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Asset Management
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29/12/2015

Roland Berger invests in Mandarin fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The investors in Mandarin Capital Partner, a fund specialised in China also include Roland Berger, founder of the eponymous strategy consulting firm, Bluerating reports. The second fund, entitled MCP II, has just completed its fundraising with EUR200m, having attracted several international investors, including Harbourvest, Neuberger Bernman, LGT, Lazard Frères, HQ-Auda and Idinvest.
29/12/2015

Financial advisers charge less rich clients more

Financial advisers in the United States and the United Kingdom charge average annual commissions ranging from 0.65% to 1.61% of assets under management, a study undertaken by AvisoryHQ, taking in 556 players in the sector, has found. Astonishingly, the less wealth clients have, the more they can expect to pay in fees. On USD50,000, a client can expect to pay USD805, or 1.61% of assets. A client who invests USD30m can expect to pay USD195,000, or 0.65% of assets.These averages corroborate an article in Bloomberg News which found that clients with over USD100,000 pay on average less than 1.25% per year in management commissions. Less wealthy investors (under USD100,000), however, generally have to pay fees of more than 1.5% per year.
29/12/2015

US asset management firms expect rise in requests for proposals

In a recent Cerulli survey, more than 75% of asset managers expect to see an increase in requests for proposals, requests for information, and due diligence questionnaires in the next 12 months from a range of client types. Alternatives, fixed income (e.g., high yield), and equity (e.g., U.S. and global) are trending mandates across a variety of different channel opportunities.
29/12/2015

Nordea recruits an equity strategist

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nordea has recruited Martin Blomgren as an equity strategist, Realtid.se reports, citing Nyhetsbyrån Direkt. Blomgren had previously been a journalist covering the markets for the Swedish financial newspaper Dagens Industri. Before 2005, he served as an equity analyst at Skandia.
29/12/2015

Idea of a professional association for ETFs resurfaces

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Informal talks are being held between a small group of mid-sized ETF providers to evaluate appetite for a professional association in Europe. According to sources familiar with the matter, the initiative is said to be at an early stage. No major ETF providers, such as BlackRock, State Street, Lyxor or Deutsche Bank, are involved in the talks at this stage. A first attempt to create a professional association failed in 2011. WisdomTree Europe is one of the players which has been involved in the new initiatives.
29/12/2015

Le projet de référendum catalan divise la gauche espagnole

Le Parti socialiste espagnol (PSOE) a exclu lundi de former une coalition gouvernementale avec un parti favorable à la tenue d’un référendum d’autodétermination en Catalogne, huit jours après des élections législatives qui ont laissé le pays sans majorité. Podemos, mouvement de la gauche radicale qui fait figure d’arbitre avec 69 sièges, soit 21 de moins que les socialistes, y est en revanche favorable et ses dirigeants estiment que Madrid doit reconnaître le statut multinational de l’Espagne.
29/12/2015

L’Argentine cède des obligations afin d’aider les importateurs

L’Etat argentin a cédé 1 milliard d’obligations Bonar 2016 libellées en dollar afin d’aider les importateurs à régler leurs arriérés de paiement qui ont gonflé avec les contrôles de capitaux mis en place sous le gouvernement précédent. Le ministère de l’Economie a indiqué que les importateurs pourraient acquérir les obligations, qui servent un coupon de 6%, avec des pesos puis les revendre pour recevoir des dollars leur permettant de rembourser leurs dettes.
29/12/2015

Pékin promet une hausse raisonnable du crédit

La banque centrale chinoise a déclaré lundi qu’elle ferait preuve de «flexibilité» dans le recours à ses différents outils de politique monétaire dans le but d’assurer une liquidité appropriée et une croissance raisonnable du crédit. «Nous allons améliorer et optimiser les structures de financement et de crédit, augmenter la proportion du financement direct et réduire les coûts de financement», a-t-elle détaillé. La Banque populaire de Chine (BPC) fera également en sorte que le yuan reste globalement stable tout en poursuivant la réforme de son régime de change, a-t-elle ajouté dans un communiqué résumant sa réunion trimestrielle consacrée à la politique monétaire.
29/12/2015

