad Zarif. «Il prendra effet le jour de la mise en œuvre, en même temps que l’application par l’Iran sous le contrôle de l’AIEA, des mesures convenues sur le nucléaire», ont-ils ajouté. Le président américain Barack Obama a également ordonné de prendre les mesures permettant la levée des sanctions en temps voulu. Parallèlement, l’Iran a informé l’Agence internationale de l’énergie atomique qu’il appliquerait le protocole supplémentaire au Traité de non-prolifération.

La confiance du consommateur américain a dépassé les attentes ce mois-ci, selon l’indice de l’Université du Michigan. Cette même confiance s’était dégradée au cours des trois mois précédents. Cet indice est ressorti à 92,1 en première estimation, alors qu’il était attendu à 89. Il s’était inscrit à 87,2 en septembre en version définitive. La composante mesurant le jugement du consommateur sur les conditions actuelles dépasse elle aussi le consensus, à 106,7 en octobre contre 101,5 attendu et 101,2 en septembre. Celle des anticipations du consommateur progresse à 82,7 (contre 78,2 en septembre) ; elle est, elle aussi, supérieure aux attentes du consensus (établi à 79).

Les députés ont décidé d’étendre le champ de la taxe sur les transactions financières françaises aux opérations «intraday» à partir du 31 décembre 2016. Ils ont adopté en ce sens un amendement au projet de loi de finances 2016 en séance publique vendredi matin.

London Stock Exchange (LSE) a annoncé vendredi le lancement au deuxième trimestre 2016 d’une offre de futures par le biais de CurveGlobal, une société commune entre l’opérateur boursier, le Chicago Board of Exchange (CBOE) et plusieurs banques d’investissement. La structure proposera à la fois des contrats futures sur taux courts Euribor et Short sterling, et sur les taux longs en euros (emprunts d’Etat allemand Bunds, Bobl et Schatz) et en sterling (livres). Le LSE s’attaque donc au duopole formé par ICE Futures Europe (l’ex-Liffe) et par Eurex (Deutsche Börse), qui dominent respectivement les marchés futures sur taux courts et taux longs.

La production industrielle des Etats-Unis a baissé pour le deuxième mois d’affilée en septembre, toujours en raison du marasme des forages pétroliers et gaziers, a annoncé la Réserve fédérale. Elle a baissé de 0,2%, après une contraction de 0,1% en août (-0,4% en première estimation). Elle affiche une croissance de 1,8% en rythme annualisé au troisième trimestre. Le ralentissement économique mondial, un dollar fort, la chute des cours pétroliers, qui déprime l’investissement dans les secteurs énergétiques, et la correction des stocks pèsent sur la demande de produits manufacturés. Après celles des ventes au détail, des échanges commerciaux et de l’emploi, les statistiques de la production industrielle témoignent d’un ralentissement significatif de la croissance: au deuxième trimestre, la production avait progressé de 3,9% en rythme annualisé.

La Commission européenne a prié vendredi le gouvernement portugais sortant, qui a laissé passer la date-butoir du 15 octobre, de lui communiquer un projet de budget pour 2016. Lisbonne avait informé lundi l’exécutif communautaire que le projet de loi de finances ne serait pas présenté avant la formation d’un nouveau gouvernement. Les négociations entamées après les législatives du 4 octobre n’ont toujours pas porté leurs fruits.

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors a annoncé la fermeture de Liongate Capital Management, sa filiale de fonds de hedge funds basée à Londres. La décision s’explique par d’importantes décollectes de la part de clients. Les actifs de Liongate, qui s’élevaient à 1,4 milliard de dollars quand Principal en a pris le contrôle en 2013, sont tombés à moins de 500 millions. Le gérant et co-fondateur de la société, Jeff Holland, l’avait quittée en juillet après 13 ans de présence. Le secteur des fonds de hedge funds, qui pâtit d’une structure de commissions élevée, est en difficulté depuis le début de la crise financière et l’affaire Madoff en 2008.

