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23/05/2016

Le FMI approuve 2,88 milliards de prêts à la Tunisie 

Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé vendredi avoir approuvé un programme de prêts de 2,88 milliards de dollars (2,57 milliards d’euros) sur quatre ans à la Tunisie, lié à la mise en œuvre de réformes. En avril, lors de l’annonce de l’accord avec Tunis sur ce programme, le FMI avait précisé vouloir «accélérer l’investissement public, rendre le système fiscal plus équitable et juste, et améliorer l’accès au crédit pour les petites et moyennes entreprises». Environ 319,5 millions de dollars sont disponibles pour un versement immédiat, le reste étant lié à des revues régulières, a-t-il précisé vendredi.
23/05/2016

Le trésor de guerre des entreprises américaines s’accroît

Les entreprises non-financières américaines ont vu leur réserves de cash augmenter de 1,8% en 2015 pour atteindre 1.684 milliards de dollars, d’après une note de recherche de Moody’s. Le groupe Apple dispose à lui seul de 216 milliards de trésorerie, soit 12,8% du total, contre 10,7% en 2014, et plus que l’ensemble des autres industries à l’exclusion des entreprises technologiques et pharmaceutiques. Les quatre entreprises les mieux dotées après Apple sont dans le même secteur, Microsoft, Google, Cisco et Oracle, et détiennent à elles cinq 504 milliards de dollars.
23/05/2016

Le Parlement européen réclame des registres publics pour les ABS

Le projet de l’Union européenne visant à relancer le marché des titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS) doit inclure la création de registres publics précisant les positions des investisseurs et la nature des actifs sous-jacents, a proposé vendredi le député européen en charge du projet, Paul Tang. Ce dernier, membre du groupe social-démocrate et en charge au dossier au Parlement européen (PE), estime que la relance de la titrisation «implique de réduire l’asymétrie de l’information et l’aléa moral qui sont inhérents à ce marché».
23/05/2016

L’Allemagne a drainé un flux d’investissements record en 2015

L’Allemagne a attiré 6,2 milliards d’euros d’investissements étrangers en 2015, un record, selon l’agence fédérale du développement économique GTAI (Germany Trade & Invest). Les investisseurs étrangers ont lancé 1.912 projets nouveaux en 2015, soit 60% de plus qu’en 2014. La valeur ces projets a presque doublé par rapport aux 3,2 milliards d’euros de 2014 et l’investissement étranger a créé au moins 30.000 emplois dans la première économie européenne en 2015, conclut l'étude de GTAI. La Chine est restée le premier investisseur pour la deuxième année d’affilée, avec 260 nouveaux projets, suivie par les Etats-Unis (252) et la Suisse (203). Ces chiffres ne tiennent pas compte des fusions et acquisitions.
23/05/2016

Fitch fait repasser la Hongrie en catégorie investissement

Fitch a annoncé vendredi avoir relevé d’un cran, à «BBB-», sa note souveraine accordée à la Hongrie, faisant ainsi remonter le pays en catégorie investissement pour la première fois depuis 2012, l’agence de notation évoquant de moindres fragilités de l'économie ainsi qu’un endettement en voie de diminution. La perspective attachée à cette nouvelle note est stable. «Une politique budgétaire plus resserrée est allée de pair avec une baisse progressive de l’endettement public», a souligné l’agence de notation dans un communiqué.
23/05/2016

Les dégagements se poursuivent sur les fonds actions

Les flux de souscription sur les fonds d’investissement collectifs ne montrent pas de regain d’appétit des investisseurs pour le risque, la semaine au 18 mai s'étant soldée par de nouveaux rachats nets sur les fonds dédiés aux actions, selon une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les sorties nettes sur les fonds actions, toutes catégories confondues, ont totalisé 5,8 milliards de dollars sur la semaine contre 7,4 milliards la semaine précédente, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global. Les fonds dédiés aux actions européennes ont subi des rachats à hauteur de 1,1 milliard de dollars, tandis que la décollecte a atteint 4,9 milliards de dollars sur les fonds investis en actions américaines et 1,6 milliard sur les fonds consacrés aux marchés émergents.
23/05/2016

La droite chypriote au pouvoir remporte les législatives

Le parti conservateur du Rassemblement démocratique, au pouvoir à Chypre, a remporté dimanche les élections législatives qui ont vu un parti d’extrême droite entrer pour la première fois au Parlement. Après dépouillement de 100% des bulletins, et alors que l’abstention a atteint un niveau record sur fond de désillusion après la crise financière de 2013, le Rassemblement démocratique est crédité de 30,6% des voix, soit 3,7 points de moins que lors des précédentes législatives.
23/05/2016

