Société Générale Private Banking (SGPB) annonce la nomination d’Olivier Paccalin en tant que directeur des solutions de gestion de patrimoine. Basé à Paris, il intègre le comité exécutif de SGPB et succède à Bruno Lèbre, qui devient directeur du développement de la banque privée.Olivier Paccalin a pris ses fonctions le 15 septembre 2015. Rattaché à Jean-François Mazaud et Patrick Folléa, respectivement directeur et directeur adjoint de SGPB, Olivier Paccalin a pour mission de développer l’offre de solutions de gestion de fortune dans toutes les implantations de la banque privée à travers le monde. Mathieu Vedrenne, précédemment directeur des fonctions support de SGPB Suisse, devient responsable de l’offre de produits et services de SGPB France, en remplacement d’Olivier Paccalin. Basé à Paris, il est rattaché à Patrick Folléa

Amundi Group a négocié une ligne de crédit de 1,75 milliard d’euros qui pourrait être utilisée pour faire face aux demandes de rachat sur ses fonds en cas de ventes massives sur les marchés obligataires, rapporte BloombergBusiness. La principale société de gestion européenne, qui gère 954 milliards d’euros d’actifs dont 500 milliards d’euros dans des obligations, a pris cette mesure pour se préparer pour son introduction en Bourse, a indiqué Vincent Mortier, directeur des investissements adjoint. Le financement pourrait aussi être utilisé pour d’autres buts, comme des acquisitions. « Il s’agit seulement d’une pièce du puzzle » dans la gestion de la liquidité, a indiqué Vincent Mortier dans un entretien téléphonique. BlackRock et Aberdeen ont pris des mesures similaires.

Les actifs sous gestion de Fortress Investment Group s’inscrivaient fin septembre à 74,3 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport au trimestre précédent et de 13% par rapport à leur niveau d’il y a un an, selon les chiffres communiqués le 29 octobre. Fortress Investment Group LLC a par ailleurs annoncé une progression de 25% de son bénéfice distribuable avant impôts au troisième trimestre à 69 millions de dollars, ou 15 cents par action, contre 55 millions de dollars ou 12 cents par action. Toutefois, le trimestre se solde par une perte nette de 26 millions de dollars après un bénéfice net de 17 millions de dollars au troisième trimestre 2014.

Le groupe bancaire allemand Deutsche Bank a fait état le 29 octobre d’une perte nette record de 6 milliards d’euros au troisième trimestre et a annoncé vouloir supprimer environ 9.000 postes et se retirer de dix pays, nouvelle étape de la vaste restructuration amorcée par son nouveau patron, le Britannique John Cryan. Sur ces 9.000 suppressions, 4.000 allaient concerner les activités en Allemagne, où 200 filiales doivent être fermées ces prochaines années.La première banque allemande a également annoncé qu’elle allait mettre un terme à toute activité locale en Argentine, au Chili, au Mexique, au Pérou, en Uruguay, au Danemark, en Finlande, en Norvège, à Malte et en Nouvelle-Zélande. Le groupe de Francfort va également supprimer 6.000 postes de consultants extérieurs et céder au cours des deux prochaines années des actifs, représentant jusqu'à 20.000 postes en équivalent temps plein, a annoncé John Cryan. Au total, le groupe entend réaliser 3,8 milliards d’euros d'économie d’ici 2018. Les revenus dans les métiers de base ont résisté en dépit de conditions de marché mitigées au cours du trimestre avec la volatilité observée en août et en septembre. Deutsche Asset & Wealth Management a dégagé un bénéfice avant impôts en recul à 263 millions d’euros, contre 287 millions d’euros un an plus tôt. Sur neuf mois, le résultat avant impôts a toutefois progressé à 975 millions d’euros contre 658 millions d’euros pour les neuf premiers mois de 2014. Les actifs investis se sont inscrit à 1.100 milliards d’euros, en recul de 4% par rapport à leur niveau du deuxième trimestre. Une évolution due aux impacts de marchés et devises négatifs qui n’ont été que partiellement compensés par une collecte nette de 0,6 milliard d’euros. Deutsche AWM a ainsi enregistré sont septième trimestre consécutif de flux nets positifs..

UBS Global Asset Management a choisi de fermer son fonds actions Pacifique suite à une baisse de la demande des investisseurs, a appris Citywire Global. Le fonds, appelé UBS (CH) Equity Fund – Pacific fund, a été lance en 1969 et été dernièrement par Shou-Pin Choo. Avant sa fermeture le 20 octobre, les encours du fonds étaient à 37 millions d’euros.

