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Asset Management
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03/12/2015

L’accès des PME européennes au crédit s’améliore

Les petites et moyennes entreprises de la zone euro ont le sentiment, pour la première fois depuis 2009, d’avoir accès à davantage de crédits, tout en éprouvant des difficultés à trouver des clients, montre une enquête publiée mercredi par la Banque centrale européenne. L’enquête de la BCE, portant sur 11.226 entreprises dont la plupart emploient moins de 250 personnes, montre qu’une majorité d’entre elles a fait état d’une disponibilité d’un montant de prêts bancaires supérieur à leurs besoins au premier semestre 2015.
03/12/2015

Porto Rico évite un défaut de justesse

Porto Rico a évité à la dernière minute un défaut de paiement le 1er décembre en remboursant mardi soir une échéance de 354 millions de dollars. La Banque gouvernementale de développement (GDB), banque centrale de l’île, a confirmé dans un communiqué qu’elle avait «payé tout le principal et les intérêts sur certaines obligations». Certains des moyens destinés à rembourser la dette des entreprises publiques de l’île pourront désormais être fléchés pour faire face à la dette publique.
03/12/2015

La justice espagnole censure la déclaration d’indépendance catalane

La Cour constitutionnelle espagnole a décidé hier à l’unanimité de ses 11 membres d’annuler la déclaration d’indépendance votée par le parlement régional catalan le 9 novembre. Ce dernier s’était exprimé en faveur d’une feuille de route visant à mener la région vers l’indépendance d’ici à 18 mois, un vote aussitôt contesté par Madrid. «Avec la loi du 29 septembre qui réforme leurs pouvoirs, les juges ont maintenant de nouveaux moyens pour faire appliquer leurs décisions. Cela inclut la suspension temporaire de tout élu politique ou fonctionnaire qui aurait l’intention de contrevenir à la décision de la Cour», rappellent les économistes de Natixis.
03/12/2015

La Banque chinoise de développement se lancera d’ici à mi-2016

La Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures (AIIB), qui devrait être inaugurée vers la fin décembre, et prévoit d’être opérationnelle au deuxième trimestre 2016, a déclaré Jin Liqun, son futur président. La banque mènera ses opérations en dollars mais prendra en compte des demandes de financement dans d’autres devises, dont le yuan, a-t-il ajouté. La banque devrait prêter de 1,5 à 2 milliards de dollars l’année de son lancement avant d’accélérer nettement. «Les années normales, avec un capital déposé de 100 milliards de dollars, je pense que nous prêterons de 10 à 15 milliards par an, les cinq ou six premières années», a précisé Jin Liqun.
03/12/2015

La Fed note une pression à la hausse sur les salaires

Le marché américain du travail s’est légèrement tendu ces dernières semaines et certaines pressions à la hausse sur les salaires ont pu être observées aux Etats-Unis, une partie des employeurs rencontrant des difficultés croissantes pour recruter, a déclaré hier la Réserve fédérale dans son Livre beige. La Fed note que l’activité économique a continué de croître à un rythme modeste dans la plupart des régions en octobre et novembre. La plupart des régions ont rapporté que les pressions sur les salaires n’avaient augmenté que pour les postes qualifiés mais certaines ont évoqué des tensions plus généralisées. Le Livre beige évoque également une augmentation de la consommation des ménages mais note que l’activité manufacturière est restée mitigée. Toutefois, les industriels de la plupart des districts ont déclaré s’attendre à une amélioration au cours des six prochains mois.
03/12/2015
Gestion d'actifs

La Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie devrait réallouer 60% de son portefeuille

La Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie (7,9 millions d’euros d’encours sous gestion) devrait fortement réduire la poche consacrée aux EMTN, qui représente 60% de son portefeuille à l’heure actuelle. «Ces produits n’offrent plus des rendements aussi attractifs que par le passé, a expliqué Patrick Remm, le trésorier de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. La majorité des investissements dans les EMTN, soit 4,6 millions d’euros, va être réorientée dans d’autres supports à partir du premier trimestre 2016". A l’heure actuelle, la Fondation n’a pas choisi de manière définitive les actifs vers lesquels elle allait se tourner.
Gestion d'actifs
02/12/2015

Les Etats européens trouvent un accord sur la titrisation

Les représentants des Etats membres de l’Union européenne ont trouvé un compromis sur les textes qui doivent permettre de relancer la titrisation après deux mois de débats, a annoncé aujourd’hui la présidence luxembourgeoise du Conseil. Le Parlement européen doit encore formuler sa position. La relance de la titrisation est l’une des priorités de la Commission européenne dans le cadre de son plan d’Union des marchés de capitaux. Les textes qu’elle a présentés en septembre dernier comptent alléger les exigences en capital pour les titrisations qui sont reconnues comme «simples, transparentes et standardisées». Tout en saluant la démarche de la Commission, les professionnels ont déploré une proposition encore trop contraignante sur les charges en capital et trop complexe dans son application.
02/12/2015

L’AMF publie un guide destiné aux investisseurs institutionnels non professionnels

L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie un guide pour aider les investisseurs institutionnels non professionnels (associations, fondations, fonds de dotation, congrégations...) à définir leur démarche d’investissement et à prendre les décisions adaptées à leur situation. Ce guide détaille notamment les étapes clés du processus d’investissement. Il définit ensuite les différents types de placements et explique les modes de gestion possibles. Enfin, il contient des informations sur la notion de conflit d’intérêts et sur les principes de bonne gouvernance.
02/12/2015

La justice espagnole censure la déclaration d’indépendance catalane

La Cour constitutionnelle espagnole a décidé mercredi à l’unanimité de ses 11 membres d’annuler la déclaration d’indépendance votée par le parlement régional catalan le 9 novembre dernier. Le Parlement de Catalogne s’était exprimé en faveur d’une feuille de route visant à mener la région vers l’indépendance d’ici à 18 mois, un vote aussitôt contesté par le pouvoir central. «Avec la loi du 29 septembre qui réforme leurs pouvoirs, les juges ont maintenant de nouveaux moyens pour faire appliquer leurs décisions. Cela inclut la suspension temporaire de tout élu politique ou fonctionnaire qui aurait l’intention de contrevenir à la décision de la Cour», rappellent les économistes de Natixis, en saluant «une décision importante» prise dans des délais très brefs. La Cour constitutionnelle avait 5 mois pour statuer à compter de sa saisine.
02/12/2015

La Carac investit dans la solution climatiquement responsable Tera Neva

La Carac, mutuelle d'épargne, de retraite et de prévoyance, a annoncé qu’elle investit 3 millions d’euros dans la solution climatiquement responsable Tera Neva, conçue par la Banque européenne d’investissement, BNP Paribas et Vigeo (lire Newsmanagers du 24/11/2015). Cette émission obligataire a pour objectif de concilier contraintes d’investissement et financement de la transition énergétique. Cette initiative est soutenue par une quinzaine d’investisseurs institutionnels français, dont la Carac, pour un montant total de 500 millions d’euros, indique la mutuelle dans un communiqué.
02/12/2015

Deux nouveux administrateurs chez Parsumo capital

Le gestionnaire de fortune Parsumo Capital a intégré deux nouveaux membres dans son conseil d’administration, à savoir le directeur général (CEO) Jacques Stauffer et Adrian Bult, président de Swissgrid parmi d’autres mandats, rapporte L’Agefi suisse. L’augmentation du nombre d’administrateurs vise à générer de la croissance dans tous les domaines d’activité, indique la société basée à Zurich.
02/12/2015

