Constituée le 23 février 2016, l’association Synergies CGP a annoncé la semaine dernière regrouper 27 cabinets de conseillers en gestion de patrimoine (CGP) sur le territoire et représente des encours financiers conseillés de 557 millions d’euros à fin avril 2016. L’organisation, qui a pour but de formaliser et d’organiser des synergies entre conseillers en gestion de patrimoine membres et anciens membres du GIE Consultys, permet aux cabinets membres de bénéficier de relations privilégiées avec leurs partenaires fournisseurs (banques, compagnies d’assurance, plateformes, sociétés de gestion, promoteurs…), indique un communiqué.

Deux CEO de fonds de pension islandais ont démissionné après avoir été mis en cause dans le scandale dit des Panama Papers qui a révélé l’implication d’un certain nombre de personnalités dans le montage de sociétés offshore, indique IPE. Kári Arnór Kárason et Kristjáns Arnar Sigurðssonar, respectivement CEO des fonds de pension Stapi et Sameinaði apparaissent dans une enquête diffusée par la télévision nationale RÚV les citant parmi les personnes ayant dissimulé leurs avoirs financiers.

La société de gestion italienne Azimut a signé vendredi un accord pour le rachat de la totalité du capital de la société australienne de conseil financier Sterling Plannners Pty Ltd, gérant 125 millions d’euros, par le biais de sa filiale locale AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AZ NGA). Le montant de l’opération est d’environ 3,1 millions d’euros. Il s’agit de la onzième acquisition en Australie pour le groupe italien qui a clairement affiché ses ambitions en 2014, avec la création d’AZ NGA, de regrouper des sociétés de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs aux particuliers, à la clientèle fortunée et aux institutions locales. Avec cette nouvelle opération, la société atteint un encours de 1,9 milliard d’euros en Australie, sur un total de 37,4 milliards d’euros gérés par le groupe Azimut à fin mars 2016.La société Sterling Partners a été fondée par Brent Hutton en 1997 dans la zone de Perth, mais est basée aujourd’hui au nord de Sydney avec une présence sur tout le territoire australien. SP propose une vaste gamme de produits de conseil financier, mais est surtout connue pour être le leader du marché dans la facilitation des transferts de fonds de pension anglais vers le système de superannuation australien. SP est dirigé par Brent Hutton, son épouse Julie et Nic Blakemore et compte une équipe de 7 professionnels dont trois conseillers financiers. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions Sterling Planners contre des titres AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les dix prochaines années. Les 51 % qui restent seront acquis aux associés fondateurs en numéraire sur une période de deux ans. L’opération devrait être bouclé d’ici à fin mai 2016.

The Italian asset management firm Azimut on Friday signed an agreement to acquire all capital in the Australian financial advising company Sterling Planners Pty Ltd, with EUR125m in assets under management, via its local affiliate AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AZ NGA). The sale price is about EUR3.1m. This represents the eleventh acquisition in Australia for the Italian group, which declared its ambitions clearly in 2014, with the creation of AZ NGA, to group together financial advising companies which offer asset allocation services to retail clients, high net worth clients and local institutionals. With this new operation, the firm has assets of EUR1.9bn in Australia, out of a total of EUR37.4bn managed by the Azimut group as of the end of March 2016.The Sterling Partners company was founded by Brent Hutton in 1997 in the Perth area, but is now based north of Sydney, and is present throughout Australia. SP offers a wide range of financial advising products, but is mostly known as a leader in the market for facilitation of transfers of British pension funds to the Australian superannuation system. SP is led by Brent Hutton, his wife Julie and Nic Blakemore, and has a team of seven professionals, including three financial advisers.The agreement specifies an exchange of Sterling Partners equities for 49% of capital for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these equities over the next ten years. The remaining 51% will be acquired by the founding partners in cash over a period of two years. The deal will be completed by the end of May 2016.