Generali Investments renforce sa gamme et propose un nouveau fonds, le GIS Absolute Return Convertible Bonds. La stratégie associe gestion directionnelle des obligations convertibles et techniques d’arbitrage afin d’assurer la protection à la baisse. Le portefeuille est investi dans un univers d’obligations convertibles monde tout en ayant un biais européen.Plus tôt dans la semaine, Generali Investments avait annoncé le lancement de Generali Investments Sicav (GIS) SRI Ageing Population, un fonds investi dans des actions européennes censées profiter du vieillissement de la population tout en respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Le gestionnaire d’actifs américain MFS Investment Management vient de nommer Matthew Weisser au poste nouvellement créé de responsable du wholesale pour l’Europe. L’intéressé rejoint la société de gestion en provenance de la banque Standard Chartered. La clientèle européenne wholesale de MFS représente aujourd’hui 30,4 milliards de dollars, contre 10,8 milliards en 2010.

Christoph Lanter, le patron des activités institutionnelles au niveau mondial de Pictet Asset Management, va quitter la société l’an prochain, croit savoir le site spécialisé IPE. Christoph Lanter, membre du directoire de Pictet, avait rejoint la société en l’an 2000, en provenance de la banque cantonale de Zurich où il était responsable de l’asset management.Une porte-parole de Pictet a confirmé auprès d’IPE le départ de Christoph Lanter au début de l’année 2016.

L’inflation annuelle est redevenue positive en Allemagne en octobre après avoir été négative le mois précédent mais les pressions inflationnistes n’en demeurent pas moins extrêmement faibles dans la première économie européenne. Harmonisés aux normes européennes, ces prix ont augmenté de 0,2% annuellement, le pourcentage le plus élevé depuis mai, après un recul équivalent le mois précédent, suivant les statistiques provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique.

Le Parti communiste (PCC) a annoncé jeudi que tous les couples chinois seraient autorisés à avoir deux enfants. Pékin abandonne ainsi la règle de l’enfant unique en vigueur depuis la fin des années 1970. Cette règle avait déjà été assouplie en 2013 lorsque les autorités avaient annoncé que les couples au sein desquels un des parents est enfant unique étaient autorisés à avoir un second enfant. Le comité central du PCC est réuni depuis lundi pour un plénum qui doit permettre d’élaborer le 13ème plan quinquennal pour 2016-2020 essentiellement tourné vers la croissance.

Les acteurs de la finance parallèle ne cessent de gagner du terrain sur les banques, mais la BCE n’a pas de données sur 50% de leurs actifs.

Le PIB a augmenté de seulement 1,5% alors que les marchés ajustent leurs anticipations d’une hausse des taux de la Fed.

Plafonner la détention de dettes souveraines par les banques risque de creuser un trou énorme dans leurs fonds propres, estime Vitor Constancio, le vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), qui propose au contraire d’instaurer une méthode de pondération des risques sur ces actifs. «Une réglementation se fondant sur les prix donnerait plus de marge de manœuvre aux banques pour gérer leurs portefeuilles et serait en outre moins perturbante pour le marché de la dette souveraine», a-t-il estimé lors d’un discours prononcé à Londres. Pour Vitor Constancio, le plafonnement confronterait les banques «à un besoin additionnel de capital Tier 1 de plus de 6.000 milliards d’euros ou à des ventes de ces valeurs mobilières pouvant dépasser les 1.600 milliards d’euros».

Le président de la République a annoncé jeudi l’élargissement prochain du prêt à taux zéro (PTZ) afin de faciliter l’accès à la propriété pour un plus grand nombre de Français, sans toutefois préciser quelles étaient les pistes suivies. Il a ajouté lors d’un discours à Nancy (Meurthe-et-Moselle, 54) que le gouvernement ferait des propositions «dans les jours à venir». François Hollande a par ailleurs réitéré sa volonté de poursuivre les réformes jusqu’à la fin de son mandat, dont celle du Code du travail qu’il veut mener sans toucher à ce qu’il a appelé «un socle de droits». Les grandes orientations de la réforme, qui portera aussi sur le compte personnel d’activité, seront dévoilées mercredi par le Premier ministre Manuel Valls et par la ministre du travail Myriam El Khomri.

La Chambre des représentants du Congrès américain a élu jeudi le républicain Paul Ryan, 45 ans, à sa présidence, en remplacement de John Boehner, contraint de démissionner à la suite d’une révolte de son camp. Pour faire élire son champion, le Grand Old Party, majoritaire à la Chambre, devait réunir au moins 218 voix. Paul Ryan, élu du Wisconsin, a obtenu 236 voix sur les 247 que compte le groupe républicain à la Chambre, contre 9 à Daniel Webster, représentant de l’Etat de Floride et une voix à l’ancien secrétaire d’Etat Colin Powell. La chef du groupe démocrate à la Chambre, Nancy Pelosi, a obtenu 184 voix.

