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Asset Management
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03/06/2016

UBS Wealth Management appoiints a global economist in chief

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Paul Donovan has been appointed as global economist in chief for UBS Wealth Management. He also joins the global investment board at the firm. He joins UBS Wealth Management from the investment bank of the Swiss group. In his new role, he will be responsible for coordinating the various viewpoints on the economy of various regional economists in chief.
03/06/2016

Fintech fund from NewAlpha invests in iTrust

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NewAlpha on 2 June announced the second investment by its venture capital fund dedicated to fintechs, which will allow iTrust to raise EUR2m and accelerate the deployment of its innovative behavioural sybersecurity solutions in France and internationally. iTrust, founded in 2007, provides innovative cubersecurity software publishing and service activities and positions itself as a European leader in vulnerability monitoring with iKare, and detection of unknown advanced persistent threats (APT) attacks and malicious behaviour through behavioural analysis with the Reveelium solution. With 35 employees currently, iTrust, which has 100 prestigious clients in the banking, insurance, defence and aerospace, energy and public administration industries, is aiming for earnings of EUR35m in five years, and is planning to create 20 highly-qualified jobs by the end of 2017. With an investment of EUR1.5m, NewAlpha is the largest investor in this round of fundraising, in which Crédit Agricole and the Caisse d’Epargne are also participating, confirming their interest in participating in the development of iTrust.
03/06/2016

Isabelle Bourcier joins Theam

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Theam, the protected, index-based and modelled asset management affiliate of BNP Paribas Investment Partners, on 2 June announced the arrival of Isabelle Bourcier as head of the ETF and tracker fund activity. In her new role, Bourcier will aim to accelerate the range of index-based and ETF investment solutions from Theam, and to manage its deployment over its main markets, in France and Europe more generally. Bourcier will head the index-based team, which includes 20 employees based in Paris. Bourcier will also oversee a new team, currently under recruitment, dedicated entirely to sales of tracker and ETF solutions. In this role, she will report to Denis Panel, CEO of Theam. Bourcier will also be a member of the executive board at Theam. Bourcier had been chief development officer at Ossiam, an affiliate of Natixis Global Asset Management specialised in smart beta ETFs, from February 2011 to November 2015.
03/06/2016

Good start to year for DNCA Finance

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eric Franc, CEO of DNCA Finance, on 2 June at a press conference about the development of activities at the asset manageement firm since the beginning of the year, did not conceal his satisfaction. In the first five months of the year, DNCA has posted net inflows of EUR1.05bn, bringing assets under management to nearly EUR20bn (EUR19.75bn, more precisely). To complement and accelerate the growth of share prices, DNCA will very soon be launching a European Small and Midcaps fund, managed by Dan Fitzgerald, which will receive EUR30m in seed money from Natixis. Slightly later, probably in September 2016, DNCA is planning to offer a Northern European equity fund, managed by Carl Auffret. DNCA wwill also toninue to add to its expertise, with recruitments of a manager for the Eurose strategy, a manager for Evolutif, and a manager for the absolute return unit. Meanwhile, DNCA is seeking to accelerate its international development, with the priorities for the current year being the United Kingdom, where earlier in the year the firm launched two European equity funds, as well as Singaopore and Hong Kong. The spearhead of this development is the international transaction platform NSCC, which allows DNCA to more easily access offshore markets, particularly the United States and Latin America. DNCA is also in the process of creating an indispensable instrument for developing internationally in the institutional market, namely a GIPS certification it is expected to hold by the end of july.
03/06/2016

TA Associates and Reverence Capital Partners complete acquisition of Russell Investments

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private equity firm TA Associates, with its partner Reverence Capital Partners, on 1 June announced that it has completed its acquisition of Russell Investments, the asset management affiliate of the Frank Russell Company group, from the London Stock Exchange. The sale price totals EUR1.15bn. As part of the transaction, Reverence Capital Partners has acquired a minority stake in the capital of Russell Investments. The management of Russell Investments also holds a stake in the capital of the firm. Russell Investments had USD247bn in assets under management as of the end of March 2016. At the conclusion of the operation, Milton Berlinski, managing partner at Reverence Capital, Len Brennan, CEO of Russell Investments, Todd Crockett, Managing director of TA Associates, and Roger Kafker, managing director of TA Associates, will join the board of directors at Russell Investments.
03/06/2016