Responsable des investissements du groupe Pasteur Mutualité, Jean-Pierre Cave revient pour Newsmanagers sur l'allocation d'actifs de sa maison et sur la liberté d'investissement que la bonne santé du groupe lui autorise. En outre, après avoir fait part de ses sentiments, le responsable détaille le type de gérants qu'il apprécie et les thèmes qu'il privilégie. Non sans avoir réaffirmé au préalable ses convictions en matière de gestion active...

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The market operator company Euronext before the weekend announced that it has listed ten new ETFs from SsgA SPDR ETFs Europe II Plc on Euronext Amsterdam from 3 May. The ten new sectoral products all charge 0.3%. The ten new vehicles are as follows: SPDR MSCI W C DISSPDR MSCI W C STAPSPDR MSCI W ENERGYSPDR MSCI W FINCLSSPDR MSCI W HEALTHSPDR MSCI W INDUSTSPDR MSCI W TECHSPDR MSCI W MTRLSPDR MSCI W TELESPDR MSCI W UTIL

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } OppenheimerFunds has recruited Sharon French as its head of beta solutions. French joins from BNY Mellon, where she had been senior strategic adviser to the CEO and chairman of asset management, with specialisation in the growth of ETFs and multi-asset classes. She has also worked at BlackRock. At OppenheimerFunds, Sharon French “will be responsible for increasing the smart beta activity of the firm, relying on the success of Oppenheimer Factor Weighted ETFs, and for designing new multi-factoral products to help meet demand from clients,” a statement says. She will be based in New York, and will join the senior leadership team, under the direction of Art Steinmetz, chairman and CEO of Oppenheimer Funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider WidsdomTree has in first quarter posted net outflows of USD5.4bn on the US market, after net outflows of USD2.6bn in fourth quarter 2015. Assets under management fell by over 14% quarter over quarter to a total of USD44.3bn. Year over year, assets declined by more than USD11bn. On the European market, however, the positive dynamic of past quarters has continued. Assets under management rose 14.4% in first quarter 2016 to a total of USD885bn as of the end of March. Net inflows totalled USD193.3m after USD205.3m in fourth quarter 2015. Net profits in the quarter totalled USD12.1m, compared with USD20.5m in fourth quarter 2015, and USD12.1m in the first quarter of the previous year. Results referred to as “solid” led the firm to approve a capital increase to its equity repurchasing programme fo USD60m, bringing it to USD100m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Edmond de Rothschild group has signed a strategic alliance with Samsung Asset Management, the financial division of the South Korean conglomerate of the same name, with assets under management of nearly EUR160bn as of the end of December 2015. An agreement was signed in Seoul on 19 April 2016, to initiate a cooperation in the area of asset management. The partnership means that Samsung Asset Management will add to its range of funds with the benefit of the expertise of Edmond de Rotschild Asset Management for European equities and corporate bonds. To this end, the Korean firm will at the end of second quarter launch a fund of European equities of high dividend equities, which will be advised by Edmond de Rothschild Asset Management, and will be based on the investment process developed by teams at Edmond de Rothschild Asset Management. In a second phase, Samsung Asset Management will in Korea distribute the benchmark fund of European convertible funds managed by Edmond de Rothschild Asset Management. The fund is currently being registered in Korea. Lastly, talks are now underway for the potential launch of an Asian equity fund which will benefit from the recognized expertise of Samsung Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of 31 March 2016, the overall net assets of collective investment bodies and specialist investment funds in Luxembourg totalled EUR3.395404trn, compared with EUR3.358484trn as of 29 February 2016, an increase of 1.10% in one month, according to the most recent statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, the net volume of assets is down 3.67%. The Luxembourg OPC industry in March posted a positive variation totalling EUR36.920bn. This increase represents the balance of positive net issues of EUR6.852bn (0.20%) and a favourable evolution of financial market totalling EUR30.068bn (0.90%).

The asset management firm Gottex Fund Management has announced a further postponement of its annual report to the end of May, which it says is due to planned recapitalization measures. On the basis of unaudited figures, the firm in 2015 posted operating profits of USD32.4m, and as of the end of December had assets under management of USD7.4bn. The Swiss stock market operator SIX has agreed to a delay in publication until 27 May at the latest, a statement from Gottex says.At the beginning of the month, the firm had announced an initial delay. The publication of the annual figures had been slated for Friday. The general shareholders’ meeting initially scheduled for 4 May has been postponed until further notice.

