La BCE a laissé entendre qu’elle allait de nouveau agir en mars. Les économistes soulignent que ses possibilités d’actions sont peu nombreuses.

Dans ces deux places, le groupe de David de Rothschild pousse les feux dans la gestion smart beta et la multigestion alternative.

La Lettonie a ouvert la voie en décembre en cédant une partie de ses obligations en dollars pour émettre un montant équivalent en euros.

Les socialistes espagnols ont sommé samedi Mariano Rajoy, président du gouvernement de droite sortant, de tenter de former une nouvelle équipe ou de se démettre, tandis qu’ils ont refusé la proposition du parti de gauche radicale Podemos, lancée sans négociation préalable. Ils s’inquiètent en effet du referendum d’autodétermination promis par Podemos à ses alliés catalans. Rajoy avait créé la surprise vendredi en renonçant momentanément à former un gouvernement.

Christine Lagarde, qui s’est portée candidate vendredi à un second mandat de directrice générale du FMI, a reçu de nombreux soutiens au Forum économique mondial de Davos. Le ministère britannique des Finances George Osborne a annoncé qu’il soutenait sa candidature. La France, l’Allemagne et l’Italie ont suivi. Plus significatif, la Chine, la Corée du Sud et le Mexique ont profité de Davos pour annoncer qu’ils soutiendraient la Française, écartant de fait la possibilité d’une candidature des grands pays émergents. Aucun pays n’a évoqué son renvoi devant la Cour de justice de la République dans l’affaire de l’arbitrage sur la revente d’Adidas en faveur de Bernard Tapie.

L’institution n’exclut pas que ce type de trading pourrait avoir des conséquences négatives sur des marchés sous tension.

Marcelo Rebelo de Sousa, candidat de la droite, a remporté hier dès le premier tour l’élection présidentielle au Portugal, selon les résultats provisoires. Cette élection opère un retour de balancier politique: le président dispose du pouvoir de dissoudre le parlement et de démettre le Premier ministre, alors qu’un cabinet de gauche est entré en fonction fin novembre après des semaines d’instabilité et que l’économie du pays est encore convalescente.

Frédéric Jamet, directeur de la gestion chez State Street Global Advisors.

Hervé Goulletquer, stratégiste à La Banque Postale AM.

L’ex-Argos IM espère porter ses actifs gérés à plus de 2 milliards d’euros grâce à ses expertises dans les «small caps» et les infrastructures.

La chute du Nikkei et le rebond du yen en début d’année ont augmenté la probabilité de nouvelles mesures à la réunion vendredi de la Banque du Japon

Nicolas Forest, responsable de la gestion de taux chez Candriam.

Jean-François Robin, responsable de la stratégie globale chez Natixis.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IM) va gérer un fonds commun de placement pour l’offre d’assurance vie de Carrefour Banque. Commercialisé du 26 janvier au 22 avril 2016, Carrefour Valeurs Humaines 2021 est un FCP de droit français à capital protégé à 90% à l'échéance de 5 ans. Le nouveau produit se destine aux épargnants « qui cherchent à donner du sens à leurs placements tout en limitant les risques », explique un communiqué de presse. Il a pour objectif de bénéficier d’une exposition partielles et sous conditions aux entreprises européennes dont l’activité est liée aux thèmes du développement humain tels que les enjeux de la santé, de l’alimentation et aux défis du monde moderne. Sous conditions, le FCP permet de bénéficier d’une éventuelle sortie anticipée à 3 ans, avant l'échéance de 5 ans. « Ce fonds vient enrichir notre offre assurance vie Carrefour Horizons plébiscitée par nos clients depuis de nombreuses années », commente Frédéric Mazurier, directeur général délégué de Carrefour Banque.

L’association de CGPI va procéder à ses élections trisannuelles fin mars. Benoist Lombard, le président actuel, postule pour un second mandat.

L'équipe de sélection de fonds et d'investissement d'Herez dévoile sa sélection de gérants de 2015, avec ses réussites et ses relatifs échecs.

Dans ces deux places, le groupe de David de Rothschild pousse les feux dans la gestion smart beta et la multigestion alternative.

Malgré l’influence grandissante de LinkedIn ou même de Twitter dans leur quotidien, les sociétés de gestion exploitent encore peu le potentiel des réseaux sociaux. Elles les utilisent surtout pour améliorer leur notoriété sans souvent mettre en place une véritable stratégie marketing.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale a clôturé son premier emprunt de l’année, d’un montant de 3,5 milliards de dollars à 3 ans. La transaction a été conclue avec une marge de 49 points de base au-dessus de la courbe des swaps américains (équivalent à 50,2 pb au-dessus du bon du Trésor américain de maturité 3 ans). BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC et Morgan Stanley dirigeaient la transaction, souscrite à 54% par des banques, suivies par les banques centrales et institutions officielles pour 36% et les gérants de fonds pour 10%. La Cades prévoit de lever l’équivalent de 24 milliards d’euros en 2016.