Amundi appoints a chief distribution officer for the German market

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi is adding to its German team with the appointment of Daniel Reitz, who becomes head of distribution for Germany. He will be responsible for fund of funds, wealth managers, family offices, banks and savings bank clients, a statement says. Reitz had previously worked at Fidelity, where he had been head of key clients. He has over 20 years of experience in the finance sector.
03/06/2016

ESMA launches a consultation on blockchain technologies

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European Securities Markets Authority (ESMA) on 2 June published a consultation document on blockchain technologies. The authority wishes to gather the viewpoints of participants on the possivility of using this technology on the markets, and the potential advantages and risks which significant use of these technologies may entail. The working document offers a summary of the issue, and proposes a more detailed analysis of post-market activities and the primary regulations which may apply to blockchain technologies (EMIR, SFD, CSDR). In this regard ESMA emphasizes that companies planning to use blockchain technologies must be very attentive to existing regulations. The consultation is open until 2 September 2016.
03/06/2016

L’Erafp va sélectionner deux agences de notation extra-financière

Dans le cadre de la mise en œuvre de sa politique ISR, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) lance un appel d’offres ouvert pour sélectionner deux agences de notation extra-financière. Elles seront «chargées d’apprécier le caractère socialement responsable des investissements de l’Erafp pour différentes classes d’actifs réparties en deux lots», précise le communiqué du fonds de pension. Le premier lot concerne la notation ISR des émetteurs entreprises, le second celle des émetteurs non entreprises. Les marchés seront conclus pour une durée de quatre ans avec la possibilité pour l’Erafp de les reconduire pour deux ans.
03/06/2016

La FDIC signe un accord avec 8 banques concernant Countrywide

La FDIC, l’autorité fédérale américaine de garantie des dépôts bancaires, a conclu avec huit banques un accord amiable d’un montant global de 190 millions de dollars (170 millions d’euros) pour mettre fin à des litiges portant sur la vente de titres adossés à des prêts immobiliers de l’ex-Countrywide Financial. L’accord a été signé avec Barclays, BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank , Edward D. Jones, Goldman Sachs, Royal Bank of Scotland et UBS. Ces établissements étaient accusés d’avoir trompé cinq banques (qui avaient fait faillite par la suite) sur la nature des titres vendus, obligeant la FDIC à indemniser les déposants concernés.
03/06/2016

Les stocks de pétrole limitent leur baisse aux Etats-Unis

Les stocks américains de pétrole brut ont diminué moins qu’attendu la semaine dernière, tandis que ceux d’essence et de produits distillés reculaient, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 1,4 million de barils, alors que les analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un recul de 2,5 millions de barils. Les stocks d’essence ont quant à eux baissé de 1,5 million de barils, alors que le retrait attendu par les analystes n'était que de 157.000 barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,1 point à 89,8%.
03/06/2016

La Fed veut renforcer ses stress tests pour les grandes banques

La Réserve fédérale (Fed) envisage de rendre ses tests de résistance annuels plus exigeants à l’égard des grandes banques et moins pénalisants pour leurs concurrentes régionales, plus petites, a déclaré hier l’un de ses gouverneurs Daniel Tarullo dans un entretien à Bloomberg Television. L’examen renforcé concernerait les huit établissements américains, qui se verraient imposer des fonds propres plus importants, en raison des conséquences qu’aurait une faillite sur l’économie.
FED réserve fédérale 2
03/06/2016

La justice américaine poursuit deux ex-traders de Deutsche Bank dans le scandale du Libor

Deux anciens traders de Deutsche Bank ont été inculpés par la justice américaine dans le cadre de l’enquête sur la manipulation du taux interbancaire Libor. Matthew Connolly, le premier professionnel américain visé dans cette enquête de huit ans, était basé à New York et Gavin Black était trader à Londres. Ils sont notamment accusés de complot en vue de commettre des fraudes bancaires et informatiques, et de neuf chefs d’inculpation pour fraudes informatiques.
03/06/2016

Banco Popolare fixe une décote de 49% pour son augmentation de capital

Banco Popolare a fixé hier soir le prix de son augmentation de capital à 2,14 euros par action, soit une décote de 49% par rapport à son cours de clôture. L’établissement italien espère lever un milliard d’euros avant sa fusion prévue avec Banca Popolare di Milano (BPM). La BCE a exigé cette levée pour approuver le projet de mariage. Banco Popolare précise que l’opération porterait au maximum sur 465,6 millions d’actions, avec 9 actions nouvelles offertes pour 7 détenues. Le titre a clôturé à 4,17 euros (+0,05%). En tenant compte de l’effet de dilution, la décote ressort à 29,3%.
03/06/2016
Gestion d'actifs