Le nom du nouveau président autrichien ne sera connu que ce lundi

Les résultats préliminaires du second tour de l'élection présidentielle autrichienne donnent le candidat de l’extrême droite Norbert Hofer légèrement en tête devant Alexander van der Bellen, soutenu par les écologistes, mais avec une marge tellement étroite que le nom du vainqueur ne sera connu que ce lundi. Les données du ministère de l’Intérieur montrent qu’il faudra attendre le dépouillement des bulletins de vote par correspondance pour savoir qui l’a emporté. Plus d’un électeur sur dix a opté pour le vote postal.
23/05/2016
Gestion d'actifs

Axa se déleste de ses investissements liés au tabac

Axa a décidé de cesser d’investir dans l’industrie du tabac et de céder ses actifs dans ce secteur pour un montant dépassant 1,7 milliard d’euros, rapporte la BBC. L’assureur français entend ainsi soutenir les efforts des Etats pour réduire le nombre de fumeurs. Le groupe, qui gère pour quelque 1.360 milliards d’euros d’actifs, vendra pour 184 millions d’euros d’actions dans des cigarettiers et des obligations évaluées à près de 1,6 milliard d’euros.
Gestion d'actifs
23/05/2016
Gestion d'actifs

Lyxor s'associe à SEB pour lancer une stratégie multigérants

Le fonds, cogéré avec SEB, contient des fonds de stratégies long short actions, global macro, market neutral actions, event driven et CTA. Toutes les stratégies ont été spécialement conçues pour le fonds de fonds et sont gérés à travers des managed accounts. Plusieurs stratégies devraient s’ajouter par la suite, avec pour objectif d’en atteindre 12 dans le portefeuille. SEB jouera le rôle de conseiller tandis que Lyxor gérera les stratégies.
Gestion d'actifs
20/05/2016

Le FMI détaille ses propositions pour la dette grecque

Le Fonds monétaire international (FMI) souhaite que les pays de la zone euro prolongent jusqu’en 2040 le délai de grâce accordé à la Grèce sur ses emprunts et reporte l'échéance de ceux-ci à 2080, avec un taux fixe jusqu’en 2045, montre un document confidentiel révélé vendredi par plusieurs medias. Le dossier grec sera au menu des ministres des Finances de la zone euro le 24 mai.
fmi
20/05/2016

Le trésor de guerre des entreprises américaines s’accroît

Les entreprises non-financières américaines ont vu leur réserves de cash augmenter de 1,8% en 2015 pour atteindre 1.684 milliards de dollars, d’après une note de recherche de Moody’s Investors Service. Apple dispose à lui seul de 216 milliards de trésorerie, soit 12,8% du total, contre 10,7% en 2014, et plus que l’ensemble des autres industries à l’exclusion des entreprises technologiques et pharmaceutiques.
20/05/2016

Le FMI approuve 2,88 milliards de prêts à la Tunisie 

Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé vendredi avoir approuvé un programme de prêts de 2,88 milliards de dollars (2,57 milliards d’euros) sur quatre ans à la Tunisie, lié à la mise en œuvre de réformes. En avril, lors de l’annonce de l’accord avec Tunis sur ce programme, le FMI avait précisé vouloir «accélérer l’investissement public, rendre le système fiscal plus équitable et juste, et améliorer l’accès au crédit pour les petites et moyennes entreprises». Environ 319,5 millions de dollars sont disponibles pour un versement immédiat, le reste étant lié à des revues régulières, a-t-il précisé vendredi.
20/05/2016

BlackRock recruits a head of active global equity management

BlackRock has hired Mark Wiseman as incoming Senior Managing Director and a member of the Global Executive Committee (GEC). Wiseman will become Head of BlackRock’s Global Active Equity business and will become Chairman of the BlackRock Global Investment Committee, the investment sub-committee of the GEC. He will also help support BlackRock Alternative Investors. Wiseman will report to Robert S. Kapito, President of BlackRock, and will join the firm in early September.Wiseman currently serves as President & Chief Executive Officer of CPP Investment Board, which manages approximately C$280 billion on behalf of the Canada Pension Plan and its 19 million contributors and beneficiaries.He will become Chairman of the Global Investment Committee, the GEC sub-committee that provides governance and oversight of investment performance; drives collaboration, including leveraging technology, across investment platforms; builds alingment on business growth and development plans; and facilitates product development and evolution.As Head of Global Active Equity, Wiseman will oversee more than 350 portfolio management and business professionals across the Americas, EMEA, and Asia Pacific regions, responsible for investing over $275 billion in equity-based investment strategies. Global Active Equity includes Fundamental Active Equity ($205 billion) and Scientific Active Equity ($70 billion).He also will become Chairman of BlackRock Alternative Investors (BAI), to support and partner with BAI Co-Heads Mark McCombe and Matt Botein.
20/05/2016