Les perspectives de rebond restent fragiles au Japon

La baisse de la production industrielle au Japon en novembre (-1%), la première en trois mois, et celle des ventes au détail (-1% également) semblent indiquer qu’il faudra attendre au mieux les premiers mois de 2016 pour observer une reprise franche de la troisième économie mondiale. Même si les entreprises manufacturières prévoient d’augmenter leur production, ces statistiques officielles décevantes publiées lundi sont de nature à entretenir le doute sur les prévisions optimistes de la Banque du Japon : cette dernière table sur un rebond des exportations et de la consommation à même de relancer la croissance et de faire remonter l’inflation vers son objectif de 2%.
29/12/2015

Les ventes de Noël accusent une baisse de 15% au Brésil

Les ventes au détail ont chuté de 15% au Brésil pendant la semaine de Noël par rapport à la semaine équivalente de 2014, confirmant la sévérité de la récession que traverse actuellement le pays, selon des données publiées lundi par la Fédération du commerce de détail de São Paulo (FecomercioSP). «Le résultat confirme ce qu’on attendait», a déclaré la FecomercioSP dans un communiqué en faisant allusion aux chiffres mensuels de l’institut de statistique IBGE. Sur la semaine du 18 au 24 décembre, les détaillants brésiliens ont vu leur chiffre d’affaires tomber à 50,6 milliards de réais contre 59,2 milliards un an plus tôt, soit une perte de revenu de 8,69 milliards (2,1 milliards d’euros).
29/12/2015

La Banque centrale russe surveille les prix du pétrole

La banque centrale russe pourrait revoir les probabilités sur lesquelles reposent ses différents scénarios économiques si les prix du pétrole restent bas pendant une période prolongée, a déclaré à Reuters Igor Dmitriev, le directeur de son département de politique monétaire. Le scénario «risqué» est fondé sur l’hypothèse d’un maintien du cours du baril autour de 35 dollars pendant les trois prochaines années alors que son scénario de base table sur un cours d’environ 50 dollars. Le Brent se traitait légèrement au-dessus de 37 dollars le baril lundi. Igor Dmitrieva ajouté que la banque centrale pouvait encore réduire son principal taux d’intérêt lors de l’une de ses trois prochaines réunions de politique monétaire si les risques et l’inflation diminuaient.
29/12/2015

Deux citoyens chinois transigent avec la SEC

Deux citoyens chinois ont accepté de verser 920.000 dollars afin de mettre fin à des poursuites de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine pour délit d’initié. La SEC reprochait à l’un d’entre eux, un administrateur de la plate-forme de crédit peer-to-peer Yooli.com, d’avoir réalisé des opérations «hautement suspectes» sur les titres de MedAssets et Chindex International. Le deuxième comparse est un ancien employé de la société de private equity TPG.
29/12/2015

Le pétrole termine en nette baisse à New York

Les cours du pétrole, soutenus la semaine passée par des rachats de découverts, ont terminé en nette baisse lundi sur le marché new-yorkais Nymex, les traders se montrant pessimistes pour les mois à venir. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,29 dollar, soit 3,39%, à 36,81 dollars le baril. Le Brent de même échéance a cédé 1,27 dollar (3,35%) à 36,62 dollars le baril. Il avait touché il y a une semaine un plus bas depuis 2004 de 35,98 dollars le baril.
29/12/2015
Gestion d'actifs

Alfi Partners recrute un responsable des partenariats

Le TPM Alfi Partners a recruté en novembre 2015 Pierre-Emmanuel Besnard en qualité de responsable marketing et responsable des partenariats, représentant l'entreprise depuis le bureau de Genève. Il remplace Mikaël Safrana qui a quitté l'entreprise en août de la même année pour la banque privée suisse Heritage où il est désormais directeur commercial auprès des institutionnels.
Gestion d'actifs
29/12/2015
Gestion d'actifs

Ces sélectionneurs de fonds qui ont leur famille à cœur

Après l'ouverture en famille des cadeaux au pied du sapin, pourquoi ne pas découvrir ou re-découvrir les portraits de trois sélectionneurs de fonds qui mettent la famille au centre de leurs préoccupations ? D'une enfance mouvementée au Liban à la philanthropie d'entreprise en passant par l'équitation en famille, voici trois parcours à lire pendant les fêtes...
Gestion d'actifs
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29/12/2015
Gestion d'actifs