The asset management firm EFG International has reported a decline in its revenues in first quarter as measured on an annual basis. Without providing more details, the firm nonetheless assures that it has maintained its profit levels for the period. The firm states that it has posted net inflows in first quarter in the United Kingdom, continental Europe and Switzerland. However, net inflows were disappointing overall, penalized by morose conjuncture in Latin America and the maturity of an investment product in Asia.EFG International claims that progress has been made as a result, however, in the implementation of its savings programme announced in November last year, which has already achieved more than half of its objectives. The measures announced are expected to bring about CHF30m per year in savings by the end of 2016.

Porto Rico a annoncé lundi matin avoir trouvé un accord avec des créanciers de la Banque gouvernementale de développement, fixant les bases d’un accord de restructuration de la dette. Ces créanciers portent environ 935 millions de dollar d’obligations de la structure. Ils se sont donnés 30 jours afin de signer un accord définitif, permettant ainsi de repousser à fin mai l'échéance de dette de la Banque de développement. Dimanche soir, Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, avait annoncé un moratoire sur cette échéance de 422 millions de dollars due initialement aujourd’hui. Ce défaut ouvrait la voie à une possible saisie des actifs de la banque en vue d’une résolution. Le Congrès américain, qui dispose d’un fort pouvoir de supervision sur le territoire, n’a toujours pas passé de législation pour encadrer la restructuration des 70 milliards de dollars de dette de l’île.

Selon la version définitive de l’indice Markit, l’activité manufacturière a touché un plus bas d’un an en avril en France à 48,0, contre 49,6 en mars. Soit le deuxième mois consécutif sous le seuil de 50 qui distingue croissance et contraction de l’activité. La composante production de l’indice, qui avait affiché une progression mineure en mars, est retombée à 48,3. Les nouvelles commandes ont connu un quatrième mois consécutif de recul, à 45,6.

La directrice du Conseil de résolution unique a lancé ses travaux dans un contexte de relative incertitude politique et juridique.

L’agence de notation DBRS a maintenu vendredi la note BBB du Portugal, un soulagement pour les autorités de Lisbonne puisque cette note est la seule en catégorie d’investissement dont dispose encore le pays et qu’elle lui permet de rester éligible aux rachats de dettes de la Banque centrale européenne. DBRS précise que sa note BBB est assortie d’une perspective stable. «La note reflète l’appartenance du Portugal à la zone euro, la structure de maturité favorable de la dette publique et la réduction des vulnérabilités après une correction importante du déficit courant sur les dernières années», précise l’agence dans un communiqué.

Echaudé par ses investissements dans Volkswagen ou Glencore, le fonds souverain du Qatar réduit son exposition en Europe et fait davantage appel à des gérants extérieurs, ont confié des sources proches du dossier à Reuters. Le fonds a lancé une évaluation interne après la chute de certaines valorisations et celle des prix du pétrole et du gaz qui a fortement impacté les revenus des exportations du Qatar, ont dit les sources. Cette «revue» a conclu que QIA était «surinvesti» en Europe et devait moins investir en direct.

La Chine a supprimé dimanche la taxe professionnelle que payaient encore certains secteurs d’activité pour la remplacer par la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), désormais étendue à la totalité de son économie. Le Premier ministre Li Keqiang avait annoncé en mars devant l’Assemblée nationale populaire que cette réforme, la plus ambitieuse en matière de fiscalité depuis trois décennies en Chine, serait appliquée à compter du 1er mai. Expérimentée depuis le tournant réformateur de 1979, la TVA a commencé à s’appliquer à certains secteurs particuliers en 2012. Les quatre derniers secteurs à l’avoir adoptée dimanche sont la construction, l’immobilier, la finance et les services dits vitaux, parmi lesquels l’alimentation, la santé et le tourisme.