Le Programme des Nations Unies pour l’Environnement a publié en octobre 2015 les résultats de son enquête sur le thème «le système financier dont nous avons besoin». L’objectif était de proposer des solutions politiques permettant d’améliorer l’efficacité du système financier par une meilleure mobilisation des capitaux en faveur d’une économie verte et solidaire, en d’autres termes en faveur du développement durable.

Banca Esperia, la banque privée de Mediobanca et Mediolanum, a lancé un fonds philanthropique en partenariat avec le Comitato Maria Letizia Verga, un comité qui a comme mission l’étude et les soins de la leucémie de l’enfant, rapporte Bluerating. Ce fonds monde diversifié, appelé Duemme Comitato Maria Letizia Verga, versera au comité la partie des commissions de gestion non prélevées auprès des investisseurs (sachant qu’elles seront réduites de 50 % par rapport à celles de la moyenne du marché). Il sera géré par Duemme SGR, la société de gestion de Banca Esperia. Il s’agit du deuxième fonds philanthropique lancé par Esperia.

UBS Italie a recruté Tommaso Vannuzzi à Florence pour son équipe de banque privée, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Banca Esperia, la banque de Mediobanca et Mediolanum.

Le groupe suisse UBS poursuit son offensive à Hong Kong avec le recrutement de Peter So en qualité de responsable d'équipe pour le marché de Hong Kong dans les activités de Wealth Management, rapporte le site spécialisé finews. Peter So travaillait précédemment chez Credit Suisse. Il remplace à ce poste Linda Kwo, qui a quitté ses fonctions il y a environ deux mois. Peter So est rattaché directement à Jean-Claude Humair, responsable du marché de Hong Kong. UBS souhaite se développer sur le segment des entreprises chinoises. Dans cette perspective, UBS a embauché une quarantaine de conseillers à la clientèle qui vont porter l’effectif de l'équipe locale à plus de 60 personnes.