Un nouvel accord sur les transferts de données personnelles entre l’Union européenne et les Etats-Unis est à portée de main pour remplacer le «Safe Harbour», invalidé au début du mois par la Cour de justice de l’Union européenne, a déclaré jeudi la secrétaire américaine au Commerce Penny Pritzker. L’accord en cours de négociation, baptisé «Safe Harbour 2.0», tient compte des inquiétudes des autorités européennes concernant la sécurité des données transférées aux Etats-Unis, a-t-elle indiqué à des journalistes à Francfort, à l’occasion d’une visite en Allemagne.

La Bourse allemande a mis sur pied une joint-venture avec deux opérateurs chinois pour permettre le trading de produits libellés en renminbi.

Scor Investment Partners (anciennement Scor Global Investments) vient d’enrichir sa plate-forme de dette privée de trois nouveaux fonds. Le 30 septembre dernier, la filiale du réassureur a achevé la commercialisation de son cinquième fonds de dette à effet de levier (leveraged loan), Euro Loans V. Deux autres fonds de prêt à l'économie (FPE) sont également en phase de lancement: Scor Infrastructure Loans II, pour le financement de projets d’infrastructures et d'énergies renouvelables en Europe, et Scor Real Estate Loans II, pour les créances immobilières hypothécaires du marché français. Comme les fonds II (103 millions d’euros en juin 2013, dont 50% de souscripteurs externes), III (174 millions en juin 2014, dont 71 % de souscripteurs externes) et IV (80 millions en février 2015, entièrement dédié aux clients externes), Euro Loans V est un fonds fermé réservé à une poignée d’investisseurs institutionnels («club deal»), en l’occurrence des acteurs français, belges, italiens et luxembourgeois. Doté de 200 millions d’euros dont 80 millions apportés par le groupe Scor, il sera exclusivement investi dans des prêts seniors sécurisés (senior secured loans) de sociétés européennes de taille intermédiaire, avec un objectif de rendement d’Euribor 3 mois +4%. «L’objectif final est de construire un portefeuille diversifié de cinquante lignes et nous avons déjà participé à dix-sept transactions. La taille d’investissement par opération est comprise entre 2 et 5 millions d’euros», explique François de Varenne, président du directoire de Scor Investment Partners. La moitié des fonds gérés par la société en dette privée (près de 1,8 milliard d’euros au total) provient désormais d’investisseurs institutionnels extérieurs au groupe Scor. Pour la société de gestion du réassureur, qui s’est intéressée dès 2010 au marché des leveraged loans, ces actifs présentent trois avantages. D’abord leur rendement est attrayant. Il s’agit en outre d’une dette plus sûre que le high yield car elle est en général assortie de sûretés ou de covenants. «Le taux de recouvrement est plus important que pour du high yield et permet un traitement plus favorable sous Solvabilité 2», souligne François de Varenne, qui précise que «la duration des fonds de leveraged loans (autour de quatre ans) correspond à la duration cible des actifs investis du groupe Scor».

L’inflation annuelle est redevenue positive en Allemagne en octobre après avoir été négative le mois précédent mais les pressions inflationnistes n’en demeurent pas moins extrêmement faibles dans la première économie européenne. Harmonisés aux normes européennes, ces prix ont augmenté de 0,2% annuellement, le pourcentage le plus élevé depuis mai, après un recul équivalent le mois précédent, suivant les statistiques provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique. L’inflation est supérieure au consensus des économistes interrogés par Reuters, qui la donnait à 0,1%, mais reste très éloignée de l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE), soit un tout petit peu moins de 2%.

En rythme annualisé, le PIB des Etats-Unis avait progressé de 3,9% au deuxième trimestre.

Le Parti communiste (PCC) a annoncé jeudi que tous les couples chinois seraient autorisés à avoir deux enfants. Pékin abandonne ainsi la règle de l’enfant unique en vigueur depuis la fin des années 1970. Cette règle avait déjà été assouplie en 2013 lorsque les autorités avaient annoncé que les couples au sein desquels un des parents est enfant unique étaient autorisés à avoir un second enfant.

La croissance américaine a fortement décéléré au troisième trimestre, en raison notamment d’un effet sur les stocks. Le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 1,5% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre, contre une hausse de 3,9% au deuxième trimestre, a annoncé jeudi le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters avaient tablé sur une croissance de 1,6%.

