Le régulateur espagnol, la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV), a validé le fait que Cecabank agisse en tant que banque dépositaire pour les 11 fonds de la marque Abanca, gérés par Imantia Capital (anciennement AC Gestion), rapporte le site spécialisé Funds People. Cecabank succède ainsi à Abanca Corporacion Bancaria S.A. A ce jour, la société de gestion Imantia Capital affiche un catalogue de 11 fonds gérés pour le compte du groupe Abanca, 11 autres véhicules gérés par les anciennes caisses d’épargne («cajas») et, enfin, 13 autres produits de l’ancienne AC Gestion. Selon des données d’Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs, les 11 premiers fonds totalisent 1,2 milliard d’euros d’encours, les 11 suivants représentent plus de 240 millions d’euros d’actifs et, enfin, les 13 derniers affichent plus de 1,65 milliard d’euros d’encours.

Michael Weinberger quitte York Capital Management dont il était l’un des principaux associés pour monter sa société de hedge funds au second semestre de cette année, rapport The Wall Street Journal, citant des lettres. L’intéressé restera chez York jusqu’à fin janvier, passera du temps avec sa famille puis lancera son fonds. Le fondateur de York, James Dinan, et le directeur des investissements, Daniel Schwartz, investiront dans ce nouveau fonds. Michael Weinberger avait rejoint York il y a 16 ans lorsque la société gérait seulement 600 millions de dollars. Maintenant, elle gère 23 milliards de dollars et a des bureaux dans le monde entier. Lorsque Credit Suisse avait acquis une participation de 30 % dans York en 2010, Michael Weinberger avait accepté de rester pendant un certain temps.

Le gestionnaire d’actifs international Legg Mason est en négociation pour prendre une participation majoritaire dans la société d’investissement Clarion Partners, spécialisée dans l’immobilier, rapporte l’agence Bloomberg. La société est valorisée autour de 850 millions de dollars. Selon les modalités en discussion, Legg Mason prendrait une participation de 80%, la direction actuelle de Clarion conservant une part de 20%. En novembre dernier, l’agence Reuters avait indiqué que la société de capital investissement Lightyear Capital envisageait de céder sa participation majoritaire dans Clarion pour un montant d’environ 800 millions de dollars. A l'époque, Legg Mason semblait déjà avoir manifesté son intérêt pour Clarion, avait alors précisé Reuters.

Le bureau parisien du cabinet d’avocats international Jones Day a annoncé le 4 janvier la nomination au rang d’associé d’Audrey Bontemps au sein de la pratique Fusions-acquisitions et de Jean-Gabriel Griboul au sein de la pratique Private equity. Ils font partie de la promotion des 47 avocats cooptés par le cabinet en 2016 au niveau mondial.Audrey Bontemps, 36 ans, est spécialisée en fusions-acquisitions. Elle conseille aussi bien des grands groupes industriels que des fonds d’investissement, français et internationaux, dans le cadre de leurs opérations françaises ou transfrontalières dans des secteurs d’activité variés. Elle a acquis une solide expérience en matière de structuration d’opérations transfrontalières complexes, ainsi que dans la revue, la rédaction et la négociation des contrats de cession et des contrats annexes. Audrey Bontemps est plus particulièrement active dans les domaines de la chimie et de la pharmacie. Jean-Gabriel Griboul, 38 ans, intervient dans les domaines du private equity, des fusions-acquisitions et du droit boursier. Il conseille des sociétés de croissance cotées et non cotées (ou leurs actionnaires dirigeants ou financiers), des fonds d’investissement et des sociétés industrielles ou de services dans le cadre d’acquisitions, de cessions, de financements, d’introductions en bourse, d’offres publiques et de placements privés, principalement dans les secteurs des biotech/medtech, de l’internet, du logiciel et de l'énergie. Jean-Gabriel Griboul conseille principalement des entreprises à fort potentiel de croissance à tous les stades de leur développement, depuis leur création jusqu'à leur introduction en bourse et, au-delà, dans leur vie de sociétés cotées et assiste régulièrement des investisseurs (comme Bpifrance, Elaia Partners ou Seventure Partners) dans le cadre d’opérations de capital-risque.