MainFirst adds to sales team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tarek Fayek Nakhla has been appointed as managing director on the sales team at the German asset management firm Mainfirst. He will be responsible for the sale of European equities to North American clients. Nakhla joins Mainfirst from Redburn, a New York broker which he co-founded. Mainfirst has over 400 institutional clients for European equities.
20/05/2016

Lazard Frères Gestion appoints three new managing partners

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion, the French asset management firm of the Lazard group, on Thursday, 19 May announced the appointments of Thomas Brenier, Monica Nescaut and Philippe Nahum as managing partners. Brenier, 42, has been head of equities for Scandinavian countries at Lazard Frères Gestion since 2007. In this role, he is the manager of the Norden and Norden Small sicavs. Monica Nescaut, 46, for her part, joined the Lazard group in 1997 and has been serving as head of institutional sales at Lazard Frères Gestion since 2004. Philippe Nahum, 54, has been head of marketing, communication and strategy at Lazard Frères Gestion since 2014.
20/05/2016

Asset management firms look to double up bet on impact investing

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fund management firms are planning to raise USD12.4bn in 2016 in the area of impact investing, virtually double the USD6.7bn in 2015, the most recent study by Global Impact Investing Network, covering 158 major investors in this area and sponsored by J.P. Morgan, has found. All investors surveyed (asset management firms, charities, banks, family offices, pension funds, insurance companies…) invested USD15.2bn in 2015, and are planning to increase their engagements by 16%, to USD17.7bn in 2016.Nearly 90% of respondents feel that the financial performance of their investments was in line with or higher than expectations (19% with outperformance), and 99% showed an impact performance in line with or higher than expectations (27% with outperformance). The social themes most often addressed by the investments are access to finance, creating jobs and improving health, while the most popular environmental themes are renewable energies, energy efficiency and clean technologies.
20/05/2016

Generation Y aims for 11% annual returns but prefers cash

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors between the ages of 18 and 39 hope for an annual return on their investments of 11% on average, a survey by Legg Mason covering 1,267 investors belonging to “generation Y” worldwide has found. Americans aim for returns as high as 14%. But their allocations are off for these ambitions. In 2016, the largest asset class for 18-39 years old is cash, with represents 24% of portfolios on average. This is followed by equities, with 19%, real estate, with 18%, bonds, with 17%, non-traditional assets, at 9%, and gold and precious metals, at 9%. Generation Y is relatively open to international investment, with 86% of investors surveyed worldwide, nearly 9 out of 10, saying they invest an average of 24% of their portfolios outside their own country. 83% say they will be more concentrated on international in 2016 than they were in 2015. Concerning equity allocation, 91% of investors in generation Y say they use ETF. US investors are the most hungry for these products, which represent 97% of their equity investments, compared with 82% for Australians, who use the least ETFs in the sample. The survey finds that the young generation has a short-termist vision of the long term. To the question: “What is the duration of a long-term investment?” 35% of investors in generation Y answered two years or less, 26% between 2 and 5 years, 25% between 5 and 10 years, and only 13% of them envision a horizon of more than 10 years. Lastly, 18-39 years old have very immediate aspirations. The main objective for investments by young people is to achieve a comfortable way of life (86%), far ahead of savings for the family of education of children (38%) or building retirement savings (32%).
20/05/2016

Lyxor and SEB launch a multi-strategy fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish bank SEB has teamed up with the French asset management firm Lyxor Asset Management to launch the Lyxor SEB Multi-Strategy Fund, a hedge fund in UCITS format, offering daily liquidity, which offers access to several managers via a managed accounts platform, Realtid.se reports. The fund will be available to private and institutional clients of the Swedish bank. The fund was created on 18 May and has five underlying strategies: equity long/short, global macro, equity market neutral, event-driven and CTA. Another one will be added within the coming months. The new fund will have seed capital of USD150m.
20/05/2016

Miton Group hires an equity manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Miton Group has hired Andrew Jackson as fund manager for the CF Miton UK Value Opportunities Fund. Jackson will join the asset management firm on 27 June 2016 from Ecclesiastical Investment Management (now EdenTree Investment Management), where he had been working since November 2003. At EdenTree, he managed the UK Equity Growth Fund. The arrival follows the departures in April of the managers of the UK Value Opportunities fund, George Godber and Georgina Hamilton, who left for Polar Capital.
20/05/2016