Selon nos informations, afin de répondre aux évolutions économiques et notamment à la hausse des taux à venir, le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution s’apprête à lancer un appel d’offres qui porte sur l’ensemble de la gestion de son portefeuille obligataire. Représentant un montant de 800 millions d’euros, cet appel d’offres a pour objectif de remplacer la gestion benchmarkée confiée jusqu’ici à Amundi, Natixis et BNP Paribas par une gestion en rendement absolu sous contrainte de risque.De façon pratique, la première phase de cet appel d’offres va impliquer une cinquante de sociétés de gestion présélectionnées, et devrait durer entre 4 et 6 semaines. Puis une phase intermédiaire doit restreindre le nombre de participants à une dizaine environ. Enfin, au terme d’une troisième et dernière phase envisagée au cours du premier semestre 2016, quatre fonds dédiés devront être constitués. Dans le détail, l’univers d’investissement devrait être élargi à des titres libellés en devises, avec néanmoins une couverture systématique du risque de change. L’univers d’investissement sera naturellement compatible avec la nouvelle Directive sur les fonds de garantie des dépôts. Enfin, toujours selon nos informations, par cet appel d’offres, le FGDR entend également préparer la hausse programmée de ses encours conformément aux prescriptions de la Directive européenne 2014/49/UE relative aux systèmes de garantie des dépôts.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to information obtained by Newsmanagers, in order to respond to economic developments and in particular a coming interest rate rise, the Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution is preparing to launch a request for proposals which will cover the complete management of its bond portfolio. The request for proposals, for a total of EUR800m, will aim to replace the benchmarked management previously outsourced to Amundi, Natixis and BNP Paribas with managmeent and absolute returns without risk constraints. The first phase of this request for proposals will involve 50 pre-selected asset management firms, and is expected to last 4 to 6 weeks. An intermediate phase will then restrict the number of participants to about 10. Lastly, after a third and final phase planned during the first half of 2016, four dedicated funds will be created. The investment universe is expected to be extended to include securities denominated in local currencies, with systematic hedging of currency risks. The investment universe will naturally be compatible with the new directive on deposit guarantee funds. Lastly, the fund plans to level out the contractual conditions for funds. Newsmanagers has also learned that in this request for proposals, the FGDR also plans to prepare for a programmed increase in assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MUFG Fund Services, the fund administration affiliate of MUFG Investor Services, has announced the appointment of Tim Thornton from 1 Octber 2015 as chief operating officer. He will work for the London, New York, Dublin and Ontario offices of the firm. The appointment follows the promotion of Ken McCarney, the previous chief operating officer, who became chief executive officer in March 2015. Thornton will meanwhile retain his current responsibilities as chief data officer. He has been working at MUFG Fund Services for over 15 years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Blackstone has published an economic net loss of USD416m at the conclusion of third quarter, compared with economic net profits of USD758.4m one year previously. Since the beginning of the year, economic net profits total USD1.7bn, down 41% compared with the first nine months of 2014, for revenues totalling USD3.7bn, down 32% year on year. As of 30 September 2015, assets under management totalled USD333.9bn, up 17% compared with 30 September 2014 (USD284.41bn in assets), but stable compared with second quarter 2015 (USD332.7bn as of 30 June 2015). In the past quarter, Blackstone has posted net inflows of USD4.86bn, partially offset by a negative market effect of about USD3.66bn. Over one year, net inflows still total USD37.24bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under supervision in the investment management division of Goldman Sachs increased by USD6bn in third quarter, to a record total of USD1.190trn, the US business bank has announced at a publication of its quarterly results. Long-tem assets under supervision increased by USD11bn, with a net inflow of USD41bn (of which USD18bn are related to an acquisition). Bond and equity funds attracted subscriptions, but these inflows were partly offset by a negative market effect of USD30bn, which affected assets in equities in particular. The liquidity products contracted by USD5bn. Products at the Investment Management division fell 3% in third quarter, to a total of USD1.42bn. Over nine months, these have reached a record USD4.65bn. Profits at the group fell 36.4% in third quarter, to USD1.43bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Legal & General Investment Management America (LGIMA), which has USD116bn in assets under management, has recruited Ivy Wong Flores to the position of senior investment director. In this role, she will oversee sales and relationships with consultants in the West Coast of United States. Flores will report to Tom Meyers, managing senior investment director and head of distribution for LGIMA. Flores joins from Western Asset Management Company, where she had worked for nearly 13 years in sales positions. Meanwhile, Jason Shoup has joined LGIMA as a senior portfolio manager and fixed income strategist. Shoup will report to Dave Nirtaut and Jeff Koch, co-heads of US bonds at LGIMA. Shoup had previously spent 10 years at Citigroup, where he had most recently served as director and head of the US high grade credit strategy.

The US asset management firm Nuveen Investments, an affiliate of the TIAA-CREF group, has recruited Martin Kremenstein as managing director and head of ETFs. He will be based in New York and will report to Greg Bottjer, managing director and head of product strategy, and will be responsible for accelerating the development of the ETF activity at the asset management firm.Kremenstein, who has over 20 years of experience, previously worked as managing director of the asset & wealth management division of Deutsche Bank, where he had been responsible for ETF activities in the United States.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } UBS has launched eight factoral ETFs dedicated to the United States and the euro zone, implementing the value, low volatility, quality and yield factors. The total expense ratio is 25 basis points for funds dedicated to the US market, and 28 basis points for those concerning the euro zone. UBS ETF – Factor MSCI USA Prime Value (ISIN: IE00BX7RR706)UBS ETF – Factor MSCI EMU Prime Value (ISIN: LU1215452928)UBS ETF – Factor MSCI USA Low Volatility (ISIN: IE00BX7RQY03)UBS ETF – Factor MSCI EMU Low Volatility (ISIN: LU1215454460)UBS ETF – Factor MSCI USA Quality (ISIN: IE00BX7RRJ27)UBS ETF – Factor MSCI EMU Quality (ISIN: LU1215451524)UBS ETF – Factor MSCI USA Total Shareholder Yield (ISIN: IE00BX7RRT25)UBS ETF – Factor MSCI EMU Total Shareholder Yield (ISIN: LU1215455947)

Schroders has appointed Andrew Lim to the newly-created position of Solutions Manager, as an addition to its team dedicated to Multi-Asset Portfolio Solutions. In his new role, Lim will focus on liability risk. Lim joins from Towers Watson, where he spent seven years as an investment consultant in the structured products team, intervening in this role to implement liability driven investment strategies for defined contribution pension schemes. He will report to Ross Pritchard, head of LDI solutions at Schroders.Meanwhile, Tara Jameson is also appointed to the newly-created position of Solutions Manager, responsible for risk management. She will report to Pedro Moura, a product specialist in the portfolio solutions risk managed investments unit. Jameson had previously worked on the institutional distribution team for the United Kingdom.The multi-asset class and portfolio solutions team at Schroders has GBP75.5bn in assets under management as of the end of June 2015, for clients worldwide.