BlackFin Capital Partners a annoncé avoir bouclé l’acquisition de la société de gestion RBS (Luxembourg) ou RBSL. A l’occasion du bouclage de l’opération, le 31 décembre 2015, RBSL est devenue une société de gestion indépendante soutenue pour son nouvel actionnaire sous la nouvelle dénomination de FundRock Management Company. RBS avait annoncé à la mi-août son intention de céder ses activités de gestion au Luxembourg à BlackFin Capital Partners pour un montant non divulgué. Au 30 novembre 2015, les actifs sous gestion de FundRock s'élevaient à environ 33 milliards d’euros.

Dans le cadre de la fusion du 1er octobre dernier entre leurs maisons-mères Banque Degroof et Petercam, les sociétés de gestion belges du groupe, précédemment Petercam Institutional Asset Management et Degroof Fund Management Company, ont fusionné, à leur tour, lundi 4 janvier 2016. La nouvelle entité baptisée Degroof Petercam Asset Management gère des encours de l’ordre de 25 milliards d’euros et emploie quelque 140 professionnels, indique un communiqué. Son comité de direction est composé d’Hugo Lasat (en tant que président), Tomás Murillo, Thomas Palmblad, Guy Lerminiaux, Philippe Denef, Peter De Coensel et Vincent Planche. Le comité de direction répondra au conseil d’administration de Degroof Petercam AM, dont François Wohrer, directeur général de Degroof Petercam France est membre.

Fusion entre Petercam Institutional Asset Management (PIAM) et Degroof Fund Management Company (DFMC) Dans le cadre de la fusion du 1er octobre dernier entre leurs maisons-mères Banque Degroof et Petercam, les sociétés de gestion belges du groupe, précédemment Petercam Institutional Asset Management et Degroof Fund Management Company, ont fusionné, à leur tour, lundi 4 janvier 2016. La nouvelle entité s’appelle « Degroof Petercam Asset Management » (en abrégé Degroof Petercam AM). Degroof Petercam AM gère des encours de l’ordre de 25 milliards d’euros et emploie quelque 140 professionnels. Son Comité de Direction est composé d’Hugo Lasat (Président), Tomás Murillo, Thomas Palmblad, Guy Lerminiaux, Philippe Denef, Peter De Coensel et Vincent Planche. Le Comité de Direction répondra au Conseil d’Administration de Degroof Petercam AM, dont François Wohrer, Directeur Général de Degroof Petercam France est membre. Ceci confirme la place de premier plan qu’occupe la France dans la stratégie du groupe. A l’occasion de cette annonce, Hugo Lasat, Président du Comité de Direction, et Jan Longeval, Membre du Comité de Direction de la Banque Degroof Petercam, ont déclaré: « La société de gestion nouvellement fusionnée combine les expertises des deux maisons en termes de gestion bottom-up et top-down ainsi qu’en capacités de recherche. L’objectif est d’offrir le meilleur service à nos clients et de rencontrer tous leurs besoins en investissements dans un environnement en constante mutation. »