Investec AM makes GBP3.2bn in net inflows in 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its 2016 fiscal quarter ending on 31 March 2016, the financial group Investec has announced that its asset management unit, Investec Asset Management (Investec AM) has posted net inflows of GBP3.2bn, after GBP3.1bn one year previously. Despite this solid commercial performance, assets under management were down 2.3% to a total of GBP75.7bn as of the end of March 2016, compared with GBP77.5bn as of the end of March 2015. This is due to a negative market and currency effect of GBP5bn. In this context, operating profits at Investec AM are down 9.5% year over year to a total of GBP134.8m as of the end of March 2016, compared with GBP149m as of the end of March 2015. The trend is relatively similar for its wealth management activity. In the past fiscal quarter, the division earned net inflows of GBP2.1bn, compared with GBP2.7bn in the previous year. Despite postive incoming flows, assets under management are down 1.3% to a total of GBP45.5bn as of the end of March 2016, compared with GBP46.1bn as of the end of March 2015. Wealth management activities were penalised by difficulties on British equity markets. However, operating profits are up 8.8% year on year to a toal of GBP85.7m as of 31 March 2106, compared with GBP78.8m as of 31 March 2015.
20/05/2016

Brewin Dolphin sees 42% drop in pre-tax profits in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its first fiscal half year ending on 31 March 2016, the British asset and wealth management firm Brewin Dolphin has posted a 42.2% decline in its pre-tax profits at GBP21.5m as of 31 March 2016, compared with GBP37.2m as of 31 March 2015. Net profits, for their part, total GBP17.2m as of the end of March 2016, compared with GBP30.1m as of the end of March 2015, a decline of 42.8% year over year. Over the first six months of its fiscal year, Brewin Dolphin has earned revenues of GBP137.2m, compared with GBP143.4m one year previously, a decline of 4.3%. Despite mediocre financial results, Brewin Dolphin has managed to maintain positive asset levels. As of 31 March 2016, its assets under management totalled GBP32.8bn, down 4.9% year over year (GBP34.5bn as of 31 March 2015) but up 2.5% compared with 30 September 2015 (GBP32bn). Growth in assets over the first six months of its fiscal year were driven by a positive market effect of GBP600m and a net inflow of GBP200m. Assets in discretionary funds totalled GBP25.9bn as of the end of March 2016, down 1.1% compared with the end of March 2015 (GBP26.2bn), but up 4.4% compared with the end of September 2015 (GBP24.8bn). This increase over six months is largely due to a positive market effect of GBP700m, while net inflows totalled GBP400m.
20/05/2016

Hargreaves Lansdown posts inflows of USD2.3bn over four months

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hargreaves Lansdown has posted net inflows of GBP2.3bn in the first four months of 2016, compared with GBP2.75bn as of the end of April 2015. Due to this performance, assets under management and administration total GBP60.3bn as of the end of April 2016, up 2.5% compared with the end of December 2015 (GBP58.8bn) and 9% compared with the end of April 2015 (GBP55.3bn).
20/05/2016

Brexit would be rief with dangers for asset management firms, according to Moody's

If the United Kingdom were to leave the European Union («Brexit»), the operational and business impact would be manageable for most rated asset managers, says Moody’s Investors Service.Moody’s does not expect the loss of management and marketing passporting rights to have profound implications for the asset management industry overall, because many UK groups operate in continental Europe through subsidiaries, and vice versa for continental European managers."Even if UK managers would, from a EU perspective, become «third country firms» and would not benefit from passporting regimes, they would be well positioned to benefit from concessions available to third countries because existing legislation meets the EU requirements,» says Marina Cremonese, a Vice President at Moody’s."That said, post-Brexit financial market volatility would weigh on asset managers’ operating margins because of weak market performance and reduced investor appetite for risk. Non-UK based asset managers would also be affected if such market volatility spreads to continental Europe,» says Vanessa Robert, a Vice President and Senior Credit Officer at Moody’s
20/05/2016
Fonds

Lyxor et SEB lancent un fonds multi-stratégies

La banque suédoise SEB s’est associée à la société de gestion française Lyxor Asset Management pour lancer le fonds Lyxor SEB Multi-Strategy Fund, un hedge fund au format Ucits, offrant une liquidité quotidienne, qui donne accès à plusieurs gérants par le biais d’une plate-forme de comptes gérés, rapporte Realtid.se. Le fonds sera disponible pour les clients privés et institutionnels de la banque suédoise. Le fonds a vu le jour le 18 mai et compte cinq stratégies sous-jacentes : long/short actions, global macro, actions market neutral, event-driven et CTA. Une autre sera ajoutée dans les mois qui viennent. Le nouveau fonds bénéficie d’un capital de départ de 150 millions de dollars.
Fonds
20/05/2016
Fonds

Man GLG lance un fonds dette émergente

Man GLG a lancé un fonds total return pour Guillermo Ossés, son nouveau responsable des stratégies de dette émergente, croit savoir Citywire. Le GLG Global Emerging Markets Debt fund, domicilié à Dublin, a été agréé fin avril. Guillermo Ossés est arrivé en début d’année. Il était le responsable de la dette émergente chez HSBC Global Asset Management.
Fonds

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