Tom Capital obtient sa licence Finma

La société Tom Capital, spécialisée dans la gestion quantitative, créée il y a quatre ans par Thomas Stämpfli, vient d’obtenir sa licence Finma, rapporte L’Agefi suisse. Pendant un quart de siècle, son fondateur a fait des analyses de données et développé des modèles permettant d’établir la probabilité de scénarios, afin de pouvoir prendre des décisions génératrices de plus-value. Thomas Stämpfli s’est entouré de spécialistes de la gestion quantitative, entre autres l’ancien responsable des investissements de Wegelin & Co. Magne Orgland, passant pour le créateur du concept quantitatif ActiveIndexing. L’opérationnel au niveau de la recherche et de la gestion est assuré par une équipe de six collaborateurs dirigée par Daniel Fasnacht, un ancien de Julius Bär et de Credit Suisse notamment, qui devrait bientôt être complétée par une unité dédiée au conseil à la clientèle. L’obtention de la licence Finma coïncide avec le lancement d’un fonds de droit suisse. La recherche porte actuellement sur les points d’entrée et de sortie d’un marché les plus adaptés, déterminés pour le SMI, le DAX, le S&P 500, des contrats à terme sur des bons du Trésor US à 10 ans et deux paires de devises.
02/12/2015

Axa renforce son partenariat avec Bharti en Inde

Axa renforce son partenariat existant avec Bharti en Inde. L’assureur français vient de porter sa participation dans ses co-entreprises en Inde de 26% à 49%. A la fois en assurance vie, dans Bharti Axa Life Insurance Co. Ltd (Bharti Axa Life), et en assurance dommages, dans Bharti Axa General Insurance Co. Ltd (Bharti AXA GI).Pendant l’année fiscale 2014-20151, Bharti Axa Life a enregistré 4,7 milliards de roupies (ou 70 millions d’euros) de primes nouvelles collectées, réalisant une croissance moyenne annuelle de 28% par an sur les 3 dernières années. Sur la même période fiscale, Bharti Axa GI a réalisé 14,6 milliards (ou 214 millions d’euros) de roupies de primes directes brutes, réalisant une croissance moyenne annuelle de 18% sur les 3 dernières années, indique un communiqué.
02/12/2015

Robeco ouvre un nouveau bureau à Londres

Robeco renforce sa présence outre-Manche. Le gestionnaire d’actifs néerlandais a annoncé, ce 1er décembre, l’ouverture d’un nouveau bureau à Londres au cœur de la City dont la vocation sera de couvrir les investisseurs institutionnels britanniques, les partenaires de distribution internationaux et les consultants mondiaux. Dans ce cadre, Mark Barry a été nommé responsable du Royaume-Uni et de l’activité institutionnelle pour Robeco UK. De même, l’équipe en charge des institutions financières mondiales («Global Financial Institutions»), dirigée par Nick Shaw, et l’équipe dédiée aux relations avec les consultants mondiaux («Global Consultant Relations»), pilotée par Peter Walsh, seront désormais installées dans ce nouveau bureau londonien. Ces collaborateurs seront soutenus par une équipe de six personnes mais Robeco envisage de gonfler ses effectifs pour les porter à 20 personnes au cours des deux prochaines années. Au 30 septembre 2015, Robeco affiche environ 5 milliards de livres sterling d’actifs sous gestion pour le compte de mandats et de clients britanniques.
02/12/2015
Fonds

Schroders lance un nouveau fonds à performance absolue

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de lancer un fonds à performance absolue pour l'équipe crédit européenne dirigée par Patrick Vogel, a appris Citywire Global. Baptisé Schroder ISF EURO Credit Absolute Return, ce nouveau produit domicilié au Luxembourg a été officiellement lancé le 11 novembre dernier en catimini. Le fonds est enregistré pour être commercialisé dans un grand nombre de marchés européens.
Fonds
02/12/2015
Fonds