Isabelle Bourcier est nommée patronne des ETF chez Theam

Theam, le spécialiste de la gestion protégée, indicielle et modélisée de BNP Paribas IP, annonce l’arrivée d’Isabelle Bourcier au poste de responsable de l’activité ETF et fonds indiciels. Elle sera rattachée à Denis Panel, directeur général de Theam, et sera membre du comité exécutif. Isabelle Bourcier était de février 2011 à novembre 2015, directrice du développement d’Ossiam, la filiale de Natixis Global AM spécialisée dans les ETF smart beta. Isabelle Bourcier a été préalablement responsable mondiale de l’activité ETF de Lyxor AM.
Gestion d'actifs
ETF
03/06/2016

L’Esma adresse un rappel à l’ordre sur les Cocos

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié hier un texte rappelant les banques à leurs responsabilités en matière de commercialisation de titres soumis au bail-in, c’est-à-dire dont la valeur peut être effacée pour renflouer un établissement de crédit. «L’Esma s’inquiète du fait que les investisseurs, surtout les particuliers, ne soient pas conscients des risques auxquels ils font face lorsqu’ils achètent ces instruments», souligne son communiqué. Le superviseur est notamment attentif au «self-placement», la vente par une banque à ses clients de titres de type Coco qui lui permettraient de restaurer son propre bilan en cas de difficulté.
03/06/2016
Gestion d'actifs

Le fonds fintech de NewAlpha réalise son second investissement

Spécialiste de l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale à travers le monde, NewAlpha Asset Management (« NewAlpha ») a lancé en novembre 2015 le premier fonds français de Venture Capital dédié aux Fintech. NewAlpha annonce aujourd’hui le second investissement de ce fonds permettant à ITrust de lever 2 millions d’euros et d’accélérer le déploiement en France et à l’international de ses solutions de cyber sécurité comportementales innovantes.
Gestion d'actifs
02/06/2016

La FDIC signe un accord avec 8 banques concernant Countrywide

La FDIC, l’autorité fédérale américaine de garantie des dépôts bancaires, a annoncé jeudi avoir conclu avec huit banques un accord amiable d’un montant global de 190 millions de dollars (170 millions d’euros) pour mettre fin à des litiges portant sur la vente de titres adossés à des prêts immobiliers de l’ex-Countrywide Financial. Dans un communiqué, la FDIC (Federal Deposit Insurance Corp.) précise que l’accord a été signé avec Barclays, BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank , Edward D. Jones, Goldman Sachs, Royal Bank of Scotland et UBS.
02/06/2016

Les stocks de pétrole limitent leur baisse aux Etats-Unis

Les stocks américains de pétrole brut ont diminué moins qu’attendu la semaine dernière, tandis que ceux d’essence et de produits distillés reculaient, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 1,4 million de barils, alors que les analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un recul de 2,5 millions de barils. Les stocks d’essence ont quant à eux baissé de 1,5 million de barils, alors que le retrait attendu par les analystes n'était que de 157.000 barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,1 point à 89,8%.
02/06/2016

L'Opep échoue à s’accorder sur un plafonnement de la production

Les ministres du Pétrole des pays membres de l’Opep réunis jeudi à Vienne ne sont pas parvenus à se mettre d’accord sur un plafonnement de la production, mais l’Arabie saoudite a promis de ne pas inonder un marché déjà saturé. La proposition de Ryad et de ses alliés du Golfe de fixer un nouveau plafond global de production afin de soutenir les prix avait peu de chances d’aboutir en raison de l’opposition de l’Iran, qui entend reprendre sa place sur le marché mondial après la levée de sanctions occidentales à son encontre. Les cours du pétrole ont amplifié leur recul avec cette absence d’accord, le Brent de la mer du Nord retombant tout près du seuil des 49 dollars le baril.
02/06/2016

