Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a décidé de réduire les frais de deux de ses fonds obligataires, à savoir les fonds Euro Corporate Bond (29,5 millions de livres d’encours) et le fonds Global High Yield Bond (1 milliard de livres d’encours), rapporte fundstrategy. Ces deux véhicules font partis de la gamme Aberdeen Investment Funds ICVC. Dans une lettre adressée aux investisseurs, le gestionnaire d’actifs annonce ainsi que les frais de gestion annuels sur la part A seront réduit de 1% à 0,90% pour le fonds Euro Corporate Bond et de 1,5% à 1,25% pour le fonds Global High Yield Bond. Ces changements seront effectifs à compter du 1er août 2016.
Old Mutual Global Investors (OMGI) vient de recruter Mark Nash et Nick Wall, deux anciens d’Invesco Asset Management dont on avait appris le départ en avril dernier.Mark Nash, qui a rejoint son nouvel employeur lundi 27 juin, est nommé responsable des obligations monde, a annoncé mercredi la société du groupe Old Mutual Wealth. Chez Invesco AM, l’intéressé était responsable de la gestion de portefeuilles multi-sectoriels monde. Il sera rejoint le 4 juillet par son ancien collègue Nick Wall, qui travaillait chez Invesco Asset Management en tant que gérant dans l’équipe global macro. Les recrutements de Mark Nash et Nick Wall permettent de « mener à bien la stratégie d’expansion du pôle obligataire initiée par Christine Johnson, responsable des obligations, en mars 2015 avec le recrutement de John Peta en tant que responsable dette émergente et la promotion de Tim Barker en tant que responsable crédit en décembre 2015 », indique un communiqué. « L’arrivée de Mark Nash et Nick Wall signifie la création d’un troisième domaine au sein du pôle obligataire d’OMGI », poursuit OMGI. Enfin, à partir du 1er août 2016, Mark Nash deviendra le gérant principal du fonds Old Mutual Global Strategic Bond, succédant à Christine Johnson et John Peta. Il sera placé sous la direction de Christine Johnson.
Le patron d’Aberdeen invite les investisseurs à conserver leur calme après le référendum en faveur d’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, rapporte le quotidien Evening Standard. L’Europe devrait demeurer un voisin géographique et un partenaire commercial indépendamment de la façon dont le Brexit est mis en œuvre, souligne Martin Gilbert dans les colonnes du quotidien. Si toutefois le Brexit se transforme en divorce difficile, les investisseurs des deux côtés de la Manche pourraient en pâtir, avertit Martin Gilbert qui relève que la volatilité des marchés devrait permettre aux investisseurs de long terme d’acheter des sociétés à bon compte.
M&G Investments va bâtir une activité de fonds à Dublin, craignant que la décision du Royaume-Uni de quitter l’Union européenne ne nuise à sa capacité d’attirer les investisseurs compte tenu du fait qu’il est basé à Londres, rapporte le Financial Times. La société de gestion a annoncé que des travaux avaient commencé pour établir une nouvelle gamme de fonds en Irlande. Du personnel sera recruté ou réalloué pour superviser l’activité de gestion de fonds à Dublin. Mais M&G a souligné que ses activités existantes ne seraient pas transférées à l’étranger suite au vote du Brexit. En fait, les fonds seront répliqués à Dublin pour les investisseurs étrangers. Environ 10 % des actifs de M&G (totalisant 246 milliards de livres) sont gérés pour le compte d’investisseurs non britanniques.
David Mannheim, gérant actions chez MFS Investment Management, a annoncé son intention de prendre sa retraite d’ici 12 à 24 mois, a appris Citywire Selector. L’intéressé assure la gestion de plusieurs fonds donc le MFS Investment Funds – Global Equity Strategy. David Mannheim avait rejoint MFS Investment Management en 1988 en tant qu’analyste actions, avant d’être promu gérant de portefeuille en 1992. Ryan McAllister, analyste en charge du marché américain et qui compte 13 ans d’expérience, va rejoindre David Mannheim et le cogérant Roger Morley au sein de l’équipe en charge de la gestion de leurs fonds actions. Ryan McAllister deviendra officiellement gérant de fonds le 30 septembre 2016.