Selon le classement de l’indice Bloomberg des 400 personnes les plus riches du monde, repris par Les Echos, les milliardaires de la Bourse ne se sont pas enrichis en 2015, une première depuis 2012. Pire, ils ont même perdu 19 milliards de dollars même si leur fortune cumulée s’élève désormais à 3.955 milliards de dollars. La principale cause de cette perte de fortune réside dans la performance décevante des Bourses mondiales et des marchés émergents, l’indice MSCI World ayant baissé de 2,7 % tandis que l’indice MSCI EM a chuté de 17%. L’exemple le plus emblématique est Carlos Slim, le milliardaire mexicain ayant vu sa fortune fondre de 20,4 milliards de dollars pour s’établir à 52,3 milliards de dollars. Pour sa part, Warren Buffett a perdu 11 milliards de dollars en 2015. Bill Gates conserve toujours la première place de ce classement, même si sa fortune a diminué de 2,8 milliards de dollars en un an.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Edmond de Rothschild bank is considering outsourcing a part of its IT activities. “With a view to improving the quality of services and optimizing its processes, Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. is studying the possibility of outsourcing a part of its IT activities and those of its Swiss and Luxembourg affiliates,” according to a statement released on 4 January. With this in mind, Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. is entering into excclusive negotiations with the B-Source company, one of the leaders in the area of IT subcontracting, particularly for the wealth management segment. B-Source has been preseleceted, in part for its solution developed on the basis of Avaloq. “The planned project will allow these entities to acquire high-performance tools, to improve the quality and efficiency of service as part of our international private banking activities,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As part of the merger of their parent companies, Banque Degroof and Petercam, on 1 October last year, the Belgian asset management firms of the gorup, previously Petercam Institutional Asset Management and Degroof Fund Management Company, took their turn to merge on Monday, 4 January 2016. The new entity, entltled Degroof Petercam Asset Management, has assets under management of about EUR25bn and employs about 140 professionals, a statement says. The board of directors is composed of Hugo Lasat as chairman, Tomás Murillo, Thomas Palmblad, Guy Lerminiaux, Philippe Denef, Peter De Coensel and Vincent Planche. The board of direcftors will report to the management council of Degroof Petercam AM, on which François Wohrer, CEO of Degroof Petercam France, is a member.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The banking group Vontobel on 4 January announced the decease of its honorary chairman Hans Vontobel on 3 January, in its 100th year. The banker had served in the position since 1991. Hans Vontobel also served as chairman of the Zurich stock exchange for many years, and sat on the board of directors of the Swiss bankers’ association, the firm says in a statement. Vontobel joined the banking group in 1943, and joined the board of directors in 1981. Under his leadership, the firm grew to become one of the largest investment advisory firms internationally, the firm states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management on 4 January announced the recruitment of Markus Schuewrack as executive director for external distribution in Germany and Austria. Schuwerack, who began in his new role on 1 January 2016, is based in Frankfurt, and reports to Selina Piening, head of external distribution for Germany and Austria. In his new role, Schuewrack will be responsible for strengthening and developing relationships with semi-institutional clients, as well as developing the range of products and services. Schuwerack previously worked at Goldman Sachs Asset Management as executive director, responsible for distribution in Germany to private banks and asset allocators. The distribution team in Frankfurt was already reinforced on 1 October this year with the arrival of Alexandra Flechsig as a sales assistant, reporting to Selina Piening. In addition to client relationship management, Flechsig is also responsile for administrative and operational projects concerning the continued development of activities in Germany and Austria in partnershop with the corresponding teams in Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ETFs last year attracted a record total of USD347bn, or more than USD318bn, according to statistics from the asset management firm BlackRock. Assets under management in Etfs now total about USD3.000trn. For the United States alone, 2015 was not a record year for ETFs, however, with inflows of only USD228bn, compared with a record of USD248bn the previous year, BlackRock notes. The largest fund manager in the world, BlackRock, is also the largest purveyor of index-based funds, with over USD1.000trn mobilized worldwide in its iShares funds, up by about USD130bn compared with 2014, a new record wiping out the previous record of USD103bn, set in 2014. iShares has posted inflows of USD97bn in the United States, compared with USD82bn in 20214, and USD34bn in Europe, compared with USD20bn the previous year. These new inflow totals represent new records for iShares on both sides of the Atlantic, with Vanguard in second place in the United States, with inflows of USD76bn. ishares and Vanguard between them represent three quarters of net inflows to the ETF market in the United States, according to statistics from Morningstar.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider WisdomTree Investments on 4 January announced that it had completed the acquisition of the GreenHaven Commodity Services company, owner of the GreenHaven Contonuous Commodity Index Fund (NYSE:GCC) and GreenHaven Coal Services, LLC, the sponsor of the GreenHaven Coal Fund (NYSE:TONS). With the operation, WisdomTree Investments is for the first time entering the commodity sector. The funds it is taking possession of will be renamed as The WisdomTree Continuous Commodity Index Fund (GCC) et The WisdomTree Coal Fund (TONS). Assets under management at WisdomTree worldwide total about USD52.5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The international asset management firm Legg Mason is in negotiations to acquire a majority stake in the investment company Clarion Partners, specialised in real estate, the news agency Bloomberg reports. The company is valued at about USD850m. According to the terms under dicussion, Legg Mason would acquire a stake of 80%, while the current management of Clarion would retain a 20% stake. In November last year, the news agency Reuters reported that the private equity firm Lightyear Capital was planning to sell its majority stake in Clarion for a total of about USD800m. At the time, Legg Mason appeared already to have been showing an interest in Clarion, Reuters then stated.