Le fonds souverain saoudien investit 3,5 milliards de dollars dans Uber

Uber a levé 3,5 milliards de dollars auprès du fonds souverain d’Arabie saoudite, le Public Investment Fund, a annoncé le 1er juin le spécialiste des véhicules de transport avec chauffeur, qui s’efforce de développer ses activités au Moyen-Orient. Cet investissement s’inscrit dans le cadre du dernier tour de table organisé par Uber. La prise de participation a été réalisée sur la base d’une valeur d’entreprise de 62,5 milliards de dollars. Uber serait ainsi l’entreprise la mieux valorisée au monde parmi toutes les sociétés soutenues par des fonds de capital-investissement. L’un des gérants du fonds saoudien, Yasir al Rumayyan, siégera au conseil d’administration d’Uber.
02/06/2016

CNP Assurances boucle le rachat de l’assurance de Barclays en Italie

Barclays a annoncé avoir finalisé la cession de ses activités d’assurance en Italie à CNP Assurances, rapporte le quotidien Les Echos. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Toutefois, en décembre 2015, CNP Partners, la filiale espagnole de l’assureur français, avait annoncé cette acquisition pour un coût « inférieur à 10 millions d’euros ». Cette transaction va se traduire par le transfert à CNP Assurances de 37.000 clients et d’environ 700 millions d’euros d’actifs sous gestion, a précisé Barclays.
02/06/2016

Danske Bank recrute chez SEB

La banque danoise Danske Bank a recruté Marie Andén en tant que nouvelle responsable pour la gestion privée en Suède, rapporte le site suédois Realtid.se. L’intéressée vient de SEB où elle travaille en tant que responsable commerciale et marketing. Elle prendra ses nouvelles fonctions le 1er septembre.
02/06/2016

Lombard Odier renforce son équipe juridique en Espagne

Lombard Odier étoffe ses équipes en Espagne avec le recrutement d’Ana Ramirez-Monsonis en qualité de responsable du département juridique, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée, qui compte plus de 20 ans d’expérience professionnelle, remplace José Maria Mingot, jusque-là responsable du développement juridique et fiscal, qui devient responsable du département « Wealth Planning ».Ana Ramirez-Monsonis arrive en provenance de Novo Banco où elle occupait le poste de responsable du département juridique depuis 2007. Avant cela, elle avait travaillé chez Atlas Capital et Banco Santander.
02/06/2016

Le numérique menace la gestion de fortune traditionnelle

La révolution numérique menace la gestion de fortune traditionnelle et fait évoluer le attentes de la clientèle. Pour 56% des clients fortunés, il est important que le gestionnaire de fortune propose une offre numérique, une proportion qui monte à 65% chez les moins de 45 ans, selon une étude du cabinet de conseil Pwc publiée le 1er juin. Dans le cadre de cette enquête, PwC a interrogé 1000 individus fortunés en Europe, Amérique du Nord et Asie. Il a aussi interviewé 100 conseillers à la clientèle et dirigeants de sociétés actives dans la gestion de fortune ainsi que dans les technologies financières, entre fin 2015 et début 2016.Si 69% de la clientèle fortunée utilise des applications bancaires en ligne et 48% gère ses placements en ligne, seulement un quart des gestionnaire de fortune propose un canal de communication numérique en dehors de l’e-mail. Cette part en fait l’une des branches les moins avancées des services financiers sur le front de la numérisation, soulignent les auteurs de l'étude. L’enquête observe pourtant que la clientèle fortunée s’intéresse manifestement aux technologies de demain. La moitié des individus questionnés connaissent le terme de conseiller-robot («robot-advisor»). Et 14% des personnes interrogées ont déjà eu recours à de tels automates. Quelque 47% des sondés de moins de 45 ans ont, par ailleurs, l’intention de recourir à de tels services à l’avenir.
02/06/2016

Le CEO de BlackRock table sur moins de gestionnaires d'actifs et plus de gestion passive

Pour le mastodonte américain BlackRock, la gestion d’actifs devrait connaître un nouveau mouvement de consolidation. Selon le patron de BlackRock, Larry Fink, qui s’exprimait à l’occasion d’une conférence organisée par la Deutsche Bank, «Il y a trop de gestionnaires qui se donnent beaucoup de peine pour battre le marché», rapporte l’agence Bloomberg. Corollaire de cette évolution, le CEO de BlackRock estime qu’on devrait assister à un mouvement massif en faveur de la gestion passive. L’agence relève que seulement 35% de l’ensemble des gérants actifs ont battu le marché sur les quatre premiers mois de l’année contre encore 47% l’année précédente mais seulement 26% en 2014, selon des données de Morningstar. Le responsable insiste toutefois sur l’engagement de BlackRock dans la gestion active.

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