Les fonds d’obligations gouvernementales ont enregistré leur plus forte collecte nette hebdomadaire en un an à 5,1 milliards de dollars sur la semaine au 20 janvier, selon une note de BoA Merrill Lynch qui s’appuie sur les statistiques d’EPFR. Ces flux illustrent l’inquiétude des investisseurs, qui ont déserté les actifs risqués. Les fonds high yield et de dette émergente ont subi des rachats nets à hauteur de 2,3 milliards et de 4,9 milliards respectivement. Les fonds actions ont eux aussi connu des sorties nettes de 2,8 milliards toutes catégories géographiques confondues, sur la période.

La zone euro pourrait se retrouver en situation d’inflation négative certains mois au cours du premier semestre 2016 en raison de la faiblesse des cours du pétrole, a déclaré vendredi Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Il a par ailleurs estimé que la chute des marchés, provoquée par les inquiétudes concernant la croissance chinoise et le plongeon de l’or noir, était excessive, mais que les autorités chinoises avaient été trop ambitieuses dans leur politique de change.

La France mettra en oeuvre un plan de soutien à la Tunisie d’un milliard d’euros sur les cinq prochaines années, a annoncé vendredi la présidence de la République. «Un des axes majeurs de ce plan vise à aider les régions défavorisées et la jeunesse, en mettant l’accent sur l’emploi», peut-on lire dans un communiqué publié après un déjeuner entre François Hollande et le Premier ministre tunisien, Habib Essid. «La convention de conversion de 60 millions d’euros de dette signée aujourd’hui afin de permettre la construction d’un hôpital dans la région de Gafsa en est une première illustration concrète», précise le document.

Depuis ce jeudi 21 janvier, Invesco propose a la cotation sur Euronext Paris son ETF PowerShares EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS. L’ETF de type «smart beta» à hauts dividendes et à faible volatilité sur l’univers zone euro, vise des performances répliquant les cours et les rendements de l’indice EURO iSTOXX High Dividend Low Volatility 50 (Net Total Return). Le produit propose une exposition aux actions à dividendes élevés de la zone Euro tout en cherchant à minimiser les risques associés à la volatilité du marché, précise un communiqué du promoteur d’ETF.

Aviva Investors Real Estate France, la société de gestion immobilière de l’assureur Aviva France, s’est associé à Algonquin, spécialiste européen de l’investissement dans l’industrie hôtelière, pour créer et lancer «Primotel Europe», un fonds dédié au secteur de l’hôtellerie à destination des investisseurs institutionnels. Ce nouveau véhicule regroupera des hôtels situés au sein des principales métropoles françaises et européennes et visera principalement la détention d’établissements (murs seuls ou murs et fonds) de catégorie allant de 3 à 5 étoiles. Le fonds s’est fixé un objectif d’investissement en fonds propres de 240 millions d’euros à 3 ans. Ce nouveau produit «offrira aux investisseurs une diversification attractive, tant sectorielle que géographique, dans un marché immobilier européen toujours plus concurrentiel», avance Aviva Investors Real Estate France dans un communiqué. Le groupe Aviva France sera le premier investisseur du fonds, ayant déjà apporté 40 millions d’euros à l’occasion de la première acquisition de «Primotel Europe en décembre 2015. De fait, fin 2015, le fonds «Primotel Europe» a réalisé sa toute première transaction auprès d’un club deal d’investisseurs. Dans ce cadre, le véhicule a fait l’acquisition de deux hôtels situés à Bruxelles, le Renaissance et le Marriott Executive Appartment, situés près du Parlement européen.

Fin 2015, Quilvest Gestion, filiale française du groupe de gestion de fortune Quilvest, a fusionné avec l’entité juridique luxembourgeoise Quilvest Asset Management. Renommée Quilvest Asset Management France, la structure française est basée à Paris et devient une succursale de Quilvest Asset Management, elle même filiale de Quilvest Wealth Management.L’objectif de cette fusion est de constituer un pôle unique de gestion d’actifs, dont les encours sous gestion s’établissent désormais à 3,5 milliards d’euros. En termes de gamme, celle de Quilvest Asset Management France, historiquement orientée vers l’obligataire et le monétaire, s’étoffera dans les mois à venir avec la conception de produits, dont des fonds au format Ucits et FIA, notamment destinés à une clientèle internationale qui représente désormais près de 50% des encours de Quilvest Asset Management. Quasiment l’intégralité de la base de clientèle de Quilvest AM France est institutionnelle.Xavier Leroy, jusqu’ici Président du directoire de Quilvest Gestion, devient Administrateur délégué de Quilvest Asset Management aux côtés de José Luis Velasco. Lieven Jacobs vient de rejoindre Quilvest Asset Management S.A. France, où il occupera les fonctions de Directeur général et de Directeur de la gestion.