Les actifs sous gestion des fonds ouverts régulés dans le monde ont diminué de 2,5% au premier trimestre pour s'établir à 36.670 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama) et compilées avec l’association américaine de la Gestion (ICI) et l’association internationale des fonds d’investissement (IIFA).Cette évolution est liée à un recul spectaculaire de la collecte nette qui ressort à 154 milliards d’euros au titre du premier trimestre contre 583 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015. Les marchés américain et européen ont été les plus affectés par la baisse des encours, le Brésil et le Canada affichant des améliorations marginales.Sur l’ensemble du premier trimestre, les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont attiré des entrées nettes de 192 milliards d’euros contre 367 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015, les fonds monétaires affichant des sorties nettes de 38 milliards d’euros après des entrées nettes de 216 milliards d’euros. Les fonds dédiés aux actions ont attiré à peine 50 milliards d’euros alors qu’ils avaient affiché des souscriptions nettes de 170 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015. La collecte des fonds diversifiés est passée de 120 milliards d’euros au quatrième trimestre à 35 milliards d’euros au premier trimestre tandis que les fonds obligataires ont plus que doublé leurs souscriptions à 71 milliards d’euros.
Le groupe de gestion d’actifs italien Azimut, via sa filiale suisse AZ Swiss & Partners, va acquérir la société suisse Sogenel - incluant les encours, les clients, les contrats et accords - donnant naissance à une nouvelle division au sein d’AZ Swiss dirigée par l’actuel fondateur et administrateur délégué de Sogenel.Avec cette première acquisition en Suisse, Azimut lance sa stratégie dans le pays basée sur trois activités : la gestion de fonds (Ucits ou FIA) et la gestion de patrimoine, la distribution de fonds à des investisseurs qualifiés (fortunés ou institutionnels) et l’acquisition de gérants indépendants et de banquiers privés en Suisse pour développer une plate-forme indépendante de gestion de fortune.AZ Swiss a été fondée en 2012 et a obtenu en 2016 le feu vert de la Finma, l’autorité de surveillance suisse, pour opérer par le biais de la licence LICol. La société est détenue majoritairement par le groupe Azimut qui opère désormais dans 15 pays dans le monde et gère près de 40 milliards d’euros d’encours.Sogenel a été créée à Lugano en 2013 par Enrico Crasso, un professionnel de la gestion de fortune. En mai 2016, la société gérait près de 640 millions de francs suisses, soit 591 millions d’euros, principalement pour le compte de clients institutionnels, avec une équipe de quatre personnes.L’opération doit être bouclée en juillet 2016.
Credit Suisse pousse ses pions sur le marché français. Interrogé par Les Echos, Bruno Angles, président de Credit Suisse France et Belgique depuis mars dernier, annonce en effet que la filiale française a pour ambition de « doubler le montant de nos actifs sous gestion en France dans les trois ans ». « Cet objectif a été défini en fonctions de nos performances passées mais aussi en tenant compte de la qualité de la relation avec les clients existants, qui peut être encore approfondie », précise Bruno Angles. A ce titre, Credit Suisse entend notamment aider ses clients entrepreneurs à se développer en offrant des prestations de conseil en fusions-acquisitions ou en montant des émissions obligataires sur les marchés financiers. En outre, « la gestion de Credit Suisse Asset Management sera mise à disposition des maisons de gestion qui souhaitent proposer nos fonds à leurs clients », indique Gilles Dard, en charge pour Credit Suisse de la banque privée pour les marchés français, belge et luxembourgeois. Enfin, Credit Suisse compte renforcer ses effectifs dans l’Hexagone. Ainsi, en plus des 19 chargés de relations déjà actifs en France – sur un total de 60 collaborateurs banque privée en France –, la banque souhaite recruter six banquiers supplémentaires.
BlackRock a annoncé, ce 29 juin, le lancement d’un nouveau fonds indiciel coté (ETF) offrant aux investisseurs une exposition aux « anges déchus ». Concrètement, cet ETF porte sur les obligations qui ont récemment fait l’objet d’une dégradation de leur note de crédit reculant de la catégorie « investment grade » à la catégorie haut rendement et susceptibles d’intéresser les investisseurs qui souhaitent tirer parti des anomalies de valorisation pouvant résulter de cette dégradation, précise la société de gestion.Le fonds, baptisé iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF (WING), fournit une exposition à des obligations mondiales à haut rendement auparavant classées dans la catégorie « investment grade ». L’indice sous-jacent du fonds est exposé à plus de 450 positions, l’exposition à chaque émetteur étant plafonnée à 3% de la valeur de marché totale « dans un souci de diversification », selon BlackRock. Cet indice sous-jacent est rééquilibré tous les mois. Les émetteurs et les obligations des marchés émergents dont la note est inférieure à B- sont exclus durant ce processus de sélection.Le fonds iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF est un ETF à réplication physique, « ce qui signifie qu’il achète les titres de l’indice », précise BlackRock. Les frais sur encours s’élèvent à 0,50%.