Montefiore Investment, l’investisseur de référence dans l’univers des PME/ETI françaises de services, salue l’acquisition par le groupe BVA, qu’il accompagne depuis 2013, de la société américaine Perception Research Services (PRS), l’un des grands acteurs mondiaux des études en grande consommation (Packaging, Retail). PRS rejoint le Groupe pour fusionner avec In Vivo BVA, le département grande consommation de BVA. La nouvelle entité devient le leader mondial des études autour du mix produit.Selon Jean Marc Espaliox, associé de Montefiore Investment, « cette acquisition s’inscrit parfaitement dans la stratégie que nous poursuivons avec l’équipe dirigeante : renforcer les positions de BVA dans ses domaines d’expertise en France et à l’étranger. Avec le rapprochement d’In Vivo, leader européen, et de PRS, leader américain, BVA devient le premier acteur international dans les tests de packaging au service des entreprises de biens de consommation. »Basé à Paris et dirigé par trois associés, Eric Bismuth, Daniel Elalouf et Jean-Marc Espalioux, Montefiore Investment dispose aujourd’hui d’environ 500 millions d’euros d’actifs sous gestion. Parmi ses investissements : B&B Hôtels, Homair Vacances, Avenir Santé, BVA ou Lyovel.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite a decline of 5.3% in December, the S&P Europe 350 index completed the year in 2015 with a “total return” gain of 8.6$, and factoral strategies have performed particularly well, with returns of 20% for Quality strategies, 18% for Momentum, 15% for Growth and 16% for Low Volatility, acording to statistics release by S&P Dow Jones Indices. Another area for satisfaction is European small caps. The S&P Europe SmallCap BMI index shows growth of 23% (total return). For bonds, 2015 has been unusual, with negative returns in many segments of the corporate market, a Bund which briefly offered never-before seen returns of 0.1%, and a sovereign default (Greece) barely avoided. Sovereign bonds nonetheless finished the year in positive territory, with total returns of 1.3% for the S&P Pan-Europe Developed Sovereign Bond index. The remaining dark spot is commodities. The energy and materials sectors were the only sectors in European equities to finish the year in negative territory, with declines of 7.97% and 10.1%, respectively, compared with declines of more than 33% for the S&P GSCI index.

L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé ce matin l’adjudication, le jeudi 7 janvier, d’un montant compris entre 8 et 9 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité longue. Cette adjudication portera sur les lignes 1,0% novembre 2025, 1,5% mai 2031 et 3,25% mai 2045. La date de règlement est fixée au 11 janvier pour toutes les lignes.

L’inflation a été plus faible que prévu en décembre dans la zone euro, montre l’estimation rapide publiée mardi par Eurostat. La hausse des prix a été de 0,2% sur un an dans les 19 pays partageant la monnaie européenne, ce qui est inférieur à la progression de 0,3% attendue en moyenne par les économistes interrogés par Reuters. Hors éléments volatils que sont l’énergie et les produits alimentaires non transformés, l’indice des prix à la consommation dit «core» a progressé de 0,8% sur un an le mois dernier, ce qui est là aussi inférieur de 0,1 point aux attentes des économistes. Ce chiffre pourrait accentuer les pressions sur la Banque centrale européenne (BCE) en faveur d’un assouplissement supplémentaire de sa politique monétaire. L’objectif de la BCE vise à atteindre un taux d’inflation légèrement inférieur à 2%.

La couronne suédoise a cédé du terrain hier après que la banque centrale (Riksbank) a pris le même jour une décision lui permettant d’intervenir instantanément sur le marché des changes pour tenter de porter une inflation très basse vers son objectif d’environ 2%. La Riksbank n’exclut pas de réduire encore le taux des prises en pension, de racheter encore plus de valeurs mobilières ou de prêter de l’argent aux entreprises via les banques. La couronne est tombée à 9,18 contre l’euro après ces annonces, contre 9,1480 auparavant. Face au dollar, elle a reculé à 8,4695 contre 8,44, au-dessus toutefois de ses plus bas de la journée.