Generali Investments has launched the Generali Investments Sicav (GIS) SRI Ageing Population, a fund which invests in European equities which are thought to benefit from the ageing of the population, while respecting environmental, social and governance (ESG) criteria.The Luxembourg-registered fund, created on 12 October, is managed by Mattia Scabeni, with the support of the European equity team and socially responsible investment (SRI) specialist analysts.Initially, the management team will analyse a universe of about 450 businesses from an ESG standpoint, and eliminate about 150. Then, it will study the exposure of companies to three themes related to the ageing population: health, retirement and savings, as well as consumption, and will select the best in three areas, for 100 positions. Lastly, a portfolio of 50 positions will be composed following fundamental analysis and evaluation of the companies.

Spring 2016 will bring a number of changes in the management at Allianz Global Investors. Elizabeth Corley will be leaving her position as chief executive officer at AllianzGI on 1 March, and will take on the newly-created non-executive position of vice president. In this part-time position, she will continue to represent the business to the outside, and to certain clients.Corley will be replaced as CEO by Andreas Utermann, who will retain his position as global chief investment officer. Utermann will be joined by George McKay, previously director for Europe at AllianzGI, and currently global director of operations, who will become co-head of AllianzGI in charge of distributino, Global Solutions activities, and chief operating officer functions.AllianzGI had EUR446bn in assets under management for institutional and private investors as of 30 June.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has announced the recruitment of Alex Mander as an associate director who will work with consultants based in the United Kingdom to develop activities serving institutional clients. Mander had previously worked at Daiwa SB Investments (UK), where he participated in the development of activities in Europe for the institutional and wholesale markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Macquarie Investment Management, which includes the asset management activities of the Macquarie group, has appointed Gillian Evans to the position of head of institutional distribution for the United Kingdom. Evans joins Macquarie IM after ten years at Goldman Sachs Asset Management, where she had been head of development for relationships with institutional clients and their advisers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the first nine onths of the year, Standard Life Investments has posted net inflows from its third-party clients of GBP5.3bn, after GBP3.9bn in the corresponding period of 2014. Wholesale and institutional inflows more than doubled, to GBP10bn (compared with GBP4.4bn in 2014), which represented 14% of assets under management as of 1 January. In third quarter alone, this activity attracted GBP2.9bn. 64% of net subscriptions since the beginning of the year have come from abroad (outside the United Kingdom), confirming the internationalisation of the asset management firm. As of 30 September, assets under management at Standard Life Investments totalled GBP250.6bn, compared with GBP245.9bn as of 1 January.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Wealth management and asset management activities at the Swiss private bank Vontobel have posted net inflows of CHF7.3bn since the beginning of the year, of which CHF0.9bn have been in third quarter, according to a statement released on 28 October. Net inflows in third quarter come largely from “the decisive contribution of fixed income and multi asset class boutiques within asset management.” Despite increasing volatility and the unfavourable evolution of the equity markets, advised assets at Vontobel as of the end of September totalled CHF142bn, virtually stable compared with CHF142.2bn at the end of June. Vontobel is betting on a “solid” fiscal year, which will exceed the previous results. “We are ideally positioned to confirm our position, even in a difficult context, and to continue our profitable and sustainable growth,” says CEO Zeno Staub in a statement. The bank has not published detailed results for the period under review. The group has made several acquisitions to boost its activities, including the purchase of a majority stake in the British firm TwentyFour Asset Management, and the acquisition of Finter Bank Zurich, which is expected to become profitable in 2016. The bank has also recruited, with an increase of 5% in the number of client advisers. In addition to continuing its organic growth, Vontobel mentions “targeted” acquisitions in the future in private banking or asset management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Geneva-based asset management firm Argos Investment Managers SA has changed its company name to become QUAERO Capital SA. The change is due to a desire to develop in new sectors, and to ensure future growth due to having a unique brand in all markets. Quaero Capital, founded in 2005 in Geneva by Cristofer Gelli and Philip Best under the name Argos Investment Managers, is an independent asset management firm specialised in the management of high-added value investment funds for professional clients. The two founding partners were joined in 2011 by Jean Keller, CEO, and in 2014 by Thierry Callault, chief development officer. The change of names is motivated by a desire on the part of Quaero to develop in markets and sectors where its old company name may result in risks of confusion with existing brands. Quaero, 100% owned by its employees, offers a range of 12 strategies, available via segregated mandates or investment funds, which share the same predilection for independent thining and original analysis. The funds, marked by strong convictions, are incorporated as part of two Luxembourg SICAV umbrella funds (one Part I UCITS and one SIF fund) and are all based on a distinctive approach and fundamental analysis. Quaero has CHF600m in assets under management, with 27 personnel in 4 offices in Europe (Geneva, Zurich, Paris and London).