Le régulateur des marchés chinois (China Securities Regulatory Commission) a exigé des bourses de Dalian, Shanghai et Zhengzhou qu’elles enrayent la spéculation excessive qui règne depuis quelques semaines sur les matières premières, notamment le minerai de fer. Les marchés à terme doivent rester concentrés sur leur premier rôle de service de l'économie réelle et le régulateur ne veut pas qu’ils deviennent un «terreau fertile pour les spéculateurs de court terme», indique la CSRC dans un texte publié sur son site internet.

Les fonds investis en actions ont subi des rachats au cours de cinq des six dernières semaines et les sorties nettes ont atteint 6 milliards de dollars (5,24 milliards d’euros) sur la seule semaine au 27 avril, en dépit du net rebond des Bourses depuis la mi-février, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds dédiés aux actions européennes ont subi une douzième semaine consécutive de décollecte avec des retraits nets de 4,8 milliards de dollars sur la période, le montant le plus élevé depuis octobre 2014, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global

La croissance de l’activité dans le secteur des services a ralenti en avril par rapport mars, montre l’indice officiel des directeurs d’achats publié dimanche. L’indice est revenu à 53,5 le mois dernier, contre 53,8 en mars et 52,7 en février. Quant à l’activité manufacturière, elle a certes enregistré en avril un deuxième mois d’amélioration consécutif mais elle a ralenti par rapport à mars, ce qui suscite des doutes sur la soutenabilité de la récente reprise de la deuxième puissance économique mondiale. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur s’est établi à 50,1 après 50,2 en mars.

Les actions s’installent sous le seuil des 50%, tandis que l’obligataire renoue avec la barre des 40%

Le directeur général délégué en charge des gestions chez OFI AM se déclare optimiste au sujet de la dette émergente.

La Fondation pour la mémoire de la Guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie a effectué des placements à hauteur de 3 millions d’euros dans des EMTN obligataires émis par deux grandes banques françaises de premier plan, et distribués par Hexagone Finance. «Nous avons décidé de privilégié un risque bancaire européen senior de premier plan risque qui semble en adéquation avec notre objectif de gestion, a déclaré Patrick Remm, trésorier de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. Nous avons décidé de ne pas diversifier notre risque de crédit sur du risque corporate, car ce n’est pas notre métier.» La Fondation restructure ainsi son portefeuille d’EMTN, les produits dans lesquelles l’institution avait initialement investi, proposés par le Crédit Agricole CIB arrivant à maturité. La Fondation, 7,9 millions d’euros d’encours sous gestion, disposait, à fin 2015, d’un portefeuille constitué à 65% d’EMTN, 26% de SCPI, 8% d’actions et 1% d’autres actifs.

Le fonds souverain norvégien a indiqué qu’il a essuyé un rendement négatif de 0,6% au premier trimestre 2016, indique L’Agefi. Les pertes de Norges Bank IM s'élèvent à 85 milliards de couronnes, réduisant la valeur du fonds à 7.079 milliards de couronnes (753 milliards d’euros) à fin mars. En cause, les actions (59,8% du portefeuille) et l’immobilier (3,1%). Leurs performances sont négatives de respectivement 2,9% et 1,3%. L’obligataire, qui représentent 37% des actifs, a rapporté 3,3%.

Le groupe suisse de banque privée EFG International a annoncé la signature d’un accord en vue de racheter à l’italien Unione di Banche Italiane S.p.A. les activités de banque privée au Luxembourg d’UBI Banca International (Luxembourg) S.A. (UBI) représentant environ 3,6 milliards d’euros d’actifs. Les modalités financières de la transaction ne sont pas divulguées.La transaction prendra la forme d’une acquisition au comptant d’UBI Banca International (Luxembourg) S.A. et n’aura pas d’impact matériel sur la situation en matière de capitaux propres réglementaires d’EFG International, annonce un communiqué diffusé le 28 avril.« UBI offre un large éventail de services de banque privée, de structuration de patrimoine, de gestion d’actifs et de banque d’entreprise en faveur d’une clientèle de particuliers et de sociétés basée au Luxembourg », détaille le communiqué. A noter que les succursales de Madrid et de Munich d’UBI de même que ses activités fiduciaires et de banque d’entreprise sont exclues de la transaction.« L’acquisition d’UBI (…) nous permettra de renforcer significativement notre position au Luxembourg et d’améliorer notre rentabilité. Nous entendons établir une franchise de banque privée et de gestion de fortune leader sur le marché national (…) », commente Konstantinos Karoumpis, CEO d’EFG Bank (Luxembourg) S.A. Sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires, la transaction devrait être bouclée dans le courant du premier semestre 2017 et la société sera par la suite associée avec EFG Bank (Luxembourg) S.A.