Scor va renforcer ses investissements dans la dette privée

Dans le cadre du panel TV sur le non coté, qui s’est déroulé lors de la Journée Nationale des Investisseurs le 3 décembre dernier, François de Varenne, président du directoire de Scor Global Investments, a détaillé la politique d’investissement de Scor en matière de dette privée. «Depuis 2010, nous avons largement investi dans cette classe d’actifs, a-t-il déclaré. Elle représente désormais 10% de notre portefeuille en euros.» A la hauteur du portefeuille global du groupe Scor, constitué à 50% d’actifs en dollars, la poche consacrée à la dette privée, toute devise confondue, se situe autour de 4% aujourd’hui. «Nous souhaitons investir davantage dans ces actifs afin que la poche représente à terme 5 à 7% du portefeuille au niveau groupe, a expliqué François de Varenne. Nous avons encore une importante marge de manoeuvre pour continuer à développer la dette privée dans les prochaines années.»
Gestion d'actifs
28/12/2015

L'accord de Paris sur le climat suscite le débat

Le 12 décembre 2015, 195 pays ont adopté le premier accord mondial contre les changements climatiques. L’accord de Paris, conclu lors de la 21ème conférence des Parties de la Convention cadre des Nations Unies sur le changement climatique (CCNUCC) prévoit de limiter la hausse moyenne mondiale de la température bien en dessous de 2° C par rapport à l'ère pré-industrielle d’ici la fin de ce siècle.
L'accord de Paris sur le climat suscite le débat
28/12/2015
Fonds

Tristan Capital Partners acquiert un portefeuille de 15 centres commerciaux aux Pays Bas

EPISO 4, fonds value-added/opportuniste géré par Tristan Capital Partners, a conclu l’acquisition d’un portefeuille de 15 centres commerciaux et de magasins aux Pays-Bas. Selon BusinessImmo, c’est le groupe d’assurance Delta Lloyd qui a cédé l’ensemble pour 273 millions d’euros. Les 15 actifs sont principalement situés dans la Randstad, à Amstelveen, Beverwijk, Diemen, Geleen, Gorinchem, Hilversum, Lelystad, Maastricht, Ridderkerk (2), Rijswijk, Uithoorn, Utrecht et Zeist (2).
Fonds
28/12/2015

Les institutionnels allemands privilégient les Spezialfonds

Les institutionnels allemands sont toujours plus friands de «Spezialfonds», ces véhicules qui leur sont spécialement dédiés. «Le Spezialfonds est le premier choix des investisseurs institutionnels lorsqu’ils décident d’investir indirectement dans les marchés financiers. Ces fonds privilégient les investissements alternatifs, la diversification en dehors des classes d’actifs traditionnelles et l’immobilier», souligne Clemens Schuerhoff, directeur de Kommalpha, qui a rédigé une étude sur les Spezialfonds. 41% des institutionnels interrogés à l’occasion de cette étude indiquent avoir investi jusqu'à 75 % de leurs avoirs en Spezialfonds, soit 20 points de plus que l’an dernier.A fin août 2015, les souscriptions brutes sur les fonds institutionnels ont représenté 152,2 milliards d’euros sur le marché allemand et 77,5 milliards en termes d’afflux nets. Les encours totaux des Spezialfonds atteignent 1.300 milliards d’euros, selon Kommalpha.Lorsqu’ils investissent dans les Spezialfonds, les institutionnels regardent en priorité la performance passée des véhicules, constate Kommalpha. L'étude s’attend à ce que les nouvelles créations de Spezialfonds fassent la part belle à la classe d’actifs alternative et l’immobilier. Les fonds institutionnels dédiés à cette classe d’actif sont particulièrement dynamiques ces dernières années. Les Spezialfonds immobiliers sont passés de 17 milliards d’euros d’encours en 2005 à 60 milliards fin août 2015, précise Kommalpha.
28/12/2015
Fonds