In third quarter 2015, Man Group posted a decline in its assets of 2.5%, to USD76.8bn as of 30 September, compared with USD78.8bn as of 30 June, the alternative asset management firm has announced. The British group was penalised by a negative market effect of USD2.7bn, and a negative currency effect of about USD600m.Man Group can, however, claim to have posted net inflows of USD1.4bn in the past quarter. Gross inflows totalled USD5.7bn, while redemptions came to USD4.3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the emerging market specialist Ashmore were down 13% in third quarter, from USD58.9bn in second quarter to USD51.1bn at the end of September, according to statistics released on 15 October. This decline of nearly USD8bn is due to a net outflow of USD4bn and a negative market impact of USD3.8bn.

UBS vient de lancer un fonds qui recherchera des opportunités sur le marché des grandes capitalisations dans le monde, rapporte Citywire. Le fonds, UBS (Lux) Equity Sicav -Global Opportunity Unconstrained, a été lancé le 24 septembre dernier. Il vise une exposition actions nette comprise entre 80% et 120% des actifs nets totaux par le biais de positions longues et courtes. Le fonds est piloté par Max Anderl, responsable de l'équipe en charge des actions à alpha concentré («concentrated alpha equity») et qui gère déjà sept fonds pour le groupe. Son plus gros fonds est UBS (Lux) Equity Sicav - European Opportunity Unconstrained, dont les actifs sous gestion se'élèvent à environ 4 milliards d’euros. La nouvelle stratégie est disponible dans la plupart des pays européens, ainsi qu’au Japon, en Corée et à Singapour.

Nomura Asset Management suspend les souscriptions dans trois de ses ETF indexés sur le Nikkei, rapporte L’Agefi. La société de gestion ne veut pas être accusée d’attiser les tensions sur le marché actions japonais et a expliqué que la liquidité du marché n'était pas suffisante pour absorber leur taille cumulée. Celle-ci a doublé au cours des cinq derniers mois pour atteindre quelque 734 milliards de yens (5,5 milliards d’euros), selon les données fournies par Bloomberg.

Après deux mois de décollecte, les souscriptions nettes de titres d’OPC non monétaires sont de nouveau positives en août, pour un montant de 2 milliards d’euros en données CVS, grâce aux fonds mixtes (+1,7 milliard d’euros) et aux fonds actions (+1,3 milliard d’euros), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. A l’inverse, les «fonds autres» enregistrent des rachats, pour un montant de 1 milliard d’euros, notamment les fonds d'épargne salariale (-0,5 milliard d’euros) et les fonds à formule (-0,6 milliard d’euros).Les flux de souscriptions nets positifs enregistrés sur les OPC non monétaires depuis janvier 2015 (+17,8 milliards d’euros) proviennent des fonds mixtes (+18,8 milliards d’euros) et des fonds obligations (+3,6 milliards d’euros). L’encours non consolidé des OPC non monétaires ressort à 1.068 milliards d’euros pour le mois d’août. L’encours diminue de 3,7% du fait de la baisse des valeurs liquidatives (toutes catégories confondues), particulièrement marquée pour les fonds actions (-8%). La baisse des valeurs liquidatives des OPC non monétaires, qui atteint 42,5 milliards d’euros, est la plus prononcée depuis octobre 2008. Elle réduit de moitié la hausse cumulée de la valorisation des sept premiers mois de l’année (+81,6 milliards à fin juillet, niveau jamais atteint depuis 2009 sur sept mois).