BNP Paribas Real Estate Investment Management Luxembourg a annoncé le closing final du fonds « Next Estate Income Fund II ». La levée de fonds dépasse l’objectif initial de 500 millions d’euros. Les engagements seront investis dans des immeubles récents situés dans les marchés de bureaux reconnus de la zone euro. Le fonds a récemment dévoilé plusieurs acquisitions, notamment en région parisienne, à Luxembourg, à Dublin ainsi qu’à Milan, et entend poursuivre ses investissements dans les principales villes de la zone euro.NEIF II est une SICAV-SIF régulée à Luxembourg et gérée par BNP Paribas REIM Luxembourg qui permet aux investisseurs institutionnels une diversification géographique sur le secteur du bureau en zone euro, indique un communiqué.Avec ce closing final, la capacité d’investissement de NEIF II excède 800 millions d’euros. Depuis son lancement, NEIF II a déjà alloué 50% des engagements et poursuivra ses investissements dans les prochains mois en ciblant des actifs de taille unitaire pouvant aller jusqu’à 150 millions d’euros.
Columbia Threadneedle Investments cherche à « établir une présence en gestion d’actifs en Europe continentale » suite au vote du Brexit, rapporte Financial News. La société de gestion a déclaré au journal qu’elle avait entamé un processus pour demander l’extension de ses opérations au Luxembourg afin de permettre une telle présence. A l’heure actuelle, tous les gérants de fonds du groupe dans l’Union européenne sont basés à Londres.
Le promoteur d’ETF Lyxor a annoncé la nomination d’Isabella Schmid au poste de directrice de la clientèle institutionnelle. Elle sera basée à Francfort et responsable de la clientèle des assureurs et caisses de pensions allemandes et autrichiennes. L’intéressée rejoint Lyxor en provenance d’ETF Securities à Londres où elle était directrice commerciale. Parallèlement, Benedict von Lucke a été nommé responsable marketing pour les pays germanophones. Il sera basé à Londres. Il était jusqu'à présent responsable marketing ETF chez UBS Asset Management à Zurich.
Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments vient de réorganiser ses équipes commerciales sur le Vieux continent avec, notamment, la création d’un nouveau poste de directeur commercial pour l’Europe, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau poste a été confié à Mauro Loran, qui officiait jusque-là en qualité de responsable commercial pour la péninsule ibérique depuis 2015, après avoir travaillé chez Ignis Asset Management.En parallèle, la société de gestion a recruté Andrés Pedreño en tant que nouveau responsable du développement de l’activité pour les marchés ibériques, poste qu’il occupera au siège de Standard Life Investments à Edimbourg. L’intéressé arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où il travaillait au sein de l’équipe en charge du développement de l’activité en Espagne.
Abou Dhabi envisage de fusionner deux de ses plus importants fonds souverains, à savoir International Petroleum Investment Co (IPIC) et Mubadal Development Company PJSC, rapporte Bloomberg qui cite une information dévoilée par l’agence de presse gouvernementale. Ce rapprochement donnerait naissance à un nouveau fonds souverain doté d’environ 135 milliards de dollars d’actifs, selon les calculs de Bloomberg.Mubadala détient des participations dans des entreprises cotées aux Émirats Arabes Unis et à l’international. Pour sa part, IPIC détient des participations dans des entreprises évoluant dans les secteurs de l’énergie et de la pétrochimie, dont l’espagnole Cepsa et la société autrichienne Borealis AG.
Old Mutual Global Investors (OMGI) has recruited Mark Nash and Nick Wall, two former employees of Invesco Asset Management, whose departure was announced in April.Nash, who joined his new employer on Monday, 27 June, is appointed as head of global bondss, the company of the Old Mutual Wealth group announced on Wednesday. He will be joined by his former colleague Nick Wall, who joins the business on Monday 4 July, as portfolio manager.The recruitments of Nash and Wall «brings to fruition the fixed income expansion strategy initiated by Christine Johnson in March 2015 with the hiring of John Peta as head of emerging market debt (EMD) and the promotion of Tim Barker to head of credit in December 2015,» a statement says."Mark and Nick’s addition to the team means the creation of a third area of specialism within the OMGI fixed income capability,» OMGI continues.From 1 August 2016, subject to regulatory approval, Mark will become the lead manager of the Old Mutual Global Strategic Bond Fund, taking over from Christine Johnson and John Peta.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The CEO of Aberdeen, Martin Gilbert, is calling on investors to keep their cool after a referendum in favour of a withdrawal of the United Kingdom from the European Union, the Evening Standard newspaper reports. Europe will remain a geographical neighbour and a commercial partner, independently of how Brexit is implemented, Gilbert says in a column in the newspaper. However, if Brexit turns into a messy divorce, investors on both sides of the Channel may suffer, Gilbert warns, pointing out that market volatility can be expected to allow long-term investors to buy into companies cheaply.