Une priorité stratégique. La banque privée luxembourgeoise KBL epb souhaite accélérer le développement de ses activités sur le marché français où elle n’a pas encore atteint la taille critique. Après avoir réalisé trois acquisitions majeures au cours des dix-huit derniers mois, la banque veut poursuivre sur la voie de la croissance externe. «Notre modèle de développement nécessite une taille critique de 5 milliards d’euros dans chaque pays où nous sommes présents. Un tel encours nous permet d'être à la fois durablement conforme à la réglementation et durablement profitable», a expliqué Yves Stein, Group CEO de KBL epb, le 28 avril à Luxembourg à l’occasion de la présentation des résultats annuels du groupe.Actuellement, a poursuivi Yves Stein, le groupe luxembourgeois, avec sur le marché français KBL Richelieu, est arrivé à mi-chemin environ de l’objectif des 5 milliards d’euros dans un contexte de contraction des marges en raison des exigences réglementaires croissantes. «On veut augmenter en taille sur le marché français. Et nous sommes convaincus que MiFID II va accélérer la consolidation. L'évolution de la structure de la tarification au Royaume-Uni et aux Pays-Bas est déjà très proche de ce qui va arriver avec la nouvelle directive européenne qui constitue un véritable changement de paradigme», a estimé Yves Stein. Dans ce contexte, la banque privée peut faire de la croissance organique, de la croissance «semi-organique», c’est-à-dire recruter des équipes, mais elle espère bien pouvoir faire également une opération de croissance externe, le groupe estimant pouvoir se développer sur un rythme de deux acquisitions par an avec, si besoin, le soutien de son actionnaire qatari, Precision Capital. «Si l’acquisition dépasse notre capacité de financement , notre actionnaire est prêt à nous accompagner et à faire une augmentation de capital», a lancé Yves Stein. Il ne s’agit pas non plus de réaliser des opérations à 1 milliard d’euros, plutôt de 300 à 350 millions d’euros plus, a précisé Yves Stein. Les opérations de croissance externe réalisées ces dernières années semblent en tout cas porter leurs fruits. En Allemagne notamment, le groupe, avec son fer de lance Merck Finck, a vu ses encours progresser l’an dernier de quelque 25% à environ 10 milliards d’euros. En Belgique, où le groupe a racheté les opérations d’UBS Belgium, les encours tutoient la barre des 10 milliards d’euros. Et l’achat en cours aux Pays-Bas d’Insinger de Beaufort, banque privée basée à Amsterdam qui devrait fusionner avec Theodoor Gilissen, la filiale néerlandaise de KBL epb, devrait donner naissance à une entité forte de plus de 20 milliards d’euros d’encours. En attendant, les résultats de l’exercice écoulé ne peuvent que conforter l’actionnaire sur la justesse de la stratégie mise en œuvre. L’an dernier, KBL epb a réalisé un résultat net part du groupe de 81 millions d’euros, en progression de 22% par rapport à l’année précédente. Le produit net bancaire a progressé à 549 millions d’euros contre 539 millions l’année précédente. Et les actifs sous gestion en banque privée ont augmenté de 3,7 milliards d’euros ou 8% pour atteindre 49 milliards d’euros. Les actifs en conservation sont pour leur part restés stables autour de 43 milliards d’euros, le groupe poursuivant une stratégie de développement de services à forte valeur ajoutée. Les premiers mois de 2016 ont toutefois été un peu plus chaotiques. «En faisant le point sur toutes les réussites récentes de notre groupe, nous devons toutefois admettre que le premier trimestre 2016 a été difficile pour notre secteur d’activités, témoignant des conditions de financement prévalant sur les marchés», a reconnu Yves Stein. Il n’empêche. «Notre groupe continuera toutefois ses investissements à long terme, notamment pour des acquisitions stratégiques, l’amélioration de ses activités opérationnelles et informatiques, ainsi que la formation et le développement professionnel de ses employés», a insisté Yves Stein. Et preuve que le marché français est véritablement au centre des priorités du groupe, Marc Lauwers, COO et Deputy Group CEO, a souligné que KBL Richelieu était l’une des deux entités, avec Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg, à initier le projet de refonte complète du modèle opérationnel et informatique, qui devrait s'étaler sur plusieurs années, avec l’appui de la banque privée suisse Lombard Odier. Pour KBL Richelieu, la migration vers la nouvelle plateforme intégrée devrait intervenir début juillet. Last but not least, Yves Stein a signalé au passage la solide performance de «Richelieu Investment funds», la gamme de fonds maison lancée en janvier 2015, qui a enregistré l’an dernier plus de 525 millions d’euros d’entrées nettes...