La boutique de gestion française Ellipsis Asset Management, filiale d’Exane, vient de lancer un nouveau fonds «long / short» crédit afin de saisir les opportunités d’investissement sur le marché obligataire européen, a appris Citywire Global. Baptisé Ellipsis Polarius Credit Fund, ce nouveau véhicule Ucits a été officiellement lancé le 12 octobre et il est cogéré par Benoit Soler, responsable du crédit chez Ellipsis AM, et Philippe Daveau. Le nouveau fonds a été lancé avec un capital d’amorçage d’environ 75 millions d’euros et il est actuellement disponible aux investisseurs en France et en Suisse.

NiXEN annonce la création de «The Alliance for Global Growth», premier réseau qui réunit dix fonds de capital-investissement « midcap » Européens et Nord-Américains. « Nous sommes fiers d’être l’un des membres fondateurs de cette Alliance. Nous sommes convaincus que cette initiative va créer de nouvelles opportunités pour nos participations », estime Jean-Paul Bernardini, Président de NiXEN, cité dans un communiqué. L’Alliance compte 10 membres fondateurs en Europe de l’Ouest et aux Etats-Unis. Aux côtés de NiXEN interviennent : Dunedin, une société d’investissement britannique qui accompagne des entreprises leaders sur leurs marchés et basées au Royaume-Uni ; Axcel, un fonds midcap scandinave basé au Danemark ; Finatem, un fonds allemand spécialisé dans le « mittelstand » ; Nazca, un fonds espagnol également spécialisé dans le midcap ; et plusieurs investisseurs américains sur ce même segment : Harris Preston & Partners (Austin, Texas), Brentwood Associates (Los Angeles), Stone-Goff Partners (New York), Wincove Capital (Boston, New York)et Silver Oak Service Partners (Chicago). L’internationalisation est l’une des principales stratégies de croissance que chacun des membres de l’Alliance met en oeuvre pour accélérer le développement de ses participations. «Notre expérience partagée est que la compréhension des enjeux locaux et la capacité à s’appuyer sur des relations de confiance sont des facteurs clés de succès pour la réussite de cette stratégie», souligne NiXEN. L’Alliance va permettre à ses membres de soutenir la politique de « build-up » de leurs participations en leur offrant un accès privilégié à un large réseau de professionnels européens et nord-américains, et favoriser la mise en relation avec d’éventuels partenaires à l’international. Elle facilitera également l’échange d’informations de marché, ainsi que le partage de « best practices ». Les membres fondateurs de l’Alliance accompagnent actuellement plus de 120 sociétés en Europe de l’Ouest ainsi qu’aux Etats-Unis. L’Alliance a pour ambition d’élargir progressivement sa couverture internationale et d’accueillir des sociétés de capital-investissement investissant en Europe de l’Est, en Asie, ainsi qu’en Amérique du Sud. Une personne dédiée sera chargée d’animer le réseau pour le compte de ses membres.

La Française Real Estate Managers (REM), dont les actifs sous gestions 'élèvent à 13,8 milliards d’euros, a acquis un immeuble de bureaux au sein de l’ensemble immobilier « Le Liner » situé Route de La Mer dans le parc d’activités de l’aéroport de Montpellier (34) pour le compte de l’OPCI Immo SR.Idéalement situé à 10 minutes du centre-ville de Montpellier, 5 minutes de l’autoroute A9 et 1 minute de l’aéroport international, l’immeuble bénéficie en outre d’une bonne visibilité depuis la Route de la Mer, ainsi que d’un arrêt de la ligne 3 du tramway (Station Écopôle) au pied de l’immeuble. De plus, Le Liner se situe à 5 minutes à pied de la future gare TGV qui sera en fonction en 2017. L’immeuble, livré en avril 2015, développe une surface utile de 7.578 m² répartis en 7 niveaux ainsi qu’un niveau de sous-sol pour les places de stationnement. La Française REM était assistée par l’étude Cartier ainsi que par BNP Real Estate Investissement Régions.Les activités immobilières du Groupe La Française sont regroupées sous la marque La Française Global Real Estate Investment Managers. Cette holding héberge La Française REM, La Française Real Estate Partners et La Française Forum Real Estate Partners.