Assets under management in regulated open funds worldwide fell 2.5% in first quarter to a total of EUR36.670trn, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA) and compiled with the US investment company institute (ICI) and the international investment fund association (IIFA).This development is related to a spectactular drop in net inflows, which totalled EUR154bn in first quarter, compared with EUR583bn in fourth quarter 2015. US and European markets were the worst affected by the decline in assets, while Brazil and Canada had marginal improvement.Over first quarter as a whole, long-term funds (excluding money markets) attracted net inflows of EUR192bn, compared with EUR367bn in fourth quarter 2015, while money market funds show net outflows of EUR388bn, after net inflows of EUR216bn. Funds dedicated to equities attracted barely EUR50bn, while they had shown net subscriptions of EUR170bn in fourth quarter 2015. Inflows to diversified funds went from EUR120bn in fourth quarter to EUR35bin in first quarter, while bond funds more than doubled subscriptions to EUR71bn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European private equity firm Cinven on Wednesday, 29 June announced the final closing of its sixth fund, with a total of EUR7bn (about USD8bn) in capital. The fund, which succeeded in raising this capital in four months, has received the strong support of historic investors in Cinven, the firm has announced in a statement. The sixth fund will invest primarily in Europe.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock on 29 June announced the launch of a new exchange-traded fund (ETF) which offers investors exposure to ‘fallen angels.’ The ETF includes bonds which have recently suffered a downgrade to their credit rating, taking them from the investment grade into the high yield category, which might be expected to interest investors seeking to benefit from anomalies in valuation which may result from this downgrade, the asset management firm states. The fund, entitled iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF (WING), provides exposure to global high yield bonds which were previously classed as investment grade. The underlying index of the fund is exposed to over 450 positions, with the exposure of each issuer limited to 3% of the value of the total market “in the interests of diversificaftion,” according to BlackRock. The underlying index is rebalanced every month. Issuers and bonds from emerging markets with a rating lower than B- are excluded during this selection process. The iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF fund is a physical replication ETF, “which means that it acquires the securities of the index,” says BlackRock. The total expense ratio is 0.50%.
The Italian asset management firm Azimut, via its Swiss affiliate AZ Swiss & Partners, will acquire the Swiss firm Sogenel, including its assets, clients, contracts and agreements, to create a new division within AZ Swiss, led by the current founder and deputy director of Sogenel.With this first acquisition in Switzerland, Azimut launches its strategy in the country, based on three activities: management of funds (UCITS or FIA) and wealth management, distribution to qualified investors (high net worth or institutional) and the acquisition of independent asset management firms and private bankers in Switzerland, to develop an independent wealth management platform.AZ Swiss was founded in 2012, and in 2016 obtained clearance from FINMA, the Swiss licensing authority, to operate under a LICol license. A majority stake in the firm is controlled by the Azimut group, which now operates in 15 countries worldwide, and has nearly EUR40bn in assets.Sogenel was founded in Lugano in 2013 by Enrico Crasso, a wealth management professional. In May 2016, it had nearly CHF640m in assets under management, or EUR591m, largely on behalf of institutional clients, with a team of four people.The operation is expected to be completed in July 2016.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US investment company Citadel has announced the appointment of Steven Lieblich as chief technology officer (CTO) for its activity dedicated to hedge funds. Lieblich joins from Morgan Stanley, where he had worked for 30 years in various management positions in the fields of IT and technologies. He had previously served as chief information officer at the US banking group. In his new role at Citadel, Lieblich will report to Kenneth C. Griffin, founder and CEO of the asset management firm. Lieblich will begin this autumn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Out of 30,577 fund shares available for sale in Italy, 604 are domiciled in the United Kingdom, Funds People Italia has calculated in the wake of the Brexit vote. M&G Investments and Columbia Threadneedle Investments are the two asset management firms with the most funds registered in Italy based in the United Kingdom, with 254 products and 168 products, respectively. In third place is First State (98), followed by Artemis (48), Argonaut Capital (13), Schroders (8), Henderson (6), IFDS (4), Aberdeen AM (3), Clerical Medical and GAM (1).