Schroders lance le fonds Schroder Alternative Solutions Commodity Total Return, qui propose une exposition aux matières premières avec une approche flexible. Concrètement, le fonds sera investi dans les secteurs mondiaux de l’énergie, de l’agriculture et des métaux et pourra prendre des positions vendeuses et avoir recours au levier. Le Schroder Alternative Solutions Commodity Total Return sera géré par l’équipe matières premières de Schroders, dirigée par Geoff Blanning. La société de gestion rappelle dans un communiqué qu’elle a renforcé ses ressources dans le domaine des matières premières ces deux dernières années avec le recrutement d’un gérant de fonds métaux, d’un analyste quantitatif sur les matières premières et l’inclusion de deux gérants spécialistes de l’énergie dans l’équipe.Pour l’heure, le fonds n’est pas agréé. Mais Schroders a l’intention de le commercialiser aux investisseurs professionnels en Autriche, au Danemark, en Finlande, en Allemagne, en Grèce, en Norvège, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni, à la distribution publique au Luxembourg, aux Pays-Bas, au Portugal, à Hong Kong, Macao et Singapour, et aux investisseurs qualifiés en Suisse.

Au premier trimestre 2016, Schroders a enregistré des souscriptions nettes de 2,7 milliards de livres. Il s’agit d’un ralentissement par rapport aux 4,7 milliards de livres du dernier trimestre 2016 et aux 5,1 milliards de livres du 1er trimestre 2015. Mais la société de gestion britannique a augmenté ses encours au niveau record de 324,9 milliards de livres, a annoncé la société de gestion britannique le 28 avril.La collecte nette a été tirée par l’activité institutionnelle, qui a drainé, en net, 4,5 milliards de livres. En revanche, la clientèle « intermédiaire » a accusé des rachats nets de 1,8 milliard de livres. Schroders a dégagé un bénéfice avant impôt de 137,9 millions de livres, en léger repli par rapport aux 141,7 millions de livres du premier trimestre 2015. Le bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels ressort à 144,5 millions de livres (149,6 millions de livres au T1 2015). A noter que lors de l’assemblée générale, 14,9 % des actionnaires ont finalement voté contre la nomination de Michael Dobson, l’ancien directeur général, en tant que président (lire par ailleurs). Mais la mesure, soutenue par la famille Schroders qui contrôle 47 % des votes, est tout de même passée.

T. Rowe Price a recruté Peter Slack, d’Axa Investment Managers, en tant que relationship manager pour le Nord de l’Angleterre, rapporte Investment Week. L’intéressé sera chargé des relations avec les gérants de fortune dans le Nord de l’Angleterre, l’Ecosse et l’Irlande du Nord. Il prendra ses fonctions en juillet et sera rattaché à John Yule, responsable de la gestion des relations avec les intermédiaires au Royaume-Uni et en Irlande. Chez Axa IM, Peter Slack était commercial régional pour le Nord de l’Angleterre.