Standard Life Investments ferme un fonds actions marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments (SLI) a décidé de fermer la version Oeic de son fonds Global Emerging Markets Equity Unconstrained après qu’un important investisseur ait décidé d’y retirer son argent, rapporte FTAdviser. Ce véhicule géré par Matthew Williams, dont les encours s’élèvent à 21,9 millions d’euros, sera officiellement liquidé le 14 janvier 2016. En revanche, SLI a précisé que la sicav Global Emerging Markets Equity Unconstrained, qui a permis de modeler la version Oeic et dont les encours sont de 87 millions de livres, restera ouverte aux investisseurs avec une gamme complète de fonds dédiés aux marchés émergents.
Fonds
02/12/2015

L’équipe « client solutions » de BlackRock perd deux personnes

L’équipe “client solutions” de BlackRock a subi deux départs à Londres, rapporte Financial News. Il s’agit de John Dewey, un managing director qui partira en février après 8 ans, et de Margarita Economides, stratège en investissements qui est partie en novembre.
02/12/2015

Naya Management recrute un ancien associé de TCI

Le hedge fund Naya Management, dont les encours s’élèvent à 1,8 milliard de dollars, a recruté en octobre 2015 Edgar Allen, ancien «partner» au sein du fonds d’investissement activiste The Children’s Investment (TCI), révèle eFinancial News. Selon son profil LinkedIn, Edgar Allen a occupé le poste de «partner» chez TCI d’avril 2009 à octobre 2015.
02/12/2015

Schroders recrute deux personnes au sein de son équipe MAPS

Schroders a recruté deux personnes dans son activité Multi-asset Investments and Portfolio Solutions (MAPS). Mike Kleyn rejoint la société pour travailler dans l’équipe Advanced Beta. Auparavant, il travaillait au sein de Diamond Lightsource Synchrotron en tant que développeur de logiciels scientifiques. Il a 15 ans d’expérience dans la conception et la recherche de stratégies obligataire systématiques chez ABN Amro et BlackRock. Duncan Shand rejoint aussi l’équipe Advanced Beta de manière permanente. L’intéressé travaillait depuis septembre 2014 en tant que conseiller senior occasionnel, alors qu’il était professeur à la Warwick Business School. Avant cela, il a passé 14 ans au sein de BlackRock.
02/12/2015

Fidelity recrute un ancien cadre de Barclays Wealth

Fidelity International a nommé Tony Lanser, ancien cadre de Barclays Wealth, au poste de directeur des opérations pour le Royaume-Uni, rapporte Citywire. L’intéressé a rejoint la société de gestion en septembre 2015. Auparavant, il a officié en qualité de directeur des opérations chez Barclays Wealth, poste qu’il occupait depuis 2012.
02/12/2015

Intesa Sanpaolo Private Banking s’installe à Londres

La banque privée italienne Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking vient d’ouvrir son premier bureau à Londres afin de cibler les riches fortunes italiennes présentes au Royaume-Uni, rapporte InvestmentEurope. Cette nouvelle structure sera dirigée par Stefano Ferraiolo et Giuseppe Bonini, ce dernier officiant en qualité de « project manager ». Le bureau londonien ouvre ses portes avec un effectif de 10 banquiers privés.
02/12/2015
Fonds

State Street GA lance deux ETF dédiés au Japon sur Deutsche Börse

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSgA) a lancé, ce 1er décembre, deux nouveaux ETF actions de sa gamme SPDR dédiés au marché japonais sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier Deutsche Börse. Le premier véhicule, baptisé SPDR MSCI Japan Ucits ETF, offre aux investisseurs l’accès à la performance des valeurs japonaises comprises dans l’indice MSCI Japon. Cet indice de référence comprend 316 grandes et moyennes capitalisations nippones.Le second fonds, baptisé SPDR MSCI Japan EUR Hdg Ucits ETF, permet également aux investisseurs de participer à la performance de l’indice MSCI Japon tout en bénéficiant d’une couverture contre le risque de change.
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