L’activité dans le secteur manufacturier aux Etats-Unis a continué de se contracter en décembre et elle n’avait plus été aussi peu dynamique depuis juin 2009, montre l’étude mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) publiée hier. L’indice ISM de l’activité manufacturière est tombé en décembre à 48,2 après 48,6 le mois précédent. Un panel de 80 économistes interrogés par Reuters attendaient l’indice à 49,0. Ce recul s’accompagne d’une chute de l’emploi, dont le sous-indice passe de 51,3 en novembre à 48,1 en décembre, nettement moins que le niveau de 50,0 attendu par le consensus.

Les partis pro-indépendantistes qui ont remporté les élections de septembre sont divisés sur la nomination du chef du gouvernement régional.

Pour son premier jour de mise en application, le système de coupe-circuit a déjà été actionné après la chute de l’indice synthétique CSI 300 de 7%.

Selon BlackRock, la substitution des ETF aux swaps et aux futures soutient la collecte, qui a par ailleurs atteint un record en 2015.

Malgré une fermeture du marché primaire depuis mi-décembre, les analystes anticipent le maintien de forts volumes tirés par le segment investment grade.

Le commissaire européen aux Affaires économiques et financières a exhorté hier le gouvernement grec à mener une réforme de son système de retraites, comme le pays s’y est engagé dans le cadre du plan d’aide octroyé à Athènes. «On peut discuter des modalités, mais il y a des paramètres qui doivent être respectés. D’ici à la fin du mois de janvier, il faut qu’il y ait cette réforme des retraites», a déclaré Pierre Moscovici sur la chaîne iTELE.

Le géant américain de la gestion d’actifs a annoncé hier qu’il mettait fin à son partenariat avec American Express et Bank of America (BoA) dans les cartes de crédit. Ram Subramaniam, président de l’activité de courtage aux particuliers de Fidelity, a ajouté que les deux entreprises seraient remplacées par Visa et Bancorp. Cette séparation a été prise d’un commun accord, a souligné une porte-parole de BoA, tandis qu’Amex a précisé que l’activité réalisée avec Fidelity représentait moins de 1% de ses facturations totales.

L’homme d’affaires américain George Soros a nommé Ted Burdick en tant que directeur des investissements (chief investment officer) de son fonds familial Soros Fund Management, rapportait hier soir Bloomberg. Agé de 45 ans, Ted Burdick, qui travaille avec George Soros depuis plus de quinze ans, remplacera à ce poste Scott Bessent, qui a lancé ce mois-ci son propre fonds d’arbitrage macro.

L’Italie a enregistré l’an dernier un déficit public de 60 milliards d’euros, soit une quinzaine de milliards de moins qu’en 2014, a annoncé hier le ministère de l’Economie. Le Trésor a précisé que cette évolution était conforme à son objectif de ramener le déficit à 2,6% du PIB en 2015, contre 3% en 2014. Sur le seul mois de décembre, le pays affiche un excédent de 2,5 milliards, soit 4,9 milliards de moins qu’en décembre 2014, conséquence d’un rachat de dettes émises par les régions et d’une hausse des dépenses.

Le président de la Réserve fédérale de San Francisco a déclaré lundi s’attendre à trois à cinq hausses des taux d’intérêt cette année aux Etats-Unis en raison de la solidité de l’économie américaine. John Williams a en outre minimisé les craintes liées à la Chine. «En ce qui concerne ces développements susceptibles de se répercuter dans l’économie américaine, je pense que nous disposons de fondamentaux vraiment solides, en termes de dépenses des ménages, en termes de trajectoire économique, donc pour le moment au moins, ce n’est pas une grande inquiétude en ce qui me concerne», a souligné le dirigeant. La Fed a relevé en décembre dernier son principal taux directeur pour la première fois en près de 10 ans, avec une fourchette d’objectif du taux des Fed Funds comprise entre 0,25% et 0,50%.