Amundi et Crédit Agricole Assurances regroupent leurs forces pour atteindre 16 milliards d’euros d’encours en épargne retraite collective d’ici fin 2019. Les deux filiales du Crédit Agricole ont déclaré ce matin, au cours d’une conférence de presse commune, vouloir doubler leur part de marché sur ce type de produits (articles 83 et 39, Perco), qui atteint 8% aujourd’hui. A partir de septembre, les DRH du SBF 120 disposeront d’un interlocuteur unique pour les questions d'épargne salariale et de retraite collective. Il s’agira soit d’un commercial d’Amundi, soit d’un commercial de CA Assurances. Les salariés des sociétés clientes pourront de leur côté avoir accès à un compte épargne salarié unique qui regroupera tous ses encours d'épargne collective gérés par le Crédit Agricole.
Le Sénat des Etats-Unis a adopté mercredi soir à une large majorité un plan d’urgence pour aider Porto Rico à faire face aux échéances de sa très lourde dette. Le dispositif, déjà voté à la Chambre des représentants et que Barack Obama s’est dit prêt à promulguer, a été approuvé par 68 voix contre 30. Il prévoit de créer une commission fédérale de contrôle, dont les sept membres, désignés par Washington, auront le pouvoir de restructurer la dette non gérable de Porto Rico et de mettre en oeuvre une politique d’assainissement budgétaire si le gouvernement local s’en révèle incapable. Territoire associé aux Etats-Unis, Porto Rico, en difficultés économiques et victime de l'émigration de sa population vers les Etats-Unis qui le prive de rentrées fiscales, a accumulé une dette de 70 milliards de dollars. Le territoire pourrait faire défaut dès vendredi sur une échéance de 1,9 milliard de dollars, a annoncé le gouverneur Alejandro Garcia Padilla.
La banque suisse Vontobel a annoncé l’acquisition de Vescore, la filiale de gestion d’actifs de Raiffeisen, et n’a pas exclu de procéder à d’autres acquisitions dans cette activité et dans la banque privée. Vescore gère un portefeuille de 15 milliards de francs suisses (13,78 milliards d’euros), selon Vontobel, établissement contrôlé par la famille du même nom. La Bourse a salué cette annonce.
Le déficit des comptes courants s’est résorbé nettement moins que prévu au Royaume-Uni, a annoncé l’Office national de la statistique. Il reste proche de son niveau record du quatrième trimestre 2015, soulignant l’ampleur des besoins en financements étrangers de la Grande-Bretagne, avant même la décision de sortir de l’Union européenne. Ce déficit s’est établi à 32,6 milliards de livres (39,5 milliards d’euros) au premier trimestre, soit un recul de 5% par rapport au trimestre précédent. Il représente 6,9% du PIB, contre 7,2% au dernier trimestre 2015. Pour l’ensemble de 2015, le déficit des comptes courants a été révisé en hausse à 5,4% du PIB, le niveau le plus élevé en année pleine depuis les premiers relevés annuels en 1948.
Les deux lanceurs d’alerte français à l’origine des révélations sur les généreuses pratiques fiscales du Luxembourg ont été condamnés à de la prison avec sursis par un tribunal luxembourgeois dans le procès «LuxLeaks», mercredi. Antoine Deltour et Raphaël Halet, tous deux anciens comptables du cabinet d’audit PricewaterhouseCoopers (PwC), ont été condamnés respectivement à douze et neuf mois de prison avec sursis, ainsi qu'à des amendes. Le journaliste français Edouard Perrin a été acquitté de toutes les charges retenues contre lui.
Le chef du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, entamera ce jeudi des discussions sur la formation d’un nouveau gouvernement, quatre jours après des législatives qui ont une nouvelle fois placé le Parti populaire (PP, centre droit) en tête des suffrages tout en le privant de majorité absolue. Pour atteindre la majorité et obtenir la confiance du Parlement, l'équipe de Mariano Rajoy devra gagner l’appui des socialistes, arrivés deuxièmes, ou des libéraux-centristes de Ciudadanos, arrivés quatrièmes, et de plusieurs petits partis régionaux.
Les stocks américains de pétrole brut se sont contractés plus fortement que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, a annoncé mercredi l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont diminué de 4,1 millions de barils au cours de la semaine au 24 juin, soit un sixième repli hebdomadaire consécutif. Les analystes s’attendaient à une baisse de 2,4 millions de barils.
Le président russe Vladimir Poutine a signé mercredi le décret présidentiel prolongeant l’interdiction de l’importation de certains produits alimentaires européens, imposée en riposte aux sanctions occidentales liées au conflit en Ukraine. Cet embargo est désormais en vigueur jusqu'à la fin 2017. Instauré à l'été 2014, il avait déjà été prolongé d’un an en juin 2015.