Natixis AM rebaptise un de ses fonds

A compter du 31 décembre 2015, le fonds Natixis European ABS Opportunities (*) sera renommé Natixis Euro ABS Opportunities, prévient Natixis AM sur son site. (*) part IC FR0010227512, part ID FR0010978155 et part RC FR0010286195)
Fonds
28/12/2015

Union Investment Real Estate vend un immeuble de bureaux au Mexique

Union Investment Real Estate GmbH a vendu pour 24,4 millions d’euros environ l’immeuble de bureaux Tamayo 100 à Monterrey, une ville de 1,1 million d’habitants située dans le nord-est du Mexique. L’acheteur est Fibra Monterrey pour environ. L’actif totalise une superficie locative de 8.135 m².
28/12/2015
Fonds

Credit Suisse AM et Mizuho AM lancent un fonds sur la sécurité au Japon

Credit Suisse Asset Management et Mizuho Asset Management annoncent le lancement commun d’un fonds thématique sur le marché japonais. Il s’agit d’une réplique du fonds Credit Suisse (Lux) Global Security Equity Fund, qui existe depuis 2006. Le nouveau fonds aura comme thèmes d’investissement la sécurité, la sûreté et la prévention, des sujets auxquels les particuliers japonais sont très sensibles, précise un communiqué de presse. Le produit s’adresse à une clientèle retail disposant d’un horizon d’investissement de 7 à 10 ans. Le portefeuille est pondéré sur 5 sous-thèmes : la protection contre le crime (20%), la sécurité informatique (25%), la sécurité des transports (15%), la prévention de la santé (20%) et la protection de l’environnement (20%).
Fonds
28/12/2015
Fonds

Un nouveau fonds vise les sociétés technologiques israéliennes

Un nouveau fonds d’investissement baptisé Eucalyptus Growth Capital et co-géré par l’ancien chief product officer d’Intel Corp a pour objectif de lever 300 millions de dollars pour les investir dans des sociétés de technologie israéliennes qui pourraient être cotées à terme au Nasdaq, rapporte l’agence Reuters. Eucalyptus Growth Capital envisage une première levée comprise entre 100 millions et 140 millions de dollars au cours de la première moitié de l’année 2016 auprès d’investisseurs aux Etats-Unis, en Europe et en Asie
Fonds
28/12/2015
Fonds

Les fonds investis dans l’énergie ont souffert en 2015

Le classement des fonds américains les moins performants en 2015 est dominé par les « energy limited partnership funds », vendus comme des investissements à haut rendement qui ne seraient pas aussi exposés aux prix des matières premières que les investissement directs dans les producteurs d’énergie, rapporte le Financial Times. Ces fonds investissent dans des master limited partnerships, des sociétés cotées en Bourse qui gèrent des pipelines pétroliers et gaziers et autres infrastructures. Ils payent leurs profits sous forme de dividendes. Les Américains ont investi plus de 20 milliards de dollars dans ces fonds sur les deux ans avant 2015, selon Morningstar. Ils ont accusé pour certains d’entre eux des pertes allant jusqu’à 35 %. Sur les 10 fonds les moins performants ayant plus de 1 milliard de dollars d’actifs, cinq sont des eneregy limited partnership funds.
Fonds
28/12/2015

La banque privée Berenberg s'installe à Munster

La banque privée Berenberg ouvrira mi 2016 de nouveaux bureaux à Munster en Allemagne. La structure intègrera 5 salariés de BHF-Bank et comptera au total 6 banquiers privés. Le bureau sera dirigé par Ludger Hoppe, jusqu'à présent responsable local de BHF-Bank, précise un communiqué.
28/12/2015

Souscriptions record pour l'activité immobilière d'Union Investment

Union Investment peut être satisfait de son année 2015. A fin novembre, les encours géré dans l’immobilier pour le compte de ses clients institutionnels s'élève à 4,9 milliards d’euros, soit 380 millions de plus que l’an dernier. En 2015, les transactions immobilières se sont affichés à 690 millions d’euros. Union Investment a acquis douze actifs immobilier sur l’année. Au total, Union Investment gère 7,4 milliards d’euros pour le compte de sa clientèle institutionnelle.

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