Trusteam Finance a lancé son développement hors de France l'été dernier et espère que l’international représentera 30% à 40% de ses encours sur les deux à trois prochaines années, a déclaré dans un entretien à Reuters le responsable du développement commercial France de la société de gestion. «C’est un relais intéressant et nous aimerions que l’international représente entre 30% et 40% de nos encours sur les deux ou trois prochaines années. C’est un objectif raisonnable», a indiqué à Reuters Christophe Jacomino. «Le seuil théorique du milliard d’euros d’encours fait partie de nos objectifs mais ce n’est pas un but en soi car une fois atteint, l’histoire n’est pas finie», a-t-il précisé. La société, qui a recruté en août Jérôme Blanc, ancien directeur du développement international à la Financière de l’Echiquier, se développe en Belgique, au Luxembourg, en Suisse et à Monaco. Créée en 2000, Trusteam Finance affichait 850 millions d’euros d’encours sous gestion à fin 2015 avec une gamme de sept fonds. Outre son développement à l’international, Trusteam Finance mise aussi sur une stratégie d’investissement que la société a développée, reposant sur la satisfaction clients des entreprises et dont elle fête l’anniversaire avec les cinq ans du fonds Trusteam ROC (return on custom). Trusteam Finance utilise les résultats d’enquêtes d’une quarantaine d’instituts de sondage à travers le monde et réalise avec Ipsos une grosse enquête européenne tous les neuf mois. La société envoie également des questionnaires aux entreprises pour vérifier que leur organisation est bien centrée autour du client. «Ce qui nous intéresse, ce sont les sociétés qui mettent le client au coeur de leur stratégie (...) Nous nous sommes aperçus que cette stratégie offrait une résistance à la baisse des marchés, qui se traduit par une volatilité plus faible que les indices», constate Christophe Jacomino.

Année 2015 compliquée pour BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM). La société de gestion d’actifs, filiale de BNY Mellon, a en effet subi une décollecte nette de 35 milliards de dollars l’an dernier, dont 9 milliards de sorties nettes au quatrième trimestre 2015, a annoncé le groupe américain à l’occasion, ce 21 janvier, de la publication de ses résultats annuels. Dans le détail, les produits de long terme ont enregistré 17 milliards de dollars de sorties nettes en 2015 – dont 11 milliards de dollars au quatrième trimestre – tandis que les produits de court terme ont accusé 18 milliards de dollars de rachats nets, malgré une collecte nette de 2 milliards de dollars au dernier trimestre 2015. Dans le même temps, BNY Mellon a dû vivre dans un environnement de forte volatilité sur les marchés financiers et dans un contexte de dollar fort. Résultat: la société de gestion est pénalisée par des effets de marché et de change à hauteur de 26 milliards.Face à l’accumulation de tels vents contraires, sans surprise, ses actifs sous gestion subissent un recul de 4% sur un an pour ressortir à 1.625 milliards de dollars fin 2015 contre 1.686 milliards de dollars fin 2014.Sur l’ensemble de l’année 2015, en prenant l’ensemble de ses activités, le groupe BNY Mellon a dégagé un bénéfice net de 3,15 milliards de dollars contre 2,56 milliards de dollars en 2015, soit une hausse de 23% sur un an. Sur le seul quatrième trimestre 2015, son résultat net s’établit à 693 millions d’euros contre 233 millions de dollars au quatrième trimestre 2014.

Lyxor Asset Management a annoncé, ce 21 janvier, avoir été retenu pour créer, gérer et administrer un véhicule d’investissement de 2,5 milliards d’euros destiné à adosser les contrats d’assurance venant en couverture de passifs sociaux du groupe Engie. « Ce dispositif constitue pour le groupement des assureurs en charge de la couverture du passif social du groupe une opportunité pour un meilleur adossement de leurs contrats, indique la société de gestion dans un communiqué. L’objectif attendu par les assureurs d’Engie est de disposer d’une solution d’investissement multi-fonds modernisée, construite en architecture ouverte, pour une gestion efficiente de la performance et des coûts. » Ce véhicule dédié permet une gestion réactive des portefeuilles, une meilleure maîtrise de risques grâce à un pilotage global et la possibilité de recourir à un large panel de stratégies passives, actives et alternatives, ajoute Lyxor. « Le dispositif aura vocation à être adaptable sur un périmètre international », avance la société de gestion.

Idinvest Partners a annoncé le recrutement de Mathias Raynaud en tant que Directeur d’Investissement. Il participera à l’origination, l’analyse et la structuration des investissements au sein des équipes Strategy & Solutions et Dette Privée, avec un intérêt particulier pour les financements d’actifs collateralisés (« asset-based »).Avant de rejoindre Idinvest Partners en novembre 2015, Mathias Raynaud a passé 4 ans au Qatar au sein de l’équipe Capital Markets du fonds souverain QIA. Il a contribué à la structuration de financements d’actifs, notamment immobiliers, ainsi qu’à des investissements et des transactions de couverture sur des sous-jacents actions, obligations, devises et taux. Au préalable, il a travaillé 6 ans au sein de l’équipe Strategic Equity / Corporate Equity Derivatives de Natixis en qualité de structureur et 2 ans en tant qu’analyste chez UBS où il a commencé sa carrière